農(nóng)業(yè)供應鏈金融視角下農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資困境的研究

◎汪志堅

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略在十九大報告上首次被黨中央提出，成為了國家社會熱議的話題。政府也相繼出臺多個政策文件來扶持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。國家政府在政策方面的支持，使農(nóng)村經(jīng)濟煥發(fā)了新的生命力。但是由于農(nóng)村經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，一些農(nóng)業(yè)中小企業(yè)會不斷地調(diào)整和擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，使其融資需求會日益擴大與多元化。但是，由于農(nóng)業(yè)中小企業(yè)自身存在一些弱質(zhì)性（較大的經(jīng)營風險、抵押擔保能力弱、財務制度體系不完善），無法充分滿足其融資需求，從而不利于農(nóng)村經(jīng)濟的可持續(xù)與健康發(fā)展，阻礙了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標的達成。近年來的中央一號文件都強調(diào)“三農(nóng)資金”投入的保障，2019 年7 月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關于推動供應鏈金融服務實體經(jīng)濟的指導意見》，指出應該加強供應鏈金融對供應鏈上下游小微企業(yè)、民營企業(yè)的金融支持，提高金融服務的覆蓋面、可得性和便利性。2020 年9 月央行等八部門聯(lián)合出臺了《關于規(guī)范發(fā)展供應鏈金融支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》，鼓勵銀行等金融機構(gòu)提升產(chǎn)業(yè)鏈整體金融服務水平。2022 年，人民銀行印發(fā)了《關于做好2022 年金融支持全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》，指導金融系統(tǒng)優(yōu)化資源配置，精準發(fā)力、靠前發(fā)力，切實加大“三農(nóng)”領域金融支持，接續(xù)全面推進鄉(xiāng)村振興，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤提供有力支撐。其中特別提到了要規(guī)范發(fā)展供應鏈金融服務，加大對重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工、倉儲保鮮冷鏈物流設施建設等金融支持。而農(nóng)業(yè)供應鏈是根據(jù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的信譽度以及發(fā)生的真實交易，將資金注入到產(chǎn)業(yè)鏈中的各方參與主體，是能夠大大緩解農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上弱質(zhì)群體融資困境的金融服務模式的創(chuàng)新。

一、農(nóng)業(yè)中小企業(yè)存在融資困境的原因

1.農(nóng)業(yè)中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展具有不確定性，抗風險能力較弱，加大了貸款風險。

相較于其他行業(yè)，農(nóng)業(yè)有其自身的特殊性，這首先反映在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)不僅面臨市場風險，而且還受到自然風險的制約。這無疑加大了農(nóng)業(yè)領域生產(chǎn)和經(jīng)營的風險和不確定性。而且農(nóng)業(yè)中小企業(yè)一般生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都相對較小，且綜合實力相對較弱。有些企業(yè)沒有建立現(xiàn)代規(guī)范的企業(yè)管理制度，經(jīng)營制度、財務制度不健全不完善，部分員工的文化素養(yǎng)普遍不高，也沒有嚴格的企業(yè)制度給企業(yè)管理做保障，經(jīng)營基礎薄弱，抵御風險的能力不強，易受外部環(huán)境的影響和干擾。農(nóng)業(yè)中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，外部市場和自然環(huán)境等各方面因素存在不確定性，給農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資帶來了很大的阻礙，銀行等金融服務機構(gòu)擔心借款風險增加，導致其不愿貸款給農(nóng)業(yè)中小企業(yè)，產(chǎn)生畏貸情緒，最終使農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的融資需求難以得到滿足。

2.農(nóng)業(yè)中小企業(yè)缺乏有效的抵押擔保，致使其從相關金融機構(gòu)的正規(guī)融資渠道受阻。

抵押擔保物是從正規(guī)金融機構(gòu)融資貸款的關鍵，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)在向金融機構(gòu)進行貸款的過程中，抵押擔保物能夠為信貸資金的提供一定的保障。但是大多數(shù)農(nóng)業(yè)中小企業(yè)都存在以下問題：固定資產(chǎn)的缺乏、流動資產(chǎn)變動頻繁、難以量化的無形資產(chǎn)、廠房和設備無法作為融資抵押物品。由于農(nóng)業(yè)中小企業(yè)抵押擔保物的缺乏，導致其從相關金融機構(gòu)的正規(guī)融資渠道受阻。

3.金融機構(gòu)與農(nóng)業(yè)中小企業(yè)信息不對稱嚴重，大大提高了融資成本。

金融機構(gòu)是農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的主要融資渠道，但是信息資源是在市場交易中 逐步積累的，由于農(nóng)業(yè)中小企業(yè)規(guī)模小、發(fā)展起步晚，制度的規(guī)范性和信息的公開程度上遠遠不如農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，造成信用記錄的缺乏，導致金融機構(gòu)在傳統(tǒng)融資模式中，不易獲取其經(jīng)營與財務狀況，導致相關金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信用狀況、擔保情況、近期項目進展難以把握，只能根據(jù)之前的企業(yè)情況進行判斷，從而導致貸款的金融機構(gòu)在信息獲取上處于劣勢地位，加大了其信貸過程中的潛在風險。而且逆向選擇和道德風險問題也是農(nóng)業(yè)中小企業(yè)在申請貸款獲得和使用過程中可能會遇到的問題。如不根據(jù)所簽訂的貸款合同寫明的資金用途等，這加劇了相關金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的貸款用途的信息搜集、甄別的成本以及貸后的監(jiān)督成本，所以相關金融機構(gòu)一般會審慎對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)發(fā)放融資貸款。

4.農(nóng)村金融機構(gòu)存在“惜貸”傾向。

因為我國農(nóng)村金融發(fā)展還處于不完善的階段，農(nóng)村金融體制改革也相對滯后，相關農(nóng)村金融服務機構(gòu)職能定位不明確。大多數(shù)農(nóng)村金融機構(gòu)為了達到利潤最大化的目標，會選擇降低其交易成本。因此農(nóng)村金融機構(gòu)往往不會選擇貸款給農(nóng)業(yè)中小企業(yè)，而會選擇貸款給“優(yōu)質(zhì)客戶”—農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，減少對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的貸款配給，對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”傾向。

二、農(nóng)業(yè)供應鏈金融緩解農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資困境的優(yōu)勢

供應鏈金融是全產(chǎn)業(yè)供應鏈管理的重要組成部分，是指為保證供應鏈各個環(huán)節(jié)的穩(wěn)定運轉(zhuǎn)，為貿(mào)易、物流等活動提供的配套金融服務，他主要分為三個融資模式：應收賬款融資模式、預付賬款融資模式、存貨融資模式。而農(nóng)業(yè)供應鏈金融則旨在確保農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中每個環(huán)節(jié)的順利運行，并為每個相關環(huán)節(jié)提供金融支持服務。在農(nóng)業(yè)供應鏈上，各個農(nóng)業(yè)中小企業(yè)不再是孤立、高風險且低收益的服務對象，而是與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的核心龍頭企業(yè)利益共享和風險共擔的優(yōu)質(zhì)客戶，從而使銀行等相關金融機構(gòu)從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的整體效益與未來收益等方面考慮，降低其對于借貸風險的擔憂，給農(nóng)業(yè)供應鏈上下游的各農(nóng)業(yè)中小企業(yè)提供資金，從而解決農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資困境。

1.注重整體農(nóng)業(yè)供應鏈信用評級，提高農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信用水平。

在過去的傳統(tǒng)融資模式中，銀行等金融機構(gòu)會對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、信譽進行評估，一些農(nóng)業(yè)中小企業(yè)因為自身的“弱質(zhì)性”，常常會在金融機構(gòu)排除在信貸對象范圍內(nèi)。而農(nóng)業(yè)供應鏈金融則會從整個農(nóng)業(yè)供應鏈的角度進行評估。

2.有利于降低金融機構(gòu)與農(nóng)業(yè)中小企業(yè)之間的信息不對性。

在傳統(tǒng)的融資模式中，農(nóng)業(yè)供應鏈上下游的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的資信評估十分困難，究其原因是農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動信息不透明，缺乏正式、合規(guī)、長期的財務報表數(shù)據(jù)。而信息的公開透明則是農(nóng)業(yè)供應鏈金融的一大優(yōu)勢，各個環(huán)節(jié)的參與主體都對彼此的經(jīng)營情況和信用等級等信息十分了解，金融服務機構(gòu)能夠選擇通過農(nóng)業(yè)核心企業(yè)或龍頭企業(yè)認證和評估的，并與其有長期合作關系的優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)中小企業(yè)進行授信，從而避免盲目的選擇貸款對象。而且在整個農(nóng)業(yè)供應鏈上，核心企業(yè)和龍頭企業(yè)能夠及時了解和檢測各個農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而有利于緩解金融機構(gòu)因為信息不對稱性而給農(nóng)業(yè)中小企業(yè)帶來的信貸約束。

3.有利于降低金融機構(gòu)的交易成本和貸款風險。

農(nóng)業(yè)供應鏈上的龍頭企業(yè)在選擇合作對象時，已提前對其的資產(chǎn)信用水平和經(jīng)營狀況進行了慎重的評估，這很大程度上減少了融資的信息搜尋成本。而且有農(nóng)業(yè)核心企業(yè)為部分農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資提供了擔保，極大地降低了金融機構(gòu)的貸款成本和貸款所帶來的風險。而且農(nóng)業(yè)供應鏈上的各主體聯(lián)合為一個整體，相互合作、相互制約，農(nóng)業(yè)供應鏈上的農(nóng)業(yè)核心企業(yè)，能夠有效監(jiān)督上下游中小企業(yè)的資金流動情況，很大程度上減少了金融服務機構(gòu)的監(jiān)督成本。

4.對融資活動進行統(tǒng)一的管理，提升農(nóng)業(yè)供應鏈的核心競爭力。

農(nóng)業(yè)供應鏈金融將上下游的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)進行集中化管理，使其與農(nóng)業(yè)供應鏈上的農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的利益相聯(lián)結(jié)，根據(jù)農(nóng)業(yè)供應鏈的整體信用評級，設計出合理的金融產(chǎn)品，向農(nóng)業(yè)供應鏈的不同環(huán)節(jié)給予金融支持。這提高了相關金融機構(gòu)的工作效率，降低了金融服務成本，提高了農(nóng)業(yè)供應鏈金融的使用效率，增強了農(nóng)業(yè)供應鏈的核心競爭力。

三、制約農(nóng)業(yè)供應鏈金融解決農(nóng)戶融資問題作用發(fā)揮的因素

1.核心農(nóng)業(yè)企業(yè)的實力較差。

在整個農(nóng)業(yè)供應鏈金融中，核心農(nóng)業(yè)企業(yè)起到了至關重要的作用，其信用和綜合實力是給上下游的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資提供保障的關鍵。但是我國的核心農(nóng)業(yè)企業(yè)整體實力仍然偏弱，發(fā)展速度慢，缺乏專業(yè)的管理人才等問題，所以這就導致了對上下有農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的帶動作用有限；而且普遍來說，核心龍頭企業(yè)的供應鏈管理意識相對匱乏，沒有突出其核心帶頭作用。

2.農(nóng)業(yè)中小企業(yè)對于農(nóng)業(yè)供應鏈金融的認識不足。

農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的經(jīng)營者們，普遍文化程度不高，在如今農(nóng)業(yè)供應鏈金融大背景下，他們對農(nóng)業(yè)供應鏈金融的認識不夠全面與深入，對供應鏈金融的信息化應用則更顯陌生，所以這導致農(nóng)業(yè)中小企業(yè)無法運用供應鏈金融產(chǎn)品，來解決他們?nèi)谫Y上的問題。

3.缺乏具有創(chuàng)新性的農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品。

相較于發(fā)達的歐美國家，我國在供應鏈金融發(fā)展上還處于起步階段，供應鏈金融產(chǎn)品的類別單一，而且主要聚焦于新興行業(yè)。而在農(nóng)業(yè)供應鏈金融中，金融服務機構(gòu)沒有結(jié)合各地域的發(fā)展狀況，對不同地區(qū)的農(nóng)村市場進行有效的劃分，且對農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品的研發(fā)和整合力度還稍顯缺乏，無法滿足上下游的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的金融服務需求。

4.農(nóng)村金融環(huán)境亟待優(yōu)化。

相較于城市地區(qū)，農(nóng)村地區(qū)存在一個嚴重問題：即征信數(shù)據(jù)缺失嚴重，尚未形成完善的農(nóng)村征信體系。針對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的征信以及其財務信息的采集來說，其難度相對較大。而且農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的征信系統(tǒng)開發(fā)和互聯(lián)網(wǎng)建設方面仍然滯后，導致征信有關信息較為分散。同時有關農(nóng)業(yè)供應鏈金融的法律法規(guī)還存在不完善的問題，由于農(nóng)業(yè)供應鏈金融涉及的業(yè)務模式繁多，與鏈條上的各個主體都有相關聯(lián)系，業(yè)務涉及的環(huán)節(jié)眾多（包括信用捆綁、質(zhì)押物監(jiān)管等），以當前法律法規(guī)為參照，仍無法全面覆蓋到農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式的各個環(huán)節(jié)。

四、對策與建議

1.增強農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的綜合實力。

第一，革新農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的管理理念與管理方式，樹立現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，引入現(xiàn)代企業(yè)管理模式。第二，通過農(nóng)產(chǎn)品深加工，增加農(nóng)產(chǎn)品附加值，使企業(yè)的市場收益增加，促進企業(yè)發(fā)展。第三，增強核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈管理水平，發(fā)揮農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的示范帶頭作用，運用農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的自身優(yōu)勢，擴大經(jīng)營規(guī)模，建設出一批優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化示范基地，提升農(nóng)業(yè)核心企業(yè)規(guī)?；募s水平。

2.增強農(nóng)業(yè)中小企業(yè)對于農(nóng)業(yè)供應鏈金融的認識。

相關政府部門以及農(nóng)業(yè)金融機構(gòu)應積極宣傳，普及農(nóng)業(yè)供應鏈金融相關知識，演示其辦理流程。針對促進農(nóng)業(yè)發(fā)展的典型模式和服務方式，我們要大力推進，加深農(nóng)業(yè)中小企業(yè)對于農(nóng)業(yè)供應鏈金融的認識。

3.強化農(nóng)業(yè)供應鏈金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

相關金融機構(gòu)應加快金融體制改革，重視農(nóng)業(yè)發(fā)展領域，并根據(jù)農(nóng)業(yè)供應鏈的不同階段，設計出各種創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品。最鮮明的表現(xiàn)就是充分運用最新的金融科學技術與理念方法，開發(fā)出具有多樣性的農(nóng)業(yè)供應鏈金融服務產(chǎn)品和服務方案，豐富農(nóng)業(yè)供應鏈金融服務的內(nèi)涵，提高其服務能力。

4.優(yōu)化農(nóng)業(yè)供應鏈金融的生態(tài)環(huán)境。

針對農(nóng)村地區(qū)的征信數(shù)據(jù)缺失、征信體系不完善等問題，我們必須首先建立農(nóng)業(yè)供應鏈綜合信息服務共享平臺。因為信用風險存在于各個行業(yè)領域，農(nóng)業(yè)領域的征信系統(tǒng)開發(fā)和互聯(lián)網(wǎng)建設滯后，搜集農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的財務信息，則相對困難，不利于農(nóng)業(yè)供應鏈金融的可持續(xù)發(fā)展。農(nóng)業(yè)供應鏈綜合信息服務共享平臺的建設，能夠使農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的財務信息變的公開透明，在一定程度上弱化信用風險。

五、結(jié)論

農(nóng)業(yè)中小企業(yè)在農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展中始終占據(jù)著重要地位，其成為推動鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標達成的主要力量。但是由于農(nóng)業(yè)中小企業(yè)自身實力較弱，導致其在發(fā)展過程中，面臨發(fā)展資金十分短缺的問題。再加上其自身的弱質(zhì)性，存在信貸約束的問題，無法從正規(guī)金融機構(gòu)獲得信貸融資，導致農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資困境。但是隨著近年來，農(nóng)業(yè)供應鏈金融的發(fā)展，金融服務機構(gòu)以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的核心農(nóng)業(yè)企業(yè)為中心，借助核心企業(yè)對上下游的中小農(nóng)業(yè)企業(yè)的深入了解，選擇信用資質(zhì)良好的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)作為融資對象，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的農(nóng)業(yè)中小企業(yè)提供信貸融資服務。在農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式下，農(nóng)業(yè)供應鏈上各個企業(yè)的利益聯(lián)系更加緊密，信用評級從整個農(nóng)業(yè)供應鏈入手，大大提高農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信用水平。而且在農(nóng)業(yè)供應鏈金融中，核心農(nóng)業(yè)企業(yè)對于上下游中小企業(yè)的信用和經(jīng)驗情況都十分了解，并為中小企業(yè)的融資需求提供擔保，這降低了金融機構(gòu)與農(nóng)業(yè)中小企業(yè)之間的信息不對性，并且使金融服務機構(gòu)的交易成本和交易風險也大大降低。從而減少了農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信貸約束，有效緩解了農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的融資困境。但是由于我國農(nóng)業(yè)供應鏈金融還尚處起步的初級階段，各方面還略顯不成熟，仍有許多方面的問題，制約著其緩解農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資困境作用的發(fā)揮。所以針對目前農(nóng)業(yè)供應鏈金融存在的主要問題，我們應該重視起來，不斷完善與優(yōu)化農(nóng)業(yè)供應鏈金融體系。使農(nóng)業(yè)供應鏈金融能夠更好服務農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的融資需求，從而推動農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟建設，完成鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，從今中國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設。