區(qū)塊鏈金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)及改革研究

金寶成

一、引言

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的諸多優(yōu)勢(shì)，近些年其被廣泛運(yùn)用于金融領(lǐng)域中，實(shí)現(xiàn)了相關(guān)金融應(yīng)用場(chǎng)景的可編程。由于技術(shù)及諸多因素的限制，現(xiàn)階段我國(guó)的區(qū)塊鏈金融發(fā)展仍處于探索時(shí)期，未能將其真正效應(yīng)發(fā)揮出來(lái)，且由于資源消耗管控、隱私安全保護(hù)、法律法規(guī)建設(shè)等方面的不健全化，目前我國(guó)區(qū)塊鏈金融面臨著嚴(yán)重的生存挑戰(zhàn)，其改革需求是迫切的。本文將基于此展開(kāi)初步探討，就當(dāng)前應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈金融發(fā)展挑戰(zhàn)的策略展開(kāi)初步探索，以供相關(guān)人士參考。

二、區(qū)塊鏈的技術(shù)原理及特征

可以將區(qū)塊鏈視為“區(qū)塊”與“鏈”的組合，區(qū)塊是區(qū)塊鏈的基本單元構(gòu)成結(jié)構(gòu)。各區(qū)塊都擁有相應(yīng)時(shí)間標(biāo)簽，且各項(xiàng)交易信息均在加密技術(shù)保護(hù)中，被全部存放在區(qū)塊內(nèi)，呈現(xiàn)出高度可信性，難以進(jìn)行篡改。其技術(shù)特征可由如下四點(diǎn)來(lái)談：

一是去中心化。區(qū)塊鏈所執(zhí)行的是分布式儲(chǔ)存與計(jì)算，所有具備維護(hù)功能的節(jié)點(diǎn)需要共同維護(hù)鏈上數(shù)據(jù)，即使部分節(jié)點(diǎn)損壞，也能從其他節(jié)點(diǎn)得到完備的數(shù)據(jù)拷貝。在單個(gè)或多個(gè)節(jié)點(diǎn)被一同攻擊時(shí)，系統(tǒng)安全性與穩(wěn)定性也難以受到影響。

二是數(shù)據(jù)不可篡改。這是其能被運(yùn)用于金融領(lǐng)域的一大關(guān)鍵因素。在信息內(nèi)容經(jīng)過(guò)驗(yàn)證后，數(shù)據(jù)信息一旦被上傳至鏈上各區(qū)塊中，便將長(zhǎng)期被保存，難以私自篡改。一般來(lái)說(shuō)，除非系統(tǒng)中半數(shù)以上的節(jié)點(diǎn)被同時(shí)攻破，否則修改單個(gè)或多個(gè)節(jié)點(diǎn)都不會(huì)影響數(shù)據(jù)庫(kù)中的信息真實(shí)性。

三是去信任化。區(qū)塊鏈上各節(jié)點(diǎn)間的交易是由系統(tǒng)強(qiáng)制執(zhí)行的，當(dāng)節(jié)點(diǎn)交易能夠通過(guò)一定規(guī)范與協(xié)議時(shí)，觸發(fā)交易條件后將自動(dòng)執(zhí)行交易，且人為無(wú)法干預(yù)。這就使得交易雙方可以在不具備相互信任條件下也能完成交易。且該系統(tǒng)中除去加密信息外，各項(xiàng)信息都具備高度公開(kāi)性與透明性，所有人可通過(guò)相關(guān)接口查詢(xún)鏈上數(shù)據(jù)信息，因而進(jìn)一步降低了信任成本，保障交易可靠性。

四是匿名性。各節(jié)點(diǎn)能夠在不具備信任條件的前提下展開(kāi)交易，這也意味著交易雙方不必再借助公開(kāi)身份來(lái)獲取對(duì)方信任，僅需提供所需的交易信息即可，因而有效保護(hù)了雙方的隱私信息。

三、區(qū)塊鏈金融面臨的問(wèn)題分析

1.技術(shù)層面的問(wèn)題

目前，由技術(shù)水平過(guò)低而造成的區(qū)塊鏈金融發(fā)展問(wèn)題仍十分嚴(yán)峻，51%攻擊以及智能合約安全等問(wèn)題尚未得到完善解決，且部分金融應(yīng)用場(chǎng)景常存在安全與性能方面的缺陷，技術(shù)水平的低下使得各項(xiàng)應(yīng)用需求未得到充分滿(mǎn)足。首先，其在性能及效率方面的欠缺明顯。目前，區(qū)塊鏈主要采取分布式記賬法，每發(fā)生一次交易內(nèi)部各節(jié)點(diǎn)都需展開(kāi)一次數(shù)據(jù)記錄，數(shù)據(jù)信息真實(shí)性與安全性得到了有效保障，但效率十分低下。當(dāng)金融業(yè)務(wù)需求激增時(shí)，系統(tǒng)處理量將大幅提升，此時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)系統(tǒng)的性能及效率欠缺將更加突出。就比特幣、以太坊而言，相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，前者每秒能完成的交易處理量?jī)H為7筆，后者能達(dá)到7～15筆的數(shù)量，但與傳統(tǒng)金融每秒交易處理量相比，差距甚遠(yuǎn)。效率的低下是影響區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的一大關(guān)鍵因素。此外，智能合約的出現(xiàn)誘發(fā)了一系列的新金融風(fēng)險(xiǎn)，使得區(qū)塊鏈系統(tǒng)的修改條件完全喪失。但若設(shè)計(jì)初期技術(shù)人員對(duì)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的理解存在片面性，產(chǎn)生邏輯失誤，或是難以正確把握可能存在的問(wèn)題，因而產(chǎn)生一些設(shè)計(jì)疏漏，后續(xù)將誘發(fā)大量交易錯(cuò)誤。如上文所述，區(qū)塊鏈具備不可篡改特征，因而難以及時(shí)控制損失，將導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)流通受阻，影響系統(tǒng)穩(wěn)定性。

2.資源消耗問(wèn)題

目前，以比特幣等區(qū)塊鏈技術(shù)為例，其在生產(chǎn)運(yùn)行過(guò)程中產(chǎn)生新區(qū)塊時(shí)，需要耗費(fèi)大量算力。相關(guān)研究報(bào)道表明，截至2021 年年中，全球比特幣挖礦所耗費(fèi)的電量已臨近150 太瓦時(shí)，甚至高出烏克蘭等國(guó)家的耗電量，不得不引起人們的反省。除去大量電能消耗外，挖礦過(guò)程中將導(dǎo)致二氧化碳加劇排放。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱(chēng)，因比特幣挖礦而產(chǎn)生大量的二氧化碳排放量驚人，僅2020 年間便已達(dá)到近7000 萬(wàn)噸。根據(jù)中國(guó)科學(xué)院及清華大學(xué)相關(guān)團(tuán)隊(duì)的研究報(bào)道估算，我國(guó)礦池占全球算力近八成，不考慮政策干預(yù)條件的情況下，我國(guó)在比特幣區(qū)塊鏈上產(chǎn)生的碳排放大約會(huì)在2024 年達(dá)到1.305 億公噸之多，甚至高出捷克、卡塔爾等國(guó)的年度溫室氣體排放量。以巨量能源消耗來(lái)生產(chǎn)虛擬幣，并不契合于我國(guó)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，違背了綠色環(huán)保的根本發(fā)展理念?，F(xiàn)階段，我國(guó)各部門(mén)對(duì)于該類(lèi)型環(huán)保事件的整頓力度越來(lái)越大，國(guó)務(wù)院金融委于2021 年5 月21 日首次就比特幣事件公開(kāi)表態(tài)，提出嚴(yán)肅打擊比特幣挖礦與交易行為。

3.存在資產(chǎn)安全問(wèn)題

發(fā)展區(qū)塊鏈金融，需要認(rèn)識(shí)到金融領(lǐng)域的特殊性，以安全為第一管理要?jiǎng)?wù)。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化特性，用戶(hù)必須通過(guò)公開(kāi)地址、密匙來(lái)獲取資產(chǎn)所有權(quán)。且區(qū)塊鏈具備不可篡改的特征，這也意味著若密匙丟失，資產(chǎn)也將因此而全部損失，造成極為嚴(yán)重的后果。就目前來(lái)看，此類(lèi)事故頻發(fā)，數(shù)字貨幣運(yùn)行中時(shí)常產(chǎn)生盜幣問(wèn)題。如：韓國(guó)的比特幣交易所“Yapizon”在2017 年3 月被盜，丟失近四千枚比特幣，平臺(tái)損失了總資產(chǎn)的37%，次年6 月“Coinrail”及“Bithumb”兩個(gè)交易所的熱錢(qián)包被攻擊，損失分別達(dá)4000 萬(wàn)、3100 萬(wàn)美元；日本交易所“Zaif”在2018 年遭黑客攻擊，被盜資產(chǎn)約達(dá)到4.3億元人民幣。諸如此類(lèi)案例的出現(xiàn)為人們進(jìn)一步敲響了警鐘，也使得區(qū)塊鏈技術(shù)中存在的安全隱患暴露無(wú)遺。

4.數(shù)據(jù)隱私及安全

一是區(qū)塊鏈金融的發(fā)展加大了反洗錢(qián)等方面的監(jiān)管難度，此類(lèi)金融交易具備高度隱秘性，在身份隱蔽的情況下也可完成交易，也就是說(shuō)只要符合區(qū)塊鏈規(guī)則便可借助加密算法完成交易。這在一定意義上保障了用戶(hù)的隱私安全，也使得貨幣流通速度有效加快。然而，反洗錢(qián)、反恐怖融資監(jiān)管工作將受到嚴(yán)重限制。

二是數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)加劇。區(qū)塊鏈中的任一節(jié)點(diǎn)都有著對(duì)全部交易數(shù)據(jù)的記載，當(dāng)不法分子攻破某一節(jié)點(diǎn)后，全部交易信息便暴露無(wú)遺，反而造成了更大的安全隱患。充分結(jié)合金融領(lǐng)域的特殊性，分析相關(guān)政策規(guī)定，應(yīng)當(dāng)以保障數(shù)據(jù)隱私安全、保護(hù)用戶(hù)合法權(quán)益為第一原則，但在賬本共享基礎(chǔ)上，達(dá)成對(duì)數(shù)據(jù)交互全流程安全及隱私的有力保護(hù)，顯得過(guò)于吃力，這是目前最為突出的問(wèn)題之一。

三是數(shù)據(jù)儲(chǔ)存安全條件不健全。在區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展中，其被廣泛運(yùn)用于金融領(lǐng)域，借助該技術(shù)所收集的數(shù)據(jù)量持續(xù)劇增，以何種情況落實(shí)好海量數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、由誰(shuí)承擔(dān)主體儲(chǔ)存責(zé)任、由誰(shuí)承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任、以何種手段保障數(shù)據(jù)安全仍是極為緊迫的發(fā)展問(wèn)題。

5.相關(guān)制度及法律規(guī)章不健全

現(xiàn)階段，區(qū)塊鏈應(yīng)用階段尚不具備相對(duì)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)現(xiàn)行區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)繁雜，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，且不具備數(shù)據(jù)遷移、鏈鏈對(duì)接的功能，嚴(yán)重影響到區(qū)塊鏈金融業(yè)態(tài)的兼容性及擴(kuò)展性。分析此類(lèi)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)發(fā)展區(qū)塊鏈金融的過(guò)程中，制定出更為健全規(guī)范的金融標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)階段區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、管理?xiàng)l例、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)管準(zhǔn)則均缺乏規(guī)范性、統(tǒng)一性及明確性，給其應(yīng)用效率造成了嚴(yán)重的抑制。

此外，我國(guó)有關(guān)區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)制不健全，缺乏權(quán)威監(jiān)督機(jī)構(gòu)，因而致使市場(chǎng)上的區(qū)塊鏈應(yīng)用質(zhì)量良莠不齊；未針對(duì)相關(guān)合約的法律效力予以界定。如：有關(guān)區(qū)塊鏈資產(chǎn)、智能合約的有效性，尚未進(jìn)行明確的法律規(guī)定，如若產(chǎn)生糾紛，將無(wú)法得到法律救濟(jì)；在區(qū)塊鏈金融的發(fā)展下，現(xiàn)有金融監(jiān)督政策存在明顯的片面性。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域中的運(yùn)用，金融業(yè)務(wù)逐步實(shí)現(xiàn)了跨界融合，其風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性與復(fù)雜性更為突出，原有的金融監(jiān)管機(jī)制也難以達(dá)到全面覆蓋，由此造成了嚴(yán)重的監(jiān)管缺失。

四、規(guī)范區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域發(fā)展的路徑探索

1.從業(yè)機(jī)構(gòu)領(lǐng)域

在區(qū)塊鏈金融的逐步發(fā)展中，為進(jìn)一步提升其發(fā)展效益，需推進(jìn)從業(yè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)化建設(shè)。一方面，需繼續(xù)加強(qiáng)在區(qū)塊鏈底層技術(shù)方面的研究，依據(jù)現(xiàn)有技術(shù)基礎(chǔ)，結(jié)合自身發(fā)展定位，由目前發(fā)展過(guò)程中所遇到的限制性因素入手逐一展開(kāi)突破，保障技術(shù)可靠性，進(jìn)而有效提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；另一方面，需注重應(yīng)用場(chǎng)所的適宜性，確保能夠滿(mǎn)足該金融場(chǎng)景對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)安全性、功能及性能的要求。需注意的是，并非全部金融業(yè)務(wù)都可運(yùn)用區(qū)塊鏈，應(yīng)當(dāng)依據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)特點(diǎn)選取適宜應(yīng)用場(chǎng)景，應(yīng)堅(jiān)決杜絕盲目運(yùn)用區(qū)塊鏈的問(wèn)題，確保將區(qū)塊鏈引入金融領(lǐng)域后，能夠相互適應(yīng)。

2.政府部門(mén)監(jiān)管領(lǐng)域

就政府部門(mén)監(jiān)管領(lǐng)域而言，首先需進(jìn)一步完善有關(guān)區(qū)塊鏈金融監(jiān)管業(yè)務(wù)的相關(guān)政策與標(biāo)準(zhǔn)，在應(yīng)用及發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的同時(shí)，謹(jǐn)防技術(shù)濫用，保障區(qū)塊鏈金融的健康性、安全性與穩(wěn)定性。另外，需以合理、有效及適度為第一準(zhǔn)則，提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作規(guī)范性與合理性。需理性看待其創(chuàng)新及應(yīng)用，意識(shí)到應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)并非改變了金融業(yè)務(wù)屬性，應(yīng)能夠運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)提升金融服務(wù)質(zhì)量與效率，不得任其肆意妄為，也不得采取“一刀切”政策。實(shí)際監(jiān)管工作中需強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的靈活性，并避免創(chuàng)新失控、過(guò)度投資等問(wèn)題。

3.國(guó)家政策領(lǐng)域

就國(guó)家政策領(lǐng)域而言，應(yīng)當(dāng)給予區(qū)塊鏈底層技術(shù)研發(fā)與落實(shí)更高的扶持力度，做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，并打造出以區(qū)塊鏈金融為核心的金融科技產(chǎn)業(yè)鏈，建設(shè)新的金融生態(tài)體系。首先，需對(duì)該技術(shù)的創(chuàng)新型發(fā)展給予大力扶持，集中精力培養(yǎng)出一批技術(shù)先進(jìn)、應(yīng)用范圍廣的龍頭企業(yè)，并保障該類(lèi)區(qū)塊鏈金融企業(yè)對(duì)金融規(guī)律的熟悉度；其次，需給予相關(guān)科技企業(yè)更高培育支持力度，借助開(kāi)設(shè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、拓寬融資渠道以及各項(xiàng)優(yōu)化政策的出臺(tái)來(lái)為其提供更為溫潤(rùn)的發(fā)展環(huán)境，培育出一批擁有高創(chuàng)新力、高專(zhuān)業(yè)水平及優(yōu)良發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)；最后，需落實(shí)好人才培養(yǎng)工作，委托高校培養(yǎng)一批區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的優(yōu)秀復(fù)合型人才，為社會(huì)輸送更多專(zhuān)業(yè)人才。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在區(qū)塊鏈金融的逐步發(fā)展中，金融領(lǐng)域的脆弱性及信任基礎(chǔ)薄弱性得到了有效改善，但目前其技術(shù)尚不完善，仍處于發(fā)展及成熟過(guò)程中，尚面臨著嚴(yán)峻的發(fā)展挑戰(zhàn)?；诖?，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，提升綜合治理能力，切實(shí)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，促使區(qū)塊鏈技術(shù)更規(guī)范、更安全地應(yīng)用于金融領(lǐng)域。本文主要就區(qū)塊鏈金融現(xiàn)階段所面臨的發(fā)展困境展開(kāi)了初步分析，并由多方面提出了幾點(diǎn)改進(jìn)建議，以供相關(guān)人士參考。