粵港澳大灣區(qū)金融高質(zhì)量發(fā)展：歷史沿革、理論邏輯和實踐路徑*

李 霞，劉佳寧

（廣東省社會科學院財政金融所，廣東 廣州 510635）

一、引言

推動高質(zhì)量發(fā)展是以習近平同志為核心的黨中央，在經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)、“兩個一百年”奮斗目標歷史交匯期、實現(xiàn)中華民族偉大復興迎來光明前景的時代背景下，對我國未來發(fā)展趨勢、發(fā)展主題和發(fā)展著力點所做出的深刻判斷，是習近平經(jīng)濟思想的有機組成部分。從黨的十九大報告首次做出“我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段”的重大論斷，到黨的十九屆五中全會審議通過的“十四五”規(guī)劃建議進一步提出“我國已轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段”，再到黨的十九屆六中全會指出要立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展。高質(zhì)量發(fā)展作為一個時代命題，已正式進入“全局性謀劃、整體性推進、關鍵性突破”重要時間窗口期。在我國社會主要矛盾和經(jīng)濟發(fā)展速度、理念、模式、動力等均發(fā)生根本性改變的大背景下，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的“血脈”和資源配置的“核心引擎”，對經(jīng)濟發(fā)展階段的適應性轉(zhuǎn)變既是金融的本能驅(qū)使，也是構筑實體經(jīng)濟、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系、助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的必然要求（徐忠，2018）。

打造粵港澳大灣區(qū)是習近平總書記親自謀劃、親自部署、親自推動的重大國家戰(zhàn)略?！痘浉郯拇鬄硡^(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確提出“建設國際金融樞紐”的戰(zhàn)略目標，《廣東省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035 年遠景目標綱要》進一步提出“共建大灣區(qū)國際金融樞紐，加快建設金融強省”。這一戰(zhàn)略定位要求大灣區(qū)要充分發(fā)揮金融的杠桿調(diào)控和樞紐調(diào)節(jié)功能，以促進金融高質(zhì)量發(fā)展為主線，以強化區(qū)域金融協(xié)同為突破，構筑與質(zhì)量變革、效率變革、動力變革相適應，與實體經(jīng)濟發(fā)展相匹配的現(xiàn)代金融體系，為打造具有國際競爭力的一流灣區(qū)以及世界級城市群提供有力的金融支持?；诖耍疚牧⒆阌诖鬄硡^(qū)金融高質(zhì)量發(fā)展的視角，回顧粵港澳大灣區(qū)金融合作與發(fā)展的歷史沿革，基于習近平總書記關于金融工作重要論述視角剖析金融高質(zhì)量發(fā)展的理論邏輯、灣區(qū)特征，在此基礎上提出“十四五”時期大灣區(qū)金融高質(zhì)量發(fā)展的三大實踐路徑，提升大灣區(qū)金融發(fā)展競爭力和國際話語權。

二、粵港澳大灣區(qū)金融合作與發(fā)展演進的歷史沿革

粵港澳三地屬于同一個社會地理單元，文化同源、人緣相親、民俗相近、優(yōu)勢互補，具有“一個國家、兩個體制、三個關稅區(qū)、四個核心城市、多個監(jiān)管主體”的復合型特征?？v觀改革開放以來三地金融發(fā)展脈絡，歷經(jīng)港澳先后回歸、CEPA 協(xié)議簽署、粵港澳大灣區(qū)成立的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，先后經(jīng)歷了金融合作開啟、金融業(yè)快速發(fā)展、向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的歷史沿革。

（一）第一階段：從改革開放到港澳回歸時期

這個時期以“金融輻射+服務承接”市場驅(qū)動為主體，開啟金融合作進程?；浉郯慕鹑诤献髋c發(fā)展始于貿(mào)易合作的興起。改革開放之后，港澳企業(yè)抓住機遇將勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至珠三角地區(qū)。到20 世紀90 年代中期，約80% 的香港制造業(yè)企業(yè)在珠三角設廠，逐步形成“香港服務業(yè)+ 珠三角制造業(yè)”的“前店后廠”產(chǎn)業(yè)分工模式，由此開啟了粵港澳區(qū)域合作進程。這一時期粵港金融合作模式基于差異化的資源稟賦和比較優(yōu)勢，以跨區(qū)域的“金融輻射與承接”為特色。在此階段，香港發(fā)揮國際金融中心的輻射帶動作用，為廣東改革開放的先行先試和經(jīng)濟起飛提供融資服務。廣東能源、通信領域大型企業(yè)積極嘗試赴港上市，內(nèi)地至海外直接投資約有50%途經(jīng)香港，港澳與內(nèi)地也在探索金融機構互設入駐，但整體金融合作尚處起步摸索階段，合作模式和發(fā)展層級均不高。

（二）第二階段：從CEPA 協(xié)議簽署到粵港澳大灣區(qū)成立前

這個時期以協(xié)同合作的政策驅(qū)動為主體，助推金融業(yè)快速發(fā)展。20 世紀末香港、澳門相繼回歸，圍繞“一國兩制”基本方針，粵港澳金融合作進入新的發(fā)展時期。1997 年東南亞金融危機給港澳尤其是香港經(jīng)濟以重創(chuàng)。為促進港澳經(jīng)濟的繁榮穩(wěn)定，2003 年，我國中央政府先后與香港特區(qū)政府、澳門特區(qū)政府分別簽署《內(nèi)地與香港關于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關系的安排》《內(nèi)地與澳門關于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關系的安排》兩份CEPA 協(xié)議，開啟了內(nèi)地與港澳經(jīng)貿(mào)交流合作新的里程碑，標志著粵港澳三地金融合作由“市場自發(fā)”型逐步轉(zhuǎn)入“政策驅(qū)動”階段。

此后的十多年，CEPA 及其10 項補充協(xié)議相繼簽署。2007 年廣東省正式確立“金融強省”的戰(zhàn)略定位，相繼提出要打造“區(qū)域性金融中心”、建設“國際化金融中心區(qū)域”。2010 年《粵港合作框架協(xié)議》和2011 年《粵澳合作框架協(xié)議》圍繞鼓勵金融業(yè)內(nèi)部協(xié)同與發(fā)展互促，推進三地金融合作。以粵港金融合作為例，據(jù)相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以大型銀行、金融機構、工業(yè)品制造、消費零售行業(yè)為代表的粵企“排隊”赴港上市。截至2012 年7 月，赴港上市的粵企數(shù)量逾百家，占全省境外上市企業(yè)數(shù)量的63%；2013 年底赴港上市粵企超過160 家，總籌資額超2000 億美元；同期港資銀行在廣東布局營業(yè)機構達166 家，總資產(chǎn)超過3000 億元人民幣；粵港跨境人民幣結算業(yè)務金額達1.29 萬億，占廣東省的75%以上。到2016 年，香港已成為粵企走向國際市場的重要平臺，并在人民幣離岸交易中發(fā)揮著關鍵作用。珠三角地區(qū)以鏈接國內(nèi)國際兩個市場為特色，粵港澳大灣區(qū)逐漸構建起以香港、深圳、廣州、澳門等城市為核心的金融網(wǎng)絡體系。但總體來看，粵港澳三地在金融機構的跨境展業(yè)、跨境金融服務提供和金融產(chǎn)品互認方面仍存在準入門檻較高、監(jiān)管標準不統(tǒng)一、輻射帶動能力有限等制約，亟需通過制度建設來提升發(fā)展能級，以融合協(xié)同發(fā)展促進金融要素在風險可控的前提下自由流動、優(yōu)化配置。

（三）第三階段：粵港澳大灣區(qū)成立至今

這個時期以“競合發(fā)展”的戰(zhàn)略主導為主體，實現(xiàn)金融業(yè)由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。為縱深推進互利共贏的區(qū)域合作關系，為全國構建高水平開放型經(jīng)濟新體制探索路徑、積累經(jīng)驗，2017 年7 月粵港澳三地簽署《深化粵港澳合作 推進大灣區(qū)建設框架協(xié)議》，標志著珠三角與香港、澳門將進行統(tǒng)籌謀劃，建設粵港澳大灣區(qū)正式上升為國家戰(zhàn)略。2019 年《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》和《支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》相繼出臺，構成“雙區(qū)”戰(zhàn)略指引。2021 年《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設總體方案》和《全面深化前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)改革開放方案》為新時期粵港澳金融競合發(fā)展帶來新的歷史性機遇。在一系列政策紅利的集中釋放下，粵港澳三地金融業(yè)由高速發(fā)展逐步向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，綜合發(fā)展實力不斷提升，金融產(chǎn)業(yè)體系日趨完善，金融開放合作互聯(lián)互通縱深推進，金融服務實體經(jīng)濟更加精準，金融風險防控更加得力。金融實力和發(fā)展能級不斷提升，金融業(yè)增加值占GDP 比重從2013 年的9.71%增長到2020 年的12.6%，金融產(chǎn)業(yè)集聚度區(qū)位熵由2015 年的1.08 增長至2019 年的1.18，形成以香港、深圳、廣州、澳門為能級支撐，輻射帶動粵東西北金融協(xié)同發(fā)展的網(wǎng)絡空間格局，金融發(fā)展能級在全球金融版圖地位逐步上升。金融市場體系日趨豐富多元，從單一的以銀行、證券、保險為市場主體，逐步發(fā)展到擁有港交所、深交所、廣州期貨交易所三大交易所，融合主板（中小板）、創(chuàng)業(yè)板、若干區(qū)域性股權交易市場、新興金融業(yè)態(tài)并存的多層次金融市場體系。金融開放與協(xié)同發(fā)展邁向更高水平，前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)、南沙粵港澳全面合作示范區(qū)、橫琴粵澳深度合作區(qū)等金融開放平臺載體作用逐步顯現(xiàn)，自由貿(mào)易賬戶（FT 賬戶）體系、“深港通”、合格境外機構投資者（QFII）等跨境投資制度逐步完善，“跨境理財通”和“債券通”試點扎實推進，人民幣已超越美元成為大灣區(qū)第一大跨境結算貨幣，截至2020 年末赴港上市粵企已達276 家。金融服務實體經(jīng)濟的精準度持續(xù)提升。2020 年末廣東省制造業(yè)貸款余額是“十二五”末的1.6 倍，社會融資規(guī)模增量是“十二五”末的2.8 倍?；浉郯拇鬄硡^(qū)以信息科技、生物醫(yī)療為代表的新經(jīng)濟企業(yè)IPO募資規(guī)模大幅增長，新增上市公司中國家級高新技術企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)占比高（超過九成），先進制造業(yè)行業(yè)集中度高（超過六成），風險投資市場持續(xù)壯大（深圳風險投資金額和案例數(shù)位居全國前列）。金融科技成為“通、聯(lián)、融”的關鍵要素支撐。大灣區(qū)以大型金融機構為龍頭，從金融電子化的1.0 階段、互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的2.0 階段，邁入大規(guī)模場景應用的3.0 階段；金融服務模式也從當初售賣金融信息軟硬件服務的第一階段，基于業(yè)務上云的整套業(yè)務解決方案的第二階段，進入到提供跨界金融服務、與實體經(jīng)濟深度融合的第三階段，金融風險防范能力實現(xiàn)跨越。大灣區(qū)通過成功運行金融風險監(jiān)測防控系統(tǒng)“金鷹”“靈鯤”，推出中國首個地方金融非現(xiàn)場監(jiān)管區(qū)塊鏈系統(tǒng)，建立金融監(jiān)管“沙盒”，構筑“五鏈協(xié)同”①“五鏈”是指：監(jiān)管數(shù)據(jù)保存驗真的“監(jiān)管鏈”、風險監(jiān)測預警的“風控鏈”、糾紛調(diào)處化解的“司法鏈”、信用數(shù)據(jù)驗證的“征信鏈”、優(yōu)化行業(yè)生態(tài)的“服務鏈”。的監(jiān)管服務體系，建立了前瞻性、穿透式風險監(jiān)測和防控閉環(huán)鏈條，筑牢“防火墻”共同維護大灣區(qū)金融穩(wěn)定。以廣州為例，廣州地方金融風險指數(shù)從2017 年年底的71.6 逐步下降至2020 年6 月的60.66②數(shù)據(jù)來源：廣州市地方金融監(jiān)管局：打造地方金融智能監(jiān)管平臺3.0 版本[EB/OL]. 廣州日報, 2020-08-12.。

三、粵港澳大灣區(qū)金融高質(zhì)量發(fā)展的理論邏輯：基于習近平總書記關于金融工作重要論述的視角

黨的十八大以來，習近平總書記高度重視金融工作，從治國理政實踐出發(fā)，圍繞金融改革發(fā)展與穩(wěn)定若干重大理論與現(xiàn)實問題，發(fā)表了一系列重要講話，形成了習近平總書記關于金融工作的重要論述。作為習近平經(jīng)濟思想的重要組成內(nèi)容，這些關于金融工作的重要論述，圍繞加強黨對金融工作的集中統(tǒng)一領導、金融核心與本源、金融安全與風險防控、金融改革與創(chuàng)新、完善金融全球治理等5 大維度，提出了我國金融業(yè)發(fā)展的運行邏輯與發(fā)展范式，也為高質(zhì)量發(fā)展階段下金融體制改革和政策制定提供了科學的戰(zhàn)略指引和理論遵循。

粵港澳大灣區(qū)金融高質(zhì)量發(fā)展的關鍵，是把大灣區(qū)作為一個有機整體進行統(tǒng)籌謀劃，這需要始終堅持以黨的集中統(tǒng)一領導和整體戰(zhàn)略統(tǒng)籌為根本保證；在區(qū)域發(fā)展關系上，要以實現(xiàn)三地協(xié)調(diào)發(fā)展、互通互融為目標導向，這需要始終堅持金融改革和金融創(chuàng)新，并以此為動力推進三地金融體系開放協(xié)同；在國家發(fā)展大局中，要將打造中國金融高水平對外開放的戰(zhàn)略平臺和融入全球金融體系作為使命任務，這需要時刻站在構建強健有效的金融安全網(wǎng)、完善全球金融治理的高度服務好實體經(jīng)濟、推動金融高質(zhì)量發(fā)展。

（一）堅持黨中央對金融工作集中統(tǒng)一領導是金融高質(zhì)量發(fā)展的根本保證

中國共產(chǎn)黨的領導不僅是中國特色社會主義最本質(zhì)的特征，也是中國金融體制改革最大的政治優(yōu)勢。習近平總書記在2017 年4 月中共中央政治局第四十次集體學習中和2017 年7月全國金融工作會議上均強調(diào)加強黨對金融工作的領導的重要性，指出“做好新形勢下金融工作，要堅持黨中央對金融工作集中統(tǒng)一領導，確保金融改革發(fā)展正確方向，確保國家金融安全”③資料來源：2017 年全國金融工作會議在京召開[EB/OL]. 新華社, 2017-07-15.；“加強制度化建設，完善定期研究金融發(fā)展戰(zhàn)略、分析金融形勢、決定金融方針政策的工作機制，提高金融決策科學化水平”④資料來源：習近平主持中共中央政治局第四十次集體學習[EB/OL]. 新華社, 2017-07-15.。

廣東金融業(yè)發(fā)展史就是在黨的領導下從無到有、從小到大、從弱到強的奮進歷程，印證了堅持走中國特色社會主義金融道路的歷史必然性。1949 年中國人民銀行華南區(qū)行和廣東省分行同時成立，黨領導下的廣東金融事業(yè)正式拉開帷幕。1949 年至1978 年計劃經(jīng)濟時期整頓貨幣、對私營金融業(yè)社會主義改造。1979 年至1992 年廣東金融業(yè)啟動“金融大試點”市場化改革，第一家期貨交易所、第一家證券交易所等多個全國第一競相涌現(xiàn)。1992 年至2012年在金融強省目標的指引下廣州、深圳被規(guī)劃為兩個區(qū)域金融中心，多個重大金融平臺、金融功能區(qū)先后啟動建設，在黨的正確領導下，金融業(yè)為廣東經(jīng)濟和社會發(fā)展作出了巨大貢獻。特別是黨的十八大以來，建設粵港澳大灣區(qū)上升為國家戰(zhàn)略，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，大灣區(qū)金融系統(tǒng)加快適應我國經(jīng)濟發(fā)展階段、發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型演進，將黨對金融改革開放創(chuàng)新的系列政策部署轉(zhuǎn)為實際行動，主動把握和引領經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，承擔起全國金融改革“試驗田”的重任，圍繞增強金融發(fā)展核心競爭力、金融服務實體經(jīng)濟能力、金融開放協(xié)同與集聚輻射能力、金融科技支撐和風險防控能力等四個能力建設，為持續(xù)推動經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革提供金融支撐?？梢园l(fā)現(xiàn)，粵港澳大灣區(qū)金融發(fā)展始終堅持以馬克思主義政治經(jīng)濟學為指導，深入學習貫徹落實習近平總書記對廣東發(fā)展的系列指示批示精神，牢牢把握金融事業(yè)發(fā)展和前進的方向，穩(wěn)妥推進重要領域和關鍵環(huán)節(jié)金融改革，完成了從觀察者到參與者再到貢獻者的地位轉(zhuǎn)變。

（二）堅持金融為實體經(jīng)濟服務是金融高質(zhì)量發(fā)展的價值本源

服務實體經(jīng)濟是金融的本質(zhì)功能。2017 年全國金融工作會議上，習近平總書記指出，做好金融工作要把握好的重要原則之一就是“要把為實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點，全面提升服務效率和水平，把更多金融資源配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟多樣化的金融需求”⑤資料來源：2017 年全國金融工作會議在京召開[EB/OL]. 新華社, 2017-07-15.。2019 年2 月，總書記在中共中央政治局十三次集體學習時指出: “金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮?！雹拶Y料來源：習近平在中共中央政治局第十三次集體學習時的重要講話[N], 人民日報, 2019-02-24.這個論斷揭示了金融高質(zhì)量發(fā)展的重要價值取向。金融活，意味著市場化水平高，金融資源配置能力強，金融服務實體經(jīng)濟效率高，經(jīng)濟則活；金融穩(wěn)，意味著金融風險管理得當，服務實體經(jīng)濟發(fā)展的金融環(huán)境穩(wěn)定、金融舉措穩(wěn)妥，經(jīng)濟則穩(wěn)。

粵港澳大灣區(qū)的金融業(yè)發(fā)展進程，就是不斷改進和提升服務實體經(jīng)濟效率的過程。黨的十八大以來，在供給側結構性改革的推動下，圍繞“總量穩(wěn)健、結構優(yōu)化、公平高效和綠色可持續(xù)”的發(fā)展目標，大灣區(qū)金融資源配置方向逐步從資本密集型產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)向技術水平高、資源消耗低、社會效益高的行業(yè)企業(yè)。通過聚焦國際科技創(chuàng)新中心建設和“雙十”戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，圍繞金融與實體經(jīng)濟各領域的高效融合，統(tǒng)籌推進科創(chuàng)金融、產(chǎn)業(yè)金融、普惠金融、綠色金融、農(nóng)村金融、民生金融等協(xié)同發(fā)展，構建全鏈條、國際化、低成本、多層次的市場體系、機構體系和產(chǎn)品服務體系，疏通金融進入實體經(jīng)濟的渠道，嚴防資金“脫實向虛”和“體系內(nèi)空轉(zhuǎn)”，最終實現(xiàn)金融架構、運行模式、資源配置等與實體經(jīng)濟發(fā)展導向和最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結構相匹配，與重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的金融發(fā)展訴求相適應，為多層次的產(chǎn)業(yè)投融資和多元化的風險管理需求，提供更加高效的金融支持。

（三）堅持深化金融改革開放是金融高質(zhì)量發(fā)展的動力引擎

習近平總書記指出，“開放也是改革，要寓改革于開放之中”⑦資料來源：習近平參加廣西代表團審議[EB/OL], 新華社, 2015-03-08.，并明確“擴大金融業(yè)對外開放是我國對外開放的重要方面，要合理安排開放順序，對有利于保護消費者權益、有利于增強金融有序競爭、有利于防范金融風險的領域要加快推進”⑧資料來源：習近平主持召開中央財經(jīng)領導小組第十六次會議強調(diào) 營造穩(wěn)定公平透明的營商環(huán)境 加快建設開放型經(jīng)濟新體制[EB/OL], 央視網(wǎng), 2017-07-17.。針對金融領域存在的突出問題，習近平總書記指出“要堅定深化金融改革”⑨資料來源：2017 年全國金融工作會議在京召開[EB/OL], 新華社, 2017-07-15.，“圍繞建設現(xiàn)代化經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)體系、市場體系、區(qū)域發(fā)展體系、綠色發(fā)展體系等提供精準金融服務”⑩資料來源：習近平在中共中央政治局第十三次集體學習時的重要講話[N]. 人民日報, 2019-02-24.，“要適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，推動金融服務結構和質(zhì)量來一個轉(zhuǎn)變”?資料來源：習近平在中共中央政治局第十三次集體學習時的重要講話[N]. 人民日報, 2019-02-24.。

從金融整體發(fā)展趨勢看，真正的金融安全與穩(wěn)定必須是積極、開放、長期可持續(xù)的穩(wěn)定。黨的十八大以來，大灣區(qū)金融系統(tǒng)作為一個與全球經(jīng)濟市場接軌的生態(tài)系統(tǒng)，在一輪輪的改革開放進程中，主動對接國家戰(zhàn)略所向，主動把握傳統(tǒng)要素驅(qū)動向數(shù)字驅(qū)動的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型機遇，始終堅持以系統(tǒng)集成創(chuàng)新解決阻礙金融平穩(wěn)健康發(fā)展的體制機制問題，持續(xù)推進制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、技術創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新，以中央賦予大灣區(qū)金融改革探索權限內(nèi)的80 條改革創(chuàng)新舉措落地為載體，率先構建具有中國特色、符合國際慣例、創(chuàng)新示范引領作用明顯的金融運行體系。大灣區(qū)金融系統(tǒng)始終堅持以思想解放帶動金融開放，堅持“先易后難、循序漸進、有條不紊”的金融開放戰(zhàn)略，堅持“吸收經(jīng)驗為我所用”“先試點后推廣”的金融開放方法，堅持平衡和處理好金融開放與經(jīng)濟增長、金融安全之間的關系，從“引進來”“走出去”“雙向互通”三方面發(fā)力，構筑立體式、國際化、高水平的金融開放生態(tài)圈，推進灣區(qū)金融市場與全球金融市場的深度融合，不斷增強中國金融發(fā)展實踐道路自信。

（四）堅持底線思維維護金融安全是金融高質(zhì)量發(fā)展的堅實保障

風險是金融的“天然基因”。習近平總書記始終高度重視金融安全問題，強調(diào)“金融安全是國家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎”、“維護金融安全是關系我國經(jīng)濟社會發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事”?資料來源：習近平主持中共中央政治局第四十次集體學習[EB/OL]. 新華社, 2017-04-26.，圍繞“堅持底線思維，堅持問題導向”?資料來源：習近平主持中共中央政治局第四十次集體學習[EB/OL]. 新華社, 2017-04-26.的方法策略、“發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用”?資料來源：2017 年全國金融工作會議在京召開[EB/OL]. 新華社, 2017-07-15.的目標原則、“以經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展化解系統(tǒng)性金融風險”?資料來源：習近平主持召開中央財經(jīng)委員會第十次會議[EB/OL]. 新華社, 2021-08-17.的本源堅守、“在加強監(jiān)管中不斷提高開放水平”?資料來源：習近平主持召開中央財經(jīng)領導小組第十六次會議強調(diào) 營造穩(wěn)定公平透明的營商環(huán)境 加快建設開放型經(jīng)濟新體制[EB/OL]. 央視網(wǎng), 2017-07-17.的戰(zhàn)略思路等方面，作出系列重要指示。這為推動粵港澳大灣區(qū)金融高質(zhì)量發(fā)展、維護金融系統(tǒng)安全提供了重要的方法論和強大的思想武器。

從協(xié)調(diào)發(fā)展的視角看，金融風險本質(zhì)就是一種失調(diào)。廣東地處“兩個前沿”，金融主體多元、改革試點多樣、跨境交易活躍，風險因素相對復雜。防范系統(tǒng)性金融風險始終是金融工作永恒的主題。黨的十八大以來，大灣區(qū)始終堅持在推動高質(zhì)量發(fā)展進程中、在“建設富有活力和國際競爭力的一流灣區(qū)和世界級城市群”的進程中防范化解金融風險。一方面，堅持從金融內(nèi)部出發(fā)筑牢防控金融風險的自身基礎。在金融制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新和技術創(chuàng)新中不斷推進金融監(jiān)管體系系統(tǒng)化轉(zhuǎn)型、智能化提升，與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展統(tǒng)籌部署，有效地給金融風險劃上一道防火墻。另一方面，始終堅持從總攬全局的高度平衡好金融監(jiān)管和金融開放關系。通過完善微觀審慎與宏觀審慎監(jiān)管并重、境內(nèi)監(jiān)管與境外監(jiān)管并舉的監(jiān)管框架，大灣區(qū)有效抵御金融危機的泛化和金融風險的跨境傳染，金融運行環(huán)境和抵抗風險能力持續(xù)提升。

（五）推進全球金融治理是提升金融影響力和話語權的重要支撐

從世界范圍看，全球已進入金融化生存競爭時代（石建勛，2017），國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的一個重要方面，就是高效運用金融手段治國理政。習近平總書記著眼于構筑人類命運共同體的戰(zhàn)略高度，先后提出“穩(wěn)步推進國際經(jīng)濟金融體系改革，完善全球治理機制，為世界經(jīng)濟健康穩(wěn)定增長提供保障”?資料來源：習近平在博鰲亞洲論壇2013 年年會上講話[EB/OL]. 央視網(wǎng), 2013-04-07.、“完善全球金融安全網(wǎng)，加強在金融監(jiān)管、國際稅收、反腐敗領域合作，提高世界經(jīng)濟抗風險能力”?資料來源：習近平在二十國集團領導人杭州峰會上的開幕辭[EB/OL]. 央視網(wǎng), 2016-09-04.、“建設公平公正、包容有序的國際金融體系，提高新興市場國家和發(fā)展中國家的代表性和發(fā)言權，確保各國在國際經(jīng)濟合作中權利平等、機會平等、規(guī)則平等”?資料來源：聚焦二十國集團領導人第九次峰會[EB/OL]. 光明網(wǎng), https://topics.gmw.cn/node_61432.htm.等一系列重大論斷。這不僅體現(xiàn)了我國作為全球第二大經(jīng)濟體的責任擔當，更為維護國際經(jīng)濟金融穩(wěn)定、提高中國金融治理國際影響力提供重要理論指南。

黨的十八大以來，粵港澳大灣區(qū)始終堅持從推進全球金融治理的視野審視金融高質(zhì)量發(fā)展問題，圍繞打造粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的戰(zhàn)略定位，秉持“自信、開放、創(chuàng)新”發(fā)展理念，在鞏固和提升香港國際金融中心地位、促進澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展、支持港澳深度融入國家金融發(fā)展大局的同時，積極投入國際一流灣區(qū)之間的經(jīng)濟金融合作與競爭，大力探索與國際高標準金融運行規(guī)則相銜接，致力于為我國參與全球金融治理提供理想的試驗場、貢獻灣區(qū)方案。

四、“十四五”時期粵港澳大灣區(qū)金融高質(zhì)量發(fā)展的實踐路徑

“十四五”時期，粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的外部環(huán)境和內(nèi)部條件均發(fā)生深刻變化，進入具有新歷史特點的重要戰(zhàn)略發(fā)展期，金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的機遇更具有全局性、可塑性，挑戰(zhàn)也更具有緊迫性、復雜性。一方面，圍繞全球經(jīng)濟治理和金融秩序重構，國家間、區(qū)域間博弈競爭不斷強化，上海、杭州、北京等地競相出臺高含金量政策搶先占據(jù)競爭有利位置，加緊新一輪布局，粵港澳大灣區(qū)推進金融高質(zhì)量發(fā)展、實現(xiàn)金融能級跨越的外部形勢更趨緊迫。另一方面，從國家戰(zhàn)略格局看，中央積極支持“雙區(qū)”和“兩個合作區(qū)”建設等多重國家戰(zhàn)略和先行先試政策在大灣區(qū)疊加，為金融高質(zhì)量發(fā)展提供了新的歷史性機遇。新一輪科技革命下金融供給側結構性改革和需求側管理推向深入，驅(qū)動大灣區(qū)金融發(fā)展要主動對接國際科技創(chuàng)新中心建設、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求，向綠色化、數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，加快構建更加創(chuàng)新、開放、公平、可持續(xù)的現(xiàn)代金融體系。因此，“十四五”時期粵港澳大灣區(qū)的金融高質(zhì)量發(fā)展應置于習近平中國特色社會主義經(jīng)濟思想的整體框架下，以建成鏈接海內(nèi)外、影響全世界的國際金融樞紐為指引，搶抓粵港澳大灣區(qū)和深圳中國特色社會主義先行示范區(qū)“雙區(qū)”建設的歷史性機遇，以內(nèi)外聯(lián)動、協(xié)同發(fā)展為突破，以金融回歸本源為著力點，加大金融改革創(chuàng)新力度，實施更高水平金融開放，進一步協(xié)調(diào)區(qū)域金融資源布局，以高質(zhì)量的金融供給賦能經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，顯著提升在全球金融板塊的影響力和競爭力。

（一）以梯度協(xié)調(diào)、錯位發(fā)展為主導，打造網(wǎng)絡化金融空間格局

在高質(zhì)量發(fā)展的大背景下，打造融合新時期中國經(jīng)濟發(fā)展特點與世界金融發(fā)展趨勢的現(xiàn)代金融體系，是新時代賦予中國金融業(yè)的歷史使命。從大灣區(qū)現(xiàn)有金融發(fā)展格局來看，當前已形成香港、深圳與廣州第一梯隊（金融業(yè)增加值均超2000 億元），東莞、佛山第二梯隊（金融業(yè)增加值在500 億元左右），其余城市第三梯隊（金融增加值在500 億元以下）的梯隊化模式?！笆奈濉睍r期，大灣區(qū)金融空間發(fā)展格局應繼續(xù)秉承優(yōu)化區(qū)域金融資源配置、梯度協(xié)同、錯位發(fā)展的布局理念，圍繞“三核、多極、組團式”，打造形成“網(wǎng)絡化”金融協(xié)調(diào)發(fā)展新格局。即以香港、深圳、廣州三大中心城市為“三核”支撐，以深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴、廣東自貿(mào)試驗區(qū)等金融平臺為“多極”著力點，以珠江東岸金科產(chǎn)深度融合發(fā)展核心區(qū)、珠江西岸產(chǎn)業(yè)金融核心區(qū)、廣佛科技金融合作區(qū)等若干金融發(fā)展組團為代表，通過各城市、區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)分工協(xié)調(diào)、融合聯(lián)動，點面結合輻射帶動形成網(wǎng)絡化金融空間布局。

（二）以開放融合、協(xié)同發(fā)展為突破，內(nèi)外聯(lián)動提升金融發(fā)展能級

在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的大趨勢下，應以服務“一帶一路”倡議為原則，以促進港澳地區(qū)深度融入國家金融改革發(fā)展大局為根本，以國內(nèi)大循環(huán)的中心節(jié)點和國際大循環(huán)的重要樞紐為站位，加強大灣區(qū)圈層、省際圈層、國際圈層的三個層級金融發(fā)展聯(lián)動，以市場互聯(lián)、產(chǎn)品互認、平臺共享、政策互通、服務互利，擴展灣區(qū)經(jīng)濟地理空間，實現(xiàn)更高水平的金融開放，推動金融高質(zhì)量發(fā)展。一是注重大灣區(qū)內(nèi)部的金融協(xié)同。圍繞鞏固香港國際金融中心地位和支持澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展的目標，在CEPA 新框架下進一步完善粵港澳三地多層次、廣覆蓋、深融合的跨境金融聯(lián)通體系，以灣區(qū)金融共同發(fā)展助推區(qū)域經(jīng)濟共同發(fā)展，最終實現(xiàn)金融要素便利流動和資源高效配置。二是密切大灣區(qū)外部金融聯(lián)動。堅持開放合作、互利共贏的原則，在信息和人才交流、金融支持重大項目建設、金融風險防范處置等方面強化省際對接，加大與北京國家金融管理中心、上海國際金融中心的協(xié)調(diào)聯(lián)動，深化與全國性金融市場、金融基礎設施、金融機構總部的合作互動。三是深化國際金融合作。支持大灣區(qū)大型金融機構“走出去”，探索與國際金融中心建立城市間常態(tài)化交流機制，利用國際金融新秩序、新標準、新機遇，進一步完善具有大灣區(qū)特色、符合國際慣例的金融運行規(guī)則和制度體系，主動參與全球金融競爭和治理格局的重塑優(yōu)化，擴大國際影響力。

（三）以精準發(fā)力、安全穩(wěn)健為著力點，暢通實體經(jīng)濟的金融“血脈”

粵港澳大灣區(qū)應持續(xù)圍繞縱深優(yōu)化金融資源配置效率，切實圍繞打造服務新發(fā)展格局戰(zhàn)略支點，通過推動一批有首創(chuàng)性、引領性和顯示度的重要金融舉措落地，圍繞金融支持戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展、金融支持科技創(chuàng)新、金融支持共同富裕三大領域聚力發(fā)力，注重做好防范化解金融風險的制度保障，暢通實體經(jīng)濟的金融“血脈”。一方面大力支持實體經(jīng)濟發(fā)展。發(fā)揮多層次、廣覆蓋、差異化的金融市場體系支撐作用，圍繞廣深現(xiàn)代服務業(yè)產(chǎn)業(yè)帶、珠江東岸高新技術產(chǎn)業(yè)帶、珠江西岸先進裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)帶，差異化打造金融服務鏈；圍繞粵港澳大灣區(qū)國際科技創(chuàng)新中心和廣深港澳科技創(chuàng)新走廊建設，構建全鏈條、國際化、低成本的科技創(chuàng)新投融資服務體系。把握數(shù)字化轉(zhuǎn)型和綠色轉(zhuǎn)型的歷史機遇，大力發(fā)展普惠金融，把更多金融資源配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟發(fā)展多樣化的金融需求。另一方面堅持在推動高質(zhì)量發(fā)展中防范化解金融風險。探索能高度適應大灣區(qū)發(fā)展特征的監(jiān)管機制，有效平衡風險防控與金融創(chuàng)新的關系，聚焦系統(tǒng)性、集成性、平臺性跨境金融監(jiān)管創(chuàng)新，增強金融監(jiān)管科技的滲透深度和應用廣度，打造與國際接軌、公開透明、穩(wěn)定可預期的監(jiān)管框架，健全前瞻性、穿透式、無縫隙、多維度的大灣區(qū)金融風險監(jiān)測和防控機制，維護大灣區(qū)金融穩(wěn)定。