(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院,新疆烏魯木齊市,830012) 左天佑
科學(xué)技術(shù)的發(fā)展在增強(qiáng)一國(guó)綜合國(guó)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力方面發(fā)揮著重要作用。近年來(lái),科技成果轉(zhuǎn)化問(wèn)題成為愈來(lái)愈被各行業(yè)重視,科技成果轉(zhuǎn)化是強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要推動(dòng)力之一,科技成果轉(zhuǎn)化亦是提高產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力的一個(gè)重要因素??萍汲晒D(zhuǎn)化是多方面基本資源的融匯與整合過(guò)程。亦是配置科技資源優(yōu)勢(shì)以滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)前行的必然選擇。只有將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力,實(shí)現(xiàn)其為實(shí)踐服務(wù)的本質(zhì)。這也才能實(shí)現(xiàn)科技成果的價(jià)值和人們對(duì)其的利用價(jià)值。同時(shí)這也才能在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新中發(fā)揮主導(dǎo)作用??萍汲晒D(zhuǎn)化過(guò)程非常復(fù)雜。過(guò)程中不僅需要資團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀的研究水平和市場(chǎng)知識(shí),還需要資金支持。許多研究人員雖然具有較強(qiáng)的研發(fā)能力,但缺乏市場(chǎng)意識(shí),難以找到技術(shù)應(yīng)用的正確方向。在這個(gè)過(guò)程中不僅需加強(qiáng)自身科研實(shí)力,亦需要加強(qiáng)與運(yùn)營(yíng)和投資專業(yè)人員的合作。因此,金融支持的作用亦凸顯出來(lái)。在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中,金融支持亦是重要推動(dòng)。同時(shí),科技成果轉(zhuǎn)化是科技前行和創(chuàng)新建設(shè)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑。因此科技成果轉(zhuǎn)化的成果亦能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
在現(xiàn)代社會(huì),經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越多地表現(xiàn)在技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)上。技術(shù)轉(zhuǎn)移是科技擁抱經(jīng)濟(jì)的最佳形式。高新科技企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的成敗關(guān)系到高新科技企業(yè)的生存和前進(jìn)。然而,許多高技術(shù)公司由于資金支持不足,缺乏發(fā)展機(jī)會(huì),甚至有的公司在研發(fā)方面取得了良好的業(yè)績(jī),也因此無(wú)法及時(shí)銷售新產(chǎn)品,導(dǎo)致生存不下去。雖然各級(jí)政府和相關(guān)單位繼續(xù)改進(jìn)金融創(chuàng)新,以促進(jìn)高技術(shù)企業(yè)的發(fā)展及其科技成果轉(zhuǎn)化。但這些企業(yè)仍然面對(duì)資金困難的問(wèn)題,特別是許多高技術(shù)企業(yè)往往由于缺乏擔(dān)保而面臨資金困難或者資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。金融是經(jīng)濟(jì)和技術(shù)之間的聯(lián)系中介,也是為科技成果轉(zhuǎn)化帶來(lái)資金支持的重要手段??茖W(xué)技術(shù)和金融相結(jié)合,有助于加快技術(shù)進(jìn)步,促進(jìn)工業(yè)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和改進(jìn),這對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展是必不可少的。因此,在科技成果轉(zhuǎn)化的過(guò)程中,要重視金融手段的運(yùn)用。
首先應(yīng)該思考,如何界定科技成果呢?廣泛的科學(xué)技術(shù)成果包括學(xué)術(shù)工作和設(shè)備改進(jìn),如文件、報(bào)告和應(yīng)用技術(shù),如研究和開發(fā)等。此外,管理創(chuàng)新和改進(jìn)供應(yīng)鏈等概念上的進(jìn)展也可視為科學(xué)技術(shù)成果。嚴(yán)格意義上的科學(xué)技術(shù)成果只涉及技術(shù)應(yīng)用,包括創(chuàng)新的產(chǎn)品和技術(shù)等。一方面,科學(xué)技術(shù)成果必須有科學(xué)依據(jù),并應(yīng)該是研究人員反復(fù)研究后得出的結(jié)果。另一方面,即創(chuàng)造力??茖W(xué)技術(shù)成果的形成是具有先進(jìn)思維和創(chuàng)新內(nèi)涵的研究成果。最后,即價(jià)值意義??萍汲晒漠a(chǎn)生必須具有一定的實(shí)際意義,例如學(xué)術(shù)或?qū)嵺`價(jià)值??茖W(xué)技術(shù)成果的價(jià)值必須通過(guò)一些鑒定技術(shù)或通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓來(lái)確定。
科技成果轉(zhuǎn)化,也就是技術(shù)轉(zhuǎn)移方面,亦有其獨(dú)特的內(nèi)涵。科學(xué)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的目的是將這些成果轉(zhuǎn)化為真正的生產(chǎn)力,并滿足確保社會(huì)所需生產(chǎn)力的基本條件,以便科學(xué)和技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化能夠促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。科學(xué)不能直接轉(zhuǎn)化為真正的生產(chǎn)力,但它需要一定的過(guò)程和轉(zhuǎn)變期才能形成。此外,科學(xué)技術(shù)成果的轉(zhuǎn)變受到若干因素的影響,包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策和外部監(jiān)管環(huán)境,以及市場(chǎng)發(fā)展的穩(wěn)健性和資金支持。
對(duì)于科技成果轉(zhuǎn)化的資金支持是指通過(guò)直接或間接供資、保險(xiǎn)擔(dān)保等,在財(cái)政或金融服務(wù)提供有效和全面的支助。以有效刺激特定部門的發(fā)展。其廣度不僅包括商業(yè)創(chuàng)新,而且包括資金支持、金融服務(wù)、機(jī)制建設(shè)等。在科技成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中,金融機(jī)構(gòu)亦扮演著重要的角色。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)前進(jìn),金融市場(chǎng)方面逐步改善。在實(shí)施技術(shù)轉(zhuǎn)移過(guò)程中,金融部門必須提供具體的資金支持,幫助解決融資問(wèn)題,例如融資通道等問(wèn)題。同時(shí)科研機(jī)構(gòu)加大科研力度,改進(jìn)科學(xué)、技術(shù)和創(chuàng)新??萍汲晒D(zhuǎn)化實(shí)施的成功與否有一定層面決決于金融部門的資金籌措和金融服務(wù)的支持。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)對(duì)于科技成果轉(zhuǎn)化的支持,也非常有利于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和先進(jìn)制造業(yè)等方面的發(fā)展。
科學(xué)技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化需要大量的資金投資。但是科技成果轉(zhuǎn)化本身面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,短期內(nèi)無(wú)法保證經(jīng)濟(jì)效益的增加。這也是部分投資方所顧慮或者在意的問(wèn)題,有可能導(dǎo)致投資方拒絕投資或者削弱投資。與簡(jiǎn)單的模仿和低風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)的生產(chǎn)相比,科學(xué)技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化具有很大的不確定性。目前,大多數(shù)意向或者正在進(jìn)行科技成果轉(zhuǎn)化的企業(yè)是中小企業(yè)。資金儲(chǔ)備不足、融資渠道狹窄、金融服務(wù)與支持不足等問(wèn)題,導(dǎo)致缺乏推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化的動(dòng)力。在產(chǎn)業(yè)化資金方面,目前面臨著一個(gè)比較缺乏或者引入力度比較小的問(wèn)題。關(guān)于產(chǎn)業(yè)化基金,研發(fā)投資繼續(xù)增加。然而,基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究在研發(fā)資金中所占的份額往往在下降。如果科學(xué)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化從一開始就注定持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間,這方面工作的不確定性就更大,因此,旨在增加資金流動(dòng)的商業(yè)融資不足以實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制和高回報(bào)率,這也會(huì)導(dǎo)致在研發(fā)階段就出現(xiàn)資金困難問(wèn)題,并且難以獲得持續(xù)性投資??萍汲晒a(chǎn)業(yè)化以研發(fā)為基礎(chǔ),但研發(fā)投資強(qiáng)度低限制了研發(fā)。因此,產(chǎn)業(yè)化資金或者產(chǎn)業(yè)基金的引導(dǎo)具有重要的作用,尤其是對(duì)于研發(fā)階段,這是不可或缺的一部分。
目前,盡管科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)多次試圖為科技成果轉(zhuǎn)化提供新的融資渠道或者融資模式。但金融支持方面為科技成果轉(zhuǎn)化融資的方式和工具還是相對(duì)較少。而且部分資金方因?yàn)橄拗埔蛩仉y以為科技成果轉(zhuǎn)化提供持續(xù)融資。從現(xiàn)有融資機(jī)制的角度來(lái)看,專利質(zhì)押融資機(jī)制已成為主要工具。然而,由于專利限制和融資限制等因素制約。專利擔(dān)保融資模式并不適合于為所有類型的科技成果轉(zhuǎn)換提供融資。這就對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)移融資具有重大影響。
目前還存在融資成本比較高的問(wèn)題。融資手段匱乏造成選擇面較小的同時(shí),也存在著融資成本較高的問(wèn)題。很多科技型中小企業(yè)都是以輕資產(chǎn)為特征,缺少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)尤其是固定資產(chǎn)等作為抵押物。中小型科技企業(yè)通常缺乏土地和房地產(chǎn)等傳統(tǒng)抵押物,難以獲得銀行融資。這就造成了融資難度進(jìn)一步攀升,融資成本進(jìn)一步加大。企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)移的主要目標(biāo)是以最高效實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)力。如果技術(shù)轉(zhuǎn)移的融資成本太高,產(chǎn)品測(cè)試成本必然會(huì)很高。這樣的話,一旦產(chǎn)品投入市場(chǎng),就會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生不利影響。因此,融資成本是科技成果轉(zhuǎn)化融資方面的一個(gè)挑戰(zhàn)。只有切實(shí)降低科技成果轉(zhuǎn)化的融資成本,科技型中小企業(yè)融資才能產(chǎn)生正面效應(yīng)。
科技成果轉(zhuǎn)化的跨行業(yè)和跨領(lǐng)域協(xié)調(diào)化合作類型尚未形成。技術(shù)供求雙方、金融機(jī)構(gòu)和科技成果轉(zhuǎn)化中介等中介機(jī)構(gòu)組成部分的鏈條還不完善,限制了科技成果的轉(zhuǎn)化。缺乏資金支持是影響技術(shù)轉(zhuǎn)移的一個(gè)重要因素。在試驗(yàn)推廣方面,資金投資不足,主要的資金投資模式、參與機(jī)制和科技成果轉(zhuǎn)化無(wú)法有效匹配。加強(qiáng)機(jī)制創(chuàng)新,優(yōu)化技術(shù)和融資條件就顯得尤為重要。
對(duì)于金融機(jī)構(gòu)從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)說(shuō),目前也存在一定問(wèn)題。技術(shù)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)分布很廣,但金融體系仍然以銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為主。一個(gè)覆蓋面廣、有區(qū)別的多層次金融體系尚未建立。因此金融供求之間存在一定差距。鑒于科技成果轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)很高,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為了防范這些風(fēng)險(xiǎn),很少注意新的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目,而是傾向于在傳統(tǒng)部門投資。
銀行企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題非常嚴(yán)重。目前,銀行仍然是主要的資金來(lái)源。但因?yàn)榇蠖鄶?shù)中小型科技企業(yè)規(guī)模較小,知名度較低,受到銀行的關(guān)注較少??墒?0%以上的企業(yè)只能依靠間接融資。一方面,由于缺乏資金支持,許多科學(xué)技術(shù)成果無(wú)法轉(zhuǎn)化;另一方面,許多銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)常抱怨缺乏良好的技術(shù)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目。與此同時(shí),科技成果評(píng)估中介機(jī)構(gòu)的質(zhì)量參差不齊。競(jìng)爭(zhēng)不公平和缺乏一個(gè)共同的技術(shù)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估信息平臺(tái),導(dǎo)致了缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)重阻礙了銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的信心。此外,銀行提供的金融服務(wù)種類更為傳統(tǒng),技術(shù)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)程度也各不相同,造成金融機(jī)構(gòu)與技術(shù)轉(zhuǎn)移之間的結(jié)構(gòu)性供求不平衡。
資本市場(chǎng)上對(duì)于擴(kuò)大金融服務(wù)技術(shù)轉(zhuǎn)移的覆蓋面有所欠缺。金融服務(wù)部門尚未充分調(diào)動(dòng)各類金融機(jī)構(gòu)的積極性,針對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)移的金融服務(wù)覆蓋面較低,以及支持這一進(jìn)程的多種渠道之間的協(xié)同作用較差。券商、投資機(jī)構(gòu)或者擔(dān)保機(jī)構(gòu)亦通常因?yàn)樾判娜狈蛘呒庇谧非蟪~收益而缺乏對(duì)部分科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的關(guān)注。并且在投資階段,大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)的投資難以滿足新興企業(yè)需求的長(zhǎng)期融資。還存在著部分中小科技型企業(yè)融資觀念落后,缺乏對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)識(shí),甚至主觀上排斥多渠道融資,尤其是去資本市場(chǎng)上獲取資金支持的問(wèn)題。
通過(guò)管理政策等方式,推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)制進(jìn)一步暢通,提升科技成果轉(zhuǎn)化效率。并且更加注重對(duì)研發(fā)和生產(chǎn)等環(huán)節(jié)的關(guān)注,不斷推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步。聚焦于涵蓋技術(shù)研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)整個(gè)生命周期的政策支持系統(tǒng),著眼于管理科學(xué)與工程方面的提升與先進(jìn)理念的學(xué)習(xí)。將科學(xué)技術(shù)和金融政策納入相關(guān)部門并建立信用框架。深化和擴(kuò)大跨部門合作,促進(jìn)科學(xué)技術(shù)協(xié)同作用和金融創(chuàng)新。擁有平臺(tái)化思維,建立科技成果轉(zhuǎn)化資金支持平臺(tái),匯集科技成果轉(zhuǎn)化供求方、金融機(jī)構(gòu)等利益相關(guān)關(guān)方。建立技術(shù)成果數(shù)據(jù)庫(kù)、成果需求數(shù)據(jù)庫(kù)、金融信貸數(shù)據(jù)庫(kù)等,向參與探索和分享信息的利益關(guān)系方提供綜合服務(wù),充分利用平臺(tái)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)并積極探索向重大科技項(xiàng)目和重點(diǎn)領(lǐng)域提供財(cái)政支持的有效途徑,努力實(shí)現(xiàn)科學(xué)技術(shù)和金融雙贏的目標(biāo)。
資金是科研工作中和推動(dòng)科研進(jìn)程的極為重要的基礎(chǔ)。要引導(dǎo)各級(jí)機(jī)構(gòu)和部門為科技成果轉(zhuǎn)化提供各種類型的投資和融資服務(wù)。解決信息不對(duì)稱問(wèn)題,為企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化提供資金、利用政策和公共服務(wù)接口打破資金障礙、實(shí)現(xiàn)順暢的溝通。并且完善企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)移數(shù)據(jù)庫(kù),及時(shí)發(fā)布創(chuàng)新融資產(chǎn)品,加強(qiáng)各部門信息資源共享和集中管理。探討建立統(tǒng)一完善的咨詢平臺(tái)與信用擔(dān)保評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu),完善社會(huì)中介服務(wù)體系。解決科技企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)定價(jià)等問(wèn)題,為科技成果提供多方面綜合服務(wù)體系。從各個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo),讓資金提供方更加放心地加大資金投入,推動(dòng)技術(shù)轉(zhuǎn)移,提升生產(chǎn)力發(fā)展。
在實(shí)踐中,不同規(guī)模的需要進(jìn)行技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的途徑不同。大型科技企業(yè)多依賴上市進(jìn)行直接融資,而科技型中小企業(yè)則主要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資等直接融資方式獲得相應(yīng)的融資。因此需要不斷提高資本市場(chǎng)提供服務(wù)、技術(shù)和創(chuàng)新的能力。提高資本市場(chǎng)體系的廣度與深度,并適當(dāng)減少準(zhǔn)入條件,優(yōu)化服務(wù)級(jí)別。建立切實(shí)有效的科技金融服務(wù)體系,最大限度地吸收和利用社會(huì)資本。建立了一個(gè)以市場(chǎng)為導(dǎo)向的技術(shù)創(chuàng)新體系,并將其與產(chǎn)學(xué)研緊密結(jié)合起來(lái),通過(guò)資本投資、科技信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和貸款利息等各種手段,為科技企業(yè)的績(jī)效轉(zhuǎn)化提供直接的財(cái)政支持。
建立投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)相關(guān)平臺(tái)。提供一個(gè)高效、暢通的訊息平臺(tái)助力科技成果轉(zhuǎn)化。改善商業(yè)銀行與企業(yè)之間的長(zhǎng)期合作機(jī)制。商業(yè)銀行和科技企業(yè)可通過(guò)與各自部門互動(dòng),繼續(xù)促進(jìn)積極互動(dòng)機(jī)制。建立這種互動(dòng)機(jī)制需要雙方共同努力。雙方根據(jù)各自的需要和資源建立穩(wěn)定和長(zhǎng)期的合作關(guān)系。商業(yè)銀行向企業(yè)提供資金等金融服務(wù),企業(yè)向商業(yè)銀行提供相關(guān)的業(yè)務(wù)和技術(shù)支持,以形成長(zhǎng)期機(jī)制。加大對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的關(guān)注,完善技術(shù)轉(zhuǎn)移中的資金問(wèn)題。
科學(xué)技術(shù)成果融資的多樣化為推銷成果融資提供了許多機(jī)會(huì)。大力發(fā)展天使投資者和資本機(jī)構(gòu),為科技企業(yè)和技術(shù)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目融資。與此同時(shí),通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資,該平臺(tái)是被用來(lái)擴(kuò)大獲得科技成果轉(zhuǎn)化融資的機(jī)會(huì)。對(duì)于一些精品的科技創(chuàng)新型企業(yè),可以發(fā)行債券,用債券融資抵押資產(chǎn)。資金來(lái)源的多樣化有助于滿足科技成果轉(zhuǎn)化的資金需求,有助于提高科技成果轉(zhuǎn)化的效率。將科技鏈與金融鏈相結(jié)合,并更好地促進(jìn)實(shí)際生產(chǎn)力的發(fā)展??傊?,通過(guò)完善投資機(jī)制去推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化發(fā)展是可行有效的,并且更加利于閑余資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì),推動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)的發(fā)展,造福于社會(huì)。
技術(shù)轉(zhuǎn)移需要大量的資金支持。沒(méi)有良好的融資工具,很難將科學(xué)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為真正的企業(yè)生產(chǎn)力。為了有效地解決為科技成果轉(zhuǎn)化提供資金的問(wèn)題,不僅需要對(duì)提供資金進(jìn)程給予應(yīng)有的重視,而且還需要根據(jù)實(shí)際供資需求積極探索新的融資模式。有效地降低供資成本和風(fēng)險(xiǎn),并提高業(yè)務(wù)的可持續(xù)性,同時(shí)要優(yōu)化創(chuàng)新資本配置,深化科技金融合作,促進(jìn)我國(guó)科技資源與金融資本的有效銜接。建立一個(gè)資金支持系統(tǒng),以轉(zhuǎn)變服務(wù)技術(shù)轉(zhuǎn)移,同時(shí)需要綜合力量,利用新技術(shù)實(shí)現(xiàn)跨界發(fā)展的新機(jī)會(huì),不斷加強(qiáng)科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新能力,并在多個(gè)層面整合資本市場(chǎng),為科技成果轉(zhuǎn)化而服務(wù)。相信在不久的將來(lái),科技成果轉(zhuǎn)化的資金支持將更加豐富,融資方式將更加先進(jìn),科技成果轉(zhuǎn)化將更加高效。