楊少雄，孔 榮

(西北農(nóng)林科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 楊凌 712100)

引言

2015年8月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于開(kāi)展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，賦予農(nóng)民承包土地的用益物權(quán)，為穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村土地抵押貸款融資提供了經(jīng)驗(yàn)和模式，有效盤(pán)活了農(nóng)村資源、資金、資產(chǎn)。2020年，新修訂的《土地管理法》的正式實(shí)施，更好地維護(hù)了農(nóng)民的土地權(quán)益，加速推動(dòng)了“兩權(quán)”抵押貸款配套政策和法律支持，促進(jìn)農(nóng)民增收致富和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化加快發(fā)展。隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的深入實(shí)施，穩(wěn)妥有序推廣農(nóng)地抵押貸款融資業(yè)務(wù)，建立完善農(nóng)地抵押貸款配套機(jī)制，深化農(nóng)地抵押貸款改革創(chuàng)新是農(nóng)村金融服務(wù)支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略發(fā)展的重要內(nèi)容，也是加快推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，加大鄉(xiāng)村振興金融支持力度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以期全方位滿足鄉(xiāng)村振興系統(tǒng)性、廣泛性的金融需求，增強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)金融資源供給和農(nóng)村居民金融服務(wù)獲得感。

自我國(guó)啟動(dòng)“農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款”(下文簡(jiǎn)稱“農(nóng)地抵押貸款”)試點(diǎn)工作以來(lái)，截至2018年9月末，222個(gè)試點(diǎn)地區(qū)建立了農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)交易平臺(tái)，已有1 193家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦農(nóng)地抵押貸款業(yè)務(wù)，232個(gè)試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)發(fā)放農(nóng)地抵押貸款964億元，可貸資金剩余520億元(1)資料來(lái)源：《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)情況的總結(jié)報(bào)告》，http://www.npc.gov.cn/npc/xinwen/2018-12/23/content_2067610.htm。。農(nóng)地抵押貸款增強(qiáng)了農(nóng)村土地資源的效能[1]，緩解了農(nóng)民生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的流動(dòng)性約束[2]，促進(jìn)了農(nóng)戶收入增長(zhǎng)[3]。但是在試點(diǎn)推進(jìn)過(guò)程中，改革意圖與結(jié)果仍存在差距，政策效果不明顯，農(nóng)民對(duì)農(nóng)地抵押貸款的申請(qǐng)積極性不高。農(nóng)地抵押貸款業(yè)務(wù)的全面實(shí)施推廣如何契合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)有效銜接仍有待進(jìn)一步討論。

盡管土地確權(quán)頒證已經(jīng)完成，但是土地產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)小，農(nóng)地抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管控難度大，風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟戎贫热晕赐耆_立[4]。一方面，金融機(jī)構(gòu)慎貸的主要原因是農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系不完善，貸款違約后土地處置變現(xiàn)難度大[5]；另一方面，農(nóng)地抵押貸款融資過(guò)程中存在喪失農(nóng)地抵押物風(fēng)險(xiǎn)[6]、貸款認(rèn)知度不高、參與積極性弱等原因?qū)е罗r(nóng)民怯貸。在學(xué)術(shù)界，關(guān)于農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與影響因素的研究分別從農(nóng)戶和金融機(jī)構(gòu)兩個(gè)角度切入，農(nóng)戶的個(gè)體特征、家庭特征、金融知識(shí)、認(rèn)知情況、社會(huì)資本、貸款參與經(jīng)歷等因素影響農(nóng)戶貸款選擇，金融機(jī)構(gòu)信貸策略、信息不對(duì)稱以及地域因素影響金融機(jī)構(gòu)放貸[1，4，7-8]。現(xiàn)有研究未能更深一步探究金融知識(shí)的獲取與積累的前端變量對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與影響，缺乏農(nóng)戶金融知識(shí)獲取的人際圈層來(lái)源、渠道以及風(fēng)險(xiǎn)感知等影響因素的研究。因此，仍需進(jìn)一步探究影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的因素，為推進(jìn)農(nóng)村改革，助力鄉(xiāng)村振興提供更有力的金融支持。

在農(nóng)戶具有信貸需求并進(jìn)行決策的過(guò)程中，金融知識(shí)作為人力資本的一種特定形式，能夠培養(yǎng)農(nóng)戶的金融參與意識(shí)[9]，提高農(nóng)戶對(duì)貸款信息的理解能力，進(jìn)而提升信貸需求并促進(jìn)農(nóng)戶積極申請(qǐng)貸款。《中國(guó)居民財(cái)經(jīng)素養(yǎng)白皮書(shū)(2018)》顯示，中國(guó)居民財(cái)經(jīng)素養(yǎng)綜合指數(shù)平均值為57.81，相較于其他國(guó)家和地區(qū)，我國(guó)居民金融知識(shí)水平仍有很大上升空間，相較于城市居民，農(nóng)村地區(qū)居民的金融知識(shí)更為匱乏，難以參與金融活動(dòng)。農(nóng)戶獲取信息、交流感受、學(xué)習(xí)知識(shí)往往通過(guò)自己身邊的“熟人”和“關(guān)系”，例如親戚朋友、周?chē)徖镟l(xiāng)親以及自己的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等[10]，農(nóng)戶還會(huì)通過(guò)與各類外部組織或機(jī)構(gòu)持續(xù)互動(dòng)形成發(fā)展共同體，從而積累和應(yīng)用知識(shí)。因此，農(nóng)戶金融知識(shí)水平的高低與其知識(shí)獲取的人際關(guān)系圈層緊密相關(guān)，金融知識(shí)交流和獲取圈層的多樣化有利于農(nóng)戶理解和掌握更多金融知識(shí)。農(nóng)戶的金融知識(shí)獲取圈層集中于個(gè)體與個(gè)體、個(gè)體與組織以及組織與組織之間，因此，本文從家庭、朋友、鄉(xiāng)鄰和金融機(jī)構(gòu)關(guān)系圈層深入探究金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的影響。

農(nóng)戶所參與的農(nóng)地抵押貸款在到期時(shí)未能清償債務(wù)致使違約發(fā)生后，在短期內(nèi)放貸銀行會(huì)將抵押土地經(jīng)營(yíng)權(quán)予以及時(shí)處置，當(dāng)前主要的處置方式是通過(guò)再流轉(zhuǎn)市場(chǎng)找到新的經(jīng)營(yíng)者，以農(nóng)地出租或轉(zhuǎn)包收益的形式清償債務(wù)，違約農(nóng)戶失去承包期內(nèi)耕作土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)[11-12]。農(nóng)戶在進(jìn)行農(nóng)地抵押貸款時(shí)存在的上述暫時(shí)性喪失土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的可能性被稱為農(nóng)地抵押貸款失地風(fēng)險(xiǎn)。從農(nóng)地抵押需求方來(lái)看，農(nóng)戶在決定是否參與農(nóng)地抵押貸款時(shí)會(huì)著重考慮喪失抵押農(nóng)地的風(fēng)險(xiǎn)及其可能帶來(lái)的損失[13]。曾慶芬[14]和于麗紅等[15]認(rèn)為擔(dān)心抵押品的產(chǎn)權(quán)不安全以及害怕失去土地是農(nóng)戶不愿意參與農(nóng)地抵押貸款的重要原因。若未能對(duì)農(nóng)地抵押貸款中的失地風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別和防范，可能會(huì)影響農(nóng)業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、打亂農(nóng)民的日常生活以及危害農(nóng)村地區(qū)金融安全等[16]。在未來(lái)是否能繼續(xù)保有土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)，失地風(fēng)險(xiǎn)感知是影響農(nóng)戶申請(qǐng)參與農(nóng)地抵押貸款的重要因素[17]，農(nóng)戶對(duì)失地風(fēng)險(xiǎn)的感知越高，越傾向于作出拒絕參與的決策。在不確定的貸款制度下，現(xiàn)有研究并未將農(nóng)戶面臨的風(fēng)險(xiǎn)聚焦于失地風(fēng)險(xiǎn)的研究，且多將風(fēng)險(xiǎn)感知作為控制變量，未能進(jìn)一步分析失地風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款申請(qǐng)的影響。

鑒于此，本文采用陜、寧、魯三省試點(diǎn)地區(qū)具有信貸需求農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)，利用Logit模型和Bootstrap中介效應(yīng)檢驗(yàn)方法，實(shí)證分析金融知識(shí)獲取圈層、失地風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的影響，探究失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與關(guān)系中的中介效應(yīng)，進(jìn)一步揭示不同金融知識(shí)獲取圈層下失地風(fēng)險(xiǎn)感知的中介類型。本文的研究結(jié)果將有利于拓展農(nóng)民農(nóng)地抵押貸款參與影響因素的研究視閾，完善農(nóng)地抵押貸款相關(guān)制度建設(shè)，為進(jìn)一步拓展鄉(xiāng)村振興融資來(lái)源，推進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略發(fā)展提供理論借鑒和事實(shí)依據(jù)。

一、理論分析與研究假說(shuō)

(一)金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的影響

農(nóng)地抵押貸款約束分為供給型和需求型兩種，假設(shè)農(nóng)戶未受到供給型約束時(shí)，影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款申請(qǐng)的因素主要是不同融資方式成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)的比較與選擇[18]；除此之外，農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款的參與能力也是主要因素之一。研究表明，金融知識(shí)能夠提高農(nóng)戶的信貸參與能力，明晰成本收益相關(guān)理論概念，緩解需求型信貸約束，增強(qiáng)農(nóng)戶正規(guī)信貸偏好[19]，信貸需求者金融知識(shí)增多，對(duì)不同的金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品有更深入的了解，進(jìn)而促使其選擇更適合自身需求的貸款產(chǎn)品[20]。從理論上講，具有融資需求的農(nóng)戶，金融知識(shí)獲取圈層越豐富，金融素養(yǎng)亦越高，能夠?qū)π庞觅J款、擔(dān)保貸款和抵押貸款等不同類型貸款的成本、收益以及可獲得性有更清晰和理性的認(rèn)識(shí)[21]。農(nóng)地抵押貸款的優(yōu)勢(shì)在于農(nóng)戶通過(guò)抵押自己的土地，以較低的成本和更高的效率獲得更大數(shù)額的資金，農(nóng)戶更愿意選擇農(nóng)地抵押貸款，即金融知識(shí)獲取圈層直接影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與。金融知識(shí)獲取圈層也可以間接影響農(nóng)民農(nóng)地抵押貸款參與。較豐富的金融知識(shí)獲取圈層不僅有助于降低農(nóng)戶在金融決策過(guò)程中產(chǎn)生的信息搜尋及處理成本[22]，降低抵押貸款成本，而且可以提高其資本收益率，提升經(jīng)營(yíng)收入水平和還款能力，有助于促進(jìn)農(nóng)戶抵押貸款的參與。根據(jù)費(fèi)孝通的“圈層差序”人際關(guān)系格局[23]，在農(nóng)村環(huán)境下，農(nóng)戶對(duì)新知識(shí)和信息的了解依賴于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，青睞于利用人際關(guān)系進(jìn)行知識(shí)的獲取與交流，通過(guò)知識(shí)資源的分享、傳遞和吸收來(lái)加強(qiáng)自身與外界的交互關(guān)系，形成特有的關(guān)系圈[24]。農(nóng)戶的知識(shí)獲取圈層主要表現(xiàn)為親屬的融洽度、朋友聯(lián)系的廣度以及參與組織的范圍[25]，因此，本文將農(nóng)戶金融知識(shí)獲取圈層分為金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈、朋友關(guān)系圈、鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈和機(jī)構(gòu)參與圈，并提出以下假設(shè)。

H1：金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與具有顯著的正向影響。

H1a：金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與具有顯著的正向影響；

H1b：金融知識(shí)獲取朋友關(guān)系圈對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與具有顯著的正向影響；

H1c：金融知識(shí)獲取鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與具有顯著的正向影響；

H1d：金融知識(shí)獲取機(jī)構(gòu)參與圈對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與具有顯著的正向影響。

(二)金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知的影響

風(fēng)險(xiǎn)感知描述了個(gè)體對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)事件的直覺(jué)判斷及其應(yīng)對(duì)態(tài)度[26]。MacGregor和Slovic指出，具備更多金融知識(shí)或?qū)鹑诋a(chǎn)品更熟悉的投資者，感知到的風(fēng)險(xiǎn)水平更低[27]。Wang認(rèn)為，當(dāng)投資者知識(shí)和信息獲取水平越高，對(duì)投資產(chǎn)品更容易理解時(shí)，其感知風(fēng)險(xiǎn)水平越低[28]。農(nóng)戶金融知識(shí)獲取圈層越豐富，獲取金融知識(shí)的渠道越廣泛，能夠了解越多關(guān)于農(nóng)地抵押貸款相關(guān)政策，金融知識(shí)水平的增加促使農(nóng)戶對(duì)農(nóng)地抵押貸款過(guò)程中出現(xiàn)的農(nóng)地產(chǎn)權(quán)安全以及處置方式等問(wèn)題的認(rèn)知和辨識(shí)能力越強(qiáng)[5]，對(duì)違約后土地經(jīng)營(yíng)權(quán)處置辦法也越為明晰，失地風(fēng)險(xiǎn)把控能力也越強(qiáng)，感知失地風(fēng)險(xiǎn)越弱。同時(shí)，多維度金融知識(shí)獲取圈層豐富了農(nóng)戶的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，在減少信息不對(duì)稱的同時(shí)，提供了一種隱形擔(dān)保[29]。農(nóng)戶通過(guò)不同的金融知識(shí)獲取圈層交流和學(xué)習(xí)金融知識(shí)，改變了風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，由厭惡風(fēng)險(xiǎn)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槠蔑L(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度降低，對(duì)原有失地風(fēng)險(xiǎn)感知產(chǎn)生影響，逐步調(diào)整當(dāng)前失地風(fēng)險(xiǎn)感知程度，進(jìn)而感知較低的失地風(fēng)險(xiǎn)。由此，本文提出以下假設(shè)。

H2：金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知具有顯著的負(fù)向影響。

H2a：金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈對(duì)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知具有顯著的負(fù)向影響；

H2b：金融知識(shí)獲取朋友關(guān)系圈對(duì)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知具有顯著的負(fù)向影響；

H2c：金融知識(shí)獲取鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈對(duì)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知具有顯著的負(fù)向影響；

H2d：金融知識(shí)獲取機(jī)構(gòu)參與圈對(duì)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知具有顯著的負(fù)向影響。

(三)失地風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的影響

土地作為農(nóng)戶生活的基本保障，農(nóng)地抵押貸款違約發(fā)生后首先會(huì)影響農(nóng)戶的核心利益，在未來(lái)能否保有土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)是農(nóng)戶最為關(guān)心的問(wèn)題，因此失地風(fēng)險(xiǎn)感知是影響農(nóng)戶申請(qǐng)參與農(nóng)地抵押貸款的重要因素[30]。風(fēng)險(xiǎn)感知包含了風(fēng)險(xiǎn)既具有損失性又具有收益性的雙重特征[31]。農(nóng)地抵押貸款對(duì)于農(nóng)戶而言是一種新型貸款，收益與成本的博弈結(jié)果尚不明確，潛在風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測(cè)[32]。已有研究表明，風(fēng)險(xiǎn)感知的變化影響決策[33]。在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)假設(shè)下，農(nóng)戶作為理性經(jīng)濟(jì)人在申請(qǐng)農(nóng)地抵押貸款時(shí)會(huì)考慮違約后失去土地的各種不確定性，依據(jù)自身?xiàng)l件和家庭情況進(jìn)行失地風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，比較貸款收益和違約成本，進(jìn)而作出是否參與農(nóng)地抵押貸款決策[34]。理論上，土地作為保障性收益來(lái)源，農(nóng)戶認(rèn)為參與抵押貸款過(guò)程違約概率高，存在的失地風(fēng)險(xiǎn)大，即可能失去土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)以及相應(yīng)預(yù)期收益，造成未來(lái)邊際成本大于邊際收益，降低參與意愿，最終作出拒絕參與的決策。據(jù)此，本文提出以下假設(shè)。

H3：失地風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與具有顯著的負(fù)向影響。

(四)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知的中介效應(yīng)分析

根據(jù)行為改變理論中的“知信行干預(yù)”模式，人類行為的改變分為知識(shí)、態(tài)度、行為三個(gè)連續(xù)體，其中知識(shí)是基礎(chǔ)，態(tài)度是動(dòng)力，行為是目標(biāo)，態(tài)度在從知識(shí)到行為的過(guò)程中起到中介作用。在這個(gè)模式中，基本傳導(dǎo)路徑如下：在知識(shí)階段，獲取從別處傳播來(lái)的知識(shí)之后，進(jìn)行處理分析并理解該知識(shí)；在態(tài)度階段，將有用知識(shí)進(jìn)行思考學(xué)習(xí)，轉(zhuǎn)化為自己的感知與信念；在行為階段，根據(jù)所得知識(shí)以及自己的認(rèn)識(shí)，開(kāi)始實(shí)施行動(dòng)并不斷堅(jiān)持。從知識(shí)到確認(rèn)行為，每一個(gè)內(nèi)化環(huán)節(jié)都會(huì)同時(shí)感受到自身和外界因素的影響[35]。同理，農(nóng)戶通過(guò)不同的金融知識(shí)獲取圈層了解并積累貸款、保險(xiǎn)以及投資理財(cái)?shù)认嚓P(guān)金融知識(shí)，當(dāng)農(nóng)戶具有信貸需求時(shí)，可以對(duì)農(nóng)地抵押貸款進(jìn)行成本與收益的分析，對(duì)所存在的失地風(fēng)險(xiǎn)有自己的感知與判斷，最終作出參與或拒絕的決策。鑒于此，本文構(gòu)建“金融知識(shí)獲取圈層—失地風(fēng)險(xiǎn)感知—農(nóng)地抵押貸款參與”的中介效應(yīng)分析模型并提出以下假設(shè)。

H4：失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的關(guān)系中具有中介效應(yīng)。

H4a：失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的關(guān)系中具有中介效應(yīng)；

H4b：失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取朋友關(guān)系圈影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的關(guān)系中具有中介效應(yīng)；

H4c：失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的關(guān)系中具有中介效應(yīng)；

H4d：失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取機(jī)構(gòu)參與圈影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的關(guān)系中具有中介效應(yīng)。

二、數(shù)據(jù)、變量與模型

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源和樣本情況介紹

本文所用數(shù)據(jù)來(lái)源于課題組2018年1—10月在陜西省、寧夏回族自治區(qū)、山東省開(kāi)展的關(guān)于農(nóng)民農(nóng)地抵押貸款的實(shí)地調(diào)查。課題組選取了陜西省高陵區(qū)、富平縣、南鄭縣，寧夏回族自治區(qū)同心縣、沙坡頭區(qū)、平羅縣，以及山東省莘縣、沂南縣、青州市9個(gè)農(nóng)地抵押貸款試點(diǎn)區(qū)，采用分層抽樣與隨機(jī)抽樣相結(jié)合的方法，首先，按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在上述各縣(區(qū))分層抽取3～4個(gè)有代表性的鄉(xiāng)鎮(zhèn)；其次，每個(gè)樣本鄉(xiāng)鎮(zhèn)分層抽取2～3樣本村；最后，每個(gè)樣本村隨機(jī)抽取15～20個(gè)樣本農(nóng)戶。調(diào)查應(yīng)用一對(duì)一入戶訪談方式開(kāi)展，共涉及9個(gè)市9個(gè)縣(區(qū))35個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)76個(gè)自然村，樣本覆蓋廣泛，兼顧地理環(huán)境和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異，因此，樣本具有良好的代表性。此次調(diào)查共完成2 000份問(wèn)卷，回收有效問(wèn)卷1 947份，有效率達(dá)97.35%。

本文參考程郁等[36]對(duì)農(nóng)戶信貸約束的確定與識(shí)別方法，信貸決策的出發(fā)點(diǎn)是“是否有資金需要”，如果沒(méi)有資金需求，則不存在信貸參與。為準(zhǔn)確識(shí)別樣本類型，問(wèn)卷設(shè)計(jì)三個(gè)題項(xiàng)“Q1：2015—2017年，您家申請(qǐng)過(guò)農(nóng)地抵押貸款嗎？(是=1；否=0)”“Q2：除農(nóng)地抵押貸款外，2015—2017年您家向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)過(guò)信用、擔(dān)保等其他正規(guī)貸款嗎？(是=1；否=0)”“Q3：2015—2017年您家有向親戚/朋友/私人放貸者等非正規(guī)渠道借款嗎？(是=1；否=0)”。根據(jù)問(wèn)卷反饋信息，將樣本劃分為有信貸需求農(nóng)戶(Q1或Q2或Q3為1)、沒(méi)有信貸需求農(nóng)戶(Q1且Q2且Q3為0)兩類，并從中提取具有信貸需求農(nóng)戶樣本1 312戶，作為本文研究的樣本數(shù)據(jù)。

樣本的基本情況如下：陜西、寧夏、山東三省的樣本分布比例分別為30.7%、44.2%、25.1%。從樣本農(nóng)戶的個(gè)體特征看，樣本平均年齡為46歲；26.3%為女性，73.7%為男性；49.20%的樣本受教育程度為初中水平。從家庭特征看，戶主占72.9%；家庭勞動(dòng)力數(shù)量為“2個(gè)以下”“2個(gè)”和“3個(gè)及以上”的樣本比例分別為6.4%、54.2%和39.4%；參加農(nóng)民專業(yè)合作社的樣本比例為25.8%；90.3%的樣本農(nóng)戶農(nóng)地已經(jīng)確權(quán)。從信貸參與情況看，2015—2017年申請(qǐng)過(guò)農(nóng)地抵押貸款、其他正規(guī)信貸和非正規(guī)信貸的農(nóng)戶比例分別為37.0%、50.6%和57.0%。

(二)變量選取

1．因變量：農(nóng)地抵押貸款參與

本文將農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與界定為在2015—2017年期間，如果農(nóng)戶申請(qǐng)過(guò)農(nóng)地抵押貸款即賦值為1，若未申請(qǐng)過(guò)則賦值為0。

2．核心自變量：金融知識(shí)獲取圈層

本文采用Likert五級(jí)量表，設(shè)計(jì)15個(gè)題項(xiàng)并進(jìn)行因子分析。結(jié)果如表1所示，所有測(cè)量題項(xiàng)的因子載荷均大于0.5，表明樣本收斂效度較好，所有潛變量的克朗巴哈系數(shù)(Cronbach’s α)均大于0.85，表明樣本信度較好。樣本充足性檢驗(yàn)KMO值均大于0.80，Bartlett球形檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量均在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，表明上述題項(xiàng)使用因子分析法擬合較為合適。本文采用因子分析法提取特征根大于1的公共因子共4個(gè)，分別命名為金融知識(shí)親屬關(guān)系圈、朋友關(guān)系圈、鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈和機(jī)構(gòu)參與圈，其累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為89.30%。將4個(gè)公共因子的方差貢獻(xiàn)率分別作為各自權(quán)重并加權(quán)求和得到金融知識(shí)獲取圈層。

表1 信度和效度檢驗(yàn)

3．中介變量：失地風(fēng)險(xiǎn)感知

本文設(shè)計(jì)“您認(rèn)為農(nóng)地抵押貸款中農(nóng)民承擔(dān)的失地風(fēng)險(xiǎn)狀況如何？(完全沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)=1，基本沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)=2，一般=3，風(fēng)險(xiǎn)較大=4，風(fēng)險(xiǎn)很大=5)”題項(xiàng)，依據(jù)農(nóng)戶的回答衡量失地風(fēng)險(xiǎn)感知水平。

4．控制變量

本文選取性別、年齡、受教育程度、是否是戶主來(lái)反映樣本農(nóng)戶的個(gè)體特征；選取2017年家庭總收入、是否加入農(nóng)民專業(yè)合作社、最近的金融機(jī)構(gòu)距離反映樣本農(nóng)戶家庭特征；選取土地是否確權(quán)、土地規(guī)模反映樣本農(nóng)戶農(nóng)地特征；選取以山東為對(duì)比組，陜西和寧夏兩個(gè)虛擬變量反映地區(qū)特征；此外，本文加入年齡平方、受教育程度平方兩個(gè)平方項(xiàng)控制變量。具體變量選取及描述性統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表2。

表2 變量定義、賦值及描述性統(tǒng)計(jì)

(三)計(jì)量模型選取

1．Logit模型。

為考察金融知識(shí)獲取圈層以及不同圈層對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的影響，選取如下方程：

P(Yi=1|ACi,Xi)=F(α0+β1ACi+β2Xi+εi)

(1)

上式中，Yi為虛擬變量，Yi=1表示第i個(gè)樣本農(nóng)戶申請(qǐng)農(nóng)地抵押貸款，Yi=0表示第i個(gè)樣本農(nóng)戶未申請(qǐng)農(nóng)地抵押貸款；ACi表示i個(gè)樣本的金融知識(shí)獲取圈層；Xi為控制變量；εi表示獨(dú)立同分布的隨機(jī)誤差項(xiàng)，代表不可觀測(cè)因素的匯總，且服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。

2．中介效應(yīng)模型。

本文參考Hayes[37]提出的Bootstrap方法，運(yùn)用SPSS23.0(Process程序)進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)，分別建立金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)地抵押貸款參與、金融知識(shí)獲取圈層對(duì)失地風(fēng)險(xiǎn)感知、金融知識(shí)獲取圈層和失地風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)農(nóng)地抵押貸款參與的回歸模型，具體如下所示：

Y=cX+e1

(2)

M=aX+e2

(3)

Y=c'X+bM+e3

(4)

上式中，X表示核心自變量金融知識(shí)獲取圈層，M表示中介變量農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知，Y表示因變量農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與，其中核心自變量X為因子分析后的連續(xù)型變量，因變量Y是二分類變量，中介變量M為等級(jí)變量，且類別數(shù)為5，可將其視作連續(xù)型變量，因此可使用Bootstrap中介效應(yīng)檢驗(yàn)方法進(jìn)行檢驗(yàn)。溫忠麟和葉寶娟[38]提出的中介效應(yīng)分析程序具體如下：第一步，檢驗(yàn)主效應(yīng)是否存在。檢驗(yàn)c，若c顯著，則主效應(yīng)存在；若c不顯著，主效應(yīng)不存在。第二步，檢驗(yàn)中介效應(yīng)是否存在。若主效應(yīng)c顯著，檢驗(yàn)中介路徑ab，若顯著，說(shuō)明中介效應(yīng)存在，若不顯著，說(shuō)明中介效應(yīng)不存在；若主效應(yīng)c不顯著，中介路徑ab顯著，則表明可能存在其他與該中介路徑作用相反的中介路徑，表現(xiàn)為遮掩效應(yīng)。第三步，判斷中介效應(yīng)類型。檢驗(yàn)c'，若c'顯著，則表明發(fā)揮部分中介效應(yīng)，仍可能存在其他中介路徑，若不顯著，則表明模型中假設(shè)的中介變量是唯一的中介。其中，中介效應(yīng)大小計(jì)算公式為ab/c，遮掩效應(yīng)大小計(jì)算公式為|ab/c'|。

三、實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

(一)金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的實(shí)證分析

金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與影響的模型估計(jì)結(jié)果如表3列(1)所示。結(jié)果表明，金融知識(shí)獲取圈層在1%的水平上呈現(xiàn)顯著的正向影響，系數(shù)為0.514 7，表明金融知識(shí)獲取圈層越發(fā)達(dá)的農(nóng)戶，其參與農(nóng)地抵押貸款的可能性越大。農(nóng)民具有發(fā)達(dá)的金融知識(shí)獲取圈層，獲取金融知識(shí)渠道更廣泛，熟悉和融會(huì)的金融知識(shí)越多，對(duì)不同融資方式利弊更加了解，對(duì)農(nóng)地抵押貸款的成本和收益衡量越清晰，具有較強(qiáng)的抵押貸款業(yè)務(wù)的申請(qǐng)和辦理能力，農(nóng)戶選擇農(nóng)地抵押貸款的可能性越高。因而，金融知識(shí)獲取圈層正向促進(jìn)了農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與，假說(shuō)H1得到證實(shí)。

從控制變量看，表3列(1)結(jié)果顯示，樣本年齡在1%的水平上呈現(xiàn)顯著正向影響，而年齡平方呈現(xiàn)顯著負(fù)向影響，即農(nóng)戶年齡與農(nóng)地抵押貸款參與呈現(xiàn)“倒U型”關(guān)系，中年農(nóng)戶隨著生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的累計(jì)和生產(chǎn)能力的提高，更傾向于參與成本較低的農(nóng)地抵押貸款，其參與農(nóng)地抵押貸款能夠產(chǎn)生較高的預(yù)期收益，而隨著年齡的增長(zhǎng)，農(nóng)戶體力勞動(dòng)能力下降，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)厭惡者，轉(zhuǎn)出土地的概率更高，參與農(nóng)地抵押貸款概率較??；樣本農(nóng)戶受教育程度在5%的水平上呈現(xiàn)顯著負(fù)向影響，而受教育程度平方呈現(xiàn)顯著正向影響，即農(nóng)戶受教育程度與農(nóng)地抵押貸款呈現(xiàn)“U型”關(guān)系，受教育水平高的農(nóng)戶關(guān)注新政策和新事物，具有廣泛的信息渠道，學(xué)習(xí)和認(rèn)知能力更強(qiáng)，接受新鮮事物的速度更快，能夠更全面地理解農(nóng)地抵押貸款的意義和作用，從而傾向于選擇農(nóng)地抵押貸款來(lái)緩解其融資約束；樣本農(nóng)戶的土地是否確權(quán)在1%的水平上有顯著的正向影響，即農(nóng)地確權(quán)提高農(nóng)地作為抵押品的有效性，將農(nóng)地納入法律保護(hù)的范圍，農(nóng)地產(chǎn)權(quán)清晰是農(nóng)地抵押貸款業(yè)務(wù)有效開(kāi)展的基本前提，土地確權(quán)頒證促進(jìn)農(nóng)民流轉(zhuǎn)土地，進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)地抵押貸款參與；地區(qū)虛擬變量陜西在1%的水平上有顯著的負(fù)向影響，而地區(qū)虛擬變量寧夏在1%的水平上有顯著的正向影響。

農(nóng)戶金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈、朋友關(guān)系圈、鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈和機(jī)構(gòu)參與圈影響農(nóng)地抵押貸款參與的估計(jì)結(jié)果分別如表3列(2)—列(5)所示。金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈在1%的水平上呈現(xiàn)顯著正向影響，系數(shù)為0.359 3；機(jī)構(gòu)參與圈在5%水平上顯著正向影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與，系數(shù)為0.181 5。相比較而言，金融知識(shí)親屬關(guān)系圈的促進(jìn)作用大于機(jī)構(gòu)參與圈，假說(shuō)H1a和H1d得到了證實(shí)。金融知識(shí)獲取朋友關(guān)系圈和鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與沒(méi)有顯著影響，假說(shuō)H1b和H1c未得到證實(shí)。

表3 金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的回歸結(jié)果

(二)金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知的實(shí)證分析

金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知影響的模型估計(jì)結(jié)果如表4列(1)所示。結(jié)果表明，金融知識(shí)獲取圈層在1%的水平上呈現(xiàn)顯著負(fù)向影響，系數(shù)為-0.269 3，表明金融知識(shí)獲取圈層越發(fā)達(dá)的農(nóng)戶，能夠掌握更多的金融知識(shí)和信息，對(duì)農(nóng)地抵押貸款的土地產(chǎn)權(quán)安全感知和辨識(shí)能力越強(qiáng)，有助于提升農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)偏好，逐步對(duì)現(xiàn)有的失地風(fēng)險(xiǎn)感知進(jìn)行調(diào)整，降低失地風(fēng)險(xiǎn)感知，假說(shuō)H2得到了證實(shí)。金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈、朋友關(guān)系圈、鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈和機(jī)構(gòu)參與圈影響農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知的估計(jì)結(jié)果如表4列(2)—列(5)所示。金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈、朋友關(guān)系圈和機(jī)構(gòu)參與圈分別在1%、5%和1%的水平上顯著負(fù)向影響失地風(fēng)險(xiǎn)感知，系數(shù)大小分別為-0.091 8、-0.061 5、-0.098 0，其中，金融知識(shí)獲取機(jī)構(gòu)參與圈對(duì)失地風(fēng)險(xiǎn)感知影響最大，親屬關(guān)系圈次之，最后是朋友關(guān)系圈。假說(shuō)H2a、H2b和H2d得到了證實(shí)。農(nóng)戶金融知識(shí)獲取鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈對(duì)失地風(fēng)險(xiǎn)感知無(wú)顯著影響，假說(shuō)H2c未得到證實(shí)。

表4 金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知的回歸結(jié)果

(三)失地風(fēng)險(xiǎn)感知影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的實(shí)證分析

失地風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與影響的模型估計(jì)結(jié)果如表5列(1)所示。失地風(fēng)險(xiǎn)感知在1%的顯著性水平上負(fù)向影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與，系數(shù)大小為-0.403 8，農(nóng)戶感知失地風(fēng)險(xiǎn)越小，參與農(nóng)地抵押貸款的概率越大。農(nóng)戶考慮是否參與農(nóng)地抵押貸款時(shí)，會(huì)對(duì)將來(lái)所面臨的失地風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行感知，若農(nóng)戶認(rèn)為未來(lái)收益高于成本，能夠如期償還貸款，失地風(fēng)險(xiǎn)感知較低，更傾向于參與農(nóng)地抵押貸款。表5列(2)—列(5)表明，在金融知識(shí)獲取不同圈層下，失地風(fēng)險(xiǎn)感知均在1%的顯著性水平上負(fù)向影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與，假說(shuō)H3得到證實(shí)。

(四)失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)地抵押貸款參與關(guān)系中的中介效應(yīng)分析

運(yùn)用Bootstrap方法對(duì)失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與關(guān)系中的中介效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，將樣本數(shù)量設(shè)置為5 000，置信區(qū)間的置信度設(shè)置為95%，所得檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示。金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)民農(nóng)地抵押貸款參與的主效應(yīng)在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，間接效應(yīng)上下限區(qū)間[0.052 3，0.179 7]未包含0，說(shuō)明農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知間接效應(yīng)顯著，且直接效應(yīng)顯著，故存在部分中介效應(yīng)，中介效應(yīng)大小為0.211 2，假說(shuō)H4得到證實(shí)。同理，在金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈和機(jī)構(gòu)參與圈下，失地風(fēng)險(xiǎn)感知存在部分中介效應(yīng)，中介效應(yīng)大小分別為0.101 8、0.223 1，驗(yàn)證假說(shuō)H4a和H4d。農(nóng)戶金融知識(shí)獲取鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈主效應(yīng)不顯著，但間接效應(yīng)顯著且與直接效應(yīng)符號(hào)相反，發(fā)揮了遮掩效應(yīng)，遮掩效應(yīng)大小為1.851 1，表明在金融知識(shí)獲取朋友關(guān)系圈影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款關(guān)系中，除失地風(fēng)險(xiǎn)感知外，還有其他效應(yīng)更大的中介路徑存在。農(nóng)戶金融知識(shí)獲取鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈主效應(yīng)、直接效應(yīng)和失地風(fēng)險(xiǎn)感知的間接效應(yīng)均不顯著，說(shuō)明其中介路徑不存在。綜合比較來(lái)看，金融知識(shí)獲取機(jī)構(gòu)參與圈下的失地風(fēng)險(xiǎn)感知的中介效應(yīng)最大，親屬關(guān)系圈下的失地風(fēng)險(xiǎn)感知中介效應(yīng)次之，鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈下失地風(fēng)險(xiǎn)感知未發(fā)揮中介效應(yīng)，而朋友關(guān)系圈下的失地風(fēng)險(xiǎn)感知發(fā)揮遮掩效應(yīng)。

表5 失地風(fēng)險(xiǎn)感知影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的回歸結(jié)果

表6 農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知的中介效應(yīng)及中介類型

四、結(jié)論與建議

積極穩(wěn)妥推廣農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，持續(xù)深化農(nóng)村土地資產(chǎn)與金融資源的有機(jī)銜接是建立完善金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。本文利用陜西、寧夏、山東三省農(nóng)地抵押貸款試點(diǎn)地區(qū)具有信貸需求的1 312戶農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了金融知識(shí)獲取圈層、失地風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的影響，探究了失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)地抵押貸款參與關(guān)系中的中介效應(yīng)，揭示了不同金融知識(shí)獲取圈層下失地風(fēng)險(xiǎn)感知的中介效應(yīng)類型及大小。研究結(jié)果表明：(1)金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)地抵押貸款參與具有正向影響，其中金融知識(shí)獲取親屬關(guān)系圈對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與的促進(jìn)作用大于機(jī)構(gòu)參與圈。(2)金融知識(shí)獲取圈層對(duì)農(nóng)戶失地風(fēng)險(xiǎn)感知具有負(fù)向影響，其中金融知識(shí)獲取機(jī)構(gòu)參與圈的影響最大，親屬關(guān)系圈次之，朋友關(guān)系圈最小。(3)失地風(fēng)險(xiǎn)感知對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與具有負(fù)向影響，在四個(gè)金融知識(shí)獲取圈層下影響均顯著。(4)失地風(fēng)險(xiǎn)感知在金融知識(shí)獲取圈層影響農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款參與關(guān)系中具有部分中介效應(yīng)，大小為0.211 2，其中，金融知識(shí)獲取機(jī)構(gòu)參與圈下的失地風(fēng)險(xiǎn)感知中介效應(yīng)最大，大小為0.223 1；親屬關(guān)系圈下的失地風(fēng)險(xiǎn)感知中介效應(yīng)次之，大小為0.101 8；鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈下的失地風(fēng)險(xiǎn)感知未發(fā)揮中介效應(yīng)；而朋友關(guān)系圈下失地風(fēng)險(xiǎn)感知發(fā)揮遮掩效應(yīng)，大小為1.851 1；表明除失地風(fēng)險(xiǎn)感知外，還有其他效應(yīng)更大的中介路徑存在。

依據(jù)上述相關(guān)研究結(jié)論，本文提出如下建議：第一，農(nóng)戶需立足于金融知識(shí)獲取來(lái)源的親屬關(guān)系圈和機(jī)構(gòu)參與圈，豐富朋友關(guān)系圈和鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈，在充分利用已有金融知識(shí)獲取圈層獲得金融知識(shí)的同時(shí)，加強(qiáng)多維金融知識(shí)獲取圈層的構(gòu)建、維護(hù)和開(kāi)發(fā)。第二，農(nóng)戶應(yīng)進(jìn)行家庭共同決策，通過(guò)加強(qiáng)溝通、增進(jìn)信任、爭(zhēng)取支持等方式優(yōu)化親屬關(guān)系圈，采用增進(jìn)互助、知識(shí)共享等方式改善朋友關(guān)系圈和鄉(xiāng)鄰關(guān)系圈中有價(jià)值的金融知識(shí)獲取，并通過(guò)開(kāi)展宣傳、加強(qiáng)聯(lián)系等方式增加農(nóng)戶通過(guò)金融機(jī)構(gòu)渠道獲取金融知識(shí)，進(jìn)而增加風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力，提升風(fēng)險(xiǎn)偏好。第三，在建立多維金融知識(shí)獲取圈層的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮失地風(fēng)險(xiǎn)感知的中介作用，降低農(nóng)戶對(duì)失地風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)高預(yù)估，政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)高度關(guān)注試點(diǎn)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，將相關(guān)保險(xiǎn)與農(nóng)地抵押貸款互聯(lián)，加快農(nóng)地抵押風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制創(chuàng)新，激發(fā)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押貸款的信心和熱情。