2021年中國(guó)及全球小麥?zhǔn)袌?chǎng)分析與2022年上半年展望及建議

馬文峰，張 虎

（1.北京東方艾格公司，北京 100028；2.河南工業(yè)大學(xué)，鄭州 450001）

近期小麥價(jià)格的上漲是對(duì)先期糧食總體價(jià)格上漲的補(bǔ)償性上漲，也是對(duì)全社會(huì)價(jià)格總水平大幅上漲的適應(yīng)性調(diào)整。但是總體糧食及工業(yè)品價(jià)格在國(guó)家政策的調(diào)整下開(kāi)始回落，特別工業(yè)品價(jià)格大幅回落，會(huì)對(duì)后期糧食、小麥價(jià)格產(chǎn)生明顯抑制。

鑒于世界及國(guó)內(nèi)小麥供應(yīng)充裕，世界宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行修正，中國(guó)與世界小麥價(jià)格在中國(guó)春節(jié)需求旺季結(jié)束后將會(huì)出現(xiàn)全面下滑，特別是南半球新糧上市后，小麥價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)明顯回落，2022年上半年及整個(gè)年度國(guó)內(nèi)及全球小麥價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)明顯回落。

為防止2022年新麥上市后市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)過(guò)度下行對(duì)農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)及總體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的較為嚴(yán)重負(fù)面影響，維護(hù)整體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，建議將2022年度小麥最低收購(gòu)價(jià)格由2 300元/t提高2 390元/t。

1 價(jià)格分析

1.1 中國(guó)小麥價(jià)格走勢(shì)

2021年12月中國(guó)小麥價(jià)格繼續(xù)補(bǔ)償性上漲，再次沖擊歷史新高，供應(yīng)大于需求對(duì)價(jià)格漲幅產(chǎn)生明顯抑制。12月全國(guó)小麥月度均價(jià)為2 826元/t，環(huán)比上漲2.58%，同比上漲14.01%，連續(xù)6個(gè)月環(huán)比上漲，較歷史前一輪周期的最高水平上漲10.92%，再創(chuàng)歷史新高，較6月新麥上市后價(jià)格上漲9.99%。2019年8月以來(lái)，受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，小麥價(jià)格呈總體上漲態(tài)勢(shì)，其間僅有個(gè)別月出現(xiàn)價(jià)格下行，總體價(jià)格上漲22.35%?？鄢泿艃r(jià)值變動(dòng)因素的影響，實(shí)際環(huán)比上漲3.9%，同比上漲22.93%。

2021年1～12月均價(jià)為2 620元/t，同比上漲8.0%，扣除貨幣價(jià)值因素實(shí)際上漲的11.0%，實(shí)際價(jià)格漲幅為2016年以來(lái)的最高漲幅；2021年5～12月平均價(jià)格水平為2 648元/t，同比上漲8.95%?？鄢泿乓蛩赜绊憣?shí)際上漲13.75%，2021年自然年度和當(dāng)前作物年度平均價(jià)格均為歷史新高水平，支持小麥播種面積的恢復(fù)。

通過(guò)研究中國(guó)小麥月度價(jià)格走勢(shì) （如圖1），小麥價(jià)格長(zhǎng)期趨勢(shì)（如圖2）作物年度價(jià)格走勢(shì)（如圖3），可以看出：成本和通脹因素傳導(dǎo)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生明顯慣性沖擊力；增產(chǎn)和大量進(jìn)口的供應(yīng)增長(zhǎng)對(duì)小麥價(jià)格產(chǎn)生的明顯壓制。小麥?zhǔn)諆?chǔ)、流通加工企業(yè)可根據(jù)價(jià)格走勢(shì)情況，安排資金擴(kuò)大收益、降低成本。

圖1 中國(guó)小麥2014～2021年月度價(jià)格及變動(dòng)情況走勢(shì)

圖2 中國(guó)小麥1999～2021價(jià)格走勢(shì)

圖3 中國(guó)小麥1999/2000～2021/2022年度價(jià)格走勢(shì)

1.2 世界小麥走勢(shì)

2021年12月世界小麥在經(jīng)歷5個(gè)月持續(xù)上漲后，12月全球小麥價(jià)格如期回落，北半球需求旺季過(guò)后，南半球新糧上市出現(xiàn)增產(chǎn)，全球總體增產(chǎn)壓制后期全球小麥價(jià)格。

2021年12月全球小麥綜合價(jià)格367美元/t，11月世界小麥產(chǎn)量達(dá)到2011年5月的歷史最高水平；12月小麥價(jià)格如期出現(xiàn)回落，環(huán)比下降0.57%。其中，美、法、澳洲小麥價(jià)格回落的影響超過(guò)中國(guó)、烏克蘭及北美高蛋白小麥價(jià)格；同比上漲27.96%。

2021年10月中國(guó)華北多雨對(duì)秋收和小麥播種產(chǎn)生的一定負(fù)面影響，資本操縱和炒作使中國(guó)小麥?zhǔn)艿截?fù)面影響，中國(guó)提高2022年小麥最低收購(gòu)價(jià)格水平帶來(lái)10月和11月全球小麥價(jià)格沖擊歷史高位。預(yù)計(jì)9～12月中國(guó)需求旺季期間的小麥價(jià)格將為本輪周期世界小麥價(jià)格最高水平。

2021年12月全球小麥月度價(jià)格對(duì)比來(lái)看，盡管世界主要地區(qū)的小麥普遍出現(xiàn)大幅上漲，中國(guó)小麥價(jià)格同比漲幅最小，但是中國(guó)小麥價(jià)格依然為全球最高。12月澳洲小麥價(jià)格最低，同中國(guó)小麥價(jià)格差為55.9%，新的作物年度以來(lái)，中國(guó)小麥同世界小麥最低出口價(jià)格差距高位達(dá)47.6%；考慮運(yùn)輸成本及各項(xiàng)雜費(fèi)，沒(méi)有配額小麥進(jìn)口沒(méi)有利潤(rùn)，會(huì)對(duì)后期的小麥進(jìn)口產(chǎn)生極大抑制（如圖4、圖5）。

圖4 2021年12月全球主要地區(qū)小麥價(jià)格及變化

圖5 2021年全年世界主要地區(qū)小麥價(jià)格及年度變化

2 生產(chǎn)與供求分析

2.1 中國(guó)小麥生產(chǎn)及供求狀況分析

生產(chǎn)方面，2020/2021年小麥播種面積2 339萬(wàn)hm2，產(chǎn)量 1.328 億 t，單產(chǎn) 5 741 kg/hm2；2021/2022年度小麥播種面積出現(xiàn)回升。全國(guó)播種總面積2354萬(wàn) hm2，產(chǎn)量 1.3697 億 t，單產(chǎn) 5 819 kg/hm2，較上年分別增長(zhǎng)0.64%、1.35%和2.00%,小麥產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，為國(guó)內(nèi)物價(jià)相對(duì)的穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)，但是糧食產(chǎn)量增長(zhǎng)對(duì)物價(jià)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于政府的貨幣政策的影響。2019年8月以來(lái)貨幣政策是這兩年物價(jià)上漲的原因，糧食因?yàn)楫a(chǎn)出增長(zhǎng)價(jià)格漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于工業(yè)品價(jià)格漲幅，會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村和農(nóng)民收入相對(duì)下滑。

2022年小麥種植預(yù)測(cè)：2021年秋季冬小麥播種期間，盡管黃河流域出現(xiàn)較多的降雨，陜西、山西出現(xiàn)嚴(yán)重的洪澇災(zāi)害對(duì)黃土高原的小麥播種帶來(lái)的一定負(fù)面影響，使得小麥播種出現(xiàn)后延；但是北方地區(qū)較多的降水，便利華北地區(qū)的小麥生產(chǎn)，另一方面，麥?zhǔn)胀戤呉詠?lái)，小麥價(jià)格持續(xù)上漲，當(dāng)前的小麥價(jià)格創(chuàng)下歷史新高，國(guó)家提高小麥最低收購(gòu)價(jià)對(duì)小麥種植起到明顯支持作用，冬小麥的播種的面積會(huì)出現(xiàn)一定幅度增長(zhǎng)。

預(yù)計(jì)全國(guó)冬小麥播種面積為2 251.3萬(wàn)hm2，較上年增長(zhǎng)0.86%，豫皖蘇魯冀、新疆地區(qū)的冬小麥播種面積會(huì)有有所增長(zhǎng)；冬小麥播種以來(lái)地區(qū)溫度明顯偏高，冬小麥進(jìn)入越冬期較常年晚10～20 d，彌補(bǔ)了因?yàn)榻邓聿サ呢?fù)面影響，國(guó)家氣象局監(jiān)測(cè)的全國(guó)冬小麥一類(lèi)苗占比為3年來(lái)的最高水平，如果后期不出現(xiàn)嚴(yán)重的災(zāi)害，冬小麥單產(chǎn)會(huì)保持高位，預(yù)計(jì)冬小麥產(chǎn)量達(dá)到1.346億t，單產(chǎn)也會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)，5 981 kg/hm2。

春小麥地區(qū)小麥價(jià)格漲幅較小，播種的面積可能有所下降，考慮冬小麥面積的增長(zhǎng)全年小麥面積總體增長(zhǎng)。

預(yù)計(jì)2022/2023全年小麥面積2 360.6萬(wàn)hm2，年度單產(chǎn)為5 908 kg/hm2，全年產(chǎn)量1.395億t，較上年分別增長(zhǎng)0.28%、1.54%和1.83%。新的年度小麥產(chǎn)量增長(zhǎng)會(huì)對(duì)后期小麥價(jià)格產(chǎn)生明顯抑制作用。

消費(fèi)方面，制粉消費(fèi)及人們的直接食物消費(fèi)量基本穩(wěn)定，制粉消費(fèi)約1.10億t。飼料消費(fèi)的波動(dòng)直接影響總消費(fèi)的變化。

2020/2021年，小麥價(jià)格處于相對(duì)低位，作物年度小麥的飼料直接消費(fèi)為1 626萬(wàn)t，帶來(lái)小麥總體消費(fèi)量為1.42億t的歷史高位 。進(jìn)口小麥總量1 044.5萬(wàn)t，為1991/1992年度以來(lái)的30年的第3位的小麥的進(jìn)口量。

大量的進(jìn)口、產(chǎn)量增長(zhǎng)，新增供應(yīng)超過(guò)年度的總體消費(fèi)，使得小麥期末庫(kù)存增長(zhǎng)，期末庫(kù)存為2003/2004年以來(lái)的歷史最高水平。

2021/2022年度預(yù)測(cè)，小麥價(jià)格沖擊歷史新高，小麥總消費(fèi)受到抑制；制粉消費(fèi)基本穩(wěn)定在1.114億t，同上年度基本持平；另外，小麥飼料消費(fèi)量減少到762.2萬(wàn)t，而出現(xiàn)下滑，工業(yè)消費(fèi)也出現(xiàn)下滑，國(guó)內(nèi)降至1.37億t，年末庫(kù)存超過(guò)1億t，安全系數(shù)提升的到73%，為2003/2004年以來(lái)的新的高位水平，較高的安全系數(shù)對(duì)實(shí)際價(jià)格產(chǎn)生抑制。當(dāng)前的小麥價(jià)格上漲主要受到宏觀及國(guó)際總體物價(jià)水平上漲影響。中國(guó)小麥生產(chǎn)和供求狀況及未來(lái)預(yù)測(cè)如表1所示。

2.2 全球小麥生產(chǎn)和供求分析

生產(chǎn)方面2020/2021年全球小麥播種面積2.19億公頃，較上年增長(zhǎng)3.44%，產(chǎn)量7.59億t，較上年增長(zhǎng)0.38%。歐洲的生產(chǎn)下滑，帶動(dòng)全球單產(chǎn)的下滑，單產(chǎn)下降2.96%。全球小麥單產(chǎn)下滑支持世界小麥價(jià)格反彈。

消費(fèi)方面，受到人口增長(zhǎng)影響，年度總消費(fèi)呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。2020/2021年度，全球小麥總消費(fèi)量7.57億t，期末庫(kù)存2.25億t，安全系數(shù)降為29.7%，安全系數(shù)保持基本穩(wěn)定，全球價(jià)格上漲8.35%，美元的貶值為小麥價(jià)格上漲主要推動(dòng)力量。2020/2021年度世界小麥價(jià)格指數(shù)為198。

折合人均消費(fèi)來(lái)看，口糧為69.1 kg，飼料消費(fèi)17.8 kg，有所增長(zhǎng)，受到玉米價(jià)格大幅上漲影響，帶來(lái)的小麥飼料消費(fèi)增長(zhǎng)，其他消費(fèi)出現(xiàn)下行，主要受到疫情和貿(mào)易戰(zhàn)影響的世界經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)下降，導(dǎo)致其它消費(fèi)下滑。人均總體消費(fèi)97.1 kg，低于人均97.4 kg的產(chǎn)量水平，帶來(lái)全球期末庫(kù)存量的提升。

2021/2022年度全球分析與預(yù)測(cè)：

全球小麥總消費(fèi)量7.68億t；其中口糧消費(fèi)5.48億 t，飼料消費(fèi) 1.39億 t；期末庫(kù)存 2.26億 t，安全系數(shù)降為29.4%，小麥安全系數(shù)出現(xiàn)相對(duì)高位水平，對(duì)全球價(jià)格產(chǎn)生抑制，年度世界小麥價(jià)格指數(shù)為203，上漲幅度為2.26%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)前小麥價(jià)格漲幅水平，后期世界小麥價(jià)格必然高位回落。

表1 中國(guó)小麥生產(chǎn)和供求平衡狀況及未來(lái)預(yù)測(cè)(2021-12) 單位：khm2，kg/hm2，kt

折合人均消費(fèi)來(lái)看，口糧為69.5 kg，飼料消費(fèi)17.7 kg，有所增長(zhǎng)，受到玉米價(jià)格下滑，小麥價(jià)格上漲，帶來(lái)小麥飼料消費(fèi)減少，其它消費(fèi)保持低位，主要受到疫情和貿(mào)易戰(zhàn)影響的世界經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)下降，導(dǎo)致的其他消費(fèi)下滑。人均總體消費(fèi)97.4 kg，低于人均97.6 kg的產(chǎn)量水平，帶來(lái)全球期末庫(kù)存量的提升。全球小麥生產(chǎn)與供需狀況如表2。

表2 全球小麥的生產(chǎn)與供需平衡表,2021/2022,(2021-12) 單位：khm2，kg/hm2，mt

3 其它商品價(jià)格價(jià)格走勢(shì)及其對(duì)小麥價(jià)格影響分析

3.1 糧食總體價(jià)格高位已過(guò)而且保持了較長(zhǎng)時(shí)間的高位水平，決定后期價(jià)格將會(huì)下滑

市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，國(guó)內(nèi)全部糧食綜合價(jià)格已于2020年4月開(kāi)始出現(xiàn)下行，12月全國(guó)糧食綜合價(jià)格指數(shù)為3 231元/t，環(huán)比上漲 0.17%，同比上漲3.28%，扣除貨幣價(jià)值的影響實(shí)際環(huán)比上漲1.47%、同比上漲12.19%。同比環(huán)比漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于小麥價(jià)格上漲幅度。2021年4月以來(lái)，月度環(huán)比以下降為主，小麥價(jià)格上漲帶動(dòng)總體價(jià)格在11月、12月出現(xiàn)上漲，糧食總體價(jià)格在4月以來(lái)呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，總體糧食價(jià)格預(yù)計(jì)在春季消費(fèi)淡季可能出現(xiàn)進(jìn)一步下行。

3.2 農(nóng)產(chǎn)品及工業(yè)品價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)下滑決定后期糧食價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)下滑

12月農(nóng)產(chǎn)品綜合價(jià)格指數(shù)為241，環(huán)比下降2.35%，結(jié)束連續(xù)2個(gè)月大幅上漲，但是維持在歷史高位，同比上漲1.04%；扣除貨幣價(jià)值波動(dòng)影響，實(shí)際環(huán)比下降1.05%，同比上漲9.95%。工業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)為146，環(huán)比下降15.24%，同比上漲的23.63%；扣除貨幣影響，實(shí)際環(huán)比下降13.93%，實(shí)際同比上漲的32.55%。工業(yè)品價(jià)格情況顯示當(dāng)前國(guó)內(nèi)存在通貨膨脹，國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始著手治理，在治理通貨膨脹的過(guò)程中農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)將會(huì)受到明顯地影響。

4 2022年上半年及全年小麥價(jià)格預(yù)測(cè)分析——供求關(guān)系與宏觀經(jīng)濟(jì)影響，糧食價(jià)格必然出現(xiàn)回落

當(dāng)前全球通脹水平處于極端高位，各國(guó)政府需要將控制通貨膨脹作為政府重要職責(zé)，加強(qiáng)物價(jià)控制，全球小麥供應(yīng)充裕，糧食價(jià)格的上漲基本到頂。中國(guó)政府已經(jīng)對(duì)鐵礦石、煤炭、化肥的等大宗物資進(jìn)行調(diào)控 ，小麥價(jià)格基本到頂 ，后期小麥價(jià)格會(huì)在2 450～2 650的區(qū)間。2022年新麥上市后，小麥產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)，供應(yīng)壓力增大，小麥價(jià)格將會(huì)有所下降。

當(dāng)前國(guó)家最低收購(gòu)價(jià)2 350元/t的水平明顯不能保證收回小麥種植的直接物資與服務(wù)投入，會(huì)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)及國(guó)家整體糧食產(chǎn)生負(fù)面影響，鑒于此，我們建議在小麥?zhǔn)召?gòu)時(shí)節(jié)再度提高收購(gòu)價(jià)格到2 390元/t或者更高的水平。

世界市場(chǎng)中，美國(guó)拜登政府可能會(huì)加強(qiáng)同中國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)合作，這將有利于控制國(guó)內(nèi)物價(jià)水平，世界航運(yùn)價(jià)格、玉米、高粱、大豆價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始大幅回落，小麥全球供應(yīng)充裕，后期價(jià)格回落成為必然，世界小麥平均價(jià)格中心回落到260～300美元/t水平。

注：文中數(shù)據(jù)、圖、表均來(lái)自作者，如有疑問(wèn)，請(qǐng)與作者聯(lián)系：E-mail:mwflg931@163.com

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