數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民消費的影響

劉依林

摘 要：2011-2020年，河北省11個城市采用GSP數(shù)字電路選擇金融發(fā)展指標體系，結果建立了變時段固定效應模型、變系數(shù)固定效應模型和混合回歸模型。結果表明，中央財政局在刺激城鎮(zhèn)居民消費支出方面發(fā)揮了重要作用。與此同時，盡管許多發(fā)展中國家仍然無法獲得普惠制融資，但它們在市場準入方面仍然面臨困難。

關鍵詞：數(shù)字普惠金融;城鎮(zhèn)居民消費

一、引言

普惠金融這一概念在2005年由聯(lián)合國提出，是指以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。其中小微企業(yè)、農(nóng)民以及城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務對象?；ヂ?lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，為普惠金融提供了有力的支撐，2016年G20峰會中正式提出了數(shù)字普惠金融的概念。數(shù)字普惠金融，作為一種新型的金融服務，已經(jīng)逐漸被應用到各個領域，與居民消費的接觸面也不斷拓寬。2020年新冠肺炎疫情的出現(xiàn)，使許多地區(qū)按下了消費增長的“慢進鍵”。黨的十九屆五中全會明確將消費作為三大重點之一，提出了全面促進消費的戰(zhàn)略要求。數(shù)字普惠金融可以解決居民的資金可得性，有利于在消費上產(chǎn)生放大效應。

二、數(shù)字普惠金融的概論

隨著數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，部分學者在衡量普惠金融發(fā)展水平時將互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術這一因素考慮在內，形成數(shù)字普惠金融指數(shù)?！氨本┐髮W數(shù)字普惠金融指數(shù)”的發(fā)布，為學術界的相關研究提供了參考，國內學者對于數(shù)字普惠金融的研究，主要集中在討論數(shù)字普惠金融對促進經(jīng)濟增長、減緩貧困以及縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響（任碧云，李柳穎，2019;黃倩等，2019;熊德平，陳昱燃，2020等）。數(shù)字普惠金融與居民消費也是其中的研究重點。張李義和涂奔（2017）從城鄉(xiāng)消費結構視角進行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠有效促進居民消費結構升級，并且普惠金融的促進作用對城鎮(zhèn)居民的影響要遠遠大于農(nóng)村居民。易行健和周利（2018）以家庭為單位對中國家庭追蹤調查的數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對居民消費水平的促進作用在中西部地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)和低收入階層家庭更為顯著。鄒新月等（2020）基于2011-2018年各省數(shù)字普惠金融相關數(shù)據(jù)建立空間計量分析模型，得出數(shù)字普惠金融能夠有效促進居民消費水平提高的結論，并且發(fā)現(xiàn)其促進作用對西部地區(qū)的影響大于東部地區(qū)。

因此，目前數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民消費差距的影響機理尚未形成系統(tǒng)的理論分析，也缺乏數(shù)據(jù)的實證支撐，所以對現(xiàn)實的指導意義較弱，針對上述所存在的問題，便有了本文研究的基點。

三、數(shù)字普惠金融影響居民消費理論及機理

數(shù)字普惠金融具有降低金融服務成本、擴大金融服務范圍的能力和優(yōu)勢。數(shù)字普惠金融無抵押、低門檻、快捷等特點，使得它能夠快速幫助城鎮(zhèn)居民實現(xiàn)小額貸款的需求，在更大程度上影響了居民消費習慣，同時更深層次地提高了居民消費水平。首先，數(shù)字普惠金融在提高居民收入后，居民可能會將增加的收入用于娛樂性消費，實現(xiàn)消費層次的提升;其次，數(shù)字普惠金融同傳統(tǒng)普惠金融服務一樣具有緩解流動性約束的特點，例如購買大額商品往往需要很長時間的儲蓄才能實現(xiàn)，但是數(shù)字普惠金融能在一定程度上提供更快更便捷的金融服務，幫助實現(xiàn)大額商品的購買;最后，數(shù)字普惠金融能夠在一定程度上降低收入的不確定性，減少由于預防性儲蓄理論引起的當期消費的降低，實現(xiàn)消費的擴張。

四、結論及政策建議

本文通過運用變截距固定效應模型、變系數(shù)固定效應模型和混合回歸模型，選取了2011-2020年河北省11個地市的面板數(shù)據(jù)，研究數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民消費的影響，研究結果表明：第一，數(shù)字普惠金融指數(shù)的提高對城鎮(zhèn)居民消費支出有著明顯的促進作用;第二，數(shù)字普惠金融使用深度是數(shù)字普惠金融指數(shù)中影響城鎮(zhèn)居民消費的最主要因素;第三，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的增加一定程度上對城鎮(zhèn)居民消費水平產(chǎn)生負向影響。

基于此，提出以下建議：

第一，持續(xù)推進各地市數(shù)字普惠金融發(fā)展。政府部門和金融機構作為數(shù)字普惠金融發(fā)展的主要決策者和實施者應持續(xù)推進各地市數(shù)字普惠金融發(fā)展。從政府層面看，應利用多媒體宣傳手段普及數(shù)字普惠金融相關知識，提高城鎮(zhèn)居民金融素養(yǎng)和使用數(shù)字普惠金融的能力，推進互聯(lián)網(wǎng)基礎設施建設，增加有效數(shù)字金融服務基礎設施供給，從而進一步推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

第二，實行差異化數(shù)字普惠金融發(fā)展政策。由于數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度對城鎮(zhèn)居民消費影響存在差異性，應該在不同地市實施差異化的數(shù)字普惠金融發(fā)展政策。對于經(jīng)濟發(fā)展較差的地市，由于數(shù)字普惠金融對城鎮(zhèn)居民消費水平的提升更為明顯，要先加強數(shù)字金融服務基礎設施供給，加大數(shù)字普惠金融在基礎性消費領域的應用和推廣，提高數(shù)字普惠金融覆蓋廣度。對于經(jīng)濟發(fā)展較好的地市，一方面通過構建個性化、多元化的金融產(chǎn)品和服務體系，挖掘現(xiàn)有用戶數(shù)字普惠金融使用深度，另一方面通過大數(shù)據(jù)、云技術和區(qū)塊鏈等技術驅動金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新，提升數(shù)字化程度。不同地區(qū)通過差異化數(shù)字普惠金融政策，拉動居民消費升級，縮小地區(qū)間城鎮(zhèn)居民消費差異，實現(xiàn)河北省城鎮(zhèn)居民消費的均衡性發(fā)展。

第三，完善征信體系建設。數(shù)字普惠金融通過數(shù)字化和信息化手段拓寬了普惠金融的服務范圍和服務能力，降低了金融服務的成本，緩解了流動性約束問題，提高了城鎮(zhèn)居民的消費能力。由于數(shù)字普惠金融存在低門檻性和普惠性，它的受眾群體的金融素養(yǎng)也參差不齊，對于金融風險的把控也較差。

結束語

在享受消費升級帶來紅利的同時，也需要同時注意普惠金融促進消費過程中的杠桿積累問題，數(shù)字普惠金融的發(fā)展雖然緩解了低收入群體的信貸約束，但過度使用互聯(lián)網(wǎng)貸款可能會導致家庭負債過度積累。監(jiān)管部門要通過完善征信體系建設，以多指標、多層次的信用等級評估，精確地衡量貸款風險，使貸款人在及時獲得信貸資金的同時避免無力償還的風險，以實現(xiàn)金融的普惠性，從而達到緩解城鎮(zhèn)居民收入不均衡的目標。

參考文獻：

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