徐芳

2022年5月17日，紐約大學(xué)畢業(yè)生迎來畢業(yè)典禮

學(xué)貸危機(jī)，是一把懸在無數(shù)美國家庭，尤其是年輕一代頭上的達(dá)摩克利斯劍。

需要還學(xué)貸的人比比皆是，譬如我在美國讀博士時(shí)的導(dǎo)師。他從名校畢業(yè)，將近50歲了，現(xiàn)在已經(jīng)是我們學(xué)校的終身教授，但每個(gè)月還需要還學(xué)貸。這種情況并不罕見，連美國前總統(tǒng)奧巴馬，都是畢業(yè)20年了才還清學(xué)貸。

“高學(xué)費(fèi)，高補(bǔ)助”

美國“高學(xué)費(fèi)，高補(bǔ)助”的高等教育模式，催生了巨額債務(wù)危機(jī)。美國大學(xué)的學(xué)費(fèi)上漲，是助推學(xué)貸上漲的主因。

在1991—1992學(xué)年，人們上美國四年制公立大學(xué)，平均只需要付1074美元，到了2021—2022學(xué)年，則平均需要4160美元;同期私立大學(xué)的平均學(xué)費(fèi)，也從19360美元漲到了38070美元。美國大學(xué)的學(xué)費(fèi)，是每年按照一定的比例固定上漲的，譬如一年漲2%～3%。

與此同時(shí)，州政府對高等教育的支持持續(xù)減少，也導(dǎo)致幾十年來學(xué)費(fèi)漲幅巨大。幾十年前，州和聯(lián)邦政府負(fù)擔(dān)公立大學(xué)經(jīng)費(fèi)的3/4，學(xué)費(fèi)只占經(jīng)費(fèi)來源的1/4;現(xiàn)在，政府資助降到公立大學(xué)經(jīng)費(fèi)來源的40%左右，甚至在一些公立大學(xué)，這個(gè)占比更低，不足的地方只能通過漲學(xué)費(fèi)來彌補(bǔ)。

這幾年盡管有疫情，但大學(xué)學(xué)費(fèi)照常上漲?，F(xiàn)在名牌私立大學(xué)學(xué)費(fèi)加生活費(fèi)，普遍在8萬美元左右，一般的學(xué)校和專業(yè)，一年也需要五六萬美元。即使就讀本州公立大學(xué)，學(xué)費(fèi)加生活費(fèi)，一年花費(fèi)兩三萬美元是很普遍的。

當(dāng)學(xué)費(fèi)成了主要的收入來源，最大限度爭取生源，就是保障高等院校正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必要手段。美國高校因此走上了基礎(chǔ)設(shè)施“競賽”之路。

美國大學(xué)非常熱衷在運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目上進(jìn)行巨額投資，尤其是對男子橄欖球隊(duì)和籃球隊(duì)投資，因其不僅能幫助拉動(dòng)校友給母校捐款，還是很好的招生宣傳點(diǎn)—這導(dǎo)致一個(gè)非常奇葩的現(xiàn)象，有的球隊(duì)教練的年收入甚至超過校長。

比如，公立大學(xué)亞拉巴馬大學(xué)的橄欖球隊(duì)教練Nick Saban，年收入近900萬美元，而該校校長的年收入不過80多萬美元。羊毛出在羊身上，這些巨額的開支，都是建立在昂貴的學(xué)費(fèi)基礎(chǔ)上的。

學(xué)費(fèi)猛漲的同時(shí)，美國人的實(shí)際工資收入并沒有增長多少，上大學(xué)借學(xué)貸，自然而然成為一個(gè)選擇。

17年的利滾利

迄今為止，全美超過4500萬人借了共計(jì)1.7萬億美元的學(xué)貸，規(guī)模超過了車貸甚至信用卡貸款。學(xué)貸規(guī)模每年以7%的增速增長，預(yù)計(jì)到2035年，規(guī)?？蛇_(dá)3萬億美元。

無論是聯(lián)邦政府還是私人機(jī)構(gòu)，它們的學(xué)貸相對房貸來說，利息都是很高的。

2022年1月10日，美國大學(xué)橄欖球季后賽，雙方球員糾纏在一起

除了規(guī)模巨大，美國學(xué)貸涉及的借款人多，利息高，利滾利累積的債務(wù)驚人，因此違約率也很高。超過20%的聯(lián)邦學(xué)貸借款人，借款達(dá)5萬美元以上;超過7%的學(xué)貸借款人借款達(dá)10萬美元以上;借款人平均還清學(xué)貸的時(shí)間長達(dá)17年。

美國的學(xué)貸始于1958年，上一年蘇聯(lián)發(fā)射了人類第一顆人造衛(wèi)星。為了與蘇聯(lián)競爭，當(dāng)時(shí)美國通過了《國防教育法案》，分配學(xué)貸給科學(xué)工程等專業(yè)的學(xué)生。隨后，美國學(xué)貸作為鼓勵(lì)學(xué)生跨越階層和流動(dòng)的手段，不斷擴(kuò)展，延伸到所有專業(yè)和學(xué)校。

同時(shí)，貸款機(jī)構(gòu)也多樣化了。除了聯(lián)邦政府的學(xué)貸，還有大量經(jīng)過許可的私人機(jī)構(gòu)貸款。總體上，目前的學(xué)貸中，聯(lián)邦政府約占80%，私營機(jī)構(gòu)占20%左右—隨著學(xué)貸市場的劇增，私營學(xué)貸在過去十年增長了70%。

學(xué)貸另一個(gè)特點(diǎn)是高利息。很多人以為聯(lián)邦政府提供的學(xué)貸，一定是零利息或者低利息。恰恰相反，無論是聯(lián)邦政府還是私人機(jī)構(gòu)，它們的學(xué)貸相對房貸來說，利息都是很高的。

以現(xiàn)在的聯(lián)邦貸款利息為例，年息最低4.99%，最高達(dá)7.54%;而私人機(jī)構(gòu)的貸款，有的比聯(lián)邦政府的還低一點(diǎn)，但也有高的。聯(lián)邦學(xué)貸利息還會(huì)因不同學(xué)歷階段，有巨大差異：針對研究生以下學(xué)歷，學(xué)貸年息在3%～6.8%之間;而針對研究生學(xué)歷和專業(yè)學(xué)院項(xiàng)目，比如醫(yī)學(xué)、法律這一類，利率則為6.8%。

不僅學(xué)生本人借學(xué)貸，當(dāng)貸款額度不夠覆蓋在讀期間費(fèi)用的時(shí)候，父母也出動(dòng)幫著一起借。當(dāng)家長出動(dòng)時(shí)，貸款利息更高達(dá)7.54%—要知道前兩年的房貸，很多人都拿到3%左右的年息。同時(shí)，聯(lián)邦學(xué)貸利息是固定利息，即借貸期間利息不變，按照現(xiàn)在平均為17年的還清學(xué)貸周期，相當(dāng)于背負(fù)17年的高額利息和利滾利。

具體來看，法學(xué)院、商學(xué)院、醫(yī)學(xué)院、藥學(xué)院、獸醫(yī)學(xué)院這些專業(yè)型學(xué)院的學(xué)生，背負(fù)學(xué)貸最高。這類學(xué)貸雖然數(shù)額高、利息也高，違約率卻低，因?yàn)檫@些項(xiàng)目出來的學(xué)生，工作好找，薪水很高。

在我身邊，就有一位剛畢業(yè)的麻醉科醫(yī)生，其第一年年薪就達(dá)到23萬美元，償還學(xué)貸完全不在話下—這類學(xué)生屬于敢借還得起。違約主要發(fā)生在借學(xué)貸完成學(xué)業(yè)后，拿著學(xué)位找不到高薪工作的那類學(xué)生，他們有工作卻入不敷出;還有借學(xué)貸卻沒有完成學(xué)業(yè)的學(xué)生，兩頭空，違約率就更高了。

輸?shù)劫r上未來

盡管讀大學(xué)的回報(bào)率在降低，美國政府還是用了巨大的力量推動(dòng)人口高學(xué)歷化。這催生了一個(gè)嚴(yán)重的社會(huì)后果，就是學(xué)歷通脹和學(xué)歷競賽──更多人追求本科甚至研究生學(xué)歷，來提升自己的職場競爭力。

人們越多時(shí)間泡在學(xué)校，花費(fèi)越多，就越有必要借錢—約40%的聯(lián)邦政府學(xué)貸借款者，是為了完成碩士和博士課程。

可怕的是，政府和貸款機(jī)構(gòu)甚至允許低質(zhì)量的大學(xué)接納學(xué)生貸款。

2021年5月6日，美國芝加哥大學(xué)校園

我曾在美國一個(gè)聯(lián)邦項(xiàng)目工作，目標(biāo)就是把更多高中畢業(yè)生送進(jìn)大學(xué)。像我們這樣的項(xiàng)目非常多，政府和民間投入很大。幫助學(xué)生實(shí)現(xiàn)大學(xué)夢，無可厚非是件大好事，可并不是所有的人都需要去上大學(xué)獲取大學(xué)學(xué)歷，也不是所有的人都有能力完成大學(xué)課程。

貧困學(xué)生固然有很大的概率獲得政府和學(xué)校資助，可是一旦完成不了課程，資助就會(huì)變成學(xué)貸。他們既無法獲得大學(xué)學(xué)歷帶來的預(yù)期收入，也背上了沉重的債務(wù)，對于貧困學(xué)生是雪上加霜。

學(xué)歷競賽導(dǎo)致很多人讀了一些回報(bào)率比較低的專業(yè)，譬如在我們周圍，很多人文社科藝術(shù)專業(yè)的碩士博士畢業(yè)生，借著學(xué)貸上學(xué)，但畢業(yè)后的收入，可能只有理工科畢業(yè)生的一半甚至更少，還貸壓力很大。

這些群體借了一大筆貸款提升學(xué)歷，想在勞動(dòng)力市場上更好競爭，結(jié)果回報(bào)率卻很低。我身邊還有合作項(xiàng)目的同事，到常春藤學(xué)校讀了教育學(xué)專業(yè)的碩士，一年學(xué)費(fèi)就是六七萬美元，借了一屁股學(xué)貸。開會(huì)的時(shí)候，我的老板取笑道，學(xué)貸什么時(shí)候能還清？時(shí)隔數(shù)年，我還記得那場面的尷尬。

需要意識到，學(xué)貸的易獲取性，是一把雙刃劍。一方面，它能幫更多有需要的學(xué)生上大學(xué)實(shí)現(xiàn)美國夢，但同時(shí)，大學(xué)也因?yàn)閷W(xué)貸容易獲取，推高了學(xué)費(fèi)—因?yàn)橛懈嗟腻X可以用來上大學(xué)，學(xué)生和家長對大學(xué)學(xué)費(fèi)的敏感度下降，對高學(xué)費(fèi)的容忍度增加。

另一方面，聯(lián)邦政府發(fā)放學(xué)貸給所有借款人的利率是一樣的，不像私營機(jī)構(gòu)放貸是根據(jù)信用程度有不同的利率。這導(dǎo)致信用好的學(xué)生以較高的成本借款，而信用程度差的學(xué)生借款者，可以以較低的成本借款。信用程度差的學(xué)生違約率較高，向這一部分學(xué)生無差別發(fā)放貸款，就成為了學(xué)貸違約的核心區(qū)。

更可怕的是，政府和貸款機(jī)構(gòu)甚至允許低質(zhì)量的大學(xué)接納學(xué)生貸款。近一二十年，美國以鳳凰城大學(xué)為代表的大小營利性私立大學(xué)迅猛發(fā)展，它們90%的盈利來自學(xué)生的聯(lián)邦貸款。為了賺錢，它們吸納很多不符合入學(xué)條件的學(xué)生，幫助他們申請聯(lián)邦政府學(xué)生貸款。

鳳凰城大學(xué)

免除學(xué)貸，并不會(huì)降低學(xué)費(fèi)，甚至可能助長大學(xué)繼續(xù)漲學(xué)費(fèi)。

鳳凰城大學(xué)6年畢業(yè)率遠(yuǎn)低于全國平均水平，比如該校2011年入學(xué)的本科生，到2017年時(shí)只有25.7%畢業(yè)。允許這樣的大學(xué)課程接收聯(lián)邦學(xué)貸，等于政府送錢給大學(xué)，多數(shù)學(xué)生卻最終沒有大學(xué)學(xué)位，還背上高利息學(xué)貸。大學(xué)贏麻了，學(xué)生輸?shù)劫r上未來。

學(xué)貸重壓下跌入更底層

選擇這樣的營利性大學(xué)，往往是美國社會(huì)最窮、最絕望、最掙扎的窮人，還有少數(shù)族裔和單親母親。這些大學(xué)提供最靈活的學(xué)習(xí)方式（線上課程、夜間和周末課程）、時(shí)髦的迎合就業(yè)市場的專業(yè)，對于傳統(tǒng)大學(xué)門外的人群而言，這樣的大學(xué)提供了一條“金光閃閃”的道路：不需要自己從口袋里掏錢讀書，招生人員幫助填張表，政府就把學(xué)貸轉(zhuǎn)給學(xué)校當(dāng)學(xué)費(fèi)了。

本來想通過教育找到好工作過上好生活，結(jié)果卻無法畢業(yè)，又身負(fù)沉重學(xué)貸，這些學(xué)生跌到更深的底層，難以翻身。聯(lián)邦政府作為貸款擔(dān)保人，則最終要給這些違約的學(xué)貸“兜底”。

學(xué)貸危機(jī)對美國經(jīng)濟(jì)的影響是深遠(yuǎn)的。深陷學(xué)貸中的年輕人，更難買房、買車、購置產(chǎn)業(yè)，傾向于更晚結(jié)婚生子，更沒有余錢度假消費(fèi)。有研究表示，年輕人在巨額學(xué)貸壓力下，精神健康問題也日益嚴(yán)重。

推特上有很多人分享自己的學(xué)貸負(fù)擔(dān)。有一位女士大學(xué)畢業(yè)時(shí)欠了5.2萬美元，因?yàn)樵诠卜?wù)部門工作，符合“按時(shí)繳納10年可免學(xué)貸余額”的政策，因此她一直按照最低還款額繳納—反正最后要免掉余額的，交多了就虧了。

結(jié)果，幾年后她退出公共服務(wù)部門到私營部門工作，從此不滿足學(xué)貸免除資格。之前按最低額度還款成了噩夢，最低還款額還不夠付每月利息的。本息利滾利，雖然按時(shí)還款幾年，她的貸款余額不減反增。

第一步踏錯(cuò)之后，她選擇了自以為正確的糾正方式，將聯(lián)邦政府的學(xué)貸先后兩次通過私立銀行“還清再重新貸款”（refinance），將利息從8%降到了她能爭取到的最低的3%?？上?，從此她與任何的聯(lián)邦政府學(xué)貸免除政策無關(guān)，因聯(lián)邦政府無法免除私立銀行的貸款。離開公共服務(wù)部門后，即使大幅提高每月還款額，老老實(shí)實(shí)還款10年，她目前仍有4.8萬美元的學(xué)貸余額要還。

2022年8月24日，拜登宣布減免學(xué)生貸款，大多數(shù)仍在償還學(xué)貸的大學(xué)畢業(yè)生將獲得1萬美元的減免

這就是很多學(xué)貸借款人的處境，每一步看似都做了最好的選擇—借到學(xué)貸，上完大學(xué)，拿到了學(xué)位，選擇最適合自己的還貸方式，爭取到了最低的利息，可學(xué)貸始終還不完。

有不少推友建議她進(jìn)入破產(chǎn)流程，可現(xiàn)實(shí)非常殘酷：還不起房貸或商業(yè)貸款，可以申請破產(chǎn)，還不起學(xué)貸不能。不還清學(xué)貸，它將跟著你到墳?zāi)埂W(xué)貸的問題，對社會(huì)各階層和群體的打擊是不均衡的，中低階層和少數(shù)族裔、弱勢群體，更容易陷入泥潭。

會(huì)有免費(fèi)公立大學(xué)嗎？

我在美國的很多女性朋友，都是精英大學(xué)的本科或者碩士畢業(yè)，畢業(yè)沒幾年就生娃，成了全職家庭主婦。這部分群體，有的也是有學(xué)貸的，她們沒有工作，全家靠丈夫一人收入，學(xué)貸自然成為一個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)。

對少數(shù)族裔譬如黑人和拉丁裔中低階層，以及女性等群體，重壓的學(xué)貸還有個(gè)潛在的巨大危機(jī)：如果家庭出現(xiàn)變故，譬如丈夫身故或者離婚，原來的家庭主婦就要突然一人承擔(dān)起養(yǎng)家的責(zé)任，同時(shí)還要還房貸、學(xué)貸。

而此時(shí)，她們已經(jīng)離開職場很多年，或者職業(yè)生涯中斷，很難再找到好工作，基本都只能打零工，收入很低。很多墜入底層的單親家庭，都是這種情況。

近年來，多位總統(tǒng)包括特朗普，都在減免學(xué)貸上做了一些努力，但多屬于修修補(bǔ)補(bǔ)的狀態(tài)，譬如特朗普政府免掉了部分退伍軍人的學(xué)貸;拜登已經(jīng)免掉了部分公務(wù)員和邊緣群體高達(dá)115億美元的學(xué)貸，但絕大部分人的學(xué)貸，還是要正常還的。

因新冠疫情而“暫停償還學(xué)貸”的政策過期在即，背負(fù)學(xué)貸的美國人寢食難安。8月24日，拜登政府發(fā)布的最新免學(xué)貸政策，無疑來得及時(shí)。目前，大約有2700萬人符合最多兩萬美元的學(xué)貸豁免。

但不是所有人都支持免除學(xué)貸，甚至拿到補(bǔ)貼的一部分群體也不高興，畢竟還有7%的人欠下的學(xué)貸超過10萬美元。1萬或2萬美元的減免，在不減除利息的情況下，只是杯水車薪。據(jù)美國媒體民調(diào)，超過69%的民主黨支持者，認(rèn)為政府在免除學(xué)貸上做得太少太慢，要求更激進(jìn)的減免政策，但支持這樣做的共和黨人只有不到30%。

免除學(xué)貸，并不會(huì)降低學(xué)費(fèi)，甚至可能助長大學(xué)繼續(xù)漲學(xué)費(fèi)。也就是說，現(xiàn)在和未來的學(xué)生，學(xué)貸負(fù)擔(dān)可能更重。另外，上萬億的學(xué)貸免掉，相當(dāng)于給美國又發(fā)了一大筆錢，這對眼下嚴(yán)重的通貨膨脹來說，無異于火上澆油。

悲觀地說，美國的學(xué)貸危機(jī)，根源還是在于高學(xué)費(fèi)和高學(xué)貸利息。只是，有限豁免學(xué)貸，治標(biāo)不治本;完全豁免學(xué)貸，又有失公平。也許參議員桑德斯主張的免費(fèi)公立大學(xué)，才是拯救這場危機(jī)的終極路徑。

可惜的是，美國公立的大學(xué)，經(jīng)費(fèi)來源最多的是各州政府，管理權(quán)也在各州政府。按現(xiàn)在紅藍(lán)州的政治理念，這猶如天塹，難以彌合，要各州接受公立大學(xué)免費(fèi)這個(gè)概念，可想而知有多難。

責(zé)任編輯吳陽煜 wyy@nfcmag.com