張周平 莫岱青 陳禮騰

近日，阿里巴巴發(fā)布2023財(cái)年第一財(cái)季（2022年第二季度）報(bào)告。該財(cái)季，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2 055.55億元，上年同期2 057.4億元，同比微下降0.09 %。那么阿里數(shù)字零售商業(yè)務(wù)表現(xiàn)如何？對(duì)此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心給予如下解讀。

營(yíng)收增長(zhǎng)繼續(xù)承壓天貓?zhí)詫毷袌?chǎng)被蠶食

增長(zhǎng)繼續(xù)承壓核心業(yè)務(wù)顯乏力

在本財(cái)季，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2 055.55億元，同比下降0.09 %。阿里巴巴中國(guó)商業(yè)業(yè)務(wù)收入達(dá)1 419.35億元，同比下滑1 %，其中來(lái)自中國(guó)零售商業(yè)的收入為1 369.77億，同比下滑2 %。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級(jí)分析師莫岱青表示，阿里巴巴的數(shù)字零售商業(yè)業(yè)務(wù)主要包括淘寶（綜合電商）、天貓（綜合電商）、淘特（下沉市場(chǎng)）、淘菜菜（社區(qū)團(tuán)購(gòu)）、盒馬（商超）、天貓超市（商超）、高鑫零售（商超）、天貓國(guó)際（進(jìn)口跨境電商）等。

莫岱青解釋道：“阿里營(yíng)收增長(zhǎng)從此前連續(xù)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，進(jìn)入微降階段。天貓?zhí)詫毷袌?chǎng)被蠶食，既要面對(duì)京東、拼多多、唯品會(huì)等綜合電商，也要面對(duì)來(lái)自新晉電商抖音快手的挑戰(zhàn)。受到疫情影響，淘寶天貓的實(shí)物GMV增速同比也是個(gè)位數(shù)的下跌，從側(cè)面表明，淘寶天貓面對(duì)消費(fèi)者多元化的需求，創(chuàng)新能力出現(xiàn)降低，吸引流量的能力在減弱。但是在這樣的大環(huán)境下，淘寶天貓的基盤能穩(wěn)住已實(shí)屬不易?！?/p>

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥表示，阿里巴巴的營(yíng)收和利潤(rùn)都下降、增長(zhǎng)繼續(xù)承壓，新興業(yè)務(wù)增速明顯，虧損收窄。

用戶規(guī)模明顯已見(jiàn)頂

截至2022年3月31日止的12個(gè)月，集團(tuán)全球年度活躍消費(fèi)者達(dá)約13.1億，同比增長(zhǎng)15.7 %。其中包括中國(guó)消費(fèi)者超過(guò)10億，以及海外消費(fèi)者3.05億，年度凈增1.77億，但是本季度阿里破天荒未公布用戶數(shù)據(jù)。

莫岱青表示，應(yīng)該看到用戶規(guī)模是資本市場(chǎng)看重的重要指標(biāo)之一，也是各電商平臺(tái)爭(zhēng)奪的重點(diǎn)，拼多多、京東在用戶規(guī)模上的追趕上讓阿里有了緊迫感。另外加上電商間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，阿里在用戶獲取方面受到阻力，并且接近天花板，更多需要聚焦在高質(zhì)量用戶的轉(zhuǎn)化上，或許對(duì)阿里來(lái)說(shuō)公不公布用戶數(shù)據(jù)已經(jīng)沒(méi)什么意義了。

莊帥也表示，阿里用戶規(guī)模明顯已經(jīng)見(jiàn)頂，沒(méi)有增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)再公布意義不大。財(cái)報(bào)顯示，超1.23億消費(fèi)者在淘寶天貓年度消費(fèi)超1萬(wàn)元，跨年活躍率為98 %。這2個(gè)數(shù)據(jù)表明，阿里希望通過(guò)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)來(lái)提升用戶的消費(fèi)支出和復(fù)購(gòu)率。

新業(yè)務(wù)虧損收窄競(jìng)爭(zhēng)壓力大

阿里的本季財(cái)報(bào)指出，淘特優(yōu)化獲客成本以及提高活躍消費(fèi)者的平均消費(fèi)后，其虧損同比和環(huán)比均收窄，淘菜菜GMV同比增長(zhǎng)超200 %，而且環(huán)比虧損大幅收窄。莫岱青表示，新業(yè)務(wù)淘特和淘菜菜是中國(guó)零售市場(chǎng)業(yè)務(wù)矩陣的重要組成部分，其中淘特對(duì)標(biāo)拼多多，淘菜菜對(duì)標(biāo)多多買菜、美團(tuán)優(yōu)選等。從本次財(cái)報(bào)的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)來(lái)看，虧損收窄明顯。不過(guò)阿里新業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)壓力依然很大，在下沉市場(chǎng)拼多多比淘特更早已經(jīng)站穩(wěn)腳跟，淘特以后來(lái)者身份介入，想要瓜分難度可想而知。另外淘菜菜面多兩大巨頭，優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有那么明顯，因此在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中并不占上風(fēng)。新業(yè)務(wù)的虧損或許還要持續(xù)一段時(shí)間。

單季度人員減少接近萬(wàn)人除了“增效”還需“降本”

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、鮑姆咨詢董事長(zhǎng)鮑躍忠表示，阿里現(xiàn)在的發(fā)展面臨挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。阿里已經(jīng)變成一個(gè)超級(jí)多元化的平臺(tái)，不過(guò)支撐它的核心基礎(chǔ)還是電商。不論是淘寶還是天貓都有缺陷，需要阿里采取一些相關(guān)的動(dòng)作。第一是缺乏自營(yíng)，沒(méi)有自營(yíng)的話，產(chǎn)品的組合就會(huì)存在一些問(wèn)題；第二是物流，阿里由于沒(méi)有自營(yíng)物流的支撐，申通、圓通等幾大“通”對(duì)阿里產(chǎn)生幫助作用對(duì)用戶來(lái)說(shuō)體驗(yàn)一般。

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年6月30日，阿里巴巴員工總數(shù)為245 700人，截至2022年3月31日為254 941人。單季度人員凈減少接近萬(wàn)人。

莊帥表示，阿里除了“增效”的努力之外，還需要“降本”，減少人員有利于降低成本并提升現(xiàn)有人員的“人效”。

跨境海外零售增速罕見(jiàn)負(fù)增長(zhǎng)云計(jì)算增速逐季下滑

產(chǎn)業(yè)電商：營(yíng)收創(chuàng)新高增長(zhǎng)放緩1688營(yíng)收反超國(guó)際站

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心B2B與跨境電商部主任、高級(jí)分析師張周平表示，二季度阿里產(chǎn)業(yè)電商業(yè)務(wù)（含1688和阿里國(guó)際站）共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收98.85億元同比增長(zhǎng)18.72 %，營(yíng)收再創(chuàng)新高，營(yíng)收規(guī)模逐漸向百億元邁進(jìn)。在營(yíng)收增速上，雖18.72 %的增速保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但不管是同比還是環(huán)比，增速都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，該增速相比去年同期的24.49 %下降了5.77個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上季度下降2.42個(gè)百分點(diǎn)。

“在業(yè)務(wù)分布上，出口B2B平臺(tái)阿里國(guó)際站該季度營(yíng)收被國(guó)內(nèi)批發(fā)平臺(tái)1688反超，在增速上以同比26 %的增長(zhǎng)率領(lǐng)先，而國(guó)際站該季度同比增長(zhǎng)僅12 %。該季度中，1688增長(zhǎng)來(lái)自新免稅批發(fā)業(yè)務(wù)和提供預(yù)付費(fèi)會(huì)員的增值服務(wù)收入的上升，而國(guó)際站增長(zhǎng)主要系增值服務(wù)收入的增長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)電商板塊跟1688對(duì)標(biāo)的企業(yè)既包括像國(guó)聯(lián)股份、慧聰集團(tuán)、義烏購(gòu)、貨捕頭等綜合及垂直批發(fā)平臺(tái)、也有像京東、拼多多等綜合電商進(jìn)軍批發(fā)業(yè)務(wù)，此外還包括京東工業(yè)品、震坤行、西域、上海鋼聯(lián)等大宗及工業(yè)品電商。在國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的大背景下，各行各業(yè)都要進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，給1688在內(nèi)的企業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇。”張周平稱。

跨境電商：海外零售增長(zhǎng)率罕見(jiàn)負(fù)增長(zhǎng)受國(guó)際事件影響訂單減少

張周平說(shuō)道，二季度，阿里跨境電商板塊海外零售業(yè)務(wù)（含Lazada、速賣通、Trendyol及Daraz）營(yíng)收105.24億元，同比下降3 %。海外零售收入再次超百億元，除上個(gè)季度營(yíng)收跌破百億，該成績(jī)也是2年多來(lái)第5個(gè)季度收入過(guò)百億。但在增速上，該季度同比增速罕見(jiàn)的出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，從2021年一季度至今，該業(yè)務(wù)板塊同比增長(zhǎng)率就呈現(xiàn)了斷崖式下降，并且每個(gè)季度都出現(xiàn)了不同程度的下降幅度。2022年初，淘寶天貓?jiān)偛檬Y凡接管阿里巴巴海外商業(yè)板塊，從該季度成績(jī)來(lái)看總體表現(xiàn)不盡理想。

“跨境電商海外零售業(yè)務(wù)受海外政策等因素影響較大，該季度中，該業(yè)務(wù)板塊下降主要受歐盟增值稅稅規(guī)修改、歐元對(duì)美元貶值，以及俄烏沖突導(dǎo)致供應(yīng)鏈和物流中斷的持續(xù)影響，令速賣通訂單量減少。但在東南亞市場(chǎng)，Lazada保持健康發(fā)展訂單增長(zhǎng)10%。土耳其的Trendyol業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚可，整體訂單增長(zhǎng)46%。該業(yè)務(wù)板塊阿里旗下各平臺(tái)對(duì)標(biāo)的主要包括像亞馬遜全球開(kāi)店、eBay、Wish、shopee、新蛋、TikTok、沃爾瑪電商、Allegro、美客多、Joom等平臺(tái)，目前競(jìng)爭(zhēng)仍較為激烈?！睆堉芷奖硎尽?/p>

云計(jì)算：逐漸成為新增長(zhǎng)引擎但增速逐季下降勢(shì)頭明顯

二季度，阿里云業(yè)務(wù)（含阿里云和釘釘）營(yíng)收176.85億元同比增長(zhǎng)10 %。營(yíng)收規(guī)模在最近的三個(gè)季度中表現(xiàn)最差，在2021年Q3曾一度營(yíng)收突破200億元大關(guān)，此后就呈現(xiàn)逐季度下降的趨勢(shì)。在營(yíng)收增速上，10 %的同比增速是自2020年以來(lái)季度增速最慢，并呈現(xiàn)出逐季下降的勢(shì)頭。同比去年同期29 %的增速下降19個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上季度12 %的增速也下降2個(gè)百分點(diǎn)。

“該季度，阿里云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要由金融服務(wù)、公共服務(wù)以及電訊行業(yè)所驅(qū)動(dòng)，非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶的收入占比逐步提升，較去年同期上升超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)，這也反映整體非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的增長(zhǎng)復(fù)蘇。當(dāng)前，阿里云業(yè)務(wù)已占公司整體營(yíng)收的近9 %，同時(shí)收入正變得越來(lái)越多元化，逐漸成為阿里增長(zhǎng)的新引擎。云業(yè)務(wù)的下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)自于非互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的數(shù)字化，這對(duì)于包括阿里云、京東云、騰訊云、華為云、百度智能云等在內(nèi)的云計(jì)算廠商都將帶來(lái)機(jī)遇。但是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，除國(guó)內(nèi)主要的云服務(wù)商外，阿里云還面臨著包括亞馬遜云、微軟云、谷歌云等海外廠商及國(guó)家云等的多方面競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)?！睆堉芷奖硎尽?h3>生活服務(wù)電商增長(zhǎng)起伏波動(dòng)大

營(yíng)收增長(zhǎng)起伏波動(dòng)大韌性略顯不足

對(duì)此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰表示，本季度生活服務(wù)電商板塊為阿里集團(tuán)貢獻(xiàn)了106.32億元的營(yíng)收，占整體營(yíng)收的5.17 %。其增速（5 %）使阿里在本季度所有業(yè)務(wù)中排名第二。但從縱向來(lái)看，阿里生活服務(wù)電商的營(yíng)收增長(zhǎng)起伏波動(dòng)較大（上季度為29 %），說(shuō)明其受外部環(huán)境影響較大，業(yè)務(wù)發(fā)展韌性略顯不足。

虧損收窄依舊為業(yè)務(wù)“虧損之王”

陳禮騰表示，本季度阿里生活服務(wù)電商的經(jīng)調(diào)整EBITA虧損為30.44億元，同比去年同期虧損47.7億元同比下降36.1 %。但還是成為阿里虧損最多的業(yè)務(wù)板塊，且多季度蟬聯(lián)“虧損王”。對(duì)比美團(tuán)，2022年第一季度，美團(tuán)餐飲外賣分部收入同比增長(zhǎng)17.4 %至人民幣242億元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)溢利16億元，同比增加41.3 %。

陳禮騰進(jìn)而表示，阿里生活服務(wù)電商面臨著多方位的競(jìng)爭(zhēng)。首先，是和美團(tuán)的全方位競(jìng)爭(zhēng)（餓了么對(duì)標(biāo)美團(tuán)外賣、淘鮮達(dá)對(duì)標(biāo)美團(tuán)買菜，高德對(duì)標(biāo)美團(tuán)打車，飛豬對(duì)標(biāo)美團(tuán)旅行）。其次，阿里生活服務(wù)電商還面臨著攜程、去哪兒、達(dá)達(dá)、百度地圖、滴滴出行等垂直競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。另外，2020年以來(lái)，字節(jié)跳動(dòng)、快手也在不斷加大在生活服務(wù)電商領(lǐng)域的布局。多方高壓之下，阿里生活服務(wù)電商的崛起之路尚遠(yuǎn)。

成本優(yōu)化阿里走向存量競(jìng)爭(zhēng)

該季度，阿里通過(guò)優(yōu)化用戶獲取的投入及降低每單派送成本，加上平均訂單金額同比提升，使得餓了么的單位經(jīng)濟(jì)效益有所增長(zhǎng)。陳禮騰認(rèn)為，阿里巴巴集團(tuán)多個(gè)板塊已從關(guān)注規(guī)模轉(zhuǎn)向存量競(jìng)爭(zhēng)，“降本增效”成為其今年以及未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)的重要任務(wù)。而隨著外部環(huán)境的變化以及企業(yè)發(fā)展遇到的階段性瓶頸，包括騰訊、京東、美團(tuán)等一眾頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也逐漸從追求的高增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向追求高質(zhì)量的發(fā)展。