肖陽(yáng)

石油化工行業(yè)的發(fā)展一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，近幾年來(lái)國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，油價(jià)波動(dòng)關(guān)系著國(guó)計(jì)民生，在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)一體化的時(shí)代，石油行業(yè)發(fā)展也同樣面臨挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)是財(cái)務(wù)分析中十分重要的一環(huán)，使用雷達(dá)圖分析方法對(duì)中國(guó)石油2019-2021年進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，計(jì)算公司的“五性指標(biāo)”對(duì)其進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況并不良好，結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境給出改善公司經(jīng)營(yíng)情況的建議。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)要想能夠在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下維持良好平穩(wěn)的發(fā)展趨勢(shì)，絕對(duì)不能忽視績(jī)效評(píng)價(jià)的重要性，大型能源企業(yè)更是如此。為了避免管理層只著眼于眼前的短期利益而忽視公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，阻礙公司的健康發(fā)展，可用雷達(dá)圖分析方法與同行業(yè)平均值進(jìn)行對(duì)比，使管理者能夠更全面、平衡地把握公司整體的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展方向，利用有限的公司資源發(fā)揮最大效用，了解公司存在的政策漏洞并制定解決對(duì)策和計(jì)劃方案，做出正確且有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的決策，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況吸引投資者投資。使得中國(guó)石油公司能夠健康可持續(xù)發(fā)展以此為其他大型工業(yè)企業(yè)、制造企業(yè)以及能源企業(yè)的報(bào)表使用者做出財(cái)務(wù)決策和戰(zhàn)略調(diào)整提供思路。

一、雷達(dá)圖分析法

雷達(dá)圖能夠顯示多種技術(shù)指標(biāo)同時(shí)進(jìn)行比較以及一個(gè)技術(shù)指標(biāo)不同時(shí)間的變動(dòng)狀況，特點(diǎn)是能夠直觀、高效地辨認(rèn)出各個(gè)維度的發(fā)展?fàn)顩r，方便使用者進(jìn)行分析。用雷達(dá)圖分析法可以具象地體現(xiàn)公司整體的財(cái)務(wù)狀況，為管理層提供形象的、可視化的決策依據(jù)。雷達(dá)圖以多個(gè)同心圓或者對(duì)稱(chēng)中心相同的正多邊圖形構(gòu)成，從圓心向每個(gè)端點(diǎn)引出相同距離的射線(xiàn)，每一層都表示一定的數(shù)值，由內(nèi)向外依次增加，每條射線(xiàn)末端表示一個(gè)被研究的指標(biāo)，每項(xiàng)數(shù)值所在的位置首位線(xiàn)段相連形成一個(gè)不規(guī)則多變形。若不規(guī)則多邊形的角在原始標(biāo)準(zhǔn)雷達(dá)以?xún)?nèi)，那么離內(nèi)層的中心點(diǎn)越近，表示該項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)越劣。反之如果該角離中心愈遠(yuǎn)，說(shuō)明該指標(biāo)愈優(yōu)。管理層通過(guò)觀察雷達(dá)圖的整體形狀，能夠清楚獲知公司的整體財(cái)務(wù)狀況以及公司的優(yōu)劣所在。

二、財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

為了研究中國(guó)石油企業(yè)對(duì)資源是否合理使用，以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，通過(guò)績(jī)效評(píng)價(jià)反映出企業(yè)業(yè)績(jī)情況，企業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際情況選擇合適的評(píng)價(jià)指標(biāo)，以保證績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果更加客觀、全面、合理。有助于提高中國(guó)石油經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健的發(fā)展，還可為我國(guó)其他能源企業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)提供實(shí)踐參考與借鑒。本文將在遵循系統(tǒng)性、相關(guān)性、可比性、可操作性、成本-效益原則的基礎(chǔ)上，從收益性、安全性、流動(dòng)性、成長(zhǎng)性、價(jià)值性幾個(gè)角度，進(jìn)行評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取，選取后對(duì)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。

（一）構(gòu)建的原則

1.系統(tǒng)性原則。將指標(biāo)體系看作一個(gè)整體，各項(xiàng)指標(biāo)并不是單獨(dú)的個(gè)體、獨(dú)立存在的，指標(biāo)之間相互協(xié)調(diào)與配合使得評(píng)價(jià)體系更全面、平衡。

2.相關(guān)性原則。指標(biāo)選取原則以及評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)置要服務(wù)于管理層經(jīng)營(yíng)決策的需求。

3.可比性原則。是為了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行會(huì)計(jì)核算與評(píng)價(jià)，能夠在同一時(shí)間內(nèi)對(duì)同一指標(biāo)進(jìn)行縱向比較，并在同一時(shí)期內(nèi)與其他企業(yè)進(jìn)行橫向比較。

4.可操作性原則。選取的指標(biāo)要具有代表性，能夠突出重點(diǎn)，同時(shí)還要考慮指標(biāo)在實(shí)際生活中是否切實(shí)可行以及各項(xiàng)數(shù)據(jù)獲取的難易程度。

5.成本-效益原則。盡量以最低成本獲取有效信息實(shí)現(xiàn)最大效益。

（二）指標(biāo)的選取。

1.收益性指標(biāo)。

（1）總資產(chǎn)凈利率?？傎Y產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額×100%。

（2）凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷所有者權(quán)益×100%。

（3）銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入×100%。

2.安全性指標(biāo)。

（1）流動(dòng)比率。流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)×100%。

（2）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%。

（3）所有者權(quán)益比率。從企業(yè)的償債能力來(lái)說(shuō)，這個(gè)指數(shù)越高，代表著投資者在公司的投資的資產(chǎn)越多，債權(quán)人的權(quán)益就會(huì)得到更大的保護(hù)，是表示長(zhǎng)期償債能力保證程度的重要指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入÷平均資產(chǎn)總額×100%。

3.流動(dòng)性指標(biāo)。

4.成長(zhǎng)性指標(biāo)?？梢园l(fā)現(xiàn)企業(yè)在某一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)展和變化。

（1）銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率。是公司在一定時(shí)期內(nèi)銷(xiāo)售收入的變動(dòng)情況。計(jì)算公式為：銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率=本期收入-前期收入÷前期銷(xiāo)售收入×100%。

（2）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。反映了企業(yè)的凈利潤(rùn)增速?？傮w來(lái)說(shuō)，公司如果處于成長(zhǎng)階段，那么他的凈利潤(rùn)應(yīng)該是持續(xù)穩(wěn)步上升的。計(jì)算公式為：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額÷前期銷(xiāo)售收入×100%。

5.價(jià)值性指標(biāo)。通過(guò)對(duì)價(jià)值指數(shù)的分析，可以看出公司在某一段時(shí)間里股票的投資價(jià)值。以公司的每股收益為代表。計(jì)算公式為：每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)÷當(dāng)期發(fā)型在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。

這些指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)估的主要內(nèi)容。

三、中國(guó)石油雷達(dá)圖法財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的應(yīng)用

（一）財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)過(guò)程。

首先，收集中國(guó)石油2019-2021三年的財(cái)務(wù)報(bào)表資料，并將其進(jìn)行整理、匯總。其次，根據(jù)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中各個(gè)指標(biāo)的計(jì)算公式，確定各個(gè)指標(biāo)的數(shù)值;最后，將所獲得的實(shí)際指數(shù)和行業(yè)平均值進(jìn)行了比較。有關(guān)的數(shù)據(jù)如下。

（二）財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果分析。

1.收益性方面。

（1）總資產(chǎn)凈利率。2019-2021年中國(guó)石油的總資產(chǎn)凈利率先下降后較大幅度增加但仍然略低于同行業(yè)平均水平，雖然中國(guó)石油的資產(chǎn)盈利能力近三年有所上升但并沒(méi)有達(dá)到正常水平，處于偏低的水準(zhǔn)。

（2）凈資產(chǎn)收益率。圖表1顯示，中國(guó)石油的凈資產(chǎn)收益率三年內(nèi)翻了20倍數(shù)左右可僅僅高于行業(yè)平均值的一半，這表明，公司的股東權(quán)益收益水平雖有提高，但仍處于低位，也就是說(shuō)，中石油投資所帶來(lái)的回報(bào)并不高。

（3）銷(xiāo)售凈利率。圖表1中，銷(xiāo)售凈利率近三年的增長(zhǎng)速度較快但仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值，甚至不足一半。說(shuō)明其收益水平低，為了公司更持續(xù)穩(wěn)定健康的發(fā)展，其銷(xiāo)售凈利率更應(yīng)該提高，改善收益水平。

2.安全性方面。

（1）流動(dòng)比率。從圖中可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)石油2019-2021年相比行業(yè)均值略低，但波動(dòng)幅度不大。

（2）資產(chǎn)負(fù)債率。該項(xiàng)指標(biāo)波動(dòng)幅度比較小，比均值雖然略低但并沒(méi)有低很多。說(shuō)明公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，是優(yōu)勢(shì)所在。

（3）所有者權(quán)益比率。與行業(yè)均值相比不僅有所增加，波動(dòng)也非常小，體現(xiàn)出公司健康的財(cái)務(wù)狀況和較強(qiáng)的償債能力。

3.流動(dòng)性方面。超均值近100倍，略有降低趨勢(shì)。是周轉(zhuǎn)情況優(yōu)良，資產(chǎn)利用率較高的信號(hào)。

4.成長(zhǎng)性方面。

（1）銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率。2019年和2020年數(shù)據(jù)并不太理想，2020年的銷(xiāo)售收入還是負(fù)增長(zhǎng)。

（2）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。2019、2020年均為負(fù)，且從2019年的-9.41下降到2020年的-50.14，2021年凈利潤(rùn)大幅度上升高達(dá)242.54%。公司把握市場(chǎng)發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，優(yōu)化了石油天然氣產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)營(yíng)，保障了質(zhì)量和效益的提升。

5.價(jià)值性方面。2021年接近行業(yè)均值，但總體來(lái)說(shuō)還是低于均值水平，投資者投資價(jià)值不高，得到分紅的多與少，但每股收益這一方面的數(shù)據(jù)還難以定論。

四、結(jié)論與建議

從雷達(dá)圖可以看出，整體上，中國(guó)石油公司近年來(lái)的運(yùn)營(yíng)情況出現(xiàn)了下降，可見(jiàn)2020新冠肺炎對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的影響，全球各大經(jīng)濟(jì)體都出現(xiàn)了不同程度的衰退，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也遭受了嚴(yán)重的打擊，中國(guó)石油公司2020年的盈利增長(zhǎng)不景氣。由于受宏觀經(jīng)濟(jì)和疫情的影響，全球石油需求更加寬松，國(guó)際原油的平均價(jià)格較去年同期大幅下跌。隨著世界原油價(jià)格大幅下降，國(guó)內(nèi)原油需求急劇下降，中國(guó)石油公司的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)面臨空前的挑戰(zhàn)。盡管后半年全球疫情控制形勢(shì)仍然很險(xiǎn)峻，全球經(jīng)濟(jì)以及石油市場(chǎng)的復(fù)蘇仍然充滿(mǎn)了不確定因素。不過(guò)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的逐漸回溫，石油和天然氣的需求量也會(huì)逐漸穩(wěn)定。在中國(guó)石油保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)持高品質(zhì)發(fā)展，遵循專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化、精益化的經(jīng)營(yíng)方針，不斷深化改革、發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)的努力下，2021年，公司實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有了顯著的提高。

2021年，原油價(jià)格存在震蕩調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，影響因素來(lái)源于以下幾方面：

1.沙特阿拉伯政府主動(dòng)降低石油產(chǎn)量，推動(dòng)石油價(jià)格上漲。

2.全球原油庫(kù)存居高不下，原油產(chǎn)能過(guò)剩。

3.疫情對(duì)原油的需求造成了嚴(yán)重的沖擊，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻的變化。

4.隨著全球碳中和政策的實(shí)施，原油需求將會(huì)進(jìn)一步放緩。

中國(guó)石油公司將努力建設(shè)成為世界上最具競(jìng)爭(zhēng)力的能源企業(yè)，并在世界范圍內(nèi)成為主要的石油和化工產(chǎn)品供應(yīng)商。通過(guò)對(duì)中國(guó)石油“五性指標(biāo)”的分析結(jié)果來(lái)看，可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)石公司油目前的運(yùn)營(yíng)狀況還有很多問(wèn)題需要解決，因此，本文對(duì)此提出了一些建議：

（1）針對(duì)企業(yè)自身的具體情況，進(jìn)行市場(chǎng)定位和細(xì)分。要適應(yīng)自身的情況，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行再定位，既要追求經(jīng)營(yíng)的獨(dú)特性，又要把運(yùn)營(yíng)成本降到最低。以提升公司的競(jìng)爭(zhēng)能力，扭轉(zhuǎn)過(guò)去一年的經(jīng)營(yíng)狀況。

（2）企業(yè)應(yīng)通過(guò)以下幾個(gè)方面來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)：制定合理的回款方案，并將回款作為銷(xiāo)售隊(duì)伍的重要績(jī)效指標(biāo)，每月進(jìn)行評(píng)估;提前對(duì)應(yīng)收賬款的不良貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，評(píng)估客戶(hù)的信用評(píng)級(jí)，減少信貸額度較低的客戶(hù)和經(jīng)銷(xiāo)商;對(duì)逾期付款的顧客控制發(fā)貨，加大對(duì)此應(yīng)收款項(xiàng)的追繳力度。同時(shí)，增加票據(jù)和其他金融工具的付款比率，以提高公司的現(xiàn)金流。

（3）要嚴(yán)格控制各種費(fèi)用開(kāi)支。企業(yè)需要做好成本預(yù)算，充分發(fā)揮企業(yè)的潛力，合理的支出，合理地分配，合理的激勵(lì)，超額的，給予懲罰，在預(yù)算內(nèi)完成的，給予獎(jiǎng)勵(lì)。

（4）持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)縱向，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力;持續(xù)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，不斷提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和管理水平;及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，提高企業(yè)的適應(yīng)能力;加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查，了解主要原材料的價(jià)格變化，及時(shí)調(diào)整公司的運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略;加強(qiáng)內(nèi)部控制，對(duì)顧客及供應(yīng)商進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查。

結(jié) 語(yǔ)

通過(guò)對(duì)中國(guó)石油績(jī)效評(píng)價(jià)“五性指標(biāo)”的分析結(jié)果，總的來(lái)說(shuō)，2021年中國(guó)石油經(jīng)濟(jì)狀況開(kāi)始回溫，在同行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍有較大優(yōu)勢(shì)。這離不開(kāi)中國(guó)石油持之以恒深化提質(zhì)增效，堅(jiān)持嚴(yán)謹(jǐn)投資、精準(zhǔn)投資、效益投資，形成目標(biāo)引領(lǐng)、行動(dòng)帶領(lǐng)、績(jī)效評(píng)價(jià)、持續(xù)改善的工作閉環(huán)。堅(jiān)持戰(zhàn)略研判、戰(zhàn)略謀劃，建立全面覆蓋、全程跟蹤推進(jìn)實(shí)施機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)評(píng)估和考核監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略閉環(huán)管理，保障公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。