尹應(yīng)凱，武禎妮，馬鴻鑫

（1,2,3 上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 上海 200444）

一、引言

我國(guó)在“十四五”規(guī)劃中首次寫入“碳中和”，將“碳中和”上升為國(guó)家戰(zhàn)略。 當(dāng)前碳減排的正式環(huán)境規(guī)制政策主要有兩種： 一種是碳稅等行政干預(yù)的命令型環(huán)境規(guī)制工具，另一種是碳排放權(quán)的交易機(jī)制。 中國(guó)碳交易市場(chǎng)體系自2011 年開(kāi)始籌備，從2013 年起，北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建八個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)依次啟動(dòng)。 在2020 年底，碳交易試點(diǎn)配額現(xiàn)貨累計(jì)成交4.45 億噸，成交額104.31 億元。 2021 年2 月1 日，全國(guó)碳市場(chǎng)正式投入運(yùn)行。 自此，中國(guó)碳交易市場(chǎng)成為全球配額成交量規(guī)模最大的碳交易市場(chǎng)。 但由于區(qū)域間存在行政壁壘，行業(yè)碳減排監(jiān)測(cè)評(píng)估有一定的難度，導(dǎo)致全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)推進(jìn)較為緩慢。 從“碳達(dá)峰”到“碳中和”的過(guò)渡，我國(guó)面臨著比發(fā)達(dá)國(guó)家時(shí)間更緊、更嚴(yán)格的減排要求。 在這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大變革中，需要對(duì)國(guó)家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)等諸多層面進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化。如何使碳交易市場(chǎng)發(fā)揮節(jié)能減排效果， 加快各地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出與碳排放之間的脫鉤，使各地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈向低碳、高附加值攀升，對(duì)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

本文利用2004-2018 年中國(guó)省域面板數(shù)據(jù)，考察了碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳排放脫鉤的影響效果以及脫鉤路徑。 本文的邊際貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下方面：（1） 在研究?jī)?nèi)容方面，將試點(diǎn)政策的碳脫鉤效應(yīng)進(jìn)行分解，分析碳交易試點(diǎn)政策對(duì)驅(qū)動(dòng)地區(qū)碳脫鉤的相關(guān)因素的影響效果。 （2）在研究方法上，考慮到以往的研究中忽略了試點(diǎn)執(zhí)行的時(shí)點(diǎn)差異導(dǎo)致的政策評(píng)估的誤差，本文采用多期DID 方法進(jìn)行估計(jì)，并引入空間因素，對(duì)碳交易市場(chǎng)政策的碳脫鉤直接效應(yīng)和空間溢出效應(yīng)進(jìn)行評(píng)估。

二、文獻(xiàn)回顧與理論假說(shuō)

（一）文獻(xiàn)綜述

碳交易市場(chǎng)政策作為近年來(lái)提出的一種靈活的市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制工具，將碳配額（碳排放權(quán)）作為主要交易產(chǎn)品（王文舉等，2019）。 2019 年，全球碳市場(chǎng)交易范圍共覆蓋了溫室氣體排放總量的8%左右，覆蓋地區(qū)的GDP 之和占全球GDP 的37%左右，覆蓋行業(yè)包括電力、工業(yè)、建筑、交通等多個(gè)高碳排放行業(yè)。 然而，由于各地區(qū)間存在要素結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)的差異性，碳排放權(quán)交易制度體系的構(gòu)建是否發(fā)揮出經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和節(jié)能減排效應(yīng)至今仍在討論。 經(jīng)濟(jì)效應(yīng)方面，碳交易市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一系列制度頂層設(shè)計(jì)，為企業(yè)的碳減排工作提供額外收益機(jī)會(huì)和金融保障。 在碳交易市場(chǎng)的支持下，新能源金融和新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型提供更廣闊的前景 （陳衛(wèi)東等，2020；曾林等，2021）。有研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)碳排放交易試點(diǎn)政策能夠通過(guò)激勵(lì)地區(qū)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出，在一定程度上對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等發(fā)揮顯著的促進(jìn)作用（廖文龍等，2020）。 而從另一個(gè)角度來(lái)看，我國(guó)的碳交易市場(chǎng)處于起步階段，制度環(huán)境尚未成熟，難以在短時(shí)間內(nèi)提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)速度，間接導(dǎo)致環(huán)境質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向影響不顯著（余萍等，2020；湯維祺等，2016）。 節(jié)能減排效應(yīng)方面，歐盟碳市場(chǎng)（EU-ETS）是當(dāng)前全球最大的碳交易市場(chǎng)，在完善的溫室氣體減排的政策機(jī)制下，歐盟排放交易體系使歐洲低碳專利申請(qǐng)數(shù)量增加了近1%， 不僅可以用具有成本效益的方式減少碳排放，而且還可以通過(guò)刺激新的開(kāi)發(fā)低碳技術(shù)來(lái)發(fā)揮減排效應(yīng)（RAPHAEL C，ANTOINE D；2016）。 張成和史丹等（2017）采用中國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)在國(guó)情無(wú)約束和國(guó)情有約束條件下進(jìn)行模擬， 結(jié)果顯示，在兩種情境下實(shí)施碳交易制度均能降低碳排放強(qiáng)度，與此同時(shí)，中國(guó)通過(guò)引入碳排放權(quán)的交易制度，對(duì)省際綠色發(fā)展效率和碳減排責(zé)任等有正向影響（彭文生，2021），并且碳交易市場(chǎng)可以通過(guò)引導(dǎo)試點(diǎn)省份對(duì)碳密集型產(chǎn)業(yè)的投資來(lái)促進(jìn)區(qū)域碳平等（ZHANG et al,2021）。但是，由于當(dāng)前碳交易試點(diǎn)碳價(jià)格機(jī)制尚未完善，碳交易價(jià)格不能反映出實(shí)際的邊際減排成本、 清潔技術(shù)水平和化石能源的供需平衡，進(jìn)而沒(méi)有很好地達(dá)到預(yù)期的節(jié)能減排效果(傅志華等，2018)。

近年來(lái)在關(guān)于碳脫鉤效應(yīng)的研究中，Tapio（2005）在分析歐洲交通業(yè)能源消耗與二氧化碳之間的相互作用時(shí)，根據(jù)碳脫鉤實(shí)際狀態(tài)，將碳脫鉤程度進(jìn)一步細(xì)分。 在此基礎(chǔ)上，學(xué)者們分別從不同角度研究了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展等與碳排放的脫鉤程度和關(guān)系，得出地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)越大，越有利于增強(qiáng)區(qū)域的協(xié)同減碳效應(yīng)和可持續(xù)發(fā)展 （徐盈之等，2011；ENGO J，2018； 黃國(guó)慶等，2021）。此外，學(xué)者們從不同層面和不同角度對(duì)與碳脫鉤相關(guān)的因素展開(kāi)了討論。 Wang 和Su（2020）以192 個(gè)國(guó)家作為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)各個(gè)國(guó)家制定和實(shí)施更明確有效的《巴黎協(xié)定》國(guó)家自主貢獻(xiàn)(INDC)，才會(huì)增加碳排放與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)脫鉤的可能性，并且發(fā)達(dá)國(guó)家能源消耗強(qiáng)度的下降使它們收斂于穩(wěn)定的弱脫鉤狀態(tài)，并轉(zhuǎn)向強(qiáng)脫鉤狀態(tài)。 而大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家由于富裕水平的限制而并未表現(xiàn)出明顯的脫鉤狀態(tài)。Shao 等學(xué)者（2016）強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)出規(guī)模效應(yīng)的合理發(fā)揮和碳排放強(qiáng)度的有效管控能夠促進(jìn)我國(guó)碳密集型行業(yè)尤其是采礦業(yè)的碳脫鉤。 同時(shí)，揭俐等（2020）也分析了我國(guó)能源開(kāi)采業(yè)碳排放的主要驅(qū)動(dòng)因素及脫鉤效應(yīng)，并通過(guò)情景模擬，發(fā)現(xiàn)碳強(qiáng)度效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和碳排放因子是影響碳脫鉤潛力的主要因素。 此外，因地制宜的環(huán)境規(guī)制政策工具也是加強(qiáng)區(qū)域碳脫鉤效應(yīng)的關(guān)鍵。 其中，對(duì)碳排放的減排有直接作用的中國(guó)低碳城市試點(diǎn)政策會(huì)根據(jù)碳排放目標(biāo)制定，將碳排放指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)緊密掛鉤，從能源、交通、建筑、工業(yè)等高碳領(lǐng)域著手，合理配置區(qū)域間的低碳產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)要素，在促進(jìn)城市低碳轉(zhuǎn)型和協(xié)調(diào)合作的同時(shí)， 通過(guò)縮短經(jīng)濟(jì)發(fā)展與碳排放同步增長(zhǎng)的周期，來(lái)加強(qiáng)城市的碳脫鉤效應(yīng)（禹湘等，2020）。

中國(guó)碳市場(chǎng)體系通過(guò)碳交易市場(chǎng)機(jī)制將碳排放帶來(lái)的污染外部性借助內(nèi)部?jī)r(jià)格機(jī)制進(jìn)行抵消，在沒(méi)有放緩經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和增長(zhǎng)速度的同時(shí)，大幅度降低碳排放強(qiáng)度，有效加快區(qū)域碳排放強(qiáng)脫鉤（王倩，高翠云；2018；余萍,劉紀(jì)顯；2020）。但是，也有學(xué)者從碳排放行業(yè)層面發(fā)現(xiàn)，在短期內(nèi)中國(guó)試點(diǎn)碳交易并沒(méi)有促進(jìn)工業(yè)子行業(yè)的碳排放與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的“脫鉤”。 在實(shí)現(xiàn)碳減排的同時(shí)，中國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)對(duì)工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)生了負(fù)面影響，減產(chǎn)仍是實(shí)現(xiàn)碳排放脫鉤的主要途徑（ZHANG H，DUAN M，2020）。 由此可見(jiàn)，碳交易市場(chǎng)政策是否能夠有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與碳排放之間的脫鉤效應(yīng)仍有待進(jìn)一步討論。

現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于碳排放權(quán)交易政策的減排效應(yīng)的研究已取得一系列成果，但仍存在著以下不足：（1）采用傳統(tǒng)意義的差分法和合成控制法，忽略了試點(diǎn)執(zhí)行的時(shí)點(diǎn)差異對(duì)政策評(píng)估造成的誤差；（2）碳交易市場(chǎng)政策減排效應(yīng)的評(píng)估多數(shù)只關(guān)注試點(diǎn)區(qū)域的政策效應(yīng)，少有學(xué)者將政策的空間溢出效應(yīng)納入政策效應(yīng)評(píng)估框架中；（3） 當(dāng)前研究缺乏碳交易政策的碳脫鉤效應(yīng)和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型層面之間的路徑分析。 本文試圖在現(xiàn)有的研究基礎(chǔ)上進(jìn)行如下拓展: 選用2003—2018 年省級(jí)樣本數(shù)據(jù)并基于6 個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)（將深圳歸并到廣東?。?gòu)成的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，利用多期雙重差分模型和空間差分模型對(duì)碳交易市場(chǎng)政策下的碳脫鉤效應(yīng)展開(kāi)評(píng)估， 并對(duì)碳交易政策的本地-鄰地脫鉤效應(yīng)進(jìn)行討論。 最后，引入資源稟賦結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)的外部調(diào)節(jié)機(jī)制，來(lái)進(jìn)一步考察這兩種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對(duì)碳交易試點(diǎn)政策對(duì)碳脫鉤效應(yīng)的影響效果。

（二）理論假說(shuō)

我國(guó)碳交易試點(diǎn)政策從2011 年開(kāi)始籌備， 歷經(jīng)2011-2017 年的試點(diǎn)初探階段和2017 年至今的全國(guó)碳交易市場(chǎng)體系的落地階段。 目前，控排主體行業(yè)和單位覆蓋面較廣，碳配額線上交易已達(dá)到一定規(guī)模，交易價(jià)格逐步趨于穩(wěn)定，履約率不斷提升，碳減排工作取得了初期預(yù)期效果。 碳交易市場(chǎng)的試點(diǎn)區(qū)域作為政策重點(diǎn)實(shí)施地區(qū)，試點(diǎn)地區(qū)對(duì)碳排放的管控力度要強(qiáng)于未啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)的地區(qū)，在碳排放強(qiáng)度和總量上均降到了設(shè)定的目標(biāo)。然而，由于中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡和二氧化碳排放強(qiáng)度的不均衡的存在，環(huán)境治理政策的溢出效應(yīng)和隱含碳轉(zhuǎn)移會(huì)使碳交易試點(diǎn)政策效應(yīng)存在空間相關(guān)性 （李治國(guó)等，2021），當(dāng)其他地區(qū)的碳交易市場(chǎng)推進(jìn)效率較低時(shí)，碳交易政策實(shí)施效果的差異會(huì)在一定程度上引起由地區(qū)間碳交易市場(chǎng)發(fā)展不均衡而導(dǎo)致的碳排放空間轉(zhuǎn)移，尤其是當(dāng)試點(diǎn)地區(qū)的碳交易成本過(guò)高或者重點(diǎn)控排企業(yè)交易參與程度不高時(shí)，企業(yè)會(huì)通過(guò)省際貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的方式將減排責(zé)任轉(zhuǎn)出， 加大周邊地區(qū)以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相似地區(qū)的碳脫鉤壓力。所以，本文提出：

假說(shuō)1： 碳交易試點(diǎn)政策會(huì)推動(dòng)區(qū)域的碳脫鉤效應(yīng)，但不利于推進(jìn)其周邊地區(qū)和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的碳脫鉤效應(yīng)。

一方面，良好的集聚效應(yīng)是優(yōu)化地區(qū)間要素稟賦的有效路徑，同時(shí)也是抵消二氧化碳排放帶來(lái)的負(fù)外部性的重要機(jī)制（沈能等，2014）。 另一方面，在雙循環(huán)背景下，一些發(fā)達(dá)地區(qū)能夠利用其區(qū)位優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的集聚效應(yīng)與技術(shù)稟賦和人才稟賦優(yōu)勢(shì)來(lái)不斷優(yōu)化生產(chǎn)要素投入與碳排放之間的關(guān)系（張友國(guó)，2015），并且能夠通過(guò)配合碳交易市場(chǎng)運(yùn)行，在總量和強(qiáng)度上來(lái)控制二氧化碳排放，保證了地區(qū)二氧化碳的絕對(duì)減排量。 對(duì)此，重點(diǎn)控排企業(yè)會(huì)積極減少對(duì)化石能源的粗放利用和盲目投入，進(jìn)一步推進(jìn)清潔能源和清潔技術(shù)的投入， 短期內(nèi)通過(guò)減少化石能源的投入，長(zhǎng)期內(nèi)通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)要素優(yōu)化配置能力，來(lái)推動(dòng)高污染、高耗能企業(yè)逐漸向可持續(xù)發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，在要素稟賦結(jié)構(gòu)從勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型調(diào)整的同時(shí)，可以根據(jù)碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)所明確的實(shí)際碳排放量和碳強(qiáng)度值作為明確自身排放責(zé)任的主要依據(jù)，將政府分配的碳排放配額作為資產(chǎn)標(biāo)的，通過(guò)有效交易和生產(chǎn)要素的合理配置來(lái)盤活碳交易市場(chǎng)機(jī)制（周縣華等，2016）。所以，當(dāng)啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)地區(qū)的要素稟賦結(jié)構(gòu)不斷得到優(yōu)化時(shí)，該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放間的脫鉤效應(yīng)就越強(qiáng)。 據(jù)此，本文提出：

假說(shuō)2：地區(qū)在要素稟賦結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)作用下，進(jìn)一步促進(jìn)碳交易試點(diǎn)政策的碳脫鉤效應(yīng)。

經(jīng)濟(jì)社會(huì)能源需求強(qiáng)度和能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整是關(guān)系到碳脫鉤的重要因素，碳交易市場(chǎng)政策的碳脫鉤效果很大程度上受到地區(qū)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響 （LIU D，XIAO B，2018）。政府通過(guò)鼓勵(lì)企業(yè)利用清潔能源，積極調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，在生產(chǎn)端減少對(duì)化石能源的依賴，以替代高污染投入要素的方式促進(jìn)二氧化碳減排。在雙碳目標(biāo)的碳剛性約束下，一方面，大規(guī)模發(fā)展清潔能源不僅會(huì)提高原來(lái)化石能源的投入成本， 在優(yōu)化資源配置和降低減排成本的同時(shí)，在一定程度上對(duì)碳交易市場(chǎng)的碳排放權(quán)定價(jià)機(jī)制產(chǎn)生驅(qū)動(dòng)作用；另一方面，以清潔能源為主導(dǎo)的能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型不僅會(huì)逐漸淘汰高碳行業(yè)，同時(shí)也會(huì)吸引更多的節(jié)能減排技術(shù)的創(chuàng)新和綠色資本的投入，使低附加值產(chǎn)業(yè)鏈向高附加值產(chǎn)業(yè)鏈攀升，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)碳脫鉤的強(qiáng)脫鉤效應(yīng)。 學(xué)者們的研究結(jié)論均表明，由于在清潔能源和技術(shù)引進(jìn)以及碳排放治理初期，政府和企業(yè)投入了大量的成本，無(wú)形中加大了減碳難度，也增加了經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，因此，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果也會(huì)存在一定的偏差（陳向陽(yáng)等，2018；徐斌等，2019）。 所以，能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整在遵循市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的條件下，與碳交易市場(chǎng)有效配合，使碳交易市場(chǎng)可以利用其金融屬性和金融規(guī)律，形成良好的價(jià)格機(jī)制，在參與方獲得收益的同時(shí)，既覆蓋了節(jié)能減排成本，又以“看不見(jiàn)的手” 來(lái)推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與二氧化碳排放之間的脫鉤。 據(jù)此，我們提出：

假說(shuō)3：地區(qū)在能源結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)作用下，進(jìn)一步提升地區(qū)碳交易試點(diǎn)政策的碳脫鉤效應(yīng)。

三、研究設(shè)計(jì)

基于以上分析，本文將碳交易試點(diǎn)政策的沖擊作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)， 構(gòu)建多期DID 模型和空間DID 模型來(lái)研究碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對(duì)于中國(guó)區(qū)域碳脫鉤的影響效果。

（一）模型設(shè)定

本文將碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，在省級(jí)層面重點(diǎn)考察碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳排放的政策效果，將研究時(shí)間節(jié)點(diǎn)選取為2004-2018 年，由于在時(shí)間選取范圍內(nèi)福建和四川碳交易試點(diǎn)的啟動(dòng)時(shí)間較短，本文暫不將這兩個(gè)試點(diǎn)列為實(shí)驗(yàn)對(duì)象。同時(shí)為更好地識(shí)別地區(qū)政策效應(yīng)，借鑒前人的研究經(jīng)驗(yàn)（廖文龍等，2020），將深圳市合并到廣東省。因此本文設(shè)置處理組為：北京、天津、上海、重慶、湖北和廣東這六個(gè)試點(diǎn)地區(qū)為實(shí)驗(yàn)組，其余非試點(diǎn)省區(qū)（除西藏和港澳臺(tái)地區(qū)）作為對(duì)照組?？紤]到碳交易試點(diǎn)啟動(dòng)時(shí)間不一致，將每個(gè)試點(diǎn)區(qū)域?qū)嵤┨寂欧沤灰渍叩膯?dòng)年份作為政策干預(yù)時(shí)間點(diǎn)，故本文設(shè)定基礎(chǔ)模型為多期DID 模型，具體模型設(shè)定如下：

其中，yit表示地區(qū)i 在年份t 的碳脫鉤指數(shù)；policyit表示地區(qū)i 在年份t 是否啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)的虛擬變量， 當(dāng)?shù)貐^(qū)i 在年份t 實(shí)施碳交易市場(chǎng)政策時(shí)，取值為1，其余為0。北京、上海、廣東、天津從2013 年開(kāi)始啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)，湖北和重慶從2014 年開(kāi)始啟動(dòng)。 Xit為控制變量，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、對(duì)外開(kāi)放水平、科研支出水平、城鎮(zhèn)化水平、環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度、交通運(yùn)輸水平、地區(qū)就業(yè)水平。 μi表示地區(qū)固定效應(yīng)，τt表示年份固定效應(yīng)，εit表示隨機(jī)干擾項(xiàng)。

（二）變量選取

碳脫鉤指數(shù)（cdec）。 該指數(shù)借鑒了Tapio 的核算方式（2005），采用各地區(qū)碳排放量和各地區(qū)GDP 計(jì)算，其中地區(qū)GDP 按2003 年可比價(jià)格計(jì)算。 碳排放量選用碳核算數(shù)據(jù)庫(kù)（CEADS）所公布的2003-2018 年中國(guó)省級(jí)二氧化碳排放量，該數(shù)據(jù)是根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的能源統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及碳專項(xiàng)調(diào)研數(shù)據(jù)的排放因子計(jì)算所得，并且碳排放的核算范圍相對(duì)全面，涵蓋化石燃料燃燒相關(guān)排放與水泥生產(chǎn)過(guò)程相關(guān)排放，該數(shù)據(jù)能夠相對(duì)精確地反映區(qū)域碳排放強(qiáng)度。并且，為了進(jìn)一步分析碳脫鉤帶來(lái)的驅(qū)動(dòng)效應(yīng)，借鑒王杰等人的研究（2021），運(yùn)用LMDI 分解法將碳脫鉤指數(shù)按照能源結(jié)構(gòu)、能源強(qiáng)度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口規(guī)模等碳排放影響因素進(jìn)行無(wú)殘差分解， 主要分解為能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)（estapio）、能源強(qiáng)度效應(yīng)（etapio）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng)（gtapio）和人口規(guī)模效應(yīng)（ptapio）和碳排放強(qiáng)度效應(yīng)（lnctapio），其中碳排放強(qiáng)度效應(yīng)作對(duì)數(shù)處理。

碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)政策（policy）。 多期DID 的政策變量一般用虛擬變量來(lái)表示， 若地區(qū)i 在t 年份啟動(dòng)了碳交易市場(chǎng)，則取值為1，否則取值為0。

要素稟賦結(jié)構(gòu)（lnelstru）。 該指標(biāo)參考林毅夫（2019）、李德山等(2021)的研究，通過(guò)資本與勞動(dòng)的比值取對(duì)數(shù)來(lái)反映。 資本勞動(dòng)比值越大，則說(shuō)明該地區(qū)越傾向于資本密集型要素稟賦結(jié)構(gòu)。

能源結(jié)構(gòu)（enstru）。 該指標(biāo)參考劉華軍和楊騫（2014）、趙領(lǐng)娣（2016）等學(xué)者的做法，采用煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的比值來(lái)衡量能源結(jié)構(gòu)，其中煤炭消費(fèi)量（萬(wàn)噸）由《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》 公布的能源折算系數(shù)表轉(zhuǎn)化為煤炭消費(fèi)量（萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤）之后再進(jìn)行能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)比重的計(jì)算。

本文除了控制時(shí)間效應(yīng)和地區(qū)效應(yīng)之外，還控制了以下變量：

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（heco）：該變量以地區(qū)人均GDP 取對(duì)數(shù)進(jìn)行衡量。 依據(jù)環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線理論，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平處于高質(zhì)量發(fā)展階段時(shí)，碳排放會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷上升而下降。

對(duì)外開(kāi)放水平（efdi）：該變量用進(jìn)出口總額（以2020年人民幣匯率折算成人民幣）與地區(qū)GDP 的比值來(lái)測(cè)度。對(duì)外開(kāi)放水平較高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度不斷提升時(shí)，一方面，由于國(guó)際貿(mào)易體量大，可能會(huì)帶來(lái)環(huán)境無(wú)法承載的貿(mào)易碳轉(zhuǎn)移；另一方面，對(duì)外引進(jìn)的先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備和勞動(dòng)力帶來(lái)的技術(shù)外溢性能夠在一定程度上提高能源利用效率并減少碳排放。

科研支出水平（innrd）：該變量用地區(qū)政府研發(fā)支出占GDP 的比值來(lái)測(cè)度。 當(dāng)?shù)貐^(qū)科研支出水平較高時(shí)，能夠有效調(diào)動(dòng)地方企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的積極性，進(jìn)而有效削減地區(qū)碳排放，加強(qiáng)地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)。

城鎮(zhèn)化水平（urban）：該變量以地區(qū)城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋壤齺?lái)測(cè)度。 經(jīng)濟(jì)集聚效應(yīng)下的城鎮(zhèn)化與碳排放之間存在長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)關(guān)系，在當(dāng)前的發(fā)展階段，以人口占比測(cè)算的城鎮(zhèn)化水平的提高將引起碳排放增加。

環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度（poll）：該變量采用工業(yè)污染治理當(dāng)年投資來(lái)源總額取對(duì)數(shù)來(lái)衡量。當(dāng)?shù)貐^(qū)對(duì)溫室氣體排放的管控采用適當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制工具時(shí)，會(huì)對(duì)地區(qū)碳排放在總量上產(chǎn)生顯著的促減作用。

交通運(yùn)輸水平（logis）：該變量采用各地區(qū)貨物周轉(zhuǎn)量取對(duì)數(shù)來(lái)衡量。地區(qū)的交通運(yùn)輸系統(tǒng)作為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本載體，不僅可以調(diào)動(dòng)區(qū)域間的要素流動(dòng)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展，同時(shí)也是造成區(qū)域間碳轉(zhuǎn)移的主要因素之一。

地區(qū)就業(yè)水平（employ）：該變量采用地區(qū)人均可支配收入取對(duì)數(shù)來(lái)衡量， 該指標(biāo)已通過(guò)CPI 指數(shù)進(jìn)行平減計(jì)算。 地區(qū)就業(yè)水平的提高會(huì)拉動(dòng)地區(qū)高碳產(chǎn)品的消費(fèi)量，因此在一定程度上會(huì)造成碳排放量的增加，不利于地區(qū)碳脫鉤。

本文模型中各變量的相關(guān)數(shù)據(jù)分別來(lái)源于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)、 碳核算數(shù)據(jù)庫(kù)、《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各地區(qū)的統(tǒng)計(jì)年鑒和政府工作報(bào)告。 各變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析見(jiàn)表1。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

（三）多期雙重差分模型的平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

多期雙重差分模型進(jìn)行有效估計(jì)的前提是要實(shí)現(xiàn)估計(jì)量的平行趨勢(shì)假設(shè)成立，即比較政策沖擊之前的實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組的時(shí)間趨勢(shì)是否滿足一致性。在本文設(shè)定的多期雙重差分模型中，主要關(guān)注的是在碳交易試點(diǎn)政策實(shí)施之前，試點(diǎn)地區(qū)和非試點(diǎn)地區(qū)的碳脫鉤指數(shù)系數(shù)的估計(jì)參數(shù)對(duì)應(yīng)的平行時(shí)間趨勢(shì)是否保持一致。圖1 的平行趨勢(shì)檢驗(yàn)圖顯示：在碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)之前，地區(qū)碳脫鉤雖有下降的趨勢(shì)，但是在碳交易試點(diǎn)政策實(shí)施前4 期，碳脫鉤指數(shù)系數(shù)的估計(jì)參數(shù)不顯著，隨著時(shí)間的不斷推進(jìn)，地區(qū)碳脫鉤系數(shù)估計(jì)參數(shù)發(fā)生了顯著的變化，因此滿足了雙重差分模型的平行趨勢(shì)假設(shè)。

圖1 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

四、實(shí)證結(jié)果

（一）碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤的影響

碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)政策效應(yīng)的估計(jì)結(jié)果如表2 所示，列（1）為模型1 的估計(jì)結(jié)果，列（2）（3）（4）（5）（6）為碳交易試點(diǎn)政策對(duì)各個(gè)碳脫鉤驅(qū)動(dòng)效應(yīng)因子政策效果的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。

表2 碳交易試點(diǎn)政策效果的基準(zhǔn)回歸

列（1）的回歸結(jié)果顯示，關(guān)鍵解釋變量的policy 的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)， 即碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施有利于提升地區(qū)碳脫鉤水平，該結(jié)論支持了假說(shuō)1。 列（2）的估計(jì)結(jié)果表明了碳交易試點(diǎn)政策會(huì)擴(kuò)張?zhí)济撱^的人口規(guī)模效應(yīng)，造成這種現(xiàn)象可能的原因是雖然碳交易試點(diǎn)政策是針對(duì)高碳排放企業(yè)進(jìn)行制約，但隨著試點(diǎn)地區(qū)集聚經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，高碳消費(fèi)者也在不斷增加，地區(qū)為了滿足消費(fèi)者的消費(fèi)需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，可能會(huì)購(gòu)買大量的碳減排額度，不利于地區(qū)碳脫鉤，這與令狐大智等（2021）的觀點(diǎn)相一致。而列（3）則表示，碳交易試點(diǎn)政策下的碳脫鉤經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng)系數(shù)不顯著，由于碳交易試點(diǎn)正式實(shí)施后普遍存在“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定”（任亞運(yùn)，傅京燕；2019），碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施目的是碳減排，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果不明顯。 所以，當(dāng)前的碳交易政策帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)脫鉤效應(yīng)的驅(qū)動(dòng)作用沒(méi)有很好地凸顯出來(lái)。 列（4）的回歸結(jié)果表明碳脫鉤的能源強(qiáng)度脫鉤效應(yīng)不顯著，可能的解釋是，雖然碳交易試點(diǎn)政策對(duì)推動(dòng)地區(qū)碳脫鉤有一定的促進(jìn)作用，但是當(dāng)前工業(yè)發(fā)展所需的能源消耗仍然以化石能源為主，所以沒(méi)有帶來(lái)能耗強(qiáng)度的脫鉤效應(yīng)。 列（5）的估計(jì)結(jié)果顯示碳交易試點(diǎn)政策能夠帶來(lái)顯著的碳脫鉤能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)，加快能源清潔化轉(zhuǎn)型的速度，進(jìn)而提升了地區(qū)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的碳脫鉤效應(yīng)。 列（6）的估計(jì)結(jié)果則說(shuō)明碳交易政策對(duì)地區(qū)碳排放強(qiáng)度脫鉤的政策效應(yīng)沒(méi)有很好地凸顯出來(lái)，可能的原因是當(dāng)前我國(guó)碳交易體系仍處于初步探索階段，對(duì)于碳排放強(qiáng)度的有效控制水平更有可能在短期內(nèi)提升的效果不明顯。從第（1）列主回歸的控制變量上來(lái)看，現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效提速有利于加強(qiáng)碳脫鉤效應(yīng)，同時(shí)當(dāng)前工業(yè)污染治理投資的投入和科研支出的增加對(duì)地區(qū)碳脫鉤沒(méi)有起到推動(dòng)作用，這可能是因?yàn)楣I(yè)污染治理投資的項(xiàng)目中涉及碳減排的措施不多，所以對(duì)碳脫鉤的影響效果也不明顯（李艷紅，2020），同時(shí)，也說(shuō)明現(xiàn)階段各地區(qū)在碳減排方面仍有可能存在科技投入不足、科技成果轉(zhuǎn)換效率較低等問(wèn)題。

注：*、**和***分別表示系數(shù)在10%、5%和1%水平上顯著，括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)誤。

（二）安慰劑檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)本文的研究結(jié)論是否可能由其他不可觀測(cè)因素所致，本文通過(guò)隨機(jī)抽樣實(shí)驗(yàn)組來(lái)進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。 首先將樣本數(shù)據(jù)按照地區(qū)分組，然后在每個(gè)地區(qū)對(duì)應(yīng)的year 變量中隨機(jī)抽取一個(gè)年份作為其政策沖擊時(shí)點(diǎn)，本文進(jìn)行了500 次隨機(jī)抽樣, 并根據(jù)模型(1) 進(jìn)行基準(zhǔn)回歸。 為了提高檢驗(yàn)結(jié)果的精確度，圖2 報(bào)告了500 次隨機(jī)分配后回歸估計(jì)的均值并進(jìn)一步繪制了500 個(gè)估計(jì)系數(shù)的分布及其相關(guān)的p 值，可以看到，系數(shù)估計(jì)值分布都集中在零點(diǎn)附近，并且大多數(shù)估計(jì)值的p 值大于0.1。 同時(shí)，本文的真實(shí)系數(shù)估計(jì)值在安慰劑檢驗(yàn)中是異常值。以上結(jié)論說(shuō)明本文得出的結(jié)論很大程度上不太可能是其他不可觀測(cè)因素所造成的結(jié)果。

圖2 安慰劑檢驗(yàn)圖

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文還進(jìn)行了以下穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

1.替換被解釋變量。 碳交易試點(diǎn)政策雖然在重點(diǎn)地區(qū)實(shí)施力度較大、針對(duì)性相對(duì)較強(qiáng)，但是與此同時(shí)，碳交易試點(diǎn)政策也可能會(huì)對(duì)其他污染物的脫鉤效應(yīng)產(chǎn)生一定的影響，造成對(duì)碳脫鉤政策效應(yīng)的估計(jì)偏差。所以，我們選取不屬于碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施對(duì)象：工業(yè)廢水（wtapio）和二氧化硫（stapio）與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的脫鉤效應(yīng)作為被解釋變量，來(lái)觀察碳交易試點(diǎn)政策是否會(huì)對(duì)其他污染物存在協(xié)同政策效果。 結(jié)果如表3 所示。 通過(guò)表3 的第（1）列和第（2）列的回歸結(jié)果，我們可以看出碳交易試點(diǎn)政策對(duì)二氧化硫排放的脫鉤效應(yīng)存在一定程度的促進(jìn)作用，這是因?yàn)樘寂欧藕投趸蚺欧艑儆谕吹拇髿庵饕廴疚?，雖然造成的污染問(wèn)題不同，但是二者均是通過(guò)化石能源的開(kāi)采和燃燒產(chǎn)生的。 所以，碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施對(duì)市場(chǎng)可能存在減碳降污的協(xié)同效應(yīng)（吳茵茵等；2021），但是第（3）列和第（4）列的政策回歸系數(shù)不僅為正，同時(shí)符號(hào)也為正，表明了碳交易試點(diǎn)政策對(duì)工業(yè)廢水的脫鉤效應(yīng)沒(méi)有顯著效果，可以說(shuō)明碳試點(diǎn)交易政策對(duì)其他種類的污染物沒(méi)有類似政策效果，也就是說(shuō)，并不是對(duì)其他類型環(huán)境污染物都能產(chǎn)生類似的作用。這再次證明了本文的基準(zhǔn)結(jié)果是穩(wěn)健的，即碳交易試點(diǎn)政策有利于地區(qū)碳脫鉤，同時(shí)對(duì)同類污染物的脫鉤效應(yīng)也具有一定程度的協(xié)同治理效果。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

2.排除同期其他政策干擾。在碳交易試點(diǎn)政策實(shí)施期間，同時(shí)期其他環(huán)境政策的實(shí)施可能會(huì)對(duì)地區(qū)的碳排放產(chǎn)生一定的影響作用，故而會(huì)對(duì)碳市場(chǎng)試點(diǎn)政策效應(yīng)的識(shí)別造成干擾。 在碳交易試點(diǎn)政策執(zhí)行期間，2007 年開(kāi)始的二氧化硫排污權(quán)交易試點(diǎn)政策和2013 年實(shí)施的 《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》均可能影響試點(diǎn)地區(qū)的碳排放強(qiáng)度。 為了剔除這些政策對(duì)碳交易試點(diǎn)政策評(píng)估形成的干擾，本文借鑒李蕾蕾和盛丹（李蕾蕾，盛丹，2018）的研究方法，將地區(qū)工業(yè)煙粉塵排放量、二氧化硫排放量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變量合成的兩類脫鉤指數(shù)作為控制變量引入基本模型中，來(lái)控制大氣污染治理政策帶來(lái)的外生沖擊。 回歸結(jié)果如表4 顯示。結(jié)果顯示, policy 的系數(shù)符號(hào)和大小與表2 第（1）列的基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致, 說(shuō)明基準(zhǔn)回歸結(jié)果穩(wěn)健。

表4 剔除同期政策干擾的回歸結(jié)果

（四）地區(qū)異質(zhì)性檢驗(yàn)

雖然碳交易市場(chǎng)將二氧化碳排放權(quán)轉(zhuǎn)化為商品， 區(qū)域間的碳配額分配可以在一定程度上規(guī)避環(huán)境分權(quán)對(duì)碳排放的強(qiáng)化作用， 但是由于區(qū)域間存在經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、 資源稟賦、減排潛力等方面的不平衡性，各區(qū)域的碳交易試點(diǎn)政策下的碳脫鉤政策效應(yīng)也可能存在差異。 為了進(jìn)一步討論地區(qū)間碳交易試點(diǎn)政策對(duì)碳脫鉤實(shí)施效果的差異， 本文將所有研究區(qū)域分為東部、中部、西部地區(qū)，結(jié)合模型（1）進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果如表（5）所示?？梢园l(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)和中部地區(qū)的碳交易試點(diǎn)政策的碳脫鉤效應(yīng)較為顯著， 而西部地區(qū)卻沒(méi)有呈現(xiàn)出同樣的政策效果。這是因?yàn)?，在碳交易市?chǎng)啟動(dòng)階段， 試點(diǎn)政策基本覆蓋了東部和中部試點(diǎn)地區(qū)的重點(diǎn)排放行業(yè)和重點(diǎn)耗能單位，廣東、天津碳排放權(quán)交易試點(diǎn)覆蓋的行業(yè)碳排放總量占地區(qū)排放總量的60%， 其他試點(diǎn)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)納入行業(yè)的碳排放總量也占到了各地排放總量的40%以上，同時(shí)，這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，所以，東部和中部地區(qū)的碳交易試點(diǎn)政策的執(zhí)行能夠有效促進(jìn)地區(qū)的碳脫鉤效應(yīng)。

表5 地區(qū)異質(zhì)性檢驗(yàn)

（五）空間溢出效應(yīng)檢驗(yàn)

根據(jù)以上異質(zhì)性分析可知，碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施效果存在區(qū)域差異性，而區(qū)域間的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和區(qū)域貿(mào)易產(chǎn)生的空間溢出效應(yīng)也會(huì)影響碳交易試點(diǎn)政策與地區(qū)碳脫鉤之間的關(guān)系。

首先，二氧化碳排放在區(qū)域間具有跨界轉(zhuǎn)移的地緣現(xiàn)象和自然屬性。此外，由于國(guó)內(nèi)貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)張，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，也間接加大了生產(chǎn)高污染、高排放產(chǎn)品承接地區(qū)的減碳?jí)毫?。本文將二氧化碳排放的空間相關(guān)性和政策執(zhí)行后帶來(lái)的外部性引入如下設(shè)定的空間雙重差分( SDID) 模型，來(lái)討論和識(shí)別碳交易試點(diǎn)政策可能會(huì)帶來(lái)的碳脫鉤空間溢出效應(yīng)。 因此， 本文借鑒Sunak and Madlener（2015）的研究，構(gòu)建如模型（2） 所示的空間雙重差分模型分析空間溢出影響：

其中，解釋變量和被解釋變量以及控制變量和模型（1）相同，Wij是標(biāo)準(zhǔn)化后非負(fù)的空間權(quán)重矩陣，主要是以經(jīng)濟(jì)地理嵌套權(quán)重矩陣為準(zhǔn)，穩(wěn)健性檢驗(yàn)采用的是地理距離空間權(quán)重矩陣（關(guān)海玲，武禎妮，2020），β1、β2為直接效應(yīng)，ρ1、ρ2、δ 為間接效應(yīng)， 其中，ρ2是碳交易政策試點(diǎn)的空間溢出效應(yīng)， 當(dāng)ρ1、ρ2、δ 等于0 時(shí)， 模型簡(jiǎn)化為空間誤差差分模型，當(dāng)ρ2、δ 等于0 時(shí)，模型可簡(jiǎn)化為空間滯后差分模型。

在表6 中， 不論是引入經(jīng)濟(jì)地理嵌套矩陣還是地理權(quán)重矩陣，policy 對(duì)應(yīng)的政策效應(yīng)系數(shù)顯著為負(fù)， 說(shuō)明碳交易試點(diǎn)政策的碳脫鉤效應(yīng)在地區(qū)間確實(shí)存在著空間相關(guān)性，同時(shí)對(duì)區(qū)域間的碳脫鉤效應(yīng)依舊存在顯著促進(jìn)作用。此外，兩種矩陣之下的回歸結(jié)果都表現(xiàn)出顯著的直接政策效應(yīng)，表明當(dāng)前的碳市場(chǎng)政策在試點(diǎn)地區(qū)呈現(xiàn)出預(yù)期的碳脫鉤效果， 試點(diǎn)地區(qū)碳交易市場(chǎng)的健康運(yùn)行有利于該地區(qū)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。 但是，碳交易市場(chǎng)政策并沒(méi)有顯著的間接效應(yīng)，也就是說(shuō)， 碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施只是對(duì)碳交易試點(diǎn)地區(qū)的碳排放起到了一定程度的管控作用， 但該項(xiàng)政策空間效應(yīng)卻沒(méi)有作用于周邊地區(qū)以及周邊經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征相似的地區(qū)。這樣的現(xiàn)象說(shuō)明，由于當(dāng)前地方碳交易市場(chǎng)開(kāi)始逐步向全國(guó)碳市場(chǎng)過(guò)渡， 全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)交易體系仍處于完善和調(diào)整的過(guò)程中， 地區(qū)間的發(fā)展不平衡導(dǎo)致了各地區(qū)碳交易市場(chǎng)建設(shè)水平也參差不齊， 所以非試點(diǎn)地區(qū)的碳脫鉤效應(yīng)無(wú)法受益于試點(diǎn)地區(qū)碳交易政策的空間溢出效應(yīng)， 同時(shí)也強(qiáng)調(diào)了加快啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的緊迫性。

表6 空間雙重回歸結(jié)果

（六）影響機(jī)制分析

1.要素稟賦結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)效應(yīng)

為進(jìn)一步探討碳交易試點(diǎn)政策效應(yīng)背后的具體影響機(jī)制， 本文將要素稟賦結(jié)構(gòu)作為調(diào)節(jié)變量加入模型中，通過(guò)構(gòu)建模型（3）來(lái)分析優(yōu)化要素稟賦結(jié)構(gòu)對(duì)碳交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)促進(jìn)作用的調(diào)節(jié)作用，來(lái)對(duì)假說(shuō)2 進(jìn)行論證。此外，考慮到我國(guó)地區(qū)之間的要素稟賦結(jié)構(gòu)差異，將全國(guó)劃分為東、中、西三個(gè)區(qū)域，進(jìn)一步分析要素稟賦結(jié)構(gòu)對(duì)碳排放權(quán)碳脫鉤效應(yīng)的區(qū)域影響差異，表7 后三列分別為東、中、西地區(qū)調(diào)節(jié)效應(yīng)的檢驗(yàn)結(jié)果。

表7 要素稟賦結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)效應(yīng)

其中解釋變量與被解釋變量以及其他變量與模型（1）相類似，本文重點(diǎn)關(guān)注的是β2系數(shù)符號(hào)和大小，它代表了要素稟賦結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)碳交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)促進(jìn)作用的調(diào)節(jié)效果。

根據(jù)表7 列（1）可以發(fā)現(xiàn),政策實(shí)施與要素稟賦結(jié)構(gòu)交乘項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù),說(shuō)明當(dāng)資本勞動(dòng)比值增加，即以加大資本要素投入的方式優(yōu)化要素稟賦結(jié)構(gòu)時(shí)，試點(diǎn)地區(qū)的碳交易市場(chǎng)政策對(duì)地區(qū)的碳脫鉤效應(yīng)的影響作用就變強(qiáng)，這一結(jié)論驗(yàn)證了假說(shuō)2。 由列（2）（3）（4）回歸結(jié)果可知，在東部地區(qū)，優(yōu)化要素稟賦結(jié)構(gòu)對(duì)促進(jìn)碳試點(diǎn)交易政策的碳脫鉤效應(yīng)的效果雖好，但不是三個(gè)地區(qū)中最好的。 中部部分地區(qū)的要素稟賦結(jié)構(gòu)屬于低資本勞動(dòng)配比水平，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期缺少一定的資本積累，導(dǎo)致了資本要素投入有限。 所以，經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型處于變革階段的中部地區(qū)，碳交易市場(chǎng)建設(shè)的雖然取得了一定的碳脫鉤政策效果，但是優(yōu)化要素稟賦結(jié)構(gòu)對(duì)其所起到的調(diào)節(jié)作用較小。 相比其他兩個(gè)區(qū)域，大部分西部地區(qū)的發(fā)展水平都落后于東、中部地區(qū)，但是，在優(yōu)化要素稟賦結(jié)構(gòu)時(shí)，卻比其他地區(qū)存在更大的提升空間。這是因?yàn)槲鞑康貐^(qū)現(xiàn)階段正處于新一輪西部大開(kāi)發(fā)的進(jìn)程中，國(guó)家會(huì)在合理范圍內(nèi)加大對(duì)該類地區(qū)的資本援助，通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策的正確引導(dǎo)和資金的合理投入，為碳交易市場(chǎng)建設(shè)創(chuàng)造良好的制度環(huán)境和發(fā)展空間，有利于加大西部地區(qū)碳交易市場(chǎng)政策帶來(lái)的碳脫鉤效應(yīng)。

2.能源結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)效應(yīng)

本文將要素稟賦結(jié)構(gòu)作為調(diào)節(jié)變量加入模型中，通過(guò)構(gòu)建模型（4）來(lái)分析優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)對(duì)碳交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)促進(jìn)作用的調(diào)節(jié)效果， 來(lái)對(duì)假說(shuō)3 進(jìn)行論證。 具體結(jié)果見(jiàn)表8。

表8 能源結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)效應(yīng)

其中解釋變量與被解釋變量以及其他變量與模型（3）相類似，本文重點(diǎn)關(guān)注的是β2系數(shù)符號(hào)和大小，它代表了能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)碳交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)促進(jìn)作用的調(diào)節(jié)效果。

表8 列（1）報(bào)告了在能源結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)作用下碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤影響的回歸結(jié)果。 enstru×policy在5%的水平上顯著為正， 由于本文選取能源結(jié)構(gòu)指標(biāo)為反向指標(biāo)，若數(shù)值較大，則表明能源結(jié)構(gòu)趨向于污染化。因此交互項(xiàng)的系數(shù)為正時(shí)，可以表明地區(qū)的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整強(qiáng)化了碳排放市場(chǎng)交易政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤的負(fù)向影響關(guān)系，這一結(jié)論驗(yàn)證了本文的假說(shuō)3。 列（2）（3）（4）中，區(qū)域間能源結(jié)構(gòu)指標(biāo)與碳交易市場(chǎng)政策效應(yīng)的交乘項(xiàng)系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明了各區(qū)域?qū)δ茉唇Y(jié)構(gòu)的調(diào)整，很好地推動(dòng)了碳交易市場(chǎng)對(duì)碳脫鉤效應(yīng)的促進(jìn)作用，且能源結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)作用由東到西逐漸增強(qiáng)。 與東部地區(qū)相比，中西部地區(qū)在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整方面變動(dòng)較大，且西部地區(qū)的能源結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)效果最好，可能的原因是具有化石能源優(yōu)勢(shì)的中西部地區(qū)不斷減少以煤為主的化石能源投入，通過(guò)增加碳排放成本的方式來(lái)倒逼控排企業(yè)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，所以該類地區(qū)在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，會(huì)不斷優(yōu)化碳交易市場(chǎng)機(jī)制，通過(guò)價(jià)格設(shè)定來(lái)構(gòu)造碳排放權(quán)的稀缺性， 發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的能力。 地區(qū)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的效果越好，對(duì)碳交易市場(chǎng)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤的促進(jìn)作用越大。

五、研究結(jié)論及政策含義

中國(guó)碳交易市場(chǎng)通過(guò)將碳排放“成本化”，解決由于區(qū)域碳減排責(zé)任失衡導(dǎo)致的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，使各地區(qū)都能在碳交易體系下協(xié)同實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)。 本文將2013 年中國(guó)碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)的啟動(dòng)作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用多期雙重差分模型來(lái)分析探討碳交易市場(chǎng)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)的政策效果，得出了以下結(jié)論：（1）碳交易試點(diǎn)政策有效促進(jìn)了地區(qū)的碳脫鉤效應(yīng)，這一結(jié)論在安慰劑檢驗(yàn)和穩(wěn)健性檢驗(yàn)的論證下依舊成立。（2）地區(qū)異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，由于我國(guó)區(qū)域性碳交易市場(chǎng)呈現(xiàn)出的減排貢獻(xiàn)主體多樣化、碳配額分配方法多元化、減排能力差異化，導(dǎo)致了東部地區(qū)和中部地區(qū)的碳交易試點(diǎn)政策的碳脫鉤效應(yīng)較為顯著，而西部地區(qū)卻沒(méi)有呈現(xiàn)出同樣的政策效果。 （3）引入空間差分模型的回歸結(jié)果表明，碳交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)碳脫鉤效應(yīng)仍然有促進(jìn)作用，雖然碳交易市場(chǎng)政策有利于對(duì)試點(diǎn)地區(qū)的碳脫鉤效應(yīng)，但是政策的空間溢出效果不顯著，并且沒(méi)有對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相似或者地理位置鄰近地區(qū)產(chǎn)生類似的政策效果。（4）影響機(jī)制分析發(fā)現(xiàn)，碳交易試點(diǎn)政策能夠通過(guò)優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)和要素稟賦結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)作用來(lái)更好地促進(jìn)區(qū)域碳脫鉤效應(yīng)，其中現(xiàn)階段能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化的調(diào)整作用要大于要素稟賦結(jié)構(gòu)的調(diào)整作用，且二者對(duì)于西部地區(qū)的調(diào)節(jié)效果相對(duì)較好。

中國(guó)碳交易制度體系的關(guān)鍵是讓不同經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的區(qū)域享有同樣的發(fā)展機(jī)會(huì)。 既不能造成對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的“鞭打快?！保膊荒艹霈F(xiàn)對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的“拔苗助長(zhǎng)”。 尤其是對(duì)于一些屬于高碳排放的中西部地區(qū)， 國(guó)家在進(jìn)行碳交易制度體系設(shè)計(jì)時(shí)， 應(yīng)該充分考慮到這些地區(qū)首先需要保證的是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定， 在對(duì)其碳減排任務(wù)的分擔(dān)和減排目標(biāo)的設(shè)定過(guò)程中，需依據(jù)實(shí)際情況，通過(guò)“共同且有區(qū)別”的原則適當(dāng)予以碳減排方面的激勵(lì)和補(bǔ)貼，保證該地區(qū)碳交易市場(chǎng)的有序運(yùn)行， 享受到碳交易制度的政策紅利。