葉 強(qiáng)

(長江大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北荊州 434023)

“三農(nóng)”問題是我國農(nóng)業(yè)發(fā)展的根本問題，而農(nóng)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。十九屆四中全會指出，要優(yōu)先發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村，實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。在之后發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于新時代推動中部地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的意見》進(jìn)一步明確了要加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，促進(jìn)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。十九大報告提出，要“完善促進(jìn)消費的體制機(jī)制，增強(qiáng)消費對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用”，說明消費對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用。根據(jù)已有的數(shù)據(jù)可知，占全國總?cè)丝?0.42%的農(nóng)村人口的消費零售額在全國的占比不足15%，這說明我國農(nóng)村地區(qū)還有大量的消費潛力可供挖掘。金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要核心，也是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的重要動力。普惠金融是我國金融體系的重要組成部分，也是小微企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域發(fā)展重要的資金來源。普惠金融的發(fā)展能夠為農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供資金，提高農(nóng)民收入，進(jìn)而提升農(nóng)村居民的消費能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中部地區(qū)是我國的中間地帶，其發(fā)展在一定程度上代表了我國發(fā)展的平均水平。因此，研究中部地區(qū)普惠金融對農(nóng)民消費的影響對全國普惠金融發(fā)展和農(nóng)村消費的提高具有重要的現(xiàn)實意義。

已有的研究已經(jīng)較為豐富，主要集中在以下幾點：一是有關(guān)普惠金融風(fēng)險的研究。董曉林等根據(jù)江蘇省43家農(nóng)村商業(yè)銀行2015—2018年的面板數(shù)據(jù)，研究普惠金融發(fā)展與金融風(fēng)險之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融的發(fā)展并不會增加農(nóng)商行的經(jīng)營風(fēng)向，反而會使農(nóng)商行的經(jīng)營更加穩(wěn)定。歐陽資生等研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融的發(fā)展會對我國區(qū)域性金融風(fēng)險產(chǎn)生抑制作用，但對資本轉(zhuǎn)移和創(chuàng)新研發(fā)有顯著的促進(jìn)作用。雷曜等運(yùn)用銀擔(dān)理論模型分析了金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域房貸的金融風(fēng)險，結(jié)果表明，銀擔(dān)模式下，小微企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域獲得貸款的可能性更高，銀行的違約風(fēng)險也較低。李優(yōu)樹等認(rèn)為普惠金融的發(fā)展能夠提高金融體系內(nèi)部的風(fēng)險抗性，并對系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生抑制作用。魏平等對國內(nèi)外的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制進(jìn)行了總結(jié)和歸納，認(rèn)為青海省的普惠金融風(fēng)險的分擔(dān)機(jī)制較為落后，有較大的完善空間。二是有關(guān)普惠金融對農(nóng)業(yè)發(fā)展的影響研究。弋偉偉認(rèn)為農(nóng)民貸款質(zhì)押物較少，很難獲得足夠的貸款，因此應(yīng)當(dāng)積極完善農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供資金保障。孫倩利用我國618個貧困縣的面板數(shù)據(jù)，分析了貧困地區(qū)普惠金融的發(fā)展對農(nóng)業(yè)發(fā)展的影響，研究結(jié)果表明，普惠金融對東部和西部地區(qū)有正向影響，對中部地區(qū)有負(fù)向影響。章成等根據(jù)我國30個省份的面板數(shù)據(jù)，證明了普惠金融對農(nóng)業(yè)發(fā)展的影響存在空間溢出效應(yīng)。何婧等根據(jù)湖南省87個縣市的數(shù)據(jù)，探究了金融滲透和金融獲得對農(nóng)業(yè)發(fā)展的影響，證明金融滲透和金融獲得均會對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展有促進(jìn)作用。馬駿等研究發(fā)現(xiàn)普惠金融對農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展的促進(jìn)作用存在障礙，需要進(jìn)一步完善我國金融服務(wù)體系建設(shè)。三是有關(guān)普惠金融對居民收入的影響。張愛英等研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距。久毛措等運(yùn)用PVAR模型實證分析了普惠金融發(fā)展對民族地區(qū)農(nóng)牧民收入的影響，證明普惠金融發(fā)展會提高農(nóng)牧民收入。史曉等研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融增加農(nóng)民家庭收入的多樣性，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。劉魏等研究發(fā)現(xiàn)普惠金融會降低客觀貧困和主觀貧困的發(fā)生率，且對客觀貧困的發(fā)生率的促進(jìn)作用更大，緩解了貧困。何燕等從就業(yè)的角度研究普惠金融的減貧效應(yīng)，就業(yè)機(jī)會的減貧效應(yīng)較高。四是有關(guān)普惠金融對消費影響的研究。肖云等從城鄉(xiāng)一體化的視角下探究普惠金融對城鄉(xiāng)消費差距的影響，證明普惠金融會縮小城鄉(xiāng)消費差距。姚健等認(rèn)為普惠金融會提高資本流動性，提升居民消費水平。蘆彩梅等研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融對城鎮(zhèn)地區(qū)消費的促進(jìn)作用更大，會拉大城鄉(xiāng)消費差距，且在普惠金融對消費的影響過程中，城鄉(xiāng)收入差距對中部地區(qū)有顯著的中介作用。唐勇等研究發(fā)現(xiàn)普惠金融會促進(jìn)農(nóng)村居民消費升級，且存在區(qū)域異質(zhì)性。羅娟等認(rèn)為普惠金融的發(fā)展會降低城鄉(xiāng)消費的不平等。

從上述回顧可以看出，學(xué)術(shù)界有關(guān)普惠金融的研究較為豐富，但有關(guān)普惠金融對農(nóng)民消費結(jié)構(gòu)影響的研究較為有限，對中部地區(qū)這種具有代表性的區(qū)域的研究更是鮮見。因此，該研究利用中部6省2011—2019年面板數(shù)據(jù)，探究普惠金融對農(nóng)民消費結(jié)構(gòu)的影響。

1 模型選擇及變量選取

在變量選取過程中，該研究參考了何海霞、陳彥宇等的指標(biāo)體系，選取中部6省的面板數(shù)據(jù)構(gòu)建相應(yīng)指標(biāo)體系，由于普惠金融指數(shù)的統(tǒng)計是從2011年開始的，因此選取2011—2019年普惠金融和農(nóng)民消費的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建如表1的指標(biāo)體系。

被解釋變量：該研究以農(nóng)民消費結(jié)構(gòu)為被解釋變量，其中農(nóng)村居民人均消費支出代表農(nóng)村居民消費水平，食品、衣著、居住、家庭設(shè)備及服務(wù)、交通和通信、文教、娛樂用品及服務(wù)、醫(yī)療保健和其他商品及服務(wù)消費支出占人均消費支出的比例代表農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)。

解釋變量：選取普惠聚合金融指數(shù)、覆蓋廣度指數(shù)、使用深度指數(shù)作為解釋變量。

控制變量：選取第一產(chǎn)業(yè)比重代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，選取人均地區(qū)生產(chǎn)總值表示經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；選取財政收支代表財政支持度，用一般預(yù)算收入與一般預(yù)算支出的比值表示；用農(nóng)村居民人均可支配收入代表收入水平。

數(shù)據(jù)來源：以上數(shù)據(jù)均來自中部6省統(tǒng)計年鑒(2012—2020)、《北京大學(xué)普惠金融指數(shù)(2011—2019)》。

由于該研究數(shù)據(jù)為面板數(shù)據(jù)，因此運(yùn)用雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析，具體公式如下：

consum=+if++++

(1)

其中，consum表示省第年的農(nóng)村居民消費支出的對數(shù)，if表示省第年的普惠金融指數(shù)；為控制變量，、、分別表示個體效應(yīng)、時間效應(yīng)和隨機(jī)誤差項。

2 結(jié)果與分析

依據(jù)公式(1)，借助Stata SE 15運(yùn)用雙向固定效應(yīng)模型實證分析普惠金融對農(nóng)村居民消費的影響，結(jié)果見表2。

表1 普惠金融對農(nóng)村居民消費影響指標(biāo)體系Table 1 Index system of the impact of inclusive finance on rural residents’ consumption

表2 普惠金融對農(nóng)村居民人均消費支出的影響Table 2 Influence of inclusive finance on per capita consumption expenditure of rural residents

從表2可以看出，普惠金融各指數(shù)對農(nóng)村居民人均消費的影響系數(shù)均為正，且均通過了0.01和0.05的顯著性檢驗，說明普惠金融的發(fā)展能夠提升農(nóng)村居民消費水平。從普惠金融的覆蓋廣度和使用深度上來看，普惠金融覆蓋廣度對農(nóng)村居民人均消費支出的影響系數(shù)為21.386，且通過了0.05的顯著性檢驗；普惠金融使用深度對農(nóng)村居民人均消費支出的影響系數(shù)為12.003，且通過了0.05的顯著性檢驗。從影響系數(shù)上看，覆蓋廣度的影響系數(shù)要大于使用深度的影響系數(shù)，說明現(xiàn)階段中部六省普惠金融的覆蓋率較低，提高覆蓋率更能夠增加農(nóng)村居民的消費支出，提高消費水平。

控制變量：第一產(chǎn)業(yè)比重對農(nóng)村居民消費支出的影響為負(fù)，且均通過了0.05的顯著性檢驗，說明第一產(chǎn)業(yè)比重的增加會增加農(nóng)民對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的投資支出，降低對消費的支出。人均GDP對農(nóng)村居民人均消費的影響系數(shù)均為正，且均通過了0.01的顯著性檢驗，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展會提高農(nóng)民消費支出。財政收支對農(nóng)民消費支出影響不顯著。農(nóng)村居民人均可支配收入在0.10的顯著性水平下對農(nóng)村居民消費支出的影響為正，說明收入水平的增加會提高消費水平。

由表3可知，普惠金融指數(shù)對食品消費支出占比的影響為負(fù)，說明普惠金融的發(fā)展會降低食品消費支出在農(nóng)村居民消費支出中的占比，這主要是因為食品在日常消費中屬必需品，彈性系數(shù)較低，普惠金融的發(fā)展并不會顯著提高食品消費支出。從衣著消費支出占比和居住消費占比來看，普惠金融指數(shù)對衣著消費支出占比和居住消費占比的影響均為正，且通過了0.05和0.01的顯著性檢驗，主要是因為普惠金融發(fā)展提高對衣著和居住的消費支出，以提高生活品質(zhì)。

表3 普惠金融對農(nóng)村居民衣、食、住消費的影響Table 3 Influence of inclusive finance on rural residents’ clothing，food and housing consumption

從表4可以看出，普惠金融指數(shù)對交通和通信及醫(yī)療保健消費支出占比的影響為正，對家庭設(shè)備及服務(wù)消費支出占比的影響為負(fù)，且通過了0.05和0.01的顯著性檢驗。覆蓋廣度對家庭設(shè)備及服務(wù)消費支出占比的影響為負(fù)，使用深度對家庭設(shè)備及服務(wù)和醫(yī)療保健消費支出占比的影響為負(fù)。主要原因是：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們會追求交通的便捷、通信的快捷和身體的健康，而這部分支出屬于支出規(guī)模較大，且需求彈性較高的支出，而家庭設(shè)備及服務(wù)消費支出的規(guī)模較大，但需求彈性較小，因而支出規(guī)模雖有增加，但占比降低。

表4 普惠金融對農(nóng)村居民家庭設(shè)備、交通和通信及醫(yī)療保健消費的影響Table 4 The impact of financial inclusion on rural household equipment，transportation and communication，and healthcare consumption

由表5可知，普惠金融三項指數(shù)對文教、娛樂用品及服務(wù)消費支出占比的影響均為正，且通過了0.05和0.01水平的顯著性檢驗，說明普惠金融會提高農(nóng)村居民對文教、娛樂用品及服務(wù)的消費支出，這主要是因為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會提高人們對精神生活的需求，進(jìn)而增加對文教、娛樂用品及服務(wù)的消費支出。普惠金融三項指數(shù)對其他商品消費支出占比的影響均為負(fù)，且通過了0.10和0.01水平的顯著性檢驗，說明普惠金融會提高農(nóng)村居民對主要商品的消費支出，降低對其他商品的消費。

表5 普惠金融對農(nóng)村居民文娛和其他商品消費的影響Table 5 Influence of inclusive finance on rural residents’ recreation and other commodities consumption

3 結(jié)論與建議

普惠金融是小微企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域發(fā)展重要的資金來源，促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展。該研究運(yùn)用雙向固定效應(yīng)模型實證分析了普惠金融對農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)的影響，得出主要結(jié)論如下：

普惠金融各指數(shù)對農(nóng)村居民人均消費的影響系數(shù)均為正，且均通過了0.01和0.05的顯著性檢驗。從影響系數(shù)上看，覆蓋廣度的影響系數(shù)要大于使用深度的影響系數(shù)，說明現(xiàn)階段中部6省普惠金融的覆蓋率較低，提高覆蓋率更能夠增加農(nóng)村居民的消費支出，提高消費水平。普惠金融指數(shù)對食品消費支出占比的影響為負(fù)，對衣著消費支出占比和居住消費占比的影響均為正，主要是因為普惠金融發(fā)展提高對衣著和居住的消費支出，以提高生活品質(zhì)，而食品在日常消費中屬必需品，彈性系數(shù)較低。對交通和通信及醫(yī)療保健消費支出占比的影響為正，對家庭設(shè)備及服務(wù)消費支出占比的影響為負(fù)，對文教、娛樂用品及服務(wù)消費支出占比的影響均為正，且通過了0.05和0.01的顯著性檢驗，對其他商品消費支出占比的影響均為負(fù)，且通過了0.10、0.05和0.01的顯著性檢驗，說明普惠金融會提高農(nóng)村居民對主要商品的消費支出，降低對其他商品的消費。

基于上述結(jié)論，該研究提出如下建議。

健全金融體系，促進(jìn)普惠金融現(xiàn)代化發(fā)展。普惠金融是“三農(nóng)”發(fā)展重要的資金來源，也是農(nóng)村金融重要的組成部分，因此要大力促進(jìn)普惠金融現(xiàn)代化發(fā)展，充分利用現(xiàn)有的數(shù)字技術(shù)，提升普惠金融的覆蓋廣度和使用深度，提高農(nóng)村居民消費水平，促進(jìn)消費升級。

加強(qiáng)普惠金融監(jiān)管，完善金融監(jiān)管體系。我國普惠金融的發(fā)展尚屬初級階段，易出現(xiàn)金融風(fēng)險。因此，各金融機(jī)構(gòu)在開展普惠金融業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對放貸過程的監(jiān)管，并利用現(xiàn)有的數(shù)字技術(shù)，建立現(xiàn)代化的風(fēng)險管理和預(yù)警機(jī)制，避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險的產(chǎn)生。

加大對農(nóng)村居民消費的扶持，刺激整體消費增長。消費增長是刺激經(jīng)濟(jì)增長的重要手段，而農(nóng)村地區(qū)擁有眾多人口，擁有巨大的消費潛力。從上述結(jié)論可以看出，普惠金融能夠有效提高農(nóng)村居民對衣、住、行、交通、文娛和醫(yī)療保健等的消費。因此，應(yīng)當(dāng)在保障食品消費的同時，著力提高農(nóng)村居民衣、住、行、交通、文娛和醫(yī)療保健等的消費，優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)，促進(jìn)消費升級。