俞詩婷，孫洲龍，唐 潔

（江蘇師范大學 商學院，江蘇 徐州 221116）

0 引 言

作為拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一，消費對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻率從2004 年的42.9%增加到2019 年的57.8%（見圖1），2004—2019 年消費對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的平均貢獻率為55.27%，貢獻率平均環(huán)比增速為3.84%，可見消費對經(jīng)濟增長的貢獻不可小覷。

圖1 2004—2019 年消費對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻率情況

2020 年疫情期間，全民居家防疫，社會消費在一定程度上受到抑制；隨著疫情防控工作的全面推進，經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇，社會消費增加，生產(chǎn)逐漸恢復，為我國經(jīng)濟發(fā)展煥發(fā)新的生機奠定了重要基礎；而“促消費”“擴內(nèi)需”也成為“十四五”規(guī)劃開局之年的工作重點。

從功能上來說，消費金融通過信貸手段或者財富效應刺激消費，激發(fā)潛在的消費能力，有助于降低現(xiàn)金的流動性約束和交易成本。

從大環(huán)境來說，消費作為社會再生產(chǎn)的一個重要環(huán)節(jié)，其對社會經(jīng)濟形成有效閉環(huán)發(fā)揮重要作用。但是我國現(xiàn)存消費市場始終存在一系列問題，導致我國消費率一度低迷，消費升級迫在眉睫。與此同時，消費領域的新業(yè)態(tài)——互聯(lián)網(wǎng)消費金融與居民日常生活息息相關，在為消費者帶來諸多便利的同時也暴露出許多問題，這些問題如果不能有效解決，將嚴重制約互聯(lián)網(wǎng)消費金融的高質(zhì)量發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)消費金融概述

1.1 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)消費金融是以互聯(lián)網(wǎng)信息技術為基礎、圍繞居民日常消費展開、有效實現(xiàn)消費者與金融企業(yè)之間信息共享的金融服務，具有信息透明化、成本低廉化、渠道廣泛化的特點。在大數(shù)據(jù)時代，互聯(lián)網(wǎng)消費金融迅速發(fā)展，形成了包括資金供給端、信貸服務提供方、消費群體、監(jiān)管與征信機構在內(nèi)的完整產(chǎn)業(yè)鏈?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的主體主要有四種模式，分別是分期購物平臺，如分期樂等；電商平臺，如淘寶、京東等；消費金融公司，如捷信消費金融等；還有以銀行為代表的傳統(tǒng)金融公司互聯(lián)網(wǎng)化，如招行消費金融等。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2010 年以來，隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展和智能手機的快速普及，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融客戶規(guī)模迎來了井噴式增長。然而在互聯(lián)網(wǎng)消費金融“野蠻”生長的過程中，其也暴露出了許多問題，用戶紅利帶來的影響正逐漸減少。目前，互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場從供給不足的賣方市場逐步轉向供求平衡，甚至出現(xiàn)供給過剩的買方市場，受此影響，競爭不足的市場格局將被打破，充分競爭甚至是過度競爭將成為市場主基調(diào)。目前，互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場壟斷現(xiàn)象也日益突出，這引起了監(jiān)管部門的注意，例如，阿里要求入駐商家“二選一”（市場不正當行為）被要求整改、美團涉嫌“二選一”被立案調(diào)查，可見互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)內(nèi)競爭激烈、亂象滋生。

新的消費領域持續(xù)涌現(xiàn)，消費層次不斷提升，“90”后、“00”后年輕人作為消費“新生代”，他們更青睞線上網(wǎng)絡購物。同時，消費市場上也產(chǎn)生了許多互聯(lián)網(wǎng)消費領域的新糾紛。為了更好地維護消費者的權益，促進我國消費升級，研究互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展程度的影響因素及改進措施勢在必行。

我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融是數(shù)字普惠金融的重要組成部分，其中北京大學數(shù)字普惠金融中心根據(jù)普惠金融的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度共3 個維度和33 個具體指標構建數(shù)字普惠金融指數(shù)。從圖2 中可以看出，在2011—2020 年我國的互聯(lián)網(wǎng)消費金融實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，2011 年各省數(shù)字普惠金融指數(shù)的中位數(shù)為33.58，到2015 年增長到214.55，2020 年進一步增長到334.82。2020 年省級數(shù)字普惠金融指數(shù)的中位數(shù)是2011 年的近10 倍，指數(shù)平均每年增長29.10%，可以看出互聯(lián)網(wǎng)消費金融的快速發(fā)展趨勢。從環(huán)比增速來看，最近幾年數(shù)字普惠金融指數(shù)增速有所放緩，在一定程度上表明隨著互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的發(fā)展成熟，該行業(yè)開始由高速增長向常態(tài)增長過渡。2020 年，我國經(jīng)濟社會各方面均受到新冠疫情的嚴重沖擊，全年經(jīng)濟增速較往年顯著下降，但數(shù)字普惠金融指數(shù)仍然比2019 年增長5.40%，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的強大韌性。

圖2 2011—2020 年中國數(shù)字普惠金融指數(shù)

2 理論基礎：互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展程度的影響因素

2.1 數(shù)字普惠金融指數(shù)

我國的互聯(lián)網(wǎng)消費金融是一種新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務模式，依托龐大的移動互聯(lián)網(wǎng)絡體系而建立，聚焦于大眾消費的生活場景；與傳統(tǒng)消費金融相比，互聯(lián)網(wǎng)消費金融能在更大程度上滿足居民生活需求。然而目前我國暫時沒有官方的經(jīng)濟指標對互聯(lián)網(wǎng)消費金融進行定量分析，故以數(shù)字普惠金融指數(shù)為被解釋變量，反映一定時期內(nèi)我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展程度。

2.2 移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模

從科技層面看，在當代追求“流量自由”的大背景下，移動互聯(lián)網(wǎng)是促進消費金融再次革新的重要力量，更是消費者進行互聯(lián)網(wǎng)消費金融活動不可缺少的基本條件。每個人都不是“一座孤島”，移動互聯(lián)網(wǎng)作為中間媒介，通過“無形的網(wǎng)”為用戶架起一座座聯(lián)系便捷的“橋”；故以移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模為解釋變量，反映一定時期內(nèi)我國各地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)技術普及程度。

2.3 居民消費價格指數(shù)

從社會層面看，居民生活條件的改善、居民收入的快速增長、人均儲蓄存款的增加都會刺激居民消費；只有物價穩(wěn)定時，居民才會對未來生活有較好的預期，樂于消費；故以居民消費價格指數(shù)為解釋變量，反映一定時期內(nèi)的物價變動和居民消費情況。

2.4 金融支出

從政治層面看，互聯(lián)網(wǎng)消費金融是我國金融創(chuàng)新的衍生產(chǎn)物，其發(fā)展程度與我國政策扶持力度息息相關。具體來說，金融領域鼓勵、監(jiān)管等政策的發(fā)布實施均為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境和穩(wěn)定的資金支持，所以涉及金融發(fā)展的相關政策在一定程度上促進了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的有序發(fā)展；故以金融支出為解釋變量，反映一定時期內(nèi)各地區(qū)對金融發(fā)展的政策支持力度。

2.5 地區(qū)生產(chǎn)總值

從經(jīng)濟層面看，互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的根源在于經(jīng)濟社會發(fā)展水平的提高。衡量地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的指標有很多，但直接體現(xiàn)某一地區(qū)所有常住單位在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動最終成果的指標是地區(qū)生產(chǎn)總值；故以地區(qū)生產(chǎn)總值為解釋變量，衡量各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達程度、互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的市場潛力。

2.6 受教育程度

從文化層面看，互聯(lián)網(wǎng)消費金融與傳統(tǒng)消費金融相比更復雜，對消費者的金融知識水平要求更高。受教育程度較高的消費者在面對互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品時，會有較高的風險防范意識，更容易依據(jù)自身的知識儲備識別并避開騙局。公眾掌握一些互聯(lián)網(wǎng)消費金融知識在一定程度上會促進互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的良性發(fā)展；故以受教育程度為解釋變量，反映一定時期內(nèi)各地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的文化環(huán)境。

3 數(shù)據(jù)選取與模型構建

基于數(shù)據(jù)的可得性和可靠性，研究樣本選取北京大學數(shù)字金融研究中心《2011—2020 年中國數(shù)字普惠金融指數(shù)》中2019 年省級數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)代表互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展程度；選取國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒2020》中移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模、地區(qū)生產(chǎn)總值分別代表我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術水平、區(qū)域經(jīng)濟水平；選取國家統(tǒng)計局社會科技和文化產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計司《中國社會統(tǒng)計年鑒2020》中金融支出代表我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的區(qū)域政策環(huán)境；選取國家統(tǒng)計局人口和就業(yè)統(tǒng)計司《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒2020》中全國月度調(diào)查主要數(shù)據(jù)大專及以上學歷的人數(shù)占被調(diào)查總人數(shù)的百分比代表互聯(lián)網(wǎng)消費金融參與者受教育程度。

本文以2019 年我國31 個省（自治區(qū)、直轄市）數(shù)字普惠金融指數(shù)代表互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展程度作為被解釋變量，以2019 年31 個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模、居民消費價格指數(shù)、金融支出、地區(qū)生產(chǎn)總值、受教育程度作為解釋變量，研究我國互聯(lián)網(wǎng)普及程度、居民生活水平、行業(yè)政策環(huán)境、地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境、居民文化水平對互聯(lián)網(wǎng)消費金融的影響程度，建立的多元線性回歸模型如下：

4 參數(shù)估計：互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展程度的實證分析

4.1 描述統(tǒng)計

運用Stata 軟件，對所有變量做描述統(tǒng)計分析，結果見表1。

表1 樣本描述統(tǒng)計

由表1 知，2019 年31 個省（自治區(qū)、直轄市）的數(shù)字普惠金融指數(shù)均值為323.733 5，最大值為410.28，最小值為282.65。由2019 年省級數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)可以看出，數(shù)字普惠金融指數(shù)較高、互聯(lián)網(wǎng)消費金融比較發(fā)達的?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）（如北京、上海、浙江等）移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模、居民消費價格指數(shù)、金融支出、地區(qū)生產(chǎn)總值、受教育程度都遠高于31 個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的均值，數(shù)字普惠金融指數(shù)較低的省份，相應5 項解釋變量的數(shù)值都低于均值，如西部地區(qū)的金融支出、受教育程度遠低于均值。

4.2 多元線性回歸過程

運用Stata 軟件，對多元線性模型進行回歸，結果見表2。

該模型的樣本決定系數(shù)為0.768 4，調(diào)整的決定系數(shù)為0.722 1，表明擬合優(yōu)度高，模型整體顯著。從表2 的回歸分析結果中，可以得到：居民消費價格指數(shù)（）、金融支出（）、常數(shù)項P 值均不顯著，所以將其剔除；而地區(qū)生產(chǎn)總值（）、受教育程度（）的回歸系數(shù)顯著且估計值為正，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模的回歸系數(shù)顯著且估計值為負。回歸結果說明互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展程度（）與地區(qū)生產(chǎn)總值（）、受教育程度（）同方向變動，與移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模（）反方向變動。

表2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展程度的影響因素回歸分析結果

4.3 多重共線性檢驗

從表3 可以看出方差膨脹因子均小于10，所以回歸方程各解釋變量之間不具有多重共線性。

表3 方差膨脹因子檢驗結果

4.4 異方差檢驗

表4 懷特檢驗結果

由于P 值大于0.05，所以回歸方程沒有異方差。

最終的回歸模型為：

表明當其他條件不變時，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模（）每增加1 個單位，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展指數(shù)將相應減少0.007 3，說明互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展速度（）還未與我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平同步，存在較大提升空間；當其他條件不變時，地區(qū)生產(chǎn)總值（）、受教育程度（）每增加一個單位，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融分別相應增加0.001 4、217.385 6 個單位，說明互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的變動與地區(qū)生產(chǎn)總值變動仍有差距，這與我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融參與者文化水平密切相關。

5 結 論

實證分析結果顯示，對我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展程度起正向作用的主要是受教育程度。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融參與者整體受教育程度的提高，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展程度將穩(wěn)步提高。受教育水平的提升意味著居民的消費理念將會由基礎的溫飽需求上升為更高層次的精神需求，從追求消費數(shù)量轉變?yōu)樽非笙M質(zhì)量。

上述分析也說明，地區(qū)生產(chǎn)總值與互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展程度呈正相關，但影響程度略輕，主要是由于部分地區(qū)人口規(guī)模龐大，不同群體的社會職務、個體年齡等因素都具有較大差異性，所以地區(qū)生產(chǎn)總值與互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展有關系但不緊密。

同時實證也表明移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模增加，對互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展有較輕的負效應。我國移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模增多，意味著互聯(lián)網(wǎng)普及程度有所提高，消費者擁有更多獲取信息的渠道，但是當其面對復雜的互聯(lián)網(wǎng)消費金融規(guī)則時又無所適從，消費觀念變得更加保守，不利于互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展。

6 促進互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的對策分析

綜合上述分析，提高互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展程度較為有效的方法就是提高互聯(lián)網(wǎng)消費金融參與者受教育程度和學習能力，讓其樂于接納新的消費理念、敢于嘗試新的消費模式、對未來抱有良好預期，更多地參與互聯(lián)網(wǎng)消費金融活動。此外促進互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展，還可以從以下3 個角度入手。

6.1 政府部門大有可為

6.1.1 鼓勵互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構合規(guī)創(chuàng)新

相關部門可以在法律與政策上細化互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司上市制度，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構進行合規(guī)創(chuàng)新，通過資產(chǎn)證券化等方式降低融資門檻與融資成本，增強金融科技核心競爭力，帶動行業(yè)良性競爭；對具有示范作用的互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構進行一定程度的稅收減免，打造良好的互聯(lián)網(wǎng)消費金融營商環(huán)境。

6.1.2 健全我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融準入、征信、保障、監(jiān)管系列制度

第一，提高行業(yè)準入門檻。相關部門需要嚴格審核進入互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的機構資質(zhì)（如：股東資格審查、最低注冊資本、從業(yè)人員相關證書等）。將不符合準入標準的機構和人員拒之門外，從而規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費金融的市場運行。

第二，加強征信體系建設。相關部門可以鼓勵互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構、行業(yè)自律協(xié)會、消費者等利用金融科技產(chǎn)物（如區(qū)塊鏈）推動個人征信與平臺信用的對接，共建數(shù)據(jù)分享生態(tài)圈。相關部門可以運用增加罰金等措施加大失信懲罰力度，倒逼消費者履約、互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構規(guī)范運營，從而構建起全方位、多層次的信用體系。

第三，保障消費者合法權益。與互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構相比，消費者由于金融理論知識的缺乏，在交易活動中往往處于劣勢地位，自身權益無法得到保障，例如，給商家留差評被屏蔽、機構破產(chǎn)無法拿回押金等。相關部門應嚴防嚴控一些弄虛作假的機構，防止市場亂象滋生；宣傳相關法律法規(guī)；開通有效的咨詢舉報熱線，提供更多的服務渠道，進一步完善有關消費者權益保護的法律體系。

第四，加強外部監(jiān)管力度。互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)發(fā)展速度過快，監(jiān)管制度的發(fā)展往往具有滯后性。因此，相關監(jiān)管部門要重點關注并及時處理我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)在發(fā)展過程中暴露出的問題，進一步細化相關法律，貫徹“強監(jiān)管、穩(wěn)發(fā)展”的原則，完善我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融監(jiān)管體系，引導金融行業(yè)更加有效地服務實體經(jīng)濟，使消費者愿意在滿足日常生活需要的基礎上，合理地進行提前消費或通過投資理財?shù)确绞将@得更多的財產(chǎn)性收入。

6.2 互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構有所作為

6.2.1 關注消費需求，推進自身轉型

互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構要以消費者需求為導向，注重產(chǎn)品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新、技術創(chuàng)新，大力發(fā)展推進平臺數(shù)據(jù)化建設，將線上和線下服務有機結合起來，豐富互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務場景，擴大客戶規(guī)模。

6.2.2 加強內(nèi)部建設，進行職業(yè)培訓

互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構要注重員工在職培訓，提升員工的專業(yè)素養(yǎng)與服務能力；同時機構也要自覺遵守行業(yè)規(guī)范，加強自身的內(nèi)部建設和風險控制。

6.2.3 普及金融知識，提升服務質(zhì)量

我國國內(nèi)市場波動性較大，部分投資者因缺乏專業(yè)的指導，很難在二級市場獲得收益，致使越來越多的人選擇將錢存入銀行，堅持“先儲蓄、后消費”的理念。所以互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構還要注重相關金融知識的普及，讓消費者進一步了解金融產(chǎn)品的收益規(guī)則與風險；更要注重建立良好的互動機制，重視收集來自消費者的問題、反饋，充分理解消費者的想法，改進產(chǎn)品、服務方式，從而深化優(yōu)質(zhì)服務。

6.3 消費者主動作為

消費者在面對互聯(lián)網(wǎng)消費金融等新興產(chǎn)品時，應主動學習相關金融理財知識，樹立風險防范意識和信用意識。同時要樹立正確的消費觀念，理智消費；在自身權益受損時，學會用法律武器進行維權，或者向相關部門尋求幫助。