方斐

10月25日，江陰銀行公布的三季報(bào)顯示，前三季度，江陰銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.65億元，同比增長(zhǎng)21.88%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.17億元，同比增長(zhǎng)22.38%，增速均超兩成；其中，三季度單季歸母凈利潤(rùn)增速為22.84%，繼續(xù)維持較高的水平。

總體來(lái)看，江陰銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，業(yè)績(jī)維持高增，存貸款增速雙升，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)波動(dòng)瑕不掩瑜。

江陰銀行前三季度歸母凈利潤(rùn)和營(yíng)收均維持在20%的較高增速，根據(jù)浙商證券的分析，主要有以下兩個(gè)驅(qū)動(dòng)因素：第一，撥備對(duì)盈利的拖累減弱，前三季度，江陰銀行資產(chǎn)減值損失同比增加28%，增速較上半年下降13個(gè)百分點(diǎn)；第二，規(guī)模擴(kuò)張?zhí)崴?，截至三季度末，江陰銀行總資產(chǎn)同比增加12.3%，增速較上半年末提升3個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要拖累因素則有以下三點(diǎn)：一是成本收入比上升。前三季度，江陰銀行成本收入比為29.5%，較上半年增加1.4個(gè)百分點(diǎn)，判斷與銀行增戶拓面的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有關(guān)；二是息差對(duì)盈利的貢獻(xiàn)作用減弱。前三季度，江陰銀行凈息差較上半年下降4BP至2.15%，判斷是由于LPR調(diào)降，市場(chǎng)利率震蕩向下，貸款收益率和債券收益率下行；三是非息收入增速放緩。前三季度，江陰銀行非息收入同比增速為41%，較上半年下降11個(gè)百分點(diǎn)，受資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響，中間業(yè)務(wù)收入和其他非息收入增速均環(huán)比放緩。

截至三季度末，江陰銀行貸款同比增速提升2個(gè)百分點(diǎn)至11.8%，信貸資源重點(diǎn)向涉農(nóng)、綠色、民營(yíng)、制造業(yè)等領(lǐng)域傾斜；存款同比增速提升7.2個(gè)百分點(diǎn)至14.6%，一方面與2021年低基數(shù)有關(guān)，另一方面受益于公司加強(qiáng)手機(jī)銀行、收單業(yè)務(wù)等重點(diǎn)渠道業(yè)務(wù)營(yíng)銷，獲取結(jié)算存款。

值得關(guān)注的是，江陰銀行三季報(bào)資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，截至三季度末，江陰銀行不良率環(huán)比持平于0.98%，前瞻指標(biāo)關(guān)注貸款率出現(xiàn)波動(dòng)，關(guān)注率環(huán)比上升44BP至0.94%，后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注不良變化的情況。不過(guò)，江陰銀行撥備覆蓋率環(huán)比持平于496%，處在上市以來(lái)的最佳水平。

江陰銀行業(yè)績(jī)持續(xù)高漲離不開(kāi)規(guī)模的穩(wěn)步擴(kuò)張。成立于2001年的江陰銀行前身為江陰市信用合作社聯(lián)合社，于2016年在深交所上市，是全國(guó)首批三家股份制農(nóng)村商業(yè)銀行之一。當(dāng)前，江陰銀行主要根植江陰，為江陰本地網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量最多、覆蓋面最廣的金融機(jī)構(gòu)。

業(yè)績(jī)高漲江陰銀行表示，主要系各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展，存貸款持續(xù)擴(kuò)張所致。截至9月末，江陰銀行各項(xiàng)貸款總額為1021.66億元，比年初增長(zhǎng)106.95億元，增速為11.69%。

其中，信貸資源重點(diǎn)向涉農(nóng)、綠色、民營(yíng)、制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，截至9月末，母公司涉農(nóng)與小微企業(yè)貸款增速14.17%、民營(yíng)企業(yè)貸款增速14.17%、綠色信貸增速165.08%，均高于各項(xiàng)貸款平均增速。

存款方面，截至9月末，江陰銀行各項(xiàng)存款總量達(dá)1251.7億元，較年初增加107.11億元，增幅達(dá)9.36%。

在存貸款均實(shí)現(xiàn)高增的基礎(chǔ)上，江陰銀行資產(chǎn)規(guī)模也逐步擴(kuò)大，截至9月末，江陰銀行總資產(chǎn)達(dá)1633億元，較上年末增長(zhǎng)6.65%，達(dá)到歷史高位。與此同時(shí)，江陰銀行資產(chǎn)質(zhì)量卻保持平穩(wěn)。

截至9月末，江陰銀行不良貸款率為0.98%，較年初下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比持平；撥備覆蓋率為496.19%，較年初提升165.57個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，江陰銀行資本金消耗加速。截至9月末，江陰銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別由上年末的14.11%、12.97%、12.96%下降至13.91%、12.75%、12.74%。資本消耗過(guò)快成為公司規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)的隱憂。

此外，江陰銀行息差對(duì)盈利的貢獻(xiàn)作用較上半年有所減弱，前三季度，江陰銀行凈息差較上半年下降4BP至2.15%。浙商證券分析認(rèn)為，這或是由于LPR調(diào)降，市場(chǎng)利率震蕩向下，貸款收益率和債券收益率下行所致。