基于關(guān)系型貸款的小微企業(yè)融資問題研究

鄧欽文

湘南學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖南 郴州 423000

1 關(guān)系型貸款和小微企業(yè)融資難題的關(guān)系分析

1.1 小微企業(yè)融資難題成因

小微企業(yè)是微型、小型、家庭作坊式企業(yè)和個體工商戶的統(tǒng)稱[1]。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國小微商戶數(shù)量總計超1.1億，占據(jù)市場主體的90%以上，小微企業(yè)主數(shù)量已占到我國總?cè)丝诘?/14。從經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)來看，當(dāng)前我國50%左右的財稅收入、60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值和80%左右的就業(yè)崗位均由其創(chuàng)造。然而，龐大的企業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)與小微企業(yè)的融資規(guī)模形成鮮明對比，中國銀保監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，全國小微企業(yè)貸款余額為55.84萬億元，占我國金融機(jī)構(gòu)貸款余額中的比重約為27%，融資現(xiàn)狀不容樂觀。

對于小微企業(yè)融資困境的形成原因，歸結(jié)為以下兩個方面：一是融資渠道狹窄。當(dāng)前，銀行貸款仍是我國小微企業(yè)在尋求外部融資時的主要方式。一方面，由于我國當(dāng)前資本市場以及一些新型融資工具發(fā)展尚不完善，融資門檻較高；另一方面，其他融資方式，如民間借貸，其規(guī)模受限、融資成本高且易引發(fā)糾紛等社會問題。二是銀行信貸可得性低。主要原因在于小微企業(yè)處在初創(chuàng)期，本身經(jīng)營風(fēng)險大、財務(wù)制度不健全且資產(chǎn)規(guī)模小，制度不健全使得銀企間信息不對稱風(fēng)險加大，資產(chǎn)規(guī)模小又讓小微企業(yè)缺少抵押物，在此情況下，銀行貸款更傾向于有償付能力的大中型企業(yè)。

1.2 關(guān)系型貸款和小微企業(yè)融資難題的契合

Boot[2]將關(guān)系型貸款理解為一種金融中介提供的金融服務(wù)，目的在于獲取特定客戶的專有信息，并通過長期客戶關(guān)系或范圍經(jīng)濟(jì)獲取收益。關(guān)系型貸款不同于關(guān)系貸款，并不是由于人際關(guān)系中的私人交情所促成的貸款，而是基于客觀實際做出的貸款決策。所謂的客觀實際，通常是銀行通過與客戶長期且多渠道了解得出的相關(guān)“軟信息”，該類信息具有以下特征：一是信息的搜集基于銀行與客戶間的長期、隱形關(guān)系；二是更注重搜集不易量化的意會信息；三是一部分信息來自于銀行與客戶的直接接觸，另一部分則來源于客戶經(jīng)理或信貸員通過實地考察或者與社區(qū)其他成員接觸而獲得。

因此，小微企業(yè)銀行信貸可得性低的根本原因在于銀企間的信息不對稱，而關(guān)系型貸款能有效解決該問題，因為它的核心—“軟信息”的獲取不是通過小微企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，而是通過大量的接觸、走訪和外圍調(diào)查，在獲取更多信息的同時，又保障了信息的真實性。而小微企業(yè)為了與商業(yè)銀行建立起長期、穩(wěn)定的關(guān)系，從而得到銀行的長期資金支持，也會主動向銀行提供真實信息，通過這樣的方式降低了銀企雙方的交易成本。長期來看，由于關(guān)系銀行了解小微企業(yè)的真實情況，在融資成本上相比于其他商行能給小微企業(yè)更多優(yōu)惠?？傮w來說，關(guān)系型貸款自身的特點使其在解決小微企業(yè)融資難題方面具有顯著優(yōu)勢。

關(guān)系型貸款的建立除了對小微企業(yè)的發(fā)展有利外，對于商業(yè)銀行的發(fā)展也有幫助。因為隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，金融大環(huán)境正在不斷改變，商業(yè)銀行過去的經(jīng)營模式面臨巨大的沖擊和挑戰(zhàn)：一是利率市場化使得商行存貸業(yè)務(wù)增速下降。存貸款利率的市場化在增加了商業(yè)銀行經(jīng)營靈活性的同時，也使得行業(yè)內(nèi)外的競爭變得更加激烈，為了占據(jù)更大的市場份額，商業(yè)銀行不得不縮小傳統(tǒng)的主要利潤來源—存貸利差，在此情況下，銀行的盈利能力受到影響。二是金融脫媒現(xiàn)象的普遍化。隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展，各類新型金融工具和產(chǎn)品層出不窮，對于本身實力雄厚的大企業(yè)來說，直接在資本市場融資比通過銀行貸款便捷得多，甚至成本更低、規(guī)模更大，這對于將大中型企業(yè)作為主要服務(wù)對象的商業(yè)銀行來說是個不小的打擊。

綜合以上分析可知，關(guān)系型貸款是解決小微企業(yè)融資難題的有效方法，與此同時，長期、穩(wěn)定合作關(guān)系的形成對于小微企業(yè)和商業(yè)銀行來說則是雙贏、共贏的局面。

2 我國發(fā)展關(guān)系型貸款的優(yōu)勢

2.1 社會文化背景

在我國，人們很早就通過日常的工作、生活交流形成了龐雜的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，是典型的關(guān)系社會，這是建立關(guān)系型貸款的良好社會文化背景。

在我國傳統(tǒng)社會中，人們信賴的往往僅限于家族內(nèi)部，血親是非常重要的人際關(guān)系。但隨著社會的不斷發(fā)展，如今的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)雖然仍舊以血緣構(gòu)建的親屬關(guān)系作為核心，但當(dāng)非親屬關(guān)系變得非常親密時，也會被視為類親屬關(guān)系甚至看作親屬關(guān)系，處在其中的成員通過長期的相處形成了一些大家共同遵守的行為規(guī)范和約束機(jī)制，這樣的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)就為我國關(guān)系型貸款的建立提供了一片發(fā)展的“沃土”。與此同時，利益逐漸成為影響人們關(guān)系親疏的重要因素，而這能幫助我們更好地控制和管理貸款風(fēng)險，使得信貸資源能被更合理地配置。

2.2 社會經(jīng)濟(jì)背景

改革開放以來，我國一些地區(qū)特別是江浙沿海的一些區(qū)域慢慢產(chǎn)生了產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象。這對于關(guān)系型貸款發(fā)展的好處在于：一是企業(yè)間的關(guān)系比一般市場交換條件下的更密切，信任度更高。而在關(guān)系型貸款中，保證擔(dān)?；蛐庞脫?dān)保是比較常見的方式，因此，高度信任的企業(yè)關(guān)系有助于關(guān)系型貸款的發(fā)展。二是能降低銀行的信息收集成本。集群下的企業(yè)間相互更了解，能幫助銀行獲取更多多樣化和多途徑的“軟信息”。三是信貸市場較為穩(wěn)定。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的企業(yè)一般不會輕易退出市場，所以貸款市場也相對穩(wěn)定。

3 我國小微企業(yè)關(guān)系型貸款發(fā)展現(xiàn)存問題分析

在國外，關(guān)系型貸款已是一種相對成熟的貸款模式，如美國的社區(qū)銀行、日本的主銀行制度等。而在我國，關(guān)系型貸款的應(yīng)用尚不成熟，但在一些民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、經(jīng)商歷史悠久的地區(qū)，商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供的金融服務(wù)已呈現(xiàn)出明顯的關(guān)系型貸款特點，比如浙江泰隆銀行、浙江民泰銀行等支持小微企業(yè)的標(biāo)桿銀行，都在運(yùn)用該方法為企業(yè)提供融資服務(wù)，同時也幫助自身在競爭激烈的行業(yè)中得到不錯的發(fā)展。以浙江泰隆銀行為例，該行的員工有近一半為客戶經(jīng)理，通過到戶調(diào)查搜集客戶的“三品三表”—人品、產(chǎn)品、物品和電表、水表、海關(guān)報表等信息[3]進(jìn)行客戶評價；在擔(dān)保方式上，結(jié)合小微企業(yè)的實際情況，不過分看重抵押物，通過社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)推行多人擔(dān)?；蜉o助擔(dān)保，重點關(guān)注企業(yè)還款來源的穩(wěn)定性和有效性；同時創(chuàng)新貸款定價機(jī)制，通過“一戶一價、一筆一價、一期一價”[3]的差異化定價方法實現(xiàn)銀行風(fēng)險和收益的匹配。2021年浙江泰隆銀行的年度報告顯示，泰隆銀行99%的客戶貸款金額在500萬元以下，95%的客戶貸款金額在100萬元以下，戶均貸款只有33萬元。而銀行在2021年實現(xiàn)營收126.83億元，同比增長24.69%，銀行不良貸款率為0.93%，低于我國同期商業(yè)銀行1.73%的不良率。總而言之，浙江泰隆銀行通過對小微企業(yè)“軟信息”的搜集，與客戶建立起長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，實現(xiàn)了銀企間的雙贏局面。

但不可否認(rèn)的是，當(dāng)前我國關(guān)系型貸款的實施仍存在以下問題。

3.1 銀行運(yùn)作成本高

關(guān)系型貸款的核心在于“軟信息”的搜集，目前我國這類信息的獲取往往需要商業(yè)銀行付出更多的時間和人力成本。首先，前期的客戶挖掘、貸前的實地考察和走訪、貸后檢查和維護(hù)就需要有更多的客戶專員來從事相關(guān)工作[4]。其次，整體來說，小微企業(yè)的風(fēng)險較大中型企業(yè)更大，因此，關(guān)系型貸款的銀行和工作人員承擔(dān)的責(zé)任更多，銀行必須開出高額的薪資來引進(jìn)和留住從事該類信貸的工作人員，這也在一定程度上增加了商業(yè)銀行的運(yùn)作成本。

3.2 銀企風(fēng)險增加

當(dāng)關(guān)系企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)時，雖然銀行可以選擇進(jìn)行債務(wù)清算，但由于其他市場主體并不了解小微企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，企業(yè)本身又處于高風(fēng)險階段，因此很難實現(xiàn)債權(quán)的轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，但由于前期貸款的存在，銀行可能不得不繼續(xù)提供貸款額度，這無疑增加了銀行的風(fēng)險。同時，借款方如果加大對高風(fēng)險高收益項目的資金投入，從而進(jìn)一步增加了關(guān)系型貸款的風(fēng)險。這樣的預(yù)算“軟約束”問題的存在最終可能使得銀行陷入危機(jī)。

另外，銀企之間的長期、穩(wěn)定關(guān)系在建立過程中，銀行掌握了企業(yè)的大量信息，可能使企業(yè)在銀企博弈中處于弱勢地位[5]。

3.3 缺乏成熟的退出機(jī)制

在企業(yè)的整個生命周期中，間接融資只是一種過渡性融資方式，最終會被直接融資取代，同時，隨著企業(yè)資金需求規(guī)模的擴(kuò)大，作為經(jīng)營關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)的主力—中小銀行也會無力且無心勉力維持二者間的關(guān)系。因此，成熟的關(guān)系型貸款退出機(jī)制是十分必要的，但目前我國在這方面的建設(shè)還有所欠缺。

4 我國發(fā)展小微企業(yè)關(guān)系型貸款的建議

4.1 合理降低成本

銀行要清楚地知道自身的盈利區(qū)間，在合理管控風(fēng)險的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際通過多種方式降低成本。例如，大部分做關(guān)系型貸款的銀行都是城市商業(yè)銀行，擁有良好的地緣優(yōu)勢，因此可通過對客戶市場進(jìn)行細(xì)分來降低成本，如果不具備地緣優(yōu)勢，則可將初期的“軟信息”搜集工作外包給當(dāng)?shù)氐男庞迷u級機(jī)構(gòu)；針對高薪酬問題，可以通過更人性化的管理和提高企業(yè)文化氛圍等方式來吸引和留住員工。

4.2 事前約束降低風(fēng)險

針對預(yù)算“軟約束”問題導(dǎo)致的銀行風(fēng)險，銀行和企業(yè)可在前期簽訂合同時增加附加約束條款，如限制或禁止一些超過企業(yè)負(fù)擔(dān)能力的高風(fēng)險項目投資、關(guān)系型貸款可優(yōu)先清償?shù)?，從而降低銀行面臨的風(fēng)險。

4.3 建立成熟的退出機(jī)制

銀行信貸退出機(jī)制離不開成熟的資本市場。因此，一方面我國應(yīng)不斷完善資本市場的建設(shè)；另一方面各銀行應(yīng)在“退而有序”的前提下，實際合理地設(shè)置退出時機(jī)和步驟，從而避免因企業(yè)的突然離開而造成利益受損的局面。

4.4 拓寬銀行業(yè)務(wù)范圍

發(fā)展關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)的銀行不能將其作為銀行的唯一業(yè)務(wù)，而應(yīng)該以小微企業(yè)的需求為核心，在業(yè)務(wù)上不斷推陳出新。這樣做一方面可以增加銀行利潤來源途徑，降低風(fēng)險；另一方面可以幫助銀行了解更多的企業(yè)信息，從而有利于銀企長期、穩(wěn)定關(guān)系的建立。與此同時，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的到來，銀行要充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺，將線上線下相結(jié)合，獲得更多企業(yè)信息，將關(guān)系型貸款做得更穩(wěn)固牢靠，也能獲得更大規(guī)模的利潤。

5 結(jié)語

本文在對小微企業(yè)融資難成因和關(guān)系型貸款特點分析的基礎(chǔ)上，得出了二者間的契合關(guān)系，然后進(jìn)一步分析了關(guān)系型貸款在我國發(fā)展的有利因素，最后針對我國現(xiàn)行關(guān)系型貸款中的問題進(jìn)行了歸納總結(jié)，并提出了相關(guān)建議，希望能推動我國關(guān)系型貸款的發(fā)展，進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資難題。