袁祎蔓

近期，由南方基金主辦的ESG投資國際論壇圓滿落幕，會議圍繞“投資者應(yīng)該如何應(yīng)對ESG環(huán)境變化”議題，邀請了南方基金基金經(jīng)理林樂峰、耶魯大學(xué)能源研究學(xué)院講師和顧問委員會教授CaryKrosinsky、RobecoAlternativeAlphaResearch研究組負(fù)責(zé)人MikeChen等專業(yè)人士，分享了中國、歐洲、美國ESG投資發(fā)展的情況，并吸引了多家海外媒體參與，共同探討未來ESG投資發(fā)展方向。

近年來，隨著可持續(xù)發(fā)展理念在全球范圍的升溫，ESG投資正在成為中國乃至全球投資者的重要議程，各國機(jī)構(gòu)針對ESG投資的創(chuàng)新層出不窮。南方基金林樂峰表示，通過多年的積累，公司搭建了一套完整的ESG數(shù)據(jù)庫，并成立了多個ESG相關(guān)產(chǎn)品，在這些產(chǎn)品的運(yùn)作過程中積極跟所投資的上市公司進(jìn)行溝通，希望能在ESG方面對他們有更多影響，并增強(qiáng)他們在ESG方面的責(zé)任。CaryKrosinsky表示，2020年能源結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始從石油和煤逐漸向可再生能源轉(zhuǎn)型，未來還會繼續(xù)持續(xù)。耶魯現(xiàn)在也取得了很多進(jìn)步，這些進(jìn)步體現(xiàn)在方方面面。MikeChen則表示，荷寶（Robeco）也有自己的數(shù)據(jù)模型，從全球的角度來說，MikeChen認(rèn)為所有企業(yè)都需要將數(shù)據(jù)量化，因?yàn)槿绻@些數(shù)據(jù)不能量化的話，在實(shí)際中是很難使用的。

會上，南方基金林樂峰就中國在ESG方面面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)發(fā)表了獨(dú)到見解。他表示，隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國對于很多方面的標(biāo)準(zhǔn)也在不斷提高，以密集的政策來推動社會文明的進(jìn)步，讓我們的世界和生活變得更好。最近幾年全球氣候環(huán)境出現(xiàn)了一定的變化，也讓各國政府、投資機(jī)構(gòu)逐漸意識到可持續(xù)發(fā)展的重要性。中國已明確提出“碳達(dá)峰”與“碳中和”目標(biāo)，并且持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展可再生能源，很多地區(qū)正在加快規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目，兼具經(jīng)濟(jì)發(fā)展和綠色轉(zhuǎn)型同步進(jìn)行，這樣會給相應(yīng)領(lǐng)域的參與者帶來很多投資機(jī)會，包括風(fēng)電、光伏、新能源汽車、儲能、電力設(shè)備等行業(yè)的需求也會有較快增長。同時，在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的過程中，一些傳統(tǒng)行業(yè)也會受到能源結(jié)構(gòu)變化的影響。

耶魯?shù)腃aryKrosinsky分享道，美國當(dāng)前整個市場已經(jīng)比較成熟，美國有兩個時間比較長的ESG基金在上世紀(jì)70年代就已設(shè)立，他們有自己的一套評估績效的標(biāo)準(zhǔn)。其中有一系列基準(zhǔn)來對比、評估其他公司的表現(xiàn)情況。目前的重點(diǎn)是評估一個投資組合ROA的同時，也要把ESG維度考慮進(jìn)去?！拔覄倓偺岬矫绹腅SG基金，現(xiàn)在有越來越多的資金流入，得到了越來越多投資人的認(rèn)可，這也從側(cè)面證實(shí)了ESG得到了大眾的重視。但我們還是需要理解一個問題，就是不管做ESG投資還是做什么投資，我們的初衷是為了最大化投資收益，也希望能給股東帶來更多利益?！盋aryKrosinsky進(jìn)一步表示，考慮到ESG在投資過程中可能會對某些投資行為進(jìn)行限制，所以短期來看或有一些影響，但長期來看還是有望獲益。

Robeco的MikeChen表示，Robeco在歐洲做資金管理，很早就已經(jīng)納入了ESG投資，很多客戶都是歐洲公司。值得一提的是，歐洲客戶非常重視ESG，他們愿意犧牲一部分短期利益來換取長期的可持續(xù)發(fā)展。但是，如果去一些國家看一看的話，會發(fā)現(xiàn)很多投資者既想可持續(xù)發(fā)展，但也不愿意放棄眼前的利益。所以不同國家可能有不同的ESG路徑、政策。MikeChen坦言：“我們對ESG有一系列商業(yè)評估，在過去的3-5年里，我們的投資組合里有一系列ESG公司，看未來10-15年，它們的預(yù)期還是比較好的。在金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的框架之下，每一個公司都能做到可持續(xù)的話，整個投資環(huán)境也會變得越來越好，越好的投資環(huán)境又能反過來反哺這些公司?！?/p>

值得一提的是，本次參與ESG投資國際論壇的三位專家，來自中國、美國和歐洲在ESG領(lǐng)域具有深入研究的代表者。其中，成立于1998年的南方基金，不僅是中國首批成立的公募基金公司，也是中國最早加入PRI、踐行ESG投資理念的資產(chǎn)管理者之一。截至2022年9月30日，南方基金母子公司合并資產(chǎn)管理規(guī)模18033億元，客戶數(shù)量1.83億。而荷寶（Robeco）是一家國際資產(chǎn)管理公司，1929年成立于荷蘭鹿特丹。荷寶為投資者提供從股票到債券的主動型投資服務(wù)。截至2022年6月，荷寶的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到1860億美元（折合約13236億人民幣），并在全球擁有16個辦事處。來自耶魯?shù)腃aryKrosinsky則是一位廣受尊敬的教育家、可持續(xù)金融領(lǐng)域的主要作者和顧問，同時他還在2022年春季擔(dān)任SIPA的兼職教授，幫助監(jiān)督2020年以來由世界銀行資助的關(guān)于綠色全球養(yǎng)老基金的項(xiàng)目。