申洪源
(鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng),鄭州 450046)
2021 年,既是中國(guó)共產(chǎn)黨成立一百周年,又是“十四五”開(kāi)局之年,在國(guó)際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻、國(guó)內(nèi)發(fā)展壓力重重的背景下,我國(guó)糧食產(chǎn)量再創(chuàng)新高,連續(xù)7 年保持在1.3 萬(wàn)億斤以上,為穩(wěn)大局、開(kāi)新局奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。小麥播種面積23568.4 千公頃,產(chǎn)量13694.6 萬(wàn)t,同比分別增長(zhǎng)0.8 %和2 %,由于在成熟收獲期間,黃淮及華北部分產(chǎn)區(qū)遭遇惡劣天氣,小麥總體品質(zhì)受到不同程度影響。在玉米價(jià)格上漲帶動(dòng)下,加之企業(yè)對(duì)高品質(zhì)小麥需求旺盛,國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格在年內(nèi)創(chuàng)出歷史新高。回顧來(lái)看,2021 年國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格走勢(shì)主要可以分為三個(gè)階段。
第一階段(1 月至5 月中旬),市場(chǎng)供應(yīng)充足,終端消費(fèi)一般,小麥價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。2021 年元旦過(guò)后,國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥出現(xiàn)一波短暫的上漲行情,價(jià)格從年初的2550 元/t 漲至2680 元/t 左右,個(gè)別地區(qū)企業(yè)掛牌價(jià)格達(dá)到每噸2740 元。導(dǎo)致此次上漲的主要原因是因?yàn)橛衩變r(jià)格大幅上漲,而飼料企業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)競(jìng)相加價(jià)采購(gòu)小麥。市場(chǎng)價(jià)格大漲帶動(dòng)了臨儲(chǔ)小麥交易大幅成交,據(jù)統(tǒng)計(jì),2021 年元月份累計(jì)成交臨儲(chǔ)小麥1225.3 萬(wàn)t,達(dá)到2020 年全部成交量的52.7 %。連續(xù)多周臨儲(chǔ)小麥的高成交率、高溢價(jià)的情況引起管理部門(mén)關(guān)注,交易規(guī)則隨即進(jìn)行調(diào)整,如提高保證金、預(yù)交貨款、限定出庫(kù)率、限定付全款期限等。一系列舉措的出臺(tái)改善了市場(chǎng)預(yù)期,小麥價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整, 至元月末, 主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格回歸至2500~2620 元/t 區(qū)間。由于小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)環(huán)境明顯改善,加之2 月份春節(jié)期間多地市號(hào)召外出務(wù)工人員盡量留駐當(dāng)?shù)?,產(chǎn)銷區(qū)總體消費(fèi)波動(dòng)不大,企業(yè)多以銷定購(gòu)或以產(chǎn)訂購(gòu),貿(mào)易商囤糧賭漲的行為也有所收斂,市場(chǎng)上投機(jī)預(yù)期明顯降低。
進(jìn)入3 月份,學(xué)校開(kāi)學(xué)企業(yè)開(kāi)工,各行各業(yè)全面啟動(dòng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),市場(chǎng)看多情緒升溫,主產(chǎn)區(qū)小麥行情小幅上行。但由于玉米上市量擴(kuò)大、進(jìn)口玉米數(shù)量增加,多地市玉米價(jià)格下調(diào)制約了小麥價(jià)格向上的空間,主產(chǎn)區(qū)小麥多集中在2480~2610 元/t 區(qū)間。國(guó)家在4 月份繼續(xù)調(diào)整臨儲(chǔ)小麥交易規(guī)則,包括限制參與交易企業(yè)資格為加工企業(yè)、上調(diào)交易底價(jià)60 元/t 至2350 元/t(三等)等,在臨儲(chǔ)小麥價(jià)格進(jìn)一步和市場(chǎng)接軌的同時(shí),市場(chǎng)上小麥價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。分析來(lái)看,在臨儲(chǔ)小麥交易僅限加工企業(yè)參與后,原糧供應(yīng)效率提高、企業(yè)預(yù)期回穩(wěn)是導(dǎo)致小麥?zhǔn)袌?chǎng)穩(wěn)中趨弱的主要原因,盡管玉米價(jià)格在4 月份顯著提升,但對(duì)于飼用替代規(guī)模已然形成的小麥影響微小。同時(shí),臨近新小麥成熟收獲,多數(shù)加工企業(yè)在保障接新前的正常生產(chǎn)計(jì)劃外,逐步壓減原糧庫(kù)存,開(kāi)始盤(pán)算資金和庫(kù)容為新麥上市收購(gòu)做準(zhǔn)備。五一假期后,主產(chǎn)區(qū)小麥行情延續(xù)上月運(yùn)行態(tài)勢(shì),貿(mào)易及倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)出庫(kù)量增加、加工企業(yè)以消化庫(kù)存為主。至5 月中旬,主產(chǎn)區(qū)小麥主流的采購(gòu)價(jià)格運(yùn)行在2520~2570元/t 區(qū)間。
第二階段(5 月中旬至10 月上旬),飼料及養(yǎng)殖企業(yè)積極入市,農(nóng)戶惜售心理增強(qiáng),新季小麥上市高開(kāi)后,持續(xù)高位運(yùn)行。5 月中旬之后,國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)陳小麥行情一改前期弱勢(shì)低迷態(tài)勢(shì),市場(chǎng)價(jià)格快速提升,大有和往年趨勢(shì)“背道而馳”的意味。至5 月下旬,主產(chǎn)區(qū)陳麥價(jià)格升至2560~2630 元/t,促使行情回漲的主要原因有3 個(gè)方面,一是臨儲(chǔ)小麥暫停投放收緊了市場(chǎng)供給渠道。盡管地方儲(chǔ)備輪出還有部分未結(jié)束,但作為新糧上市前最大的供給渠道暫停,無(wú)疑是將各主體的采購(gòu)視線強(qiáng)行扭轉(zhuǎn)到新麥?zhǔn)召?gòu)方向。二是惡劣氣候及極端天氣給了市場(chǎng)一個(gè)充分的做多理由。5 月中旬在江淮、黃淮產(chǎn)區(qū)的短期強(qiáng)降雨及強(qiáng)對(duì)流天氣,以及下旬在河南中北部部分產(chǎn)區(qū)的大風(fēng)、冰雹天氣讓相關(guān)地方的新作小麥產(chǎn)量和質(zhì)量受損,進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)看漲預(yù)期。三是部分省市對(duì)新小麥的儲(chǔ)備招標(biāo)競(jìng)價(jià)以及飼料企業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)對(duì)新麥的遠(yuǎn)期采購(gòu)價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入2560~2620 元/t 區(qū)間,基本可以看做是后期價(jià)格方向的“實(shí)錘”,對(duì)于正在使用的陳麥來(lái)說(shuō)沒(méi)有道理不跟進(jìn)。5 月下旬,湖北收割面積明顯擴(kuò)大,已上市地區(qū)的四等烘干小麥裝車價(jià)多在2240~2300 元/t,但毒素超標(biāo)情況明顯;安徽滁州、安慶等地的自然晾干的三等小麥裝車在2320~2360 元/t,質(zhì)量良好;河南南陽(yáng)也有零星小麥上市,潮糧裝車價(jià)在1700~1800 元/t,質(zhì)量一般。6月份之后,主產(chǎn)區(qū)新小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)快速提升。由于今年夏糧生產(chǎn)期間氣候多變,新季小麥生長(zhǎng)形勢(shì)復(fù)雜,華北主產(chǎn)區(qū)在收割時(shí)期出現(xiàn)“多地同時(shí)開(kāi)鐮、多點(diǎn)同時(shí)開(kāi)秤”的情況,加上基層糧點(diǎn)惜售心態(tài)堅(jiān)挺、各路企業(yè)入市收購(gòu)積極, 新麥在南部產(chǎn)區(qū)開(kāi)秤時(shí)2400~2440 元/t 的收購(gòu)價(jià)基本沒(méi)有做過(guò)多停留,收割至中部產(chǎn)區(qū)時(shí)已經(jīng)上漲至2480~2520 元/t,隨著收獲戰(zhàn)線北移,新麥價(jià)格繼續(xù)走高,至6 月中下旬,主產(chǎn)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)小麥的主流收購(gòu)價(jià)格躍升至2540~2620 元/t,毒素超標(biāo)、品質(zhì)較差的小麥價(jià)格漲至2440~2480 元/t。新小麥價(jià)格快速提升也推升了市場(chǎng)各類收儲(chǔ)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),這一時(shí)期華北地區(qū)玉米價(jià)格從之前的約3000 元/t 降至2820 元/t 左右,生豬價(jià)格因“踩踏式”出欄而大幅下降導(dǎo)致飼用消費(fèi)同步萎縮。6 月末,企業(yè)收購(gòu)愈加謹(jǐn)慎、基層惜售心理稍有放緩,市場(chǎng)供需緊張局面有所緩解。進(jìn)入7 月份,市場(chǎng)總體表現(xiàn)為標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)小麥價(jià)格堅(jiān)挺略增、低品質(zhì)或毒素超標(biāo)小麥價(jià)格下滑的形勢(shì)。由于加工企業(yè)收購(gòu)計(jì)劃完成大半、倉(cāng)儲(chǔ)貿(mào)易企業(yè)收購(gòu)態(tài)度較為謹(jǐn)慎,主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格維持在窄幅區(qū)間波動(dòng)。至7 月末,主產(chǎn)區(qū)對(duì)二等及以上、標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)小麥的收購(gòu)價(jià)格多在2500~2570 元/t 區(qū)間,低質(zhì)及毒素超標(biāo)小麥價(jià)格多在2440~2480 元/t。
8 至9 月份,主產(chǎn)區(qū)的小麥行情高位趨強(qiáng),并窄幅波動(dòng)。這一期間,市場(chǎng)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)小麥的主流收購(gòu)價(jià)格集中在2540~2620 元/t 區(qū)間。分析來(lái)看,支撐小麥價(jià)格高位運(yùn)行的主要原因有4 個(gè)方面。一是7月下旬河南多地市遭遇極端暴雨及嚴(yán)重內(nèi)澇災(zāi)害,部分地區(qū)小麥因?yàn)?zāi)受損,物流運(yùn)輸不暢影響了正常加工使用;二是8 月份以來(lái)國(guó)內(nèi)多地區(qū)疫情,引發(fā)市民及相關(guān)機(jī)構(gòu)加大對(duì)食品及生活物資的儲(chǔ)備,制粉企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)并加大對(duì)原糧的采購(gòu)力度,區(qū)域間道路封閉、人員隔離等因素也讓原糧采購(gòu)難度加大;三是中秋、國(guó)慶假期的節(jié)日消費(fèi)提升,貿(mào)易商、企業(yè)備貨提振了市場(chǎng)行情;四是部分省份儲(chǔ)備增儲(chǔ)收購(gòu),支撐市場(chǎng)預(yù)期,例如8 月中旬山東省儲(chǔ)小麥競(jìng)價(jià)招標(biāo)采購(gòu)均價(jià)高達(dá)2753 元/t,讓市場(chǎng)對(duì)后期行情浮想聯(lián)翩。盡管市場(chǎng)各類情況總體利多,但購(gòu)銷各環(huán)節(jié)對(duì)于“2600 元/t”的心理線較為默契,即制粉企業(yè)普遍認(rèn)為中等品質(zhì)小麥的到廠價(jià)格只要在2600 元/t 之下即可以采購(gòu)加工,而基層糧點(diǎn)或囤糧待售的貿(mào)易商則認(rèn)為只要市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)2560 元/t 即可以相機(jī)出手,兩者之間的價(jià)差則是短途運(yùn)費(fèi)和少量損耗。這一默契一直延續(xù)至夏收結(jié)束。
第三階段(10 月上旬至12 月),秋收秋種遭遇不利氣候,臨儲(chǔ)小麥暫停投放,小麥行情強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)。國(guó)慶節(jié)過(guò)后,市場(chǎng)看多氛圍快速聚集,并推動(dòng)小麥價(jià)格走高。10 月末,中等標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)小麥的收購(gòu)價(jià)格已經(jīng)提升至2680~2740 元/t 區(qū)間,較9 月末上漲約120 元/t;同期,專用粉加工企業(yè)對(duì)一類優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥新麥26 的收購(gòu)價(jià)也提升至2960 元/t,其他類別優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥的收購(gòu)價(jià)格漲至2780~2860 元/t。這一時(shí)期推動(dòng)小麥上漲的主要因素有4 個(gè)方面。一是臨儲(chǔ)小麥投放遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期,引發(fā)加工企業(yè)采購(gòu)重點(diǎn)再次轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場(chǎng),并激發(fā)起持糧商戶的惜售心理再度提升;二是受前期華北、黃淮等主產(chǎn)區(qū)持續(xù)降雨影響,多地秋收、秋種大面積推遲,不僅提高了農(nóng)戶收獲秋糧、播種夏糧的種植成本,更引發(fā)市場(chǎng)對(duì)來(lái)年小麥生產(chǎn)方面的擔(dān)憂;三是新季玉米上市,但華北地區(qū)玉米產(chǎn)量和質(zhì)量差強(qiáng)人意,之前計(jì)劃“出小麥?zhǔn)沼衩住钡幕鶎蛹Z點(diǎn)和部分貿(mào)易商操作難度提升,多數(shù)選擇繼續(xù)留存小麥,使得市場(chǎng)上供應(yīng)持續(xù)偏緊;四是華北黃淮地區(qū)的飼料企業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)依舊在大量收購(gòu)小麥用作飼料,進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)供需矛盾。
進(jìn)入11 月份,推動(dòng)價(jià)格上漲的“利多”因素持續(xù)發(fā)酵,并刺激小麥價(jià)格不斷創(chuàng)出新高。華北地區(qū)部分制粉企業(yè)收購(gòu)價(jià)格一度超過(guò)2900 元/t,其中陜西個(gè)別企業(yè)收購(gòu)甚至接近3000 元/t,企業(yè)收購(gòu)價(jià)格的調(diào)整幅度已經(jīng)從過(guò)去6~10 元/t/ 次的幅度提升至20~40 元/t/ 次的幅度。市場(chǎng)價(jià)格“瘋長(zhǎng)”讓加工企業(yè)采購(gòu)趨于謹(jǐn)慎,各類貿(mào)易商及基層糧點(diǎn)也“見(jiàn)好就收”加大了簽單出庫(kù)量,普麥價(jià)格逐步止?jié)q回穩(wěn)。11月末,主產(chǎn)區(qū)加工企業(yè)對(duì)二等或以上標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)多在2780~2860 元/t, 較10 月份上漲100~120 元/t。由于終端對(duì)面粉的消費(fèi)狀況一般,企業(yè)開(kāi)機(jī)率下降,對(duì)小麥消耗量走低,加之玉米價(jià)格窄幅震蕩,市場(chǎng)偏空預(yù)期讓飼料企業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)對(duì)小麥采購(gòu)力度減弱,12 月份主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格高位波動(dòng)運(yùn)行,過(guò)高的原糧價(jià)格也讓制粉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本居高不下,企業(yè)擴(kuò)大采購(gòu)意愿不足。市場(chǎng)傳出“將會(huì)在2022 年1 月份開(kāi)始投放臨儲(chǔ)小麥”的消息也讓多數(shù)企業(yè)保持觀望。至年末,加工企業(yè)對(duì)中等標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)小麥的主流收購(gòu)價(jià)格穩(wěn)定在2830~2880 元/t 區(qū)間。
中央始終高度重視國(guó)家糧食安全,把保障好初級(jí)產(chǎn)品供給作為重大戰(zhàn)略性問(wèn)題來(lái)抓,并再三強(qiáng)調(diào)“中國(guó)人的飯碗任何時(shí)候都要牢牢端在自己手中”,具體措施包括:耕地保護(hù)要明確要求、面積要嚴(yán)格落實(shí),嚴(yán)抓糧食生產(chǎn)供應(yīng)、壓實(shí)地方主體責(zé)任,保障農(nóng)民合理收益、保障農(nóng)資供應(yīng)和價(jià)格穩(wěn)定,擴(kuò)大大豆和油料生產(chǎn)、確保明年夏糧豐收等。預(yù)計(jì)2022 年上半年,國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格將保持較為強(qiáng)勢(shì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì),雖然總體的市場(chǎng)格局難以給予小麥更多的上升空間,但已經(jīng)在較高價(jià)格環(huán)境下運(yùn)行的小麥也很難“走下臺(tái)階”。
市場(chǎng)供應(yīng)方面,如果臨儲(chǔ)小麥能持續(xù)保持投放的話,則依舊是市場(chǎng)供應(yīng)的主渠道。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至2021 年末,我國(guó)尚剩余約4600 萬(wàn)t 托市小麥,主要集中在2016、2017 和2019 年這三個(gè)年份,共約3500 萬(wàn)t 左右;2015 年和2020 年的托市小麥共約1000 萬(wàn)t。2022 年1 月份開(kāi)始臨儲(chǔ)小麥開(kāi)始投放,交易規(guī)則進(jìn)一步細(xì)化,僅讓制粉企業(yè)參與競(jìng)拍,且限定單次采購(gòu)量。截至發(fā)稿時(shí),1 月前兩周所投放的100 萬(wàn)t 小麥全部成交,且成交均價(jià)都在2700 元/t之上,創(chuàng)托市小麥競(jìng)價(jià)交易之最。
各級(jí)儲(chǔ)備小麥輪換將在春節(jié)前后陸續(xù)供應(yīng)市場(chǎng)。據(jù)了解,進(jìn)入2022 年元月份后,即有個(gè)別省份利用市場(chǎng)較高的價(jià)格環(huán)境,開(kāi)始進(jìn)行儲(chǔ)備輪出。雖然輪換小麥的絕對(duì)數(shù)量有限,但能在一定程度上緩解區(qū)域內(nèi)的供應(yīng)壓力,是市場(chǎng)供應(yīng)的輔助渠道。
貿(mào)易商層面的存糧有限,特別是利用第三方資金貸款收購(gòu)的糧食,會(huì)因資金成本、還貸周期、政策糧投放等因素在2022 年一季度前后陸續(xù)進(jìn)入市場(chǎng)。由于2021 年整體收購(gòu)環(huán)境復(fù)雜,多數(shù)農(nóng)戶的糧食多集中在基層糧點(diǎn)手中。據(jù)市場(chǎng)調(diào)研情況,至2021 年末,基層余糧剩余量或僅有1~2 成,考慮到保管存放條件,這部分小麥或在3 月份前后陸續(xù)出清,對(duì)改善市場(chǎng)供需條件的作用有限。
加工需求方面,制粉消費(fèi)和飼料加工消費(fèi)依舊是2022 年小麥消費(fèi)的主要構(gòu)成。制粉消費(fèi)量的增減主要受到國(guó)內(nèi)宏觀大環(huán)境的變化影響,根據(jù)多個(gè)研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)報(bào)告,2022 年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展將以穩(wěn)為主,但也存在較多不確定性,“六?!薄ⅰ傲€(wěn)”工作依然艱巨,脫貧攻堅(jiān)成果依舊需要進(jìn)一步鞏固,預(yù)計(jì)口糧消費(fèi)難有更大增量帶動(dòng)。從2021 年國(guó)內(nèi)各個(gè)制粉企業(yè)的加工形勢(shì)來(lái)看,平均開(kāi)機(jī)率不足50 %,預(yù)計(jì)2022 年的總體平均開(kāi)機(jī)率也難以超過(guò)這一比例,這也就意味著制粉消費(fèi)量或在8500~9000 萬(wàn)t之間,和2021 年基本接近。
飼用消費(fèi)的變量來(lái)自于兩個(gè)方面,一是玉米的價(jià)格走勢(shì)。從2021 年國(guó)內(nèi)玉米生產(chǎn)情況來(lái)看,東北增產(chǎn),質(zhì)量各地區(qū)不一,華北減產(chǎn),質(zhì)量相對(duì)較低,但2021 年進(jìn)口了大量的玉米和飼料替代品。根據(jù)國(guó)內(nèi)玉米深加工和飼料加工情況,預(yù)計(jì)2021 年上半年國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格或呈弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì),這也就意味著小麥和玉米之間的比價(jià)關(guān)系將逐步理順,飼料加工企業(yè)用小麥替代玉米的力度會(huì)有所減弱。二是養(yǎng)殖行業(yè)的發(fā)展情況。小麥在飼料領(lǐng)域除了因價(jià)格原因替代玉米之外,也直接用作水產(chǎn)飼料和肉禽飼料,預(yù)計(jì)這兩個(gè)領(lǐng)域?qū)π←湹娘曈孟M(fèi)將維持穩(wěn)定。綜合研究機(jī)構(gòu)判斷,2021 年小麥進(jìn)入飼料領(lǐng)域的數(shù)量約在4000~4500 萬(wàn)t 之間,如果按照未來(lái)玉米行情和養(yǎng)殖行業(yè)的發(fā)展來(lái)看,預(yù)計(jì)2022 年小麥的飼用總量或在2200~2500 萬(wàn)t 之間,較上年減量接近一半。
市場(chǎng)預(yù)期的變化對(duì)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的影響也越來(lái)越明顯。2022 年上半年,除了春節(jié)假期之外,2 月份的冬奧會(huì)、冬殘奧會(huì),3 月份的“兩會(huì)”都是國(guó)內(nèi)的重大社會(huì)活動(dòng),“保供穩(wěn)市” 的各項(xiàng)舉措或制約市場(chǎng)高調(diào)看多的熱情,但4 月份至新麥上市前,市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)或?qū)⑥D(zhuǎn)向新小麥的生產(chǎn)形勢(shì)方面,無(wú)論是從氣候變化、病蟲(chóng)害防治,還是分蘗情況、苗情長(zhǎng)勢(shì)都可能會(huì)成為市場(chǎng)炒作的題材。
綜合分析,2022 年上半年國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格將繼續(xù)保持較高位置運(yùn)行,期間或因個(gè)別因素影響而出現(xiàn)短期窄幅波動(dòng)。預(yù)計(jì)在2022 年接新前,主產(chǎn)區(qū)標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)三等陳小麥平均價(jià)格在2760~2840 元/t。如果2022 年新小麥產(chǎn)量、質(zhì)量正常,預(yù)計(jì)新麥上市初期的糧庫(kù)主流收購(gòu)價(jià)格將在2560~2640 元/t。