胡振興，周亞楠，古雅潔

（河南理工大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院，河南 焦作 454000）

1 引言

自改革開放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)如雨后春筍般迅猛發(fā)展，截至2021年底，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已突破4 400 萬(wàn)，為我國(guó)市場(chǎng)主體貢獻(xiàn)了60%的GDP 和80%以上的就業(yè)，納稅占國(guó)家稅收總額的比例超過(guò)50%，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的貢獻(xiàn)達(dá)到70%以上，現(xiàn)已成為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。然而，中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、可抵押物不足等“先天缺陷”，加之經(jīng)營(yíng)管理制度不夠規(guī)范、融資渠道受限等問(wèn)題，導(dǎo)致融資難、融資貴一直是制約中小企業(yè)快速發(fā)展的核心問(wèn)題。

為有效解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，融資服務(wù)平臺(tái)的發(fā)展一直是各界人士關(guān)注的焦點(diǎn)。但由于中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的時(shí)間短、缺少相應(yīng)的法律和法規(guī)作為支撐和引導(dǎo)，尤其是由社會(huì)建立而非政府主導(dǎo)的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)仍然存在一些突出問(wèn)題。因此，本文希望通過(guò)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題的分析，為中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)提供參考和借鑒。

2 中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)

2.1 拓寬融資渠道

目前，我國(guó)中小企業(yè)的傳統(tǒng)融資渠道主要集中在商業(yè)銀行貸款或者中小擔(dān)保公司，融資渠道狹窄，并且提供的融資時(shí)限較短，部分投資高、回報(bào)周期長(zhǎng)的中小企業(yè)科技項(xiàng)目難以獲得資金支持。在資本市場(chǎng)方面，由于中小企業(yè)規(guī)模小，不滿足上市融資或債券發(fā)行的條件，同樣無(wú)法從資本市場(chǎng)獲得有效融資。

中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題，拓寬了傳統(tǒng)融資渠道。第一，引進(jìn)傳統(tǒng)金融交易中被忽視的中小型金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而為更多的中小企業(yè)提供融資服務(wù)；第二，由社會(huì)金融機(jī)構(gòu)組建形成的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，能夠讓個(gè)體投資者自主選擇投資對(duì)象，實(shí)現(xiàn)共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行信息融通，為中小企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)自己的綿薄之力，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)中小企業(yè)時(shí)，由于寡頭壟斷和無(wú)人監(jiān)督等出現(xiàn)的惜貸情緒，提高融資的可獲得性。

2.2 疏導(dǎo)融資信息

在傳統(tǒng)的金融交易中，融資信息往往雜亂無(wú)章，通常在出現(xiàn)信息需求之后再?gòu)凝嬰s的信息中提取相關(guān)內(nèi)容，這既費(fèi)時(shí)又費(fèi)力。而且傳統(tǒng)交易通常是內(nèi)部交易或私下交易，交易要求低、透明度不高。平臺(tái)則是按照一定的流程，將所需的公開信息，一步步展示給投資者。按照規(guī)定公開的信息更加全面、有條理，達(dá)到疏導(dǎo)信息的效果。融資服務(wù)平臺(tái)的建立，將投資者和資金需求者的關(guān)系連接得更加緊密，解決了傳統(tǒng)融資中溝通難、交流少、獲取信息不易等問(wèn)題，具有及時(shí)、便捷、信息傳遞效率高等優(yōu)勢(shì)。此外，傳統(tǒng)中小企業(yè)在了解國(guó)家政策時(shí)，只能通過(guò)分散的互聯(lián)網(wǎng)信息進(jìn)行了解，獲得國(guó)家最新政策的渠道少，無(wú)法真正將國(guó)家出臺(tái)的利好政策貫徹落實(shí)。融資服務(wù)平臺(tái)的出現(xiàn)，將有利于中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的政策收集和整合，使政策落地更具針對(duì)性、可行性和可操作性，有效解決企業(yè)發(fā)展問(wèn)題。

2.3 分散融資風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)金融服務(wù)體系往往將風(fēng)險(xiǎn)集中在一處，例如，在企業(yè)通過(guò)銀行借款進(jìn)行融資的過(guò)程中，如果企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況不佳或財(cái)務(wù)危機(jī)等問(wèn)題，導(dǎo)致其無(wú)法按時(shí)還清貸款甚至無(wú)法還款，那么資金的使用風(fēng)險(xiǎn)將由銀行方獨(dú)自承擔(dān)。倘若企業(yè)通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行融資，由于融資的資金來(lái)源于各個(gè)分散的投資者，所以每位投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都有所降低。搭建中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，有效減少了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者所造成的損失，并通過(guò)增加擔(dān)保人和政府介入的方式，將風(fēng)險(xiǎn)按照適當(dāng)?shù)谋壤M(jìn)行分散，轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)金融交易中風(fēng)險(xiǎn)一家獨(dú)擔(dān)的模式。對(duì)于承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的人員來(lái)說(shuō)，由于各方都是利益的密切關(guān)注者和承擔(dān)者，各方在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和審計(jì)方面會(huì)更加嚴(yán)格和謹(jǐn)慎，由于各方不需要承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)，這也使政策更加寬松，更有利于中小企業(yè)的發(fā)展。

2.4 提高融資效率

通過(guò)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)融資，不僅可以節(jié)省許多無(wú)形的時(shí)間成本，而且可以使審計(jì)過(guò)程更加簡(jiǎn)單高效。以銀行借款為例，企業(yè)需要按照銀行要求，準(zhǔn)備相應(yīng)材料，且材料煩瑣、搜集不易，如果與銀行負(fù)責(zé)人的信息溝通出現(xiàn)錯(cuò)誤，且資料準(zhǔn)備不充分，則無(wú)法執(zhí)行下一步程序，這將耗費(fèi)大量時(shí)間。如果企業(yè)通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行融資，便可根據(jù)平臺(tái)要求，提前準(zhǔn)備材料，及時(shí)安排內(nèi)部人員提供和處理所需材料，并通過(guò)與當(dāng)?shù)鼐€下金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接，將資料提供給線下平臺(tái)進(jìn)行實(shí)地考察和審核，在符合當(dāng)?shù)卣咭蟮耐瑫r(shí)，能夠有效節(jié)約時(shí)間。此外，與傳統(tǒng)融資的層層審批不同，融資服務(wù)平臺(tái)在項(xiàng)目融資資料審核通過(guò)后，可以立即進(jìn)行融資。中小企業(yè)通過(guò)融資服務(wù)平臺(tái)在線發(fā)布融資申請(qǐng)，金融機(jī)構(gòu)及時(shí)在線受理融資申請(qǐng)，實(shí)現(xiàn)雙向選擇，在提升融資可獲得率的同時(shí)，提高了融資的效率。

3 中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的內(nèi)部短板

3.1 自身經(jīng)營(yíng)短板

第一，部分中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)建立時(shí)間短，服務(wù)功能不夠全面，難以滿足中小企業(yè)的融資需求。第二，部分中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的安全管理處于較低水平，即存在泄露籌資者和投資者信息的風(fēng)險(xiǎn)。這類問(wèn)題所引發(fā)的財(cái)產(chǎn)安全問(wèn)題是十分嚴(yán)重的，同時(shí)，極易讓籌資者和投資者對(duì)服務(wù)平臺(tái)失去信心。第三，部分中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制不夠健全，組織架構(gòu)仍然存在漏洞，導(dǎo)致董事會(huì)無(wú)法充分發(fā)揮其職能，無(wú)法對(duì)企業(yè)重大投融資決策提出科學(xué)建議。第四，由于管理者缺乏經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)，平臺(tái)獲得的收入無(wú)法支持整個(gè)平臺(tái)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)危機(jī)。這些中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)中遇到的障礙，會(huì)在第一時(shí)間影響中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的健康發(fā)展。

3.2 信息不對(duì)稱

中小企業(yè)在申請(qǐng)資金時(shí)，需要自發(fā)提供企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息，在此過(guò)程中，由于信息不對(duì)稱問(wèn)題的普遍存在，外部投資者難以甄別信息的真假，他們所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。當(dāng)企業(yè)融資時(shí)，平臺(tái)會(huì)對(duì)中小企業(yè)提供的信息進(jìn)行鑒定，如果融資服務(wù)平臺(tái)和融資企業(yè)是利益共同體，這極易導(dǎo)致融資平臺(tái)在獲取信息方面無(wú)法做到公正透明。如果社會(huì)機(jī)構(gòu)建立的融資服務(wù)平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中采用“領(lǐng)投+跟投”的投資模式，可能導(dǎo)致領(lǐng)投方和跟投方利益目標(biāo)不一致。如果融資企業(yè)與聲譽(yù)較好的領(lǐng)投人私下商議，引導(dǎo)領(lǐng)投人投資本不會(huì)投資的企業(yè)甚至是問(wèn)題企業(yè)，進(jìn)而引進(jìn)跟投方的資金，最終給予領(lǐng)投方補(bǔ)償，這種融資方式將嚴(yán)重?fù)p害跟投方的利益，并且影響整個(gè)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的聲譽(yù)，導(dǎo)致廣大有閑散資金的個(gè)體不愿將資金投入中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)。

3.3 準(zhǔn)入與退出機(jī)制不健全

嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制能夠有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)融資服務(wù)平臺(tái)的事前監(jiān)督，降低市場(chǎng)秩序混亂的風(fēng)險(xiǎn)。部分小型的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，在同等條件下無(wú)法與大型服務(wù)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，所以通過(guò)降低融資準(zhǔn)入門檻的方式，吸引中小企業(yè)通過(guò)平臺(tái)融資，或者通過(guò)承諾過(guò)高的預(yù)期收益，吸引投資者通過(guò)平臺(tái)投資，這必然導(dǎo)致相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。不符合標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)進(jìn)入平臺(tái)融資以及平臺(tái)提出高回報(bào)承諾的做法將導(dǎo)致投資者預(yù)期利益損失，進(jìn)而影響投資者的收益。長(zhǎng)此以往，這必然影響中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的聲譽(yù)，進(jìn)而影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，由于部門聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的落實(shí)和體現(xiàn)不充分，中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)在獲取第三方數(shù)據(jù)時(shí)仍存在短板和漏洞，影響其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

4 中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的外部機(jī)遇

4.1 打破空間界限，資源信息高度融合

相對(duì)于傳統(tǒng)的金融服務(wù)方式，中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)利用互聯(lián)網(wǎng)的高效便捷性打破了原有的地域空間界限，結(jié)合線下服務(wù)平臺(tái)，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈不斷向外蔓延發(fā)展。強(qiáng)大的服務(wù)整合體系與產(chǎn)業(yè)鏈融合功能使平臺(tái)聚集了從生產(chǎn)鏈源頭開始的生產(chǎn)廠商到第三方開發(fā)商、核心企業(yè)以及供應(yīng)鏈中眾多的中小企業(yè)，以其成本低廉、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、退出成本高等特征吸引了黏性高的客戶群體，有利于批量開發(fā)平臺(tái)客戶。中小企業(yè)和金融服務(wù)商建立了雙向選擇的平臺(tái)機(jī)制，商業(yè)銀行鏈接中國(guó)人民銀行和多家線上中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行評(píng)估，打破了以往信息不對(duì)稱的局面，降低了雙方的搜索和匹配成本、銀行線下網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)交易成本和產(chǎn)品營(yíng)銷成本。

4.2 降低金融交易風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)在金融服務(wù)初期便會(huì)按照制度要求嚴(yán)格審查篩選資金需求者，同時(shí)，保護(hù)資金使用方和投資方的隱私。例如，實(shí)施嚴(yán)格的身份認(rèn)證和信息保密措施，并在資金使用過(guò)程中按流程監(jiān)督資金使用情況以及使用流向，從預(yù)防的角度來(lái)說(shuō)，降低了資金被隱匿、挪用等風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)以互聯(lián)網(wǎng)為載體，延伸擴(kuò)散規(guī)模效應(yīng)的經(jīng)濟(jì)形式。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上匯集了眾多中小企業(yè)群體，在溝通交流、組織架構(gòu)、產(chǎn)品營(yíng)銷方面更具綜合優(yōu)勢(shì)，拓展了中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)發(fā)展的深度和廣度。在融資服務(wù)上，中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)圍繞核心企業(yè)上下游展開金融服務(wù)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)第三方電子支付，對(duì)符合國(guó)家政策導(dǎo)向和條件的企業(yè)予以金融支持。

4.3 資本集約化、高效化，服務(wù)智能化

融資服務(wù)平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中將金融資本迅速投入企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新之中，經(jīng)濟(jì)資本高效轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)資本帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在配套服務(wù)方面，融資服務(wù)平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)網(wǎng)絡(luò)終端由點(diǎn)到線、由線到面、由面到體，為平臺(tái)內(nèi)各個(gè)被服務(wù)主體打造前期市場(chǎng)調(diào)研、目標(biāo)客戶選擇、中期原料采購(gòu)、流程設(shè)計(jì)、產(chǎn)品研發(fā)和后期產(chǎn)品銷售、售后服務(wù)等全方位立體化服務(wù)。針對(duì)有不同需求的中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，豐富中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信貸系統(tǒng)下的子產(chǎn)品。為上游企業(yè)提供資金支持，緩解資金鏈壓力；破解下游經(jīng)銷商瓶頸，加速核心企業(yè)資金回流，支持異地交易，提升資金利用效率，提高交易市場(chǎng)活躍度，加速市場(chǎng)內(nèi)短期客戶周轉(zhuǎn)。同時(shí)，我國(guó)大力扶持和推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)，融資服務(wù)平臺(tái)可以直接使用出臺(tái)的優(yōu)惠政策，國(guó)家的大力引導(dǎo)也可以使融資服務(wù)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)更加規(guī)范，外部發(fā)展環(huán)境更加有利。

5 中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的外部威脅

5.1 缺少相應(yīng)的立法保護(hù)

由于互聯(lián)網(wǎng)在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較短，中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的發(fā)展時(shí)間也相對(duì)有限?，F(xiàn)階段，我國(guó)法律法規(guī)對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的概念界定較為模糊，這使得中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)，尤其是沒(méi)有政府機(jī)構(gòu)介入的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)處于較為尷尬的境地。同時(shí)，缺少詳細(xì)的法律規(guī)范來(lái)限制中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的發(fā)展，因此，其發(fā)展存在自發(fā)性和無(wú)序性，不利于其長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)。第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對(duì)不足，對(duì)融資服務(wù)平臺(tái)缺乏有效監(jiān)管，這極易使平臺(tái)和參與方面臨一定的威脅。在融資完成之后，對(duì)于中小企業(yè)的資金使用情況，并沒(méi)有嚴(yán)格的法律約束，這使得針對(duì)資金使用流向的約束力減弱。由于對(duì)中小企業(yè)的承諾回報(bào)缺乏法律約束，一些經(jīng)營(yíng)不規(guī)范的企業(yè)為了短期利益，做出違背市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則的承諾行為，開展信貸和吸儲(chǔ)業(yè)務(wù)，充當(dāng)影子銀行。這種高風(fēng)險(xiǎn)行為由于缺乏相應(yīng)的法律監(jiān)管，使整個(gè)行業(yè)處于岌岌可危的境地，嚴(yán)重威脅中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的向好發(fā)展。

5.2 中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在泄密的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于通過(guò)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行融資的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在其提供的融資信息中會(huì)有一些與企業(yè)自身發(fā)展甚至技術(shù)創(chuàng)新、知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的信息。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)的核心機(jī)密，關(guān)乎企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新力，是企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力，而對(duì)于創(chuàng)新型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)甚至關(guān)乎企業(yè)的存亡。如果這些信息沒(méi)有得到有效的保護(hù)，或在平臺(tái)公布信息時(shí)有所偏差，對(duì)于中小企業(yè)而言，可能會(huì)造成知識(shí)產(chǎn)權(quán)泄密風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)融資企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。如果此類事件的發(fā)生過(guò)于頻繁，融資企業(yè)會(huì)對(duì)平臺(tái)的安全管理水平產(chǎn)生懷疑，甚至導(dǎo)致一些創(chuàng)新型中小企業(yè)不愿選擇中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行融資，這將直接導(dǎo)致中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)危機(jī)。

5.3 社會(huì)公眾投資者的能力不足，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位

保證融資項(xiàng)目信息披露全面、準(zhǔn)確，是保障投資者權(quán)益的關(guān)鍵。但由于信息不對(duì)稱這一問(wèn)題客觀存在，中小企業(yè)為了獲得盡可能多的資金，便會(huì)“包裝”自己的項(xiàng)目和公司，甚至做出財(cái)務(wù)造假等違法行為，這使得公眾對(duì)項(xiàng)目期望過(guò)高，造成信息判斷失誤。除此之外，投資者的專業(yè)知識(shí)水平不高也是引發(fā)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。如果投資者自身缺乏判斷能力和專業(yè)能力，投資者難以發(fā)現(xiàn)融資項(xiàng)目中的重大風(fēng)險(xiǎn)或重大紕漏，平臺(tái)也無(wú)法快速響應(yīng)，難以及時(shí)下架高風(fēng)險(xiǎn)或存在問(wèn)題的融資項(xiàng)目，這將大大增加投資者的風(fēng)險(xiǎn)。如果突發(fā)事件過(guò)多，投資者向中小企業(yè)投資的意愿將逐步降低，導(dǎo)致投資者和申請(qǐng)融資的中小企業(yè)退出融資服務(wù)平臺(tái)，使得融資服務(wù)平臺(tái)無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)。

6 中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的戰(zhàn)略實(shí)施建議

6.1 提升平臺(tái)融資服務(wù)質(zhì)量

中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)應(yīng)大力加強(qiáng)服務(wù)能力建設(shè)，提升自身發(fā)展能力。第一，組建專家團(tuán)隊(duì)，通過(guò)指導(dǎo)和參與中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的有關(guān)工作，推動(dòng)融資服務(wù)平臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的開展。引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才，如金融、管理、創(chuàng)業(yè)教育、數(shù)字系統(tǒng)、電子商務(wù)等領(lǐng)域的人才，用以強(qiáng)化平臺(tái)自身發(fā)展。創(chuàng)建專業(yè)管理與考核團(tuán)隊(duì)，確立目標(biāo)任務(wù)，建立績(jī)效考核機(jī)制，對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)的過(guò)程進(jìn)行層層監(jiān)管，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化、利益最大化的目標(biāo)。第二，實(shí)現(xiàn)各個(gè)平臺(tái)之間的運(yùn)營(yíng)聯(lián)動(dòng)，向投資者提供更加全面有效的融資企業(yè)服務(wù)信息，體現(xiàn)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)信息互聯(lián)互通的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)科學(xué)聯(lián)動(dòng)、合作創(chuàng)建，打造“多層次、多節(jié)點(diǎn)、多方面”的立體化服務(wù)布局與服務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而充分彰顯“政府的助手、企業(yè)的幫手”的優(yōu)勢(shì)。

6.2 強(qiáng)化投資者合法權(quán)益保護(hù)

第一，確保融資項(xiàng)目的信息披露全面、準(zhǔn)確，這是保護(hù)投資者權(quán)益的關(guān)鍵手段。平臺(tái)要完善信息披露制度，規(guī)范信息披露流程以及信息披露標(biāo)準(zhǔn)，減少信息不對(duì)稱對(duì)投資者帶來(lái)的損失。第二，設(shè)置投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)以及準(zhǔn)入門檻。按照不同資產(chǎn)或不同收入水平對(duì)投資者進(jìn)行劃分，規(guī)定投資者投資金額范圍，以避免投資者因沖動(dòng)投資可能引發(fā)的投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。第三，加大融資項(xiàng)目知識(shí)和投資知識(shí)的宣傳力度，使投資者始終保持頭腦清醒，提高其專業(yè)知識(shí)水平。第四，為投資者建立監(jiān)督投訴途徑，使有能力識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的投資者在發(fā)現(xiàn)融資項(xiàng)目存在高風(fēng)險(xiǎn)或重大紕漏時(shí)及時(shí)做出反應(yīng)，審核投資者所述信息，及時(shí)下架存在高風(fēng)險(xiǎn)或問(wèn)題的融資項(xiàng)目，以保障其他投資者的經(jīng)濟(jì)利益。

6.3 健全相關(guān)法律法規(guī)

第一，在法律法規(guī)中明確區(qū)分中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的項(xiàng)目融資和非法集資。通過(guò)法律的強(qiáng)制性約束，規(guī)范中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的發(fā)展。第二，對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)支付給投資者的利潤(rùn)率進(jìn)行明確規(guī)定，避免出現(xiàn)虛假申報(bào)收益以吸引投資的高風(fēng)險(xiǎn)行為。第三，建立合理的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和信息保密制度，保護(hù)中小企業(yè)的信息安全，降低信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。第四，市場(chǎng)監(jiān)督管理部門應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)的資質(zhì)確認(rèn)和準(zhǔn)入審查進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，避免不符合條件的中小企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)進(jìn)入市場(chǎng)，進(jìn)而擾亂市場(chǎng)秩序。第五，加強(qiáng)對(duì)融資服務(wù)平臺(tái)的融資管理，明確規(guī)范融資項(xiàng)目的范圍，并加強(qiáng)融資資金管理，確保融資資金嚴(yán)格按照規(guī)定用途使用。