新形勢下煤炭企業(yè)財務(wù)管理風險防范措施
——以可可蓋煤業(yè)公司為例

□ 陜西榆林 李 樂

新形勢下煤炭企業(yè)財務(wù)管理風險控制問題是煤炭企業(yè)改革的重點之一，也是煤炭企業(yè)在新形勢下獲得可持續(xù)發(fā)展所必須關(guān)注的重要問題。筆者通過案例分析的方法，分析了新立煤炭企業(yè)財務(wù)風險的相關(guān)內(nèi)容，并且針對財務(wù)風險因素給出了具體的控制措施，希望通過本文的論述，可以提升煤炭企業(yè)財務(wù)風險管控水平，幫助煤炭企業(yè)在財務(wù)管理方面提供參考。新時代下經(jīng)濟社會發(fā)展對于煤炭企業(yè)的各項工作都提出了更高要求，新立煤炭企業(yè)必須強化自身的內(nèi)部管理工作，做好財務(wù)風險的管控、分析、應(yīng)對措施避免出現(xiàn)項目建設(shè)投資資金危機，從而更好地實現(xiàn)高質(zhì)量、健康可持續(xù)發(fā)展，為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和社會運轉(zhuǎn)提供保障?；诖?，認真探討煤炭企業(yè)財務(wù)風險問題，并且采取相關(guān)的風險防范對策，對于煤炭企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是至關(guān)重要的。

一、煤炭企業(yè)財務(wù)風險研究背景

煤炭行業(yè)是國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)之一，在煤炭占有率下行的大背景下，煤炭企業(yè)之間的競爭愈發(fā)激烈，作為煤炭企業(yè)必須重視對財務(wù)風險的管理工作，做好對風險因素的識別，并且能夠有效規(guī)避并控制相關(guān)因素。因此，本文以可可蓋煤業(yè)公司作為研究對象，結(jié)合可可蓋煤業(yè)公司的財務(wù)情況，并且結(jié)合煤炭行業(yè)的特點，對可可蓋煤業(yè)企業(yè)中存在的財務(wù)風險進行識別和判斷，并且對其影響因素進行分析，并提出了相關(guān)建議。

從煤炭行業(yè)的角度來看，煤炭行業(yè)屬于資源密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，其開采技術(shù)、安全保障和生產(chǎn)技術(shù)要求較高，而且隨著開采量的不斷增大，煤炭企業(yè)必須加強對開采技術(shù)的研究和應(yīng)用，提升開采的效率和質(zhì)量。不論是開采設(shè)備還是煤炭的后續(xù)銷售、加工，都必須加強成本管控和應(yīng)對綠色經(jīng)濟的發(fā)展，對煤炭開采的環(huán)保要求也在不斷提升，這就要求煤炭企業(yè)必須投入足夠的資金和人力，減少煤炭開采對于自然生態(tài)環(huán)境的影響。伴隨著煤炭資源稅費的提高，煤炭行業(yè)必須提升生產(chǎn)規(guī)模從而能夠獲得規(guī)模效益，降低開采所需的單位投入從煤炭行業(yè)的特點來看，煤炭企業(yè)必須強化自身的財務(wù)風險控制，才能夠避免風險因素對自身的開采和后續(xù)生產(chǎn)造成不良影響。

根據(jù)《2030年前碳達峰行動方案》，我國煤炭消費將在2025年左右達峰，而在“碳達峰”和“碳中和”推進期間，煤炭需求以及需求增速將會出現(xiàn)明顯下滑，預(yù)計2025年煤炭消費將達到峰值，約為42億噸左右，而且煤炭消費量會隨著新能源技術(shù)的發(fā)展和推廣逐步下降。從政策角度來看，“碳中和”的提出無疑會對以煤炭為基礎(chǔ)能源行業(yè)造成明顯沖擊。

二、可可蓋煤業(yè)公司財務(wù)風險識別及問題分析

（一）可可蓋煤業(yè)公司財務(wù)風險識別

財務(wù)風險識別是風險控制的前置環(huán)節(jié)，企業(yè)的財務(wù)管理活動必然會產(chǎn)生財務(wù)風險，而企業(yè)財務(wù)活動涉及籌資、投資、營運以及利潤分配，而利潤分配的本質(zhì)可以看作是籌資，因此，本文認為可可蓋煤業(yè)公司的財務(wù)風險主要包括籌資風險、投資風險和營運風險。

投資風險指的是在投資項目之中，由于各種風險因素導(dǎo)致投入的資金不能正常進行運營，導(dǎo)致項目無法產(chǎn)生收益，或者項目實際收益與預(yù)期收益之間存在較大的差距?？煽缮w煤業(yè)公司屬于煤炭企業(yè)，容易受到大環(huán)境的影響，而當前“碳中和”的提出對煤炭行業(yè)形成了明顯的沖擊，如果對于中央政策把控不到位，就有可能無法及時識別財務(wù)風險，進而導(dǎo)致投資失敗。

考慮到可可蓋煤業(yè)公司目前處于基建期，財務(wù)費用主要為在建工程費用，沒有負債、營業(yè)收入和凈利潤，因此，可可蓋煤業(yè)公司所面臨的財務(wù)風險主要是籌資風險和投資風險，但由于風險識別和風險防范具有全面性，本文在接下來的論述之中同樣針對三種風險的防范措施分別進行了探討。

（二）可可蓋煤業(yè)公司財務(wù)風險管理問題分析

1.風險控制意識不足。風險控制意識會不強，認為意識認識不足，對財務(wù)風險控制產(chǎn)生直接影響。財務(wù)風險控制意識的重點在于樹立動態(tài)意識，能夠?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境進行實時監(jiān)測，并且識別風險成因，從可可蓋煤業(yè)公司的實際情況來看，該公司屬于基建期煤炭企業(yè)，受到“碳中和”的外部政策因素影響，而政策因素屬于不可抗力，如果企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)人員忽視對外部環(huán)境的監(jiān)測，就容易導(dǎo)致企業(yè)接下來的業(yè)務(wù)活動逆向政策環(huán)境發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效益出現(xiàn)明顯下滑，給企業(yè)帶來較大的財務(wù)風險。

根據(jù)《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于請報送2020年煤炭去產(chǎn)能工作情況和2021年退出產(chǎn)能安排的通知》（發(fā)改電〔2021〕76號）要求，以及“碳中和”的大趨勢下，國家實施“三去一補一降”，化解煤炭過剩產(chǎn)能，關(guān)閉退出安全保障底，效益低效、無效煤炭產(chǎn)能，建設(shè)大型煤炭開采基地。未來煤炭價格有望保持相對穩(wěn)定，但如果政策發(fā)生變動，煤價預(yù)計有可能發(fā)生下跌。這是煤炭企業(yè)發(fā)展過程中所必須關(guān)注的外部風險因素，如果沒能做到對這一風險因素的識別和預(yù)防，就可能導(dǎo)致投資虧損或者投資回收周期過長，對煤炭企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生影響。此外，風險控制意識不足還在一定程度上導(dǎo)致了公司治理結(jié)構(gòu)不夠完善，存在企業(yè)資產(chǎn)流失的風險，以及信息記錄失真、信息披露不完善等情況。

2.風險控制機制不健全。風險控制是需要貫穿于企業(yè)業(yè)務(wù)活動的全過程的，對于可可蓋煤業(yè)企業(yè)而言，尤其要在投資活動開展之前做好對“碳中和”政策的分析，并且對其可能帶來的風險進行識別、評估和預(yù)防，如果可可蓋煤業(yè)企業(yè)僅僅是進行事后處理和反饋，那么無法從根本上排除風險因素，也無法從根本上做好對風險的防范。

3.技術(shù)應(yīng)用及人才隊伍建設(shè)不到位。在財務(wù)風險控制期間，財務(wù)人員的專業(yè)水平和職業(yè)素養(yǎng)也會對于控制效果產(chǎn)生直接影響，一些財務(wù)人員的知識結(jié)構(gòu)老化，工作能力無法滿足企業(yè)財務(wù)風險管理的要求，對煤炭企業(yè)的風險防范是相當不利的。在企業(yè)財務(wù)工作之中，部分財務(wù)人員需要做到“一人多崗”、“一人多面”，需要承擔較大的工作壓力和工作強度，或者需要精通各方面知識，這顯然是不太現(xiàn)實的，也容易導(dǎo)致財務(wù)人員在繁忙的工作中出現(xiàn)工作失誤的情況。

三、煤炭企業(yè)財務(wù)管理風險防范措施分析

（一）解決風險管理問題

1.強化風險控制意識，明確財務(wù)風險控制原則。風險管理問題的解決需要強化煤炭企業(yè)的風險控制意識，由上至下形成對于風險控制的共識，關(guān)注內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的變化以及外部環(huán)境因素的變動，形成對風險控制工作的重視，積極采取各項措施推動風險控制工作的開展。

在煤炭企業(yè)投資建設(shè)期間，煤炭的價格對于煤炭企業(yè)產(chǎn)生直接影響，在“碳中和”趨勢下，現(xiàn)階段的新能源供應(yīng)增量相對增加，儲能技術(shù)發(fā)展較快，如果新能源供應(yīng)量超出預(yù)期，或者儲能技術(shù)成本下降，就會導(dǎo)致煤炭行業(yè)的整體需求下降，導(dǎo)致煤炭價格存在下跌的風險。

煤炭能源的需求和宏觀經(jīng)濟發(fā)展是呈現(xiàn)出密切關(guān)聯(lián)的，現(xiàn)階段的煤炭價格較高，很大程度上是由于疫情之后全球能源需求恢復(fù)較快導(dǎo)致的，如果后續(xù)的煤炭能源的需求低于預(yù)期，產(chǎn)能釋放過快，供需關(guān)系失衡，煤炭價格下跌。此外，美國頁巖氣開發(fā)提上日程，如果美國頁巖氣開發(fā)量大幅增加，國際市場上的煤炭需求會隨之下降，同樣導(dǎo)致煤炭價格下跌。上述這些都是“碳中和”以及國際形勢變化對煤炭價格的影響，而煤炭價格則會直接影響到可可蓋煤業(yè)企業(yè)的投資回收，如果煤炭價格低出預(yù)期而企業(yè)自身沒有做好相應(yīng)的應(yīng)對和預(yù)防策略，就會導(dǎo)致企業(yè)面臨較大的投資風險，可能導(dǎo)致投資成本回收周期較長，或者投資虧損。因此，煤炭企業(yè)必須做好對外部環(huán)境因素的監(jiān)測。

煤炭企業(yè)的財務(wù)風險控制應(yīng)當遵循全面性原則、成本效益原則和動態(tài)管理原則。全面性原則要求財務(wù)風險控制要與公司總發(fā)展目標相契合，并且在總發(fā)展目標的指引下自上而下開展風險管理，促進公司各項經(jīng)營管理活動能夠照常開展。成本效益原則要求在花費最低成本，達到效益最大化，從而提升財務(wù)風險應(yīng)對。動態(tài)管理原則要求煤炭企業(yè)必須對自身的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境進行監(jiān)測，及時識別財務(wù)風險因素，并且能夠根據(jù)不同的風險因素給出針對性的措施，實現(xiàn)風險控制的動態(tài)性和全面性的結(jié)合。

2.實現(xiàn)全過程風險控制，推進制度層面建設(shè)。在煤炭企業(yè)的風險控制工作中，應(yīng)當實現(xiàn)全過程風險控制，將具體的控制流程分為事前控制、事中控制和事后反饋控制。其中，事前控制主要是在政策分析不到位，風險尚未發(fā)生時，或者出現(xiàn)苗頭時通過對生產(chǎn)經(jīng)營活動的預(yù)測和分析將企業(yè)可能面臨的各項風險進行及時規(guī)避，事中控制則是通過定性和定量方法進行風險評價，加強對風險的監(jiān)控，采取相關(guān)管控措施，將風險損失降到最低。事后反饋控制主要是在風險控制的整個流程結(jié)束之后，對于風險控制的結(jié)果進行分析，并且為接下來的財務(wù)風險管理與控制提供更好的優(yōu)化對策。

煤炭企業(yè)的內(nèi)部控制制度是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)風險控制的保障，煤炭企業(yè)應(yīng)當從根本上推進制度層面的建設(shè)，包括內(nèi)部控制環(huán)境、風險評估、控制措施、信息共享和內(nèi)部監(jiān)管等幾方面。從內(nèi)部控制環(huán)境角度來看，應(yīng)當強化組織架構(gòu)、企業(yè)文化、員工考核等方面的建設(shè)，從而為風險控制提供良好的內(nèi)部環(huán)境；從風險評估機制角度來看，應(yīng)當定期檢查企業(yè)自身的財務(wù)狀況，對其中的風險因素進行診斷，根據(jù)診斷結(jié)果采取相應(yīng)措施規(guī)避或者解決風險。

煤炭企業(yè)可以通過內(nèi)部審計工作實現(xiàn)內(nèi)部監(jiān)管，并且將審計結(jié)果進行及時反饋，配合企業(yè)風險控制的開展，還應(yīng)當完善自身的公司治理結(jié)構(gòu)，防范企業(yè)發(fā)展期間可能遇到的財務(wù)風險。首先，應(yīng)當優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)，規(guī)范董事會的運作，充分發(fā)揮董事會在決策方面的作用，提升董事會的決策科學(xué)性和決策效率；其次，應(yīng)當使得高級經(jīng)理人員的工作具有更高的獨立性，發(fā)揮經(jīng)理人員的能動性，并且形成對經(jīng)理人員的制衡，避免經(jīng)理人員片面關(guān)注短期利益而給企業(yè)的長期經(jīng)營帶來風險；再其次，強化監(jiān)事會職能，發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用，優(yōu)化監(jiān)事會結(jié)構(gòu)。

3.采取先進技術(shù)，持續(xù)推進人才隊伍建設(shè)。在財務(wù)風險控制工作期間，應(yīng)當適當大膽嘗試和創(chuàng)新，借助BIM和數(shù)據(jù)處理技術(shù)，全面掌握和優(yōu)化單元成本支出，為企業(yè)接下來的財務(wù)決策和財務(wù)管理活動提供有效支撐，充分發(fā)揮管理會計的作用。強化財務(wù)在崗學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，并且對培訓(xùn)效果進行考核，確保財務(wù)人員都能夠以積極的狀態(tài)投入工作，能夠具備專業(yè)的理論知識、過硬的業(yè)務(wù)能力和突出的職業(yè)素養(yǎng)，通過人才隊伍的建設(shè)推動財務(wù)風險控制的持續(xù)開展。此外，財務(wù)人員應(yīng)當積極了解有關(guān)“碳中和”、“碳達峰”的相關(guān)政策，積極關(guān)注各地區(qū)的地方政府的具體措施，并且做到對國際、國內(nèi)能源市場變動的進行監(jiān)測，從而做到對煤炭價格變動的準確把握，避免煤炭價格變動為可可蓋煤業(yè)企業(yè)投資活動帶來過大風險。

（二）煤炭企業(yè)財務(wù)風險防范與控制措施

上文提及，煤炭企業(yè)的財務(wù)風險主要包括籌資風險、投資風險和營運風險，從目標企業(yè)角度來看，可可蓋煤業(yè)公司并不存在營運風險，但是本著財務(wù)風險防范工作全面性和普遍性的原則，下面針對這三種風險給出了具體的防范和控制措施。從籌資風險角度來看，煤炭企業(yè)應(yīng)當優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，適當降低負債率，避免出現(xiàn)償債風險和權(quán)益資本帶來的經(jīng)營風險，企業(yè)自身應(yīng)當借助現(xiàn)代金融工具，拓寬企業(yè)的融資渠道，改善長期與短期負債的配置比例，實現(xiàn)股權(quán)融資和債權(quán)融資的結(jié)合，保障企業(yè)在合適的負債率下能夠享受負債帶來的杠桿效益。在資金管理領(lǐng)域，應(yīng)當遵循資金優(yōu)化合理配置原則，堅持做到集中管理為主、虛擬歸集為輔，根據(jù)具體需要設(shè)立不同級別的資金賬戶，并進行統(tǒng)一授信，提升資金的使用效益和管理水平。

從投資風險角度來看，煤炭企業(yè)在進行投資決策之前應(yīng)當對投資活動的可行性進行分析論證。一般而言，煤炭企業(yè)的投資活動大多規(guī)模較大、周期較長且占用資金較多，而且容易受到國家政策、地方政府政策的影響，例如綠色經(jīng)濟發(fā)展、“碳中和”等政策性因素就會導(dǎo)致煤炭行業(yè)受到?jīng)_擊。這就需要在投資前通過凈現(xiàn)值法、投資回報率直方圖等方式對投資收益進行分析。企業(yè)應(yīng)當做好項目成本的支出控制，堅持成本效益原則，避免非必要投入，降低資金流動性風險，同時做好對投資項目的跟蹤管理，做好反饋控制，完善煤炭企業(yè)投資風險決策機制，對投資風險進行合理評估，規(guī)避“碳中和”可能產(chǎn)生的財務(wù)風險以及對于煤炭企業(yè)投資的不利影響。

針對營運風險，煤炭企業(yè)應(yīng)當形成以消耗節(jié)點控制為核心的成本管理方法，關(guān)注存貨和應(yīng)收賬款，避免存貨過多，預(yù)防存貨變現(xiàn)風險和應(yīng)收賬款回收風險。此外，煤炭企業(yè)借鑒消耗節(jié)點控制的管理理念，將成本消耗細化到各節(jié)點，打破成本要素的部門界限，參考作業(yè)成本法的成本核算方式，實現(xiàn)對成本費用的全方位管理。企業(yè)應(yīng)當細化分解成本費用，并且將成本消耗節(jié)點落實到責任主體，推動控制標準的建立，強化營運過程中的成本管理。

四、結(jié)論

煤炭企業(yè)所面臨的財務(wù)管理風險主要是籌資風險、投資風險和營運風險，其背后涉及風險控制意識不強、風險控制機制不健全以及技術(shù)手段落后等原因。本文在對煤炭企業(yè)財務(wù)管理風險進行論述的基礎(chǔ)上，對財務(wù)風險識別進行了介紹，并且結(jié)合存在的問題提出了相應(yīng)的對策，并且就如何推進風險防范和控制工作的有效開展從籌資風險、投資風險、運營風險三個角度給出了具體措施。