量產(chǎn)推遲，拖累特斯拉

4680 大圓柱電池，被特斯拉寄予厚望。

中信證券袁健聰在報告中指出：“4680 大圓柱電池具備高容量、高倍率、低成本的優(yōu)點，未來有望成為圓柱動力電池標(biāo)準(zhǔn)型號，預(yù)計到2025 年對應(yīng)4680 大圓柱電池結(jié)構(gòu)件市場空間超過37 億元?！?/p>

此背景下，特斯拉計劃Model Y 與 Cybertruck 雙雙搭載4680 大圓柱電池。

然而，計劃趕不上變化，松下掉鏈子了。

之所以如此，或許與良品率有關(guān)，畢竟4680 大圓柱電池的門檻更高、要求更嚴(yán)，特別是外界對動力電池自燃特別重視之下，如若良品率控制不佳后果不堪設(shè)想。

如此一來，松下謹(jǐn)慎的態(tài)度也在情理之中，但這也表示其不能及時為特斯拉分憂。據(jù)公開資料顯示，特斯拉工廠也在生產(chǎn)4680 大圓柱電池，但制造的量并不大，截至2022 年底，其每周生產(chǎn)的產(chǎn)量能夠提供給1000 多輛電動汽車，相當(dāng)于其得克薩斯州工廠年產(chǎn)能的五分之一左右。

爽約特斯拉，這對松下而言可不是一個好消息。

畢竟，動力電池堪稱松下的主戰(zhàn)場。

多年以來，松下一直是日本制造的“代名詞”，但中韓奮起直追之后，松下的手機、電視、半導(dǎo)體等業(yè)務(wù)遭到?jīng)_擊。

2008 財年，松下的凈利潤為-3789.6 億日元，折合虧損了40 億美元，而上一個財年則是盈利2819 億日元。

直到斥資64 億美元收購了特斯拉最初選定的鋰電池供應(yīng)商三洋電機，從此牢牢綁定在其戰(zhàn)車之上，才咸魚翻身。

需要注意的是，松下已經(jīng)失去特斯拉獨家鋰電池供應(yīng)商的身份，如若再進一步失去特斯拉的信任，業(yè)務(wù)將蒙上一層陰影。

2022 財年，松下的銷售額為83789 億日元，同比增長13%；凈利潤為2665 億日元，同比增長4%，凈利潤增幅遠遠落后于銷售額增幅。

以上可見，松下的動力電池業(yè)務(wù)存在變數(shù)。

松下掉鏈子，群雄趁機而起

其實，不把雞蛋放在一個籃子里，這是特斯拉的一貫原則。

據(jù)The Elec 報道，LG 新能源組建了一個名為New Form Factor Task 的新團隊，致力于開發(fā)4680大圓柱電池，計劃于2023 年年底前在韓國新建一條專用的生產(chǎn)線，或成為特斯拉所需的4680 大圓柱電池主要供應(yīng)商之一。

這意味著，特斯拉有了Plan B。

這真是不是冤家不聚頭，當(dāng)年正是LG 新能源橫插一腳，才讓松下失去特斯拉獨家鋰電池供應(yīng)商的身份。

這之后，松下就掉隊了。

如今，寧德時代、比亞迪與LG 新能源為全球動力電池行業(yè)的“三巨頭”，昔日的王者早已沒有上牌桌的資格。

據(jù)LG 新能源的財報顯示2022 年全年營業(yè)收入為25.6 萬億韓元，同比增長43.4%；營業(yè)利潤為1.2 萬億韓元，同比增長57.9%。

這么來看，松下電池的基本盤或遭進一步蠶食。

LG 新能源之外，中國企業(yè)也未閑著。

寧德時代與億緯鋰能雙雙為寶馬集團供應(yīng)大圓柱電池，直徑同樣為46 毫米，但高度有兩種不同的規(guī)格，訂單合計超過百億歐元。

換而言之，在大圓柱電池這個細分賽道，中日韓三國再度同臺競技。

最值得期待的當(dāng)數(shù)寧德時代，其同樣也是特斯拉的鋰電池供應(yīng)商之一，將來未必不能成為特斯拉4680 大圓柱電池的供應(yīng)商。

更為關(guān)鍵的是，寧德時代的確能打。

以前，寧德時代的主陣地在國內(nèi)，近些年頻頻在海外布局，最新的計劃為投資508 億元在匈牙利德布勒森布局電池工廠，規(guī)劃電池產(chǎn)能100 GWh。

這么一來，寧德時代的邊界擴大了。

2022 年年初，LG 新能源首席執(zhí)行官權(quán)英壽放言：“在電動汽車電池市場的全球競賽中，LG 新能源將很快擊敗中國競爭對手寧德時代。”

理想很豐滿，現(xiàn)實很殘酷。

據(jù)SNE Research 的數(shù)據(jù)顯示，2023 年第一季度，寧德時代以35% 的市場份額位居全球第一，比亞迪以16.2% 的市場份額位居全球第二，LG 新能源以14.5% 的市場份額位居全球第三。

總而言之，松下來到了命運的十字路口，推遲4680 大圓柱電池量產(chǎn)，令其押注的動力電池業(yè)務(wù)遭受嚴(yán)峻考驗。

那么，松下需要更努力了。