王劍

在數(shù)字經(jīng)濟背景下，賦能企業(yè)財務管理和服務模式的創(chuàng)新需要充分掌握經(jīng)濟新階段和新形勢下的客觀要求，將數(shù)字經(jīng)濟作為核心，結合信息技術的發(fā)展狀況來實現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的相互結合。堅持走科技創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展的道路，利用數(shù)據(jù)信息來推動財務價值創(chuàng)造，運用智能財務賦能企業(yè)的價值創(chuàng)造與價值管理，加快企業(yè)的戰(zhàn)略轉型。本文主要圍繞企業(yè)價值管理展開論述，探討基于價值創(chuàng)造的智能財務分析框架，就智能財務賦能價值管理提出了幾點建議。

在“大智移云”等新技術快速崛起的背景下，智能化技術對于人們的生活與工作帶來了翻天覆地的變化，財務領域也受到了巨大的沖擊。在財務智能化發(fā)展過程中，利用RPA實現(xiàn)的財務流程自動化和機器學習、自動學習等人工智能技術推動了企業(yè)管理的不斷改革和創(chuàng)新發(fā)展，這也讓企業(yè)的商業(yè)運作模式找到了新的價值增值點。與傳統(tǒng)會計信息系統(tǒng)對比，智能化的財務模式能夠為企業(yè)提供數(shù)據(jù)可得、數(shù)據(jù)展示、數(shù)據(jù)共享等價值增益，企業(yè)價值管理及價值創(chuàng)造也在管理會計的職能轉型下獲得了充足動力。

一、基于價值創(chuàng)造的管理會計分析框架

目前管理會計的概念框架并沒有形成共識，仍然存在學術性的爭議，有學者認為企業(yè)需要從固定價值的方向來分析顧客價值的形成因素，也就是利用客戶價值的獲取來實現(xiàn)企業(yè)價值創(chuàng)造。從上個世紀開始，管理會計開始注重客戶價值與股東價值的計量，并且側重于以戰(zhàn)略方向為中心的企業(yè)價值創(chuàng)造，并且將成本管理作為價值創(chuàng)造的先決性因素。企業(yè)可以從戰(zhàn)略管理、運營管理、成本管理等方向來實現(xiàn)價值增值。還有部分學者從不同的角度對管理會計進行了解讀，例如從資源與流程的方向展開，認為價值創(chuàng)造是管理會計的本質(zhì)特點，若從組織管理活動的方向來看，管理會計也可以憑借對組織經(jīng)營模式的調(diào)節(jié)來實現(xiàn)價值創(chuàng)造。

雖然在管理會計的概念框架存在一定爭議，但基本上所有的觀點都不約而同地肯定了管理會計的價值創(chuàng)造功能，但針對價值的定量評價卻存在一定缺失，并沒有形成共識，這可能造成管理會計的確認與記錄等職能無法得到很好地發(fā)揮。在價值指標的計量方面，選擇經(jīng)濟利潤和股東回報率等指標都會存在一定的缺失，在國企考核中大多沿用EVA（經(jīng)濟增加值）來作為主要指標，但這種方式在民營企業(yè)中能否適用仍然存在爭議，企業(yè)財務學中的現(xiàn)金流量折線模型或許更具代表性和計算空間，讓價值管理更具操作性。但風險與時間因素也不能忽略，風險與報酬平衡的情況下，企業(yè)自由現(xiàn)金流現(xiàn)值的形成下，管理會計的價值衡量問題也能得到解決。若從現(xiàn)金流、戰(zhàn)略管理、風險等角度來權衡企業(yè)價值，那么能夠得到的管理會計分析框架將會如圖所示。

1.現(xiàn)金流管理。在企業(yè)價值的計量方面，如果利用自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)法來進行，則需要關注現(xiàn)金流量的管理。以定性的角度分析，現(xiàn)金流管理更加側重現(xiàn)金流入是否具備持續(xù)性，這也決定著企業(yè)價值是否能夠穩(wěn)定增值。若從定量的角度分析，圖中所述的管理會計分析框架下，企業(yè)銷售收入管理與成本管理等業(yè)務活動都會對現(xiàn)金凈流量的形成帶來影響，從而左右企業(yè)價值，所以做好現(xiàn)金流管理尤為關鍵。

2.戰(zhàn)略管理。根據(jù)現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型來看，時間是企業(yè)價值估量過程中的關鍵因素之一，但這有一個前提條件，就是企業(yè)能夠持續(xù)不間斷地經(jīng)營運作，而實際上企業(yè)可能會因為復雜的外部市場因素及內(nèi)部因素而面臨各種各樣的問題，在不同的時間因素下會面臨不同的經(jīng)濟形勢背景、市場背景等，所以若想長期持續(xù)性地經(jīng)營與發(fā)展，企業(yè)必須要關注以前瞻目光為核心的戰(zhàn)略管理，將其作為決定企業(yè)長期不間斷運作的決策與行動依據(jù)。戰(zhàn)略管理的本質(zhì)是對企業(yè)現(xiàn)今及未來的經(jīng)營規(guī)劃、預測、管理等活動，并不將眼前的短期利益為中心，更加強調(diào)長期性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性的發(fā)展。戰(zhàn)略管理將企業(yè)的使命與目標為中心，從戰(zhàn)略的角度進行戰(zhàn)略分析、決策、計劃、實施、監(jiān)控、評價等活動，不斷總結戰(zhàn)略經(jīng)驗并對后續(xù)的戰(zhàn)略計劃進行調(diào)整，從而實現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃的閉環(huán)。

管理會計系統(tǒng)能夠融入到企業(yè)的戰(zhàn)略管理之中，為其帶來管理必須的決策依據(jù)與信息。例如基于平衡記分卡的戰(zhàn)略地圖手段，從多個方向來解決戰(zhàn)略目標的落實問題，從而創(chuàng)造更高的股東價值。與此同時管理會計系統(tǒng)和企業(yè)戰(zhàn)略分象載體能夠實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標?，F(xiàn)金流管理和戰(zhàn)略管理等要素決定了基于價值創(chuàng)造的管理會計分析框架，戰(zhàn)略管理是最關鍵的環(huán)節(jié)，決定了企業(yè)的生死存亡，也是企業(yè)價值創(chuàng)造的運作環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流管理則更加注重現(xiàn)有資源的最優(yōu)配置，實現(xiàn)成本效益比的最大化，是價值創(chuàng)造的動力環(huán)節(jié)。風險管理則承擔著防控作用，從財務理論的角度來看，在可控范疇之內(nèi)，風險的承擔和收益往往是正比關系，現(xiàn)代企業(yè)對于非系統(tǒng)風險承擔所面臨的超額收益追求便是價值創(chuàng)造方面的競爭能力來源。

3.風險管理。從財務理論的角度分析，風險與收益往往是正比關系，而在投資者的投資行為中，投資目標通常都是追求更高的投資收益，對于企業(yè)管理人員來說所追求的目標便是企業(yè)價值的最大化。風險高收益大并不代表著能夠盲目地冒險，系統(tǒng)風險往往具有不可控性，也難以實現(xiàn)超額收益，所以需要審慎行之。非系統(tǒng)風險往往是可控的，能夠帶來超額收益的，企業(yè)在承擔非系統(tǒng)風險時獲取行業(yè)超額收益的途徑一般有兩個：其一為夸大營銷，通過欺騙消費者的方式獲取超額收益；其二為提高研發(fā)投入，經(jīng)由產(chǎn)品創(chuàng)新與工藝的改進來提高產(chǎn)品附加值，并且獲得更多客戶的認可，改善品牌效應，從而獲得超額收益。兩者對比之下很明顯后者才是長久可行之路，相較于前者來說更具持續(xù)性與合法性，管理會計在研發(fā)管理、營銷管理等和企業(yè)價值有關的管理內(nèi)容中，為管理層提供產(chǎn)品創(chuàng)新的價值決策信息，從而提高產(chǎn)品的獲利能力，最終通過最合理最可行的方式實現(xiàn)企業(yè)價值的增值。

二、智能財務賦能企業(yè)財務管理價值創(chuàng)造的路徑

企業(yè)需要建設一套覆及更多標準的業(yè)務流平臺和經(jīng)營決策分析平臺、財務服務平臺，從而為自身的轉型升級、業(yè)務共享、數(shù)據(jù)共享等提供可靠支持，讓智能財務賦能企業(yè)價值創(chuàng)造與價值管理獲得更充足的動力。

1.將價值提升作為基礎，實現(xiàn)基于業(yè)財融合的價值管理。在智能財務背景下，企業(yè)財務核算將資金、核算、報表作為核心，通過數(shù)據(jù)核算來實現(xiàn)信息聚合，梳理流程范圍實現(xiàn)業(yè)務場景化，對企業(yè)的組織范圍進行簡化，通過ERP系統(tǒng)作為財務系統(tǒng)進行數(shù)據(jù)的傳輸共享。在各個模塊和外部業(yè)務系統(tǒng)中建立更加通暢的聯(lián)系機制，實現(xiàn)全過程電子審批與自動化，而核算場景驅動也要進行轉變，結算更加系統(tǒng)化。核算模塊的功能轉變?yōu)閳鼍肮蚕?，自動匹配人員權限和審批過程，業(yè)務處理從原本的核算型轉變?yōu)檫\營管理、決策分析型等。對原始憑據(jù)與會計報告進行規(guī)范，會計核算作為數(shù)據(jù)采集的輔助手段，讓業(yè)務財務和專業(yè)財務能夠充分融合，拓展到業(yè)務流程層面，做到數(shù)據(jù)的專業(yè)化與流程的自動化。構建業(yè)財融合度體系規(guī)范，重構組織與管理職能，建立從產(chǎn)業(yè)鏈前端到后段的一體化職能模式，提升信息的透明度。在業(yè)務過程中，財務職能需要從原本的記賬向管理會計的方向轉變，提升財務會計運行效率，挖掘出更具價值的信息，加快財務向管理會計分析型的方向轉變，為企業(yè)帶來更多更完整的財務體系信息數(shù)據(jù)與財務共享服務。

2.將價值挖掘為中心，流程驅動轉變?yōu)閿?shù)據(jù)驅動。企業(yè)需要將預算管理、資金管理等前置化，加快物力人力財力的高度集成，從而實現(xiàn)多個系統(tǒng)間標準的統(tǒng)一，提高管理層的管理與指導功能。建立標準流程體系，重新調(diào)整企業(yè)規(guī)劃與流程、組織等，建立更加開放的財務戰(zhàn)略框架，加快業(yè)財一體化全面流程管理體系的實現(xiàn)。建立統(tǒng)一的財務數(shù)據(jù)標準，讓全業(yè)務流程可以線上自動流轉，實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅動與系統(tǒng)融合。將產(chǎn)業(yè)鏈資源整合作為中心加快數(shù)字信息化建設，將過程數(shù)據(jù)匯總到數(shù)據(jù)池，統(tǒng)一業(yè)務流與核算流等，提高會計核算的規(guī)范性，并且明確會計信息在共享過程中的傳遞方式，加快企業(yè)價值管理的智能化。此外還要構建標準化的業(yè)務流程體系，利用技術賦能的方式促進財務智能化的實現(xiàn)，實現(xiàn)管理制度化和制度流程化，利用共享服務來達到流程表單化的目的。

3.將價值創(chuàng)造為目的，實現(xiàn)價值創(chuàng)造增值管理。數(shù)字化使得會計專業(yè)也迎來了新的改革契機，從原本的資產(chǎn)管理持有者到資產(chǎn)守護者，從會計數(shù)據(jù)的守護者轉變?yōu)閿?shù)據(jù)價值的創(chuàng)造者，會計職能定位的轉變使得潛在性的職權也得到了開發(fā)。需要利用數(shù)字技術的方式獲取全價值鏈的數(shù)據(jù)信息，加快管理信息系統(tǒng)的升級更新，連接全價值鏈的上中下游信息，打通價值鏈閉塞問題，加快財務處理效率等，從而拓展智能財務的工作路徑。還要利用財務數(shù)字化的方式來提高企業(yè)管理效能，根據(jù)信息集成化管理來改善運營效率，實現(xiàn)戰(zhàn)略財務領域的價值管理。而在數(shù)據(jù)技術方面，需要利用數(shù)據(jù)化和智能化的方式構建價值創(chuàng)造體系與數(shù)據(jù)共享、數(shù)據(jù)控制中心平臺，業(yè)財融合背景下部分產(chǎn)品將會被場景取代，行業(yè)也會被生態(tài)覆蓋，數(shù)據(jù)信息會被傳送到數(shù)據(jù)平臺，達到財務綜合服務流程的自動化目標。利用財務共享模式的建設，完善管理、項目、決策等多個模塊，建立智能財務評價系統(tǒng)，對數(shù)據(jù)進行分析和價值增值判斷，融入到業(yè)務與價值鏈的各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)財務創(chuàng)造企業(yè)價值。

4.將數(shù)據(jù)標準為藍本，智能轉型生態(tài)管理。企業(yè)需要加快智能財務管理模式的建設進程，利用ERP系統(tǒng)來提高會計流程與科目標準的提醒性，實現(xiàn)會計信息管理體系的統(tǒng)一性，幫助企業(yè)實現(xiàn)財務數(shù)字化轉型。進一步發(fā)揮數(shù)據(jù)資產(chǎn)與場景等方面的優(yōu)勢，加快新產(chǎn)業(yè)的形成與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的轉型，建立數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)體系。將大數(shù)據(jù)與人工智能等技術作為中心，探索最適宜企業(yè)現(xiàn)狀的人工智能系統(tǒng)，企業(yè)管理模式也要從信息化轉變到智能化的層面，組織流程從原本的靜態(tài)化轉變?yōu)榱鞒袒?，從而達到智能財務賦能的目的。將數(shù)字賦能作為主線，根據(jù)管理會計建設以及大數(shù)據(jù)分析技術的應用來創(chuàng)新財務管理思想與理念，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)務與信息系統(tǒng)的全方位統(tǒng)一，通過智能化來取代標準化，建立業(yè)財融合的智能化模塊。建立數(shù)據(jù)云平臺與數(shù)據(jù)建模分析，提高數(shù)據(jù)的利用價值，達到財務管理流程的智能化，通過物聯(lián)網(wǎng)等技術的引進來實現(xiàn)準確的定位與控制，讓企業(yè)從管控型財務轉變?yōu)閼?zhàn)略型財務，進一步拓展智能財務的賦能價值空間。

5.將數(shù)字賦能為機會，實現(xiàn)智能數(shù)字化管理。企業(yè)數(shù)字化轉型的根本目的仍然是創(chuàng)造更高價值，數(shù)字轉型的客體也是企業(yè)的價值鏈。企業(yè)財務數(shù)字化轉型的關鍵點在于資產(chǎn)的數(shù)字化，賦能路徑如下：建立涉及更多方面的客戶信用體系，利用系統(tǒng)流程來做到數(shù)據(jù)統(tǒng)一并且向數(shù)字信息化賦能管理的方向轉變，從而發(fā)揮價值鏈和技術引擎的作用，促進潛在財務價值的發(fā)揮，運用數(shù)據(jù)形成的西悉尼價值來幫助企業(yè)創(chuàng)造更高價值。根據(jù)財務共享體系建立智能財務管理體系與數(shù)據(jù)共享體系，從而提高企業(yè)價值管理的效率。此外還要提高組織的活力，收集數(shù)據(jù)、挖掘數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)，提高智能財務的運營增效，建立智能化的財務賦能機制，加快數(shù)字化財務轉型進度。建立業(yè)財一體化的數(shù)字化體系，實現(xiàn)數(shù)據(jù)賦能與決策支持，這也是達到財務賦能轉型與財務數(shù)字化建設的關鍵要素。

6.將智慧財務為動力，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。如今5G移動通信技術和區(qū)塊鏈技術等技術賦能背景下，企業(yè)的生產(chǎn)管理與交易管理都開始向著智能化的方向轉變，這也是實現(xiàn)“智能制造”與“智能管理”的必由之路。將企業(yè)價值為中心，加快會計信息化向財務數(shù)字化的轉型進度，發(fā)揮信息優(yōu)勢，將原本零散化的財務模塊進行集中化處理，從而達到數(shù)字化轉型的要求。提高財務管理部門的動能，掌握資源優(yōu)勢，加快財務管理向價值整合方向的轉型，建立業(yè)財一體化管理機制，實現(xiàn)動態(tài)結構化的決策模型，為管理的決策賦能轉變提供支持。強化數(shù)字化服務與整合能力，為企業(yè)的數(shù)據(jù)可視化打造財務智慧顯示系統(tǒng)，打造基礎支持設施體系，在企業(yè)完成數(shù)字化轉型之后，決策支持也會向著數(shù)據(jù)驅動型的方向轉變，所以需要建立智慧財務為中心的業(yè)務結構。

三、結語

對于企業(yè)來說，財務分析是內(nèi)部管理的關鍵項目，大數(shù)據(jù)與云計算等技術的支持使得財務轉型的進度正在持續(xù)推進，這對于財務分析也帶來了一定挑戰(zhàn)。對此企業(yè)需要轉變財務分析思維，通過信息技術打造智能化的財務分析模式，實現(xiàn)財務分析與業(yè)務的同步，實現(xiàn)智能財務賦能企業(yè)價值創(chuàng)造，讓企業(yè)在市場競爭中保持優(yōu)勢，實現(xiàn)長遠發(fā)展。

（作者單位：山西省融資擔保有限公司）