知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)物處置現(xiàn)狀及建議

曹文婧

成都知識產(chǎn)權(quán)交易中心有限公司,四川 成都 610000

0 引言

知識產(chǎn)權(quán)是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐和核心競爭力,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)以自有的知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物,向銀行等金融機構(gòu)獲得融資的一種方式。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資可以幫助企業(yè)獲得資金支持,促進創(chuàng)新和發(fā)展,同時也可以提高知識產(chǎn)權(quán)的使用效率和價值,推動知識產(chǎn)權(quán)市場化和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。目前,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)成為全球范圍內(nèi)的重要融資方式之一。根據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局官方網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模繼續(xù)快速增長,2022年全國專利商標(biāo)質(zhì)押融資額達4 868.8億元,連續(xù)3年保持40%以上增幅。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展對質(zhì)權(quán)如何變現(xiàn)提出了新問題,如何將金融機構(gòu)質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)快速有效地處置變現(xiàn),降低銀行貸款風(fēng)險是當(dāng)前亟須解決的問題。傳統(tǒng)的質(zhì)物處置方式需要通過司法訴訟程序進行,耗時長、成本高,缺少專業(yè)化的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化路徑,拍賣效果不理想。2021年5月,國家知識產(chǎn)權(quán)局《關(guān)于深化知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域“放管服”改革優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境和營商環(huán)境的通知》中提出“提升知識產(chǎn)權(quán)市場化運營能力,充分發(fā)揮各類知識產(chǎn)權(quán)交易平臺作用,做好質(zhì)物處置工作”。因此,暢通知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置流程對提升知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模具有重要意義。

1 我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)物處置現(xiàn)狀

近年來,為了進一步完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)流程,打通知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置通道,國家及省市層面圍繞質(zhì)物處置路徑、處置機制、處置流程等出臺了一系列的工作通知,鼓勵引導(dǎo)金融機構(gòu)、第三方知識產(chǎn)權(quán)運營機構(gòu)積極參與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置。經(jīng)過筆者走訪調(diào)研發(fā)現(xiàn),目前銀行等金融機構(gòu)內(nèi)部尚未形成行之有效的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置流程及措施。根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定,銀行只能通過拍賣、變賣的方式變現(xiàn)所質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán),而在拍賣、變賣的過程中,銀行面臨較大的處置風(fēng)險[1]。銀行等金融機構(gòu)希望通過建立專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)物處置平臺來完善質(zhì)物處置流程,以實現(xiàn)質(zhì)物價值。

1.1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)物處置政策

為進一步提升優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系,2021年10月,國務(wù)院印發(fā)《“十四五”國家知識產(chǎn)權(quán)保護和運用規(guī)劃》,提出健全知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險管理機制,完善質(zhì)物處置機制,建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信息平臺。隨后,重慶市、深圳市、河北省知識產(chǎn)權(quán)主管部門先后印發(fā)《知識產(chǎn)權(quán)融資質(zhì)押物處置補助實施細(xì)則》等相關(guān)文件,提出了從機構(gòu)協(xié)同、跟蹤預(yù)警、風(fēng)險控制、建立免責(zé)機制、明確處置收益等方面,健全知識產(chǎn)權(quán)處置機制的工作要求。

1.2 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置流程及方式

1.2.1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置流程

知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)物處置是當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)貸款違約或有違約傾向時,金融機構(gòu)作為質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物采取有效的處置措施,實現(xiàn)債權(quán)的回收[2]。目前銀行等金融機構(gòu)處置不良資產(chǎn)的方式主要包括:上門催收、依法收貸、債務(wù)重組、批量轉(zhuǎn)讓、委托處置、資產(chǎn)證券化等。質(zhì)物處置的流程如圖1所示。

圖1 金融機構(gòu)現(xiàn)有質(zhì)物處置流程

通暢的質(zhì)物處置流程有利于債務(wù)盡快得到清償,但目前知識產(chǎn)權(quán)交易市場并不活躍,存在供需信息不對稱的情況。銀行很難像處置固定資產(chǎn)那樣快速處理知識產(chǎn)權(quán),且對于知識產(chǎn)權(quán)的交易定價也存在一定的認(rèn)知偏差。在主動處置出現(xiàn)困難的情況,銀行選擇司法程序處置質(zhì)押物,整體處置時間延長,處置成本大大提高。

1.2.2 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置方式

根據(jù)我國已探索開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置的城市發(fā)布的政策文件內(nèi)容,目前的質(zhì)物處置方式主要有反向許可、交易拍賣、質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化等。

1)開展反向許可。在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)權(quán)存續(xù)期間,出質(zhì)企業(yè)可與銀行等金融機構(gòu)協(xié)商將質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)進行許可使用,盤活出質(zhì)期間的知識產(chǎn)權(quán)價值,將許可費納入單獨賬戶,形成債務(wù)清償資金。在貸款產(chǎn)生壞賬后,將知識產(chǎn)權(quán)通過普通許可、獨占許可等方式反向許可給出質(zhì)人,收取許可費用,實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物收益。

2)開展交易拍賣。當(dāng)貸款企業(yè)出現(xiàn)還款困難,銀行需要行使質(zhì)權(quán)時,鼓勵銀行作為質(zhì)權(quán)人將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物捆綁打包,以委托、集中收儲等方式交予專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)運營機構(gòu)開展集中運營處置,通過定向推薦、對接洽談、拍賣等形式實現(xiàn)債權(quán)。

3)推動質(zhì)權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。通過將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物的債權(quán)轉(zhuǎn)化為出質(zhì)人或者控股母公司的股權(quán),以此化解不良貸款,實現(xiàn)股權(quán)收益。

4)開展轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化。在債務(wù)到期行使質(zhì)權(quán)期間,鼓勵質(zhì)權(quán)人委托第三方知識產(chǎn)權(quán)運營機構(gòu)作為一定時間內(nèi)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物管理人,由第三方知識產(chǎn)權(quán)運營機構(gòu)通過許可、轉(zhuǎn)讓、技術(shù)入股等方式進行轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化,轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化成功后產(chǎn)生的收益按照一定比例作為處置收入。

2 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置面臨的困境

對于通過傳統(tǒng)質(zhì)物例如廠房、設(shè)備等進行抵押融資的企業(yè),當(dāng)企業(yè)由于經(jīng)營不善無法償還貸款時,金融機構(gòu)可以采取法院拍賣和變賣等方式將質(zhì)物進行處置變現(xiàn),彌補金融機構(gòu)的損失。然而,由于知識產(chǎn)權(quán)與物權(quán)存在諸多顯著區(qū)別,處置難度也大大增加。

2.1 知識產(chǎn)權(quán)專業(yè)性強

物權(quán)對應(yīng)特定的物品,大多可做為一般化、無差異的商品銷售,因此較易處置;而知識產(chǎn)權(quán)作為創(chuàng)造性智慧成果或工商業(yè)標(biāo)記,僅當(dāng)在某些特定主體手中才能發(fā)揮其真正的作用。對于輕資產(chǎn)運營的創(chuàng)新型中小企業(yè)來說,知識產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)的核心資產(chǎn),在轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化及運營過程中需要依賴專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)管理及研發(fā)團隊,保證技術(shù)的先進性。在知識產(chǎn)權(quán)處置過程中,脫離了核心團隊,會大大降低知識產(chǎn)權(quán)的價值,導(dǎo)致處置困難。同時,知識產(chǎn)權(quán)在處置過程中,還會受到所處區(qū)域和細(xì)分領(lǐng)域的影響,如廣東、江蘇等地區(qū)的知識產(chǎn)權(quán)市場相對活躍,知識產(chǎn)權(quán)處置的成功率也相對較高。

2.2 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物評估定價難

在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、轉(zhuǎn)讓處置等過程中,評估定價是重要的前提和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。合理、公允、貼近市場的評估價值是銀行及企業(yè)權(quán)益的重要保障。由于知識產(chǎn)權(quán)具有時效性、無形性、獨特性等特征,價值評估一直以來是世界性難題。創(chuàng)新型企業(yè)通過申請知識產(chǎn)權(quán)提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢,依靠先進的技術(shù)快速占領(lǐng)市場獲得收益,因此通過處置知識產(chǎn)權(quán)償還貸款并不是其申請知識產(chǎn)權(quán)的最終目的。正因如此,評估機構(gòu)在進行知識產(chǎn)權(quán)價值評估時設(shè)定的假設(shè)前提是持續(xù)使用而非處置,在關(guān)注知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險的基礎(chǔ)上,更注重對知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)化運用[3]。

目前在質(zhì)押融資業(yè)務(wù)實操中,銀行一般是委托第三方評估機構(gòu)對所質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)進行評估,以此來作為信貸資金投放和授信額度的審批依據(jù)。但評估公司一般采取收益法進行定量評估,不同資產(chǎn)評估公司對同一件專利通過收益法評出的評估價格差異往往很大,專利轉(zhuǎn)化中的外部因素、前提條件等信息差也使專利評估價格高底不一。例如同一件(組)專利由行業(yè)龍頭企業(yè)或小微企業(yè)實施轉(zhuǎn)化,產(chǎn)生的市場化收益往往很大。實務(wù)中,很多評估公司將專利剝離,使用理論模型嵌套進行孤立定價,由委托方和評估公司先達成評估價格意向后做評估,讓專利評估定價本質(zhì)上流于形式,成為一個滿足風(fēng)控要求的操作流程,專利評估的意義僅在于由具有評估資質(zhì)的評估機構(gòu)出具一份有評估價格的評估報告形式證明[4]。這就導(dǎo)致評估價值缺乏公允性,一旦貸款出現(xiàn)風(fēng)險,放貸銀行需要變現(xiàn)企業(yè)質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)時,不得不面對出讓價格與貸款發(fā)放時評估價值存在的較大差異的問題。

2.3 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置體系不完善

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押作為貸款的增信方式,主要用于約束企業(yè)還款,在企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難無法正常償還貸款時,通過處置質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)來實現(xiàn)貸款的回收。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資出現(xiàn)風(fēng)險之后,質(zhì)押標(biāo)的難以處置,原因有以下2點。一是知識產(chǎn)權(quán)交易和競拍的困難。我國目前還沒有統(tǒng)一、完善的知識產(chǎn)權(quán)市場,而且在實際操作中,知識產(chǎn)權(quán)的處理和競拍也存在著成交難度大、轉(zhuǎn)移過程繁瑣等問題[5]。二是對知識產(chǎn)權(quán)的授權(quán)和使用的難度較大。當(dāng)企業(yè)貸款違約后,質(zhì)押物無法處置,通過知識產(chǎn)權(quán)許可的方式進行處置仍存在較大難度,授權(quán)許可業(yè)務(wù)最大的特點就是要找到與自己業(yè)務(wù)相近或者是相關(guān)的企業(yè)進行合作。如果原實施企業(yè)不能正常運行,那么新的實施企業(yè)將會面臨巨大的挑戰(zhàn)[6]。

近年來在國家政策的大力倡導(dǎo)下,全國多地區(qū)建立了知識產(chǎn)權(quán)交易平臺,但也隨之出現(xiàn)了平臺信息化建設(shè)不完善、服務(wù)水平參差不齊、平臺定位不準(zhǔn)確等問題,限制了知識產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展。

3 完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置的建議

3.1 加強知識產(chǎn)權(quán)評估評價體系建設(shè)

3.1.1 建立更為貼近市場價值的評估評價體系

對于開展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)來說,篩選出企業(yè)現(xiàn)有知識產(chǎn)權(quán)中市場交易熱度及價值最高的知識產(chǎn)權(quán)是開展質(zhì)押業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。因此,可探索將基于歷史交易價格的專利評估應(yīng)用到知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資及質(zhì)物處置中?；跉v史交易價格的知識產(chǎn)權(quán)評估以“中國專利交易價格指數(shù)”為基礎(chǔ),以國內(nèi)專利交易價格為基礎(chǔ)形成數(shù)據(jù)庫,通過專利質(zhì)量評級、市場交易熱度評級、綜合評級等多種算法,挖掘企業(yè)現(xiàn)有潛在交易價值最高的一批專利,給出評分及更貼近市場的建議價值。此評估方法的應(yīng)用可以幫助銀行更為客觀、高效地評價企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價值,降低評估難度,節(jié)約銀行融資業(yè)務(wù)的時間成本。

3.1.2 建立行業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評估專家?guī)?/p>

知識產(chǎn)權(quán)涉及行業(yè)領(lǐng)域眾多,通過筆者調(diào)研走訪,目前銀行大部分知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款集中的行業(yè)為電子信息、裝備制造、新能源、先進材料等。成立知識產(chǎn)權(quán)評估專家?guī)?可更好地將知識產(chǎn)權(quán)價值評估與質(zhì)物處置相結(jié)合,使質(zhì)物的處置價格與知識產(chǎn)權(quán)的市場價值相匹配,最大程度地保障評估價值的公平合理性,減少因知識產(chǎn)權(quán)專業(yè)性過強造成的行業(yè)評估壁壘。

3.2 搭建知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置平臺

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置離不開專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)交易平臺及服務(wù)機構(gòu)支持,以成都知識產(chǎn)權(quán)交易中心為例,該中心建有完備的知識產(chǎn)權(quán)大數(shù)據(jù)檢測分析平臺、知識產(chǎn)權(quán)供需對接系統(tǒng),可為知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)物交易提供數(shù)據(jù)支持。因此,以知識產(chǎn)權(quán)交易中心為基礎(chǔ),搭建知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置平臺有利于打通科技成果轉(zhuǎn)化鏈條,破解知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置的“最后一公里”難題[7]。平臺建設(shè)的重點包括以下內(nèi)容。

3.2.1 質(zhì)物托管服務(wù)

對企業(yè)出質(zhì)的知識產(chǎn)權(quán)進行托管,通過知識產(chǎn)權(quán)信息化服務(wù),對知識產(chǎn)權(quán)所處的細(xì)分領(lǐng)域、關(guān)鍵技術(shù)點、市場熱度等進行分析,形成動態(tài)報告。同時與出質(zhì)企業(yè)協(xié)議一致,將所質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)委托知識產(chǎn)權(quán)交易平臺進行開放許可,增加質(zhì)押期間的運營價值。

3.2.2 知識產(chǎn)權(quán)需求信息收集

面向全國創(chuàng)新主體常態(tài)化收集知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新需求,將收集到的需求信息定期與納入質(zhì)物托管的知識產(chǎn)權(quán)進行信息匹配,形成質(zhì)物處置備用需求庫。

3.2.3 質(zhì)物交易處置

根據(jù)放款金融機構(gòu)的貸后反饋,當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)還款困難時,在全國交易場所聯(lián)盟系統(tǒng)中一鍵發(fā)布質(zhì)物處置信息,結(jié)合置物所屬領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)化程度、關(guān)鍵技術(shù)等形成定向推送服務(wù),提升質(zhì)物處置效率。

3.3 探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物收儲業(yè)務(wù)

目前銀行等金融機構(gòu)在開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時,均是在政府設(shè)立的風(fēng)險補償資金池的基礎(chǔ)上設(shè)定產(chǎn)品細(xì)則。風(fēng)險補償資金池的分?jǐn)偙壤话銥榉趴钯Y金的30%～50%,銀行在處置企業(yè)所質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)時可選擇折價交易。因此,對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置平臺認(rèn)定的高價值知識產(chǎn)權(quán)建議政府部門出臺相關(guān)政策鼓勵知識產(chǎn)權(quán)運營機構(gòu)成立市場化知識產(chǎn)權(quán)收儲運營公司,深度參與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù),協(xié)議約定折價收購比率,當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)還款風(fēng)險時,收儲公司以事先約定的價格收購質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán),通過市場化運營實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化并獲取收益,解決金融機構(gòu)的后顧之憂。

4 結(jié)束語

本文對我國現(xiàn)有的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)物處置政策及方式進行了相應(yīng)的梳理和分析,著重闡述了質(zhì)物處置過程中評估評價及交易體系的重點難點。雖然知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置的機制和流程還不完善,但從長遠看來,加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置工作有利于打通知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)全鏈條,極大地推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提質(zhì)增量,解決中小企業(yè)融資難題,促進企業(yè)科技創(chuàng)新,助力國家經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。