黃世忠 葉豐瀅

【摘要】歐盟委員會（EC）2023年7月31日發(fā)布了第一批12個歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則（ESRS）， 包括2個跨領(lǐng)域交叉準(zhǔn)則及10個環(huán)境、 社會和治理主題準(zhǔn)則。這是繼國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會（ISSB）2023年6月26日發(fā)布兩份國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則后可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則發(fā)展進(jìn)程中將被載入史冊的里程碑事件， 對于推動經(jīng)濟(jì)、 社會和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展意義非凡。為了幫助讀者全面了解ESRS， 筆者對這12個ESRS進(jìn)行系統(tǒng)分析與解讀。本文在簡要介紹ESRS總體目標(biāo)的基礎(chǔ)上， 從十個方面對《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則第1號——一般要求》（ESRS 1）進(jìn)行解讀， 并分析其與《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號——可持續(xù)相關(guān)財務(wù)信息披露一般要求》（IFRS S1）的主要差異， 最后總結(jié)ESRS的特點(diǎn)和對準(zhǔn)則制定的啟示意義。

【關(guān)鍵詞】歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則；可持續(xù)相關(guān)影響、 風(fēng)險和機(jī)遇；雙重重要性；可持續(xù)發(fā)展說明書

【中圖分類號】F230? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2023）21-0003-10

EC于2023年7月31日正式發(fā)布了首批12個ESRS， 包括2個通用準(zhǔn)則和10個主題準(zhǔn)則（環(huán)境準(zhǔn)則5個、社會準(zhǔn)則4個、治理準(zhǔn)則1個）， 如表1所示。

ESRS的目標(biāo)在于規(guī)范企業(yè)按照歐洲議會和歐洲理事會第2013/34/EU號《會計指令》和第EU2022/2463號《公司可持續(xù)發(fā)展報告指令》（CSRD）的要求披露可持續(xù)發(fā)展信息， 包括ESG相關(guān)可持續(xù)發(fā)展問題重要影響、 風(fēng)險和機(jī)遇（Impacts，? Risks and Opportunities，IRO）的信息。按照ESRS披露的信息， 應(yīng)有助于可持續(xù)發(fā)展說明書（Sustainability Statement）的使用者了解企業(yè)對環(huán)境和社會的重要影響以及可持續(xù)發(fā)展問題對企業(yè)發(fā)展、 財務(wù)業(yè)績和財務(wù)狀況的重要影響。

具體到ESRS 1， 其目標(biāo)在于幫助使用者了解ESRS的體系結(jié)構(gòu)、 起草慣例、 基礎(chǔ)概念以及按《會計指令》和CSRD編報可持續(xù)發(fā)展信息的一般要求。

除了闡述ESRS的總體目標(biāo)和ESRS 1的具體目標(biāo)， ESRS 1分十章對ESRS的制定和編報進(jìn)行了概要性說明。本文介紹ESRS 1的主要規(guī)定， 將其與ISSB發(fā)布的IFRS S1（ISSB，2023）進(jìn)行對比， 總結(jié)二者的特點(diǎn)與不同之處， 以期為準(zhǔn)則制定提供一定的啟示。

一、 ESRS的類別、 報告領(lǐng)域和起草慣例

1. ESRS的類別。ESRS包括三個類別， 分別是跨領(lǐng)域交叉準(zhǔn)則（Cross-cutting Standards）、 ESG主題準(zhǔn)則（ESG Topical Standards）和行業(yè)特定準(zhǔn)則（Sector-specific Standards）①。

跨領(lǐng)域交叉準(zhǔn)則包括ESRS 1和ESRS 2， 適用于ESG主題準(zhǔn)則和行業(yè)特定準(zhǔn)則涵蓋的所有可持續(xù)發(fā)展問題。ESRS 1描述ESRS的體系結(jié)構(gòu)， 解釋起草慣例和基礎(chǔ)概念， 提出編報可持續(xù)發(fā)展信息的一般要求， 但不涉及具體的披露要求。ESRS 2則對企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供的治理、 戰(zhàn)略、 IRO、 指標(biāo)和目標(biāo)等報告領(lǐng)域涉及的所有重要可持續(xù)發(fā)展問題提出通用性披露要求。ESRS 1與ESRS 2合在一起類似于IFRS S1， 涵蓋ESRS體系編報和披露的一般原則， 具有提綱挈領(lǐng)、 統(tǒng)馭全局的作用②。

ESG主題準(zhǔn)則包括特定的可持續(xù)發(fā)展主題的具體披露要求， 是對ESRS 2提出的通用性披露要求的補(bǔ)充。ESG主題準(zhǔn)則按“主題——子主題——孫主題”的邏輯對涵蓋的ESG相關(guān)主題進(jìn)行結(jié)構(gòu)化組織（如表2所示）， 以支持企業(yè)對可持續(xù)發(fā)展問題的重要性評估。相比之下， ISSB準(zhǔn)則目前只有《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號——?dú)夂蛳嚓P(guān)披露》（IFRS S2）一個主題準(zhǔn)則， 其他主題準(zhǔn)則還在征求意見的過程中。

行業(yè)特定準(zhǔn)則用于解決未被主題準(zhǔn)則覆蓋或覆蓋的顆粒度不夠細(xì)但對特定行業(yè)的所有企業(yè)可能是重要的IRO問題。行業(yè)特定準(zhǔn)則具有多主題的特點(diǎn)， 并盡可能涵蓋特定行業(yè)最相關(guān)的主題， 旨在提高同一行業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息披露的可比性。迄今為止， 歐洲財務(wù)報告咨詢組（EFRAG）已經(jīng)起草制定的行業(yè)特定準(zhǔn)則征求意見稿包括： 采礦、 采石和采煤行業(yè)準(zhǔn)則、 石油天然氣行業(yè)準(zhǔn)則、 道路交通行業(yè)準(zhǔn)則、 農(nóng)業(yè)和農(nóng)場及漁業(yè)行業(yè)準(zhǔn)則。相比而言， ISSB準(zhǔn)則不包括行業(yè)特定準(zhǔn)則， 但由于ISSB吸收合并了可持續(xù)發(fā)展會計準(zhǔn)則委員會（SASB）， ISSB準(zhǔn)則在制定時充分利用了SASB的分行業(yè)準(zhǔn)則。比如， IFRS S1要求企業(yè)識別可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險和機(jī)遇時必須參考SASB分行業(yè)準(zhǔn)則， SASB分行業(yè)準(zhǔn)則還是IFRS S2制定行業(yè)指南的基礎(chǔ)③。

2. 報告領(lǐng)域及政策、 行動、 指標(biāo)和目標(biāo)的最低披露要求。ESRS 1規(guī)定， ESRS 2的通用性披露要求以及主題準(zhǔn)則和行業(yè)特定準(zhǔn)則的披露要求均按治理、 戰(zhàn)略、 IRO管理、 指標(biāo)與目標(biāo)四個報告領(lǐng)域進(jìn)行組織。在治理領(lǐng)域， 企業(yè)應(yīng)披露治理程序以及用于監(jiān)控、 管理和監(jiān)督IRO的控制措施和流程。在戰(zhàn)略領(lǐng)域， 企業(yè)應(yīng)披露其戰(zhàn)略和商業(yè)模式與重要IRO的相互作用情況， 包括企業(yè)如何應(yīng)對這些IRO。在IRO管理領(lǐng)域， 企業(yè)應(yīng)披露識別IRO并評估其重要性的流程以及通過政策和行動管理重要的可持續(xù)發(fā)展問題的流程。在指標(biāo)和目標(biāo)領(lǐng)域， 企業(yè)應(yīng)披露其管理IRO的進(jìn)展情況， 包括制定的目標(biāo)以及目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度。此外， ESRS 2還特別針對管理重要可持續(xù)發(fā)展問題的政策和行動以及與重要可持續(xù)發(fā)展問題相關(guān)的指標(biāo)和目標(biāo)提出最低披露要求（Minimum Disclosure Requirement，MDR）， 無論重要性評估的結(jié)果如何， 企業(yè)都必須按MDR對政策、 行動、 指標(biāo)和目標(biāo)進(jìn)行披露。

ESRS 1四大報告領(lǐng)域及各領(lǐng)域披露內(nèi)容的設(shè)計借鑒了氣候相關(guān)財務(wù)披露工作組（TCFD）的四支柱框架， 與ISSB準(zhǔn)則一致， 旨在提高互操作性（Interoperability）。只是因?yàn)樽裱p重重要性原則， 四大報告領(lǐng)域及其披露內(nèi)容明確增加了有關(guān)影響的披露要求。但ESRS專門針對應(yīng)對IRO的政策、 行動、 指標(biāo)和目標(biāo)設(shè)計MDR則主要是為了不偏離歐盟法規(guī)的規(guī)定以及與ISSB準(zhǔn)則和全球報告倡議組織（GRI）準(zhǔn)則的關(guān)鍵要求保持一致， 屬于其獨(dú)創(chuàng)。

3. 起草慣例。在所有ESRS里， “影響”（Impacts）這一術(shù)語是指通過影響重要性評估識別的與企業(yè)經(jīng)營活動相關(guān)聯(lián)的積極和消極的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)影響。影響包括實(shí)際的影響和潛在的未來影響?！帮L(fēng)險和機(jī)遇”（Risks and Opportunities，RO）這一術(shù)語是指企業(yè)通過財務(wù)重要性評估識別的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)風(fēng)險和機(jī)遇， 包括來自對自然、 人類和社會資源的依賴而產(chǎn)生的風(fēng)險和機(jī)遇。這兩個術(shù)語結(jié)合在一起稱為IRO， 是ESRS應(yīng)用的最重要術(shù)語， 凸顯ESRS秉持雙重重要性的特色， 與ISSB準(zhǔn)則基于財務(wù)重要性而使用的RO術(shù)語形成鮮明對比。

ESRS將擬披露的信息通過“披露要求”（Disclosure Requirement）進(jìn)行結(jié)構(gòu)化組織。每項披露要求由一個或多個不同的數(shù)據(jù)點(diǎn)所組成。“數(shù)據(jù)點(diǎn)”（Datapoints）這一術(shù)語是指某個披露要求的敘述性子要素。除披露要求外， 多數(shù)ESRS還包含“應(yīng)用要求”（Application Requirements）。應(yīng)用要求旨在對披露要求提供更具操作性的細(xì)化支持， 與ESRS的其他部分具有同等效力。這一設(shè)計與ISSB準(zhǔn)則雷同。ISSB準(zhǔn)則也包含披露要求和應(yīng)用要求， 但將應(yīng)用要求稱為應(yīng)用指南（Application Guidance）， 應(yīng)用指南以準(zhǔn)則正文附錄的形式呈現(xiàn)， 與準(zhǔn)則的其他部分具有同等效力。

此外， 在ESRS起草過程中， EFRAG使用“應(yīng)披露”（Shall Disclose）和“可披露”（May Disclose）這兩個不同術(shù)語來區(qū)分企業(yè)對信息披露的不同程度責(zé)任?！皯?yīng)披露”指的是對某項要求或數(shù)據(jù)點(diǎn)做出強(qiáng)制性披露的規(guī)定， 而“可披露”指的是自愿性披露的規(guī)定， 旨在鼓勵和推廣良好的披露慣例。ISSB準(zhǔn)則也使用這兩個術(shù)語， 但I(xiàn)SSB準(zhǔn)則使用“可披露”術(shù)語的地方主要是為“應(yīng)披露”內(nèi)容的具體形式等提供選擇。

二、 信息質(zhì)量特征

1. 基礎(chǔ)性信息質(zhì)量特征。ESRS 1提出可持續(xù)發(fā)展報告必須具備的兩個基礎(chǔ)性信息質(zhì)量特征分別是相關(guān)性（Relevance）和如實(shí)反映（Faithful Representation）。

在雙重重要性視角下， 可持續(xù)發(fā)展信息若導(dǎo)致使用者的決策產(chǎn)生差別， 該信息就具有相關(guān)性。如果可持續(xù)發(fā)展信息同時具有預(yù)測價值（信息可以作為使用者預(yù)測未來結(jié)果的輸入值）和（或）證實(shí)價值（信息能夠提供反饋從而證實(shí)或改變對原先的評估）時， 該信息就可能影響使用者的決策， 從而具有相關(guān)性。

如實(shí)反映要求可持續(xù)發(fā)展信息必須是完整（Comp-lete）、 中立（Neutral）和準(zhǔn)確（Accurate）的。完整描述應(yīng)提供有助于使用者了解重要IRO所必需的信息， 包括企業(yè)的戰(zhàn)略、 風(fēng)險管理和治理如何應(yīng)對IRO， 以及用于制定目標(biāo)和計量業(yè)績的指標(biāo)。中立描述要求在選擇或披露可持續(xù)發(fā)展信息時不帶偏見， 盡可能做到平衡反映有利/積極和不利/消極的方面。比如， 基于影響重要性視角的消極和積極的重要影響以及基于財務(wù)重要性視角的重要風(fēng)險和機(jī)遇均應(yīng)受到同等重視。又如， 在描述目標(biāo)或計劃這類前瞻性信息時， 應(yīng)同時披露愿景和阻礙愿景實(shí)現(xiàn)的因素。中立性還包括謹(jǐn)慎性， 意即機(jī)遇不應(yīng)被夸大、 風(fēng)險不能被低估， 同樣地， 機(jī)遇也不應(yīng)被低估、 風(fēng)險也不能被夸大。準(zhǔn)確描述并不要求可持續(xù)發(fā)展信息的各個方面都絕對精確。所謂準(zhǔn)確的信息僅意味著企業(yè)已經(jīng)采取足夠的流程和內(nèi)控以避免重要差錯或重要錯報， 因此企業(yè)在披露估計信息時， 應(yīng)強(qiáng)調(diào)其可能的限制和相關(guān)的不確定性。信息的性質(zhì)及其所處理問題的性質(zhì)決定了所需要和可獲得信息的準(zhǔn)確度及影響信息準(zhǔn)確性的因素。

2. 提升性信息質(zhì)量特征。ESRS 1提出可持續(xù)發(fā)展報告必須具備的提升性信息質(zhì)量特征包括可比性（Comparability）、 可驗(yàn)證性（Verifiability）和可理解性（Understandability）。

如果可持續(xù)發(fā)展信息可以與企業(yè)前期提供的信息以及與其他企業(yè)特別是同一行業(yè)其他企業(yè)提供的信息進(jìn)行比較， 該信息就具有可比性?？杀刃圆煌谝恢滦?， 后者是指針對可持續(xù)發(fā)展問題在前后各期采用相同的做法或方法。一致性有助于實(shí)現(xiàn)可比性的目標(biāo)， 但不能與可比性直接劃等號?？杀刃砸膊皇墙y(tǒng)一性?？沙掷m(xù)發(fā)展信息的可比性不會因?yàn)槭共煌氖挛锟雌饋硐嗨贫鰪?qiáng)， 正如其不會因?yàn)槭瓜嗤氖挛锟雌饋聿煌鰪?qiáng)一樣。

如果可持續(xù)發(fā)展信息能夠與該信息本身或得出該信息的輸入值相互印證， 該信息就具有可驗(yàn)證性?？沈?yàn)證性有助于增強(qiáng)使用者對完整、 中立和準(zhǔn)確描述的信心。它意味著知悉情況且相互獨(dú)立的觀察者能夠就特定描述是否屬于如實(shí)反映達(dá)成共識， 這里的共識不一定是完全一致的看法。一些可持續(xù)發(fā)展信息以解釋性信息或前瞻性信息的形式披露， 企業(yè)對這類信息可通過如實(shí)陳述事實(shí)基礎(chǔ)（如企業(yè)戰(zhàn)略和風(fēng)險分析等）的方式支持披露。

如果可持續(xù)發(fā)展信息清晰且簡潔， 該信息就具有可理解性?？衫斫庑杂兄诶硇郧抑榈氖褂谜哐杆倮斫馄髽I(yè)提供的可持續(xù)發(fā)展信息。披露的清晰度可通過將報告期間內(nèi)變動的信息與相對保持不變的信息區(qū)分開來的方式來加強(qiáng)， 披露的簡潔度可通過避免使用“模板”信息、 避免不必要的信息重復(fù)、 使用清晰的語言以及結(jié)構(gòu)良好的句子和段落的方式實(shí)現(xiàn)。可理解性還有賴于以連貫的方式呈現(xiàn)整體性信息， 以及與財務(wù)報表中列報或披露的相關(guān)信息建立適當(dāng)聯(lián)系。

ESRS 1提出的可持續(xù)發(fā)展報告信息質(zhì)量特征與IFRS S1提出的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息質(zhì)量特征大同小異， 主要差別有兩點(diǎn)： 一是IFRS S1在提升性信息質(zhì)量特征的構(gòu)成要素中包括了及時性（Timeliness）而ESRS 1沒有。主要原因是包含可持續(xù)發(fā)展信息的管理層報告什么時候發(fā)布是《會計指令》規(guī)定的， ESRS不做規(guī)定； 二是IFRS S1僅從財務(wù)重要性的角度闡述這些信息質(zhì)量特征， 而ESRS 1增加了影響重要性角度的闡述， 緊扣雙重重要性進(jìn)行闡述。

不論是ESRS 1還是IFRS S1， 其提出的基礎(chǔ)性信息質(zhì)量特征和提升性信息質(zhì)量特征均是參考財務(wù)報告概念框架但置于可持續(xù)發(fā)展報告的意境下加以闡述的。本文認(rèn)為， ISSB準(zhǔn)則將可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息披露定位為財務(wù)報告的組成部分， 照搬財務(wù)報告概念框架的信息質(zhì)量特征可以理解， 但ESRS將可持續(xù)發(fā)展報告定位為獨(dú)立于財務(wù)報告的單獨(dú)報告， 照搬財務(wù)報告概念框架的質(zhì)量特征就令人費(fèi)解。事實(shí)上， EFRAG在起草ESRS 1征求意見稿時曾提出另外四個質(zhì)量特征： 戰(zhàn)略聚焦性（Strategic Focus）、 未來導(dǎo)向性（Future Orientation）、 利益相關(guān)者包容性（Stakeholder Inclusiveness）和信息關(guān)聯(lián)性（Information Connectivity）。這四個信息質(zhì)量特征出自國際整合報告理事會（IIRC）提出的整合報告編制指導(dǎo)原則， 也契合可持續(xù)發(fā)展信息的特點(diǎn)， 適用于可持續(xù)發(fā)展報告的編制。遺憾的是， 正式發(fā)布的ESRS 1為了保持與IFRS S1的互操作性， 沒有保留這四個信息質(zhì)量特征。

三、 作為可持續(xù)發(fā)展信息披露基礎(chǔ)的雙重重要性

ESRS 1從不同角度闡述雙重重要性在可持續(xù)發(fā)展信息披露中的基礎(chǔ)性地位， 充分彰顯ESRS有別于ISSB準(zhǔn)則的特色和要求。

1. 利益相關(guān)者及其與重要性評估程序的相關(guān)性。ESRS 1將利益相關(guān)者分為兩類： 受影響的利益相關(guān)者（Affected Stakeholders）和可持續(xù)發(fā)展說明書的使用者（Users of Sustainability Statements）。受影響的利益相關(guān)者是指其利益受到或可能受到企業(yè)活動及其在價值鏈中直接和間接業(yè)務(wù)關(guān)系積極或消極影響的個人和群體?？沙掷m(xù)發(fā)展說明書的使用者是指通用目的財務(wù)報告的主要使用者（現(xiàn)有和潛在的投資者、 債權(quán)人和其他借款人， 包括資產(chǎn)管理者、 信貸機(jī)構(gòu)、 保險企業(yè)）以及其他使用者（企業(yè)的業(yè)務(wù)伙伴、工會和社會伙伴、公民社會和非政府組織、政府、分析師和學(xué)者）。ESRS 1指出， 在企業(yè)持續(xù)不斷的盡職調(diào)查和可持續(xù)發(fā)展重要性評估中， 受影響的利益相關(guān)者的參與處于核心地位， 這有助于識別和評估企業(yè)對他們產(chǎn)生的實(shí)際和潛在的消極影響， 進(jìn)而為企業(yè)識別重要影響的評估程序提供依據(jù)。

2. 重要問題和信息的重要性。開展重要性評估對于企業(yè)識別擬報告的IRO十分必要， 按照ESRS的要求開展重要性評估是可持續(xù)發(fā)展報告活動的起點(diǎn)。如前所述， 表2列示了按主題、 子主題和孫主題分類的可持續(xù)發(fā)展問題， 可作為企業(yè)開展重要性評估的起點(diǎn)。ESRS 1的附錄E例示了重要性評估的流程， 如圖1所示。不論重要性評估結(jié)果如何， 企業(yè)都應(yīng)結(jié)合ESG主題準(zhǔn)則的相關(guān)要求披露ESRS 2規(guī)定的MDR和數(shù)據(jù)點(diǎn)。

從圖1可以看出， 重要性評估是確定可持續(xù)發(fā)展信息披露的前提， 引入重要性的門檻， 符合成本效益原則， 既可減輕編報者的壓力， 也可提升信息披露的相關(guān)性， 因?yàn)椴恢匾男畔τ谑褂谜叨圆坏珱]有任何用處， 甚至可能造成信息過載， 分散其注意力。

3. 雙重重要性。CSRD要求ESRS的制定必須以雙重重要性（Double Materiality）為基礎(chǔ)， 既要考慮影響重要性（Impact Materiality）， 也要考慮財務(wù)重要性（Financial Materiality）。ESRS認(rèn)為影響重要性和財務(wù)重要性相互關(guān)聯(lián)， 評估時應(yīng)考慮兩者之間的互相依賴。一般而言， 重要性評估的起點(diǎn)是對影響的評估。當(dāng)某種可持續(xù)發(fā)展的影響可以合理預(yù)期將在短期、 中期和長期影響企業(yè)的財務(wù)狀況、 財務(wù)業(yè)績、 現(xiàn)金流量、 融資能力和資本成本時， 該項影響從一開始就可能具有財務(wù)重要性或?qū)⒅鸩阶兊镁哂胸攧?wù)重要性。在識別影響時， 企業(yè)應(yīng)注意從影響重要性的角度去捕捉， 不管其是否具有財務(wù)重要性。同理， 在識別風(fēng)險和機(jī)遇時， 企業(yè)應(yīng)考慮其如何依賴于以適當(dāng)價格和質(zhì)量獲取自然資源、 人力資源和社會資源， 而不必考慮企業(yè)對這些資源的潛在影響。在識別和評估價值鏈的IRO以確定其重要性時， 企業(yè)應(yīng)聚焦于IRO可能出現(xiàn)的領(lǐng)域， 根據(jù)活動性質(zhì)、 業(yè)務(wù)關(guān)系、 地理位置和其他因素進(jìn)行判斷。

4. 影響重要性。影響重要性基于由內(nèi)到外的視角（Inside-out Perspective）， 評估企業(yè)是否對社會和環(huán)境產(chǎn)生影響。從由內(nèi)到外的視角看， 當(dāng)某個可持續(xù)發(fā)展問題與企業(yè)在短期、 中期和長期對人或環(huán)境產(chǎn)生重要的實(shí)際或潛在的積極或消極影響有關(guān)時， 該可持續(xù)發(fā)展問題就是重要的問題。影響既包括與企業(yè)自身經(jīng)營活動有關(guān)的影響， 也包括與上下游價值鏈活動有關(guān)的影響， 價值鏈活動可以是通過產(chǎn)品和服務(wù)以及業(yè)務(wù)關(guān)系產(chǎn)生的， 而不限于直接的合同關(guān)系。從這個意義上說， 對人或環(huán)境的影響包括對環(huán)境、 社會和治理等相關(guān)問題的影響。

ESRS 1認(rèn)為， 《聯(lián)合國工商企業(yè)和人權(quán)指導(dǎo)原則》和《經(jīng)合組織跨國公司行為準(zhǔn)則》界定的盡職調(diào)查程序可為企業(yè)評估消極影響的重要性提供依據(jù)。對于實(shí)際的消極影響， 重要性評估應(yīng)以該影響的嚴(yán)重性為基礎(chǔ)， 而對于潛在的消極影響， 重要性評估應(yīng)以該影響的嚴(yán)重性和可能性為基礎(chǔ)。嚴(yán)重性應(yīng)根據(jù)影響的大小、 范圍以及不可挽回性等因素綜合確定。對于積極的實(shí)際影響， 重要性評估應(yīng)以該影響的大小和范圍為基礎(chǔ)， 對于積極的潛在影響， 重要性評估應(yīng)以該影響的大小、 范圍和可能性為基礎(chǔ)。

5. 財務(wù)重要性?？沙掷m(xù)發(fā)展報告中的財務(wù)重要性范圍是對用于確定哪些信息應(yīng)當(dāng)納入財務(wù)報表的重要性范圍的擴(kuò)展。與財務(wù)報告對重要性的定義一樣， 如果漏報、 錯報或隱瞞某項信息可合理預(yù)計將影響通用目的財務(wù)報告的主要使用者根據(jù)可持續(xù)發(fā)展說明書做出的決策， 該信息就是重要的?？沙掷m(xù)發(fā)展報告意境下的財務(wù)重要性基于由外到內(nèi)的視角（Outside-in Perspective）， 評估企業(yè)是否受社會和環(huán)境的影響。從由外到內(nèi)的視角看， 當(dāng)某個可持續(xù)發(fā)展問題觸發(fā)或可合理預(yù)期將觸發(fā)對企業(yè)的財務(wù)影響時， 該可持續(xù)發(fā)展問題就是重要的問題。當(dāng)某個可持續(xù)發(fā)展問題產(chǎn)生的風(fēng)險和機(jī)遇在短期、 中期和長期對企業(yè)發(fā)展、 財務(wù)狀況、 財務(wù)業(yè)績、 現(xiàn)金流量、 融資能力和資本成本具有重要影響或可合理預(yù)期將具有重要影響時， 就屬于具有財務(wù)重要性的情況?？沙掷m(xù)發(fā)展問題的財務(wù)重要性不限于企業(yè)控制范圍內(nèi)的問題， 而是包括超越合并報表編制范圍的業(yè)務(wù)關(guān)系所帶來的重要風(fēng)險和機(jī)遇的信息。對自然資源、 人力資源和社會資源的依賴是財務(wù)風(fēng)險和機(jī)遇的來源。這種依賴可以兩種方式觸發(fā)財務(wù)風(fēng)險和機(jī)遇： 一是可能影響企業(yè)繼續(xù)使用或獲得經(jīng)營活動所需資源的能力， 以及這些資源的質(zhì)量和價格； 二是可能影響企業(yè)在經(jīng)營活動中按可接受的條件依靠所需關(guān)系的能力。風(fēng)險和機(jī)遇的重要性應(yīng)當(dāng)根據(jù)財務(wù)影響發(fā)生的可能性和潛在量級進(jìn)行評估。

6. 處理可持續(xù)發(fā)展問題的行動產(chǎn)生的重要影響或風(fēng)險。企業(yè)的重要性評估可能涉及企業(yè)因采取行動應(yīng)對某個可持續(xù)發(fā)展問題而帶來的IRO， 因?yàn)檫@種行動可能對另一個或其他多個可持續(xù)發(fā)展問題產(chǎn)生重要的消極影響或造成重要風(fēng)險。例如， 涉及淘汰產(chǎn)品的生產(chǎn)脫碳行動計劃可能對企業(yè)自己的勞動力造成重要的消極影響并因裁員賠付導(dǎo)致重要的風(fēng)險。再如， 汽車供應(yīng)商聚焦于提供電動汽車的行動計劃可能導(dǎo)致傳統(tǒng)汽車部件生產(chǎn)出現(xiàn)擱淺資產(chǎn)（Stranded Assets）。出現(xiàn)這種情況時， 企業(yè)應(yīng)： （1）披露存在的重要消極影響或重要風(fēng)險以及產(chǎn)生這些影響或風(fēng)險的行動， 并將其交叉索引到相關(guān)的主題； （2）按照與此相關(guān)的主題準(zhǔn)則描述其如何應(yīng)對重要的消極影響或重要風(fēng)險。

7. 分解層次。為了便于恰當(dāng)理解重要的IRO， 企業(yè)應(yīng)按不同國家、 重要地點(diǎn)、 重要資產(chǎn)、 子公司等對報告信息進(jìn)行分解。將不同層次的信息或同一層次不同地點(diǎn)的數(shù)據(jù)匯總時， 企業(yè)應(yīng)確保匯總的數(shù)據(jù)不會模糊解讀該信息所需要的具體內(nèi)容和背景。企業(yè)不得對性質(zhì)不同的重要項目進(jìn)行匯總。企業(yè)對呈報的信息按行業(yè)分解時， 必須采用ESRS根據(jù)《非財務(wù)報告條例》確定的行業(yè)分類法。

對比ESRS 1和IFRS S1有關(guān)重要性的規(guī)定可以發(fā)現(xiàn)， 二者都認(rèn)為重要性是企業(yè)主體層面的相關(guān)性， 需要判斷確定， 主要差異包括： （1）ESRS 1從雙重重要性原則出發(fā)， 主張ESRS準(zhǔn)則的制定應(yīng)面向廣泛的利益相關(guān)者的信息需求， 而IFRS S1則從財務(wù)重要性原則出發(fā)， 主張ISSB準(zhǔn)則的制定應(yīng)面向財務(wù)報告主要使用者的信息需求。（2）在重要性評估方面， ESRS 1要求的雙重重要性評估涵蓋了IFRS S1要求的財務(wù)重要性評估。（3）無論重要性評估結(jié)果如何， ESRS相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定了一系列強(qiáng)制要求披露的數(shù)據(jù)點(diǎn)④， 但I(xiàn)SSB準(zhǔn)則并不要求企業(yè)披露不重要的信息。（4）在重要信息披露豁免方面， 根據(jù)CSRD， 歐盟成員國可以省略有偏見的信息， 但這種情況下需要根據(jù)ESRS 2的要求進(jìn)行特定披露。此外， ESRS還允許省略基于歐盟商業(yè)秘密定義的機(jī)密信息， 而根據(jù)ISSB準(zhǔn)則的規(guī)定， 企業(yè)所在司法管轄區(qū)法律法規(guī)禁止披露相關(guān)信息時， 企業(yè)可以省略這些信息。

四、 盡職調(diào)查

盡職調(diào)查是企業(yè)識別、 防范、 減緩和核算其如何處理對環(huán)境和人產(chǎn)生的實(shí)際和潛在消極影響的程序， 這里的消極影響既包括企業(yè)自身經(jīng)營活動產(chǎn)生的消極影響， 也包括企業(yè)通過產(chǎn)品和服務(wù)以及業(yè)務(wù)關(guān)系對價值鏈上下游活動產(chǎn)生的消極影響。盡職調(diào)查是一種因應(yīng)內(nèi)外變化而進(jìn)行的持續(xù)不斷的調(diào)研活動， 可能觸發(fā)企業(yè)戰(zhàn)略、 商業(yè)模式、 經(jīng)營活動（包括采購和銷售活動）和業(yè)務(wù)關(guān)系的改變。ESRS 1未對盡職調(diào)查應(yīng)遵循的程序提出具體要求， 但規(guī)定企業(yè)必須按照《聯(lián)合國工商企業(yè)與人權(quán)指導(dǎo)原則》和《經(jīng)合組織跨國公司行為準(zhǔn)則》開展盡職調(diào)查。這兩個國際文書規(guī)定了盡職調(diào)查的一系列流程步驟， 包括識別和評估消極影響、 根據(jù)影響的嚴(yán)重性和可能性確定應(yīng)對行動順序等。正是這些步驟支撐起重要影響的評估， 從而支撐起重要風(fēng)險和機(jī)遇的識別與評估， 因?yàn)橹匾L(fēng)險和機(jī)遇通常是重要影響的產(chǎn)物。ESRS 2的通用性披露要求以及ESG主題準(zhǔn)則的一些具體披露要求均嵌入了盡職調(diào)查的內(nèi)容。相比之下， 已經(jīng)發(fā)布的兩個ISSB準(zhǔn)則并未對識別風(fēng)險和機(jī)遇及其重要性評估所涉及的盡職調(diào)查提出明確的要求。

五、 價值鏈

與財務(wù)報告的編報范圍僅限于合并會計主體不同， 可持續(xù)發(fā)展報告的編報范圍超越了合并會計主體， 延伸至價值鏈， 以防止企業(yè)通過外包、 眾包和建立聯(lián)盟關(guān)系等方式規(guī)避溫室氣體排放等可持續(xù)發(fā)展信息的披露要求。

1. 報告主體和價值鏈?？沙掷m(xù)發(fā)展說明書的報告主體應(yīng)當(dāng)與財務(wù)報告的報告主體保持相同。如果報告主體是需要編制合并報表的母公司， 則可持續(xù)發(fā)展說明書應(yīng)涵蓋由該母公司及其控制的子公司組合而成的企業(yè)集團(tuán)。在此基礎(chǔ)上， 可持續(xù)發(fā)展說明書提供的關(guān)于報告主體的信息應(yīng)延伸至價值鏈， 以便將企業(yè)通過直接和間接業(yè)務(wù)關(guān)系形成的上下游價值鏈活動的重要IRO信息包括在內(nèi)。將報告主體的信息延伸以涵蓋上下游價值鏈的重要IRO時， 企業(yè)應(yīng)利用盡職調(diào)查和重要性評估的結(jié)果， 并符合其他ESRS對價值鏈的具體要求。ESRS 1并不要求企業(yè)披露價值鏈中每個參與者的信息， 而只要求將重要的上下游價值鏈信息包括在內(nèi)。不同的可持續(xù)發(fā)展問題在與企業(yè)上下游價值鏈的不同部分聯(lián)系在一起時會產(chǎn)生不同的重要性。在下列兩種情況下， 企業(yè)應(yīng)將重要的價值鏈信息予以披露： （1）該信息有助于可持續(xù)發(fā)展說明書的使用者了解企業(yè)的重要IRO； （2）該信息有助于企業(yè)生成符合質(zhì)量特征的一套信息。在確定重要的可持續(xù)發(fā)展問題到底產(chǎn)生于企業(yè)自身經(jīng)營活動和上下游價值鏈的哪個層次時， 企業(yè)應(yīng)利用其根據(jù)雙重重要性原則對IRO的評估結(jié)果。

當(dāng)按權(quán)益法或比例合并法核算的合營或聯(lián)營企業(yè)成為企業(yè)價值鏈的一部分時， 企業(yè)應(yīng)將這些合營或聯(lián)營企業(yè)的信息包括在內(nèi)。在這種情況下， 確定影響指標(biāo)時， 合營或聯(lián)營企業(yè)的數(shù)據(jù)不限于企業(yè)所持有的股份， 而應(yīng)考慮通過業(yè)務(wù)關(guān)系與企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)相關(guān)聯(lián)的影響。

2. 利用行業(yè)平均數(shù)和替代變量進(jìn)行估計。企業(yè)獲取必要的上下游價值鏈信息的能力取決于多種因素， 如合同安排、 對合并范圍之外的經(jīng)營施加控制的程度以及議價能力。企業(yè)無法對價值鏈上下游活動和業(yè)務(wù)關(guān)系施加控制時， 獲取價值鏈信息就頗具挑戰(zhàn)性。此外， 如果價值鏈上下游企業(yè)是不在ESRS適用范圍內(nèi)的中小企業(yè)和其他主體時， 企業(yè)獲取價值鏈信息更具挑戰(zhàn)性。為此， ESRS 1規(guī)定， 在做出合理的努力后仍無法收集到價值鏈信息的情況下， 企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用合理的支持性信息（如行業(yè)平均數(shù)和替代變量）估計擬報告的信息。

在政策、 行動和目標(biāo)方面， 如果這些政策、 行動和目標(biāo)涉及價值鏈的參與者， 企業(yè)應(yīng)將價值鏈參與者的信息包括在上下游價值鏈的信息里。在指標(biāo)方面， 很多情況下特別是環(huán)境問題方面可獲取替代變量， 企業(yè)無需從價值鏈上下游參與者（尤其是中小企業(yè)）處收集數(shù)據(jù)也可遵循報告要求， 比如計算范圍3溫室氣體排放就是如此。但無論如何， 運(yùn)用行業(yè)平均數(shù)和替代變量估計產(chǎn)生的信息必須滿足可持續(xù)發(fā)展報告的信息質(zhì)量特征。

ESRS 1有關(guān)價值鏈的規(guī)定總體上與ISSB準(zhǔn)則保持一致。ISSB準(zhǔn)則同樣要求將可持續(xù)發(fā)展信息披露延伸至合并會計主體之外的價值鏈。差別在于， ESRS 1要求同時將具有影響重要性和財務(wù)重要性的價值鏈信息包括在可持續(xù)發(fā)展說明書中， 而ISSB準(zhǔn)則主要關(guān)注價值鏈的財務(wù)影響信息。此外， ESRS 1鼓勵企業(yè)在未能直接獲取價值鏈信息的情況下利用行業(yè)平均數(shù)和替代變量進(jìn)行估計， IFRS S1未見相關(guān)提法。

六、 時間范圍

1. 報告期間。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展說明書的報告期間必須與財務(wù)報表的報告期間保持一致。

2. 聯(lián)結(jié)過去、 現(xiàn)在和未來。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展說明書應(yīng)在回顧性信息與前瞻性信息之間建立適當(dāng)?shù)穆?lián)結(jié)， 便于使用者清楚地了解歷史性信息如何與未來導(dǎo)向信息相互關(guān)聯(lián)。

3. 報告相對于基年的進(jìn)展?；辏˙ase Year）是企業(yè)確定的特定歷史日期或期間， 基年的信息應(yīng)是企業(yè)可獲取的可用于與后續(xù)年度信息進(jìn)行比較的信息。除非相關(guān)報告要求已經(jīng)明確規(guī)定如何報告進(jìn)展情況， 否則企業(yè)報告某一目標(biāo)的進(jìn)展情況時， 應(yīng)披露當(dāng)期報告的數(shù)額與基年的比較信息。企業(yè)也可提供基年與報告期之間已實(shí)現(xiàn)的里程碑目標(biāo)的歷史信息， 只要該信息是相關(guān)的。

4. 基于報告目的對短期、 中期和長期的定義。編制可持續(xù)發(fā)展說明書時， 企業(yè)應(yīng)采用以下時間間隔： （1）短期： 企業(yè)采用的財務(wù)報表報告期間； （2）中期： 短期結(jié)束后至5年； （3）長期： 5年以上。如果影響或行動預(yù)期超過5年， 企業(yè)應(yīng)對長期時間范圍進(jìn)行進(jìn)一步分解， 以便為可持續(xù)發(fā)展說明書的使用者提供相關(guān)的信息。如果因?yàn)樾袠I(yè)特殊性如現(xiàn)金流量和業(yè)務(wù)周期、 資本投資期限導(dǎo)致上述對中期和長期的定義不符合企業(yè)的實(shí)際情況而無法提供相關(guān)的信息， 企業(yè)也可以采用不同的中期和長期定義并進(jìn)行必要的說明。

相比之下， IFRS S1雖也要求可持續(xù)相關(guān)財務(wù)信息披露的報告期間與財務(wù)報表報告期間保持一致， 但沒有對短期、 中期和長期的時間范圍進(jìn)行統(tǒng)一界定， 而是要求企業(yè)自行定義并披露。IFRS S1認(rèn)為短期、 中期和長期的時間范圍完全可能因企業(yè)而異， 取決于多種因素， 包括特定行業(yè)的特征， 如現(xiàn)金流量、 投資和業(yè)務(wù)周期、 所處行業(yè)常用的戰(zhàn)略決策、 資本配置的規(guī)劃時長， 以及使用者對該行業(yè)企業(yè)進(jìn)行評估的時間范圍等， 因此不做統(tǒng)一界定。

七、 可持續(xù)發(fā)展信息的編報

1. 列報可比信息。企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露可比信息， 當(dāng)期披露的所有定量指標(biāo)和貨幣金額與前期披露的相應(yīng)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)具有可比性。如果有助于理解當(dāng)期的可持續(xù)發(fā)展說明書， 企業(yè)還應(yīng)披露敘述性的可比信息。如果企業(yè)披露的可比信息與前期存在差異， 企業(yè)應(yīng)披露： （1）前期報告數(shù)與修改后可比數(shù)之間的差異； （2）可比數(shù)的修改原因。為了實(shí)現(xiàn)與本期的可比性， 有時修改以前一期或多期的數(shù)字不切實(shí)際（如前期可能未收集相關(guān)數(shù)據(jù)， 無法進(jìn)行計算）， 在這種情況下， 企業(yè)應(yīng)對此事實(shí)進(jìn)行披露。如果ESRS要求企業(yè)披露超過一個比較期間的指標(biāo)或數(shù)據(jù)點(diǎn)， 企業(yè)應(yīng)遵照執(zhí)行。

2. 估計來源和結(jié)果不確定性。量化指標(biāo)和貨幣金額（包括上下游價值鏈信息）無法直接計量只能估計時， 就會產(chǎn)生計量不確定性。企業(yè)應(yīng)披露有助于使用者了解可能對可持續(xù)發(fā)展說明書中的量化指標(biāo)和貨幣金額產(chǎn)生影響的最重大的不確定性。使用合理的假設(shè)和估計（包括情景分析和敏感分析）是編制可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息不可或缺的組成部分， 只要對這些假設(shè)和估計加以準(zhǔn)確描述和解釋， 就不會削弱據(jù)此報告的信息的有用性。即使存在高度計量不確定性也不一定導(dǎo)致使用這些假設(shè)或估計無法提供符合質(zhì)量特征的有用信息。

用于編制可持續(xù)發(fā)展說明書的數(shù)據(jù)和假設(shè)， 應(yīng)當(dāng)盡可能與用于編制企業(yè)財務(wù)報表的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和假設(shè)保持一致。

一些ESRS要求披露解釋性信息， 如對可能發(fā)生的具有不確定性結(jié)果的未來事件進(jìn)行解釋的信息。在判斷可能發(fā)生的未來事件的信息是否重要時， 企業(yè)應(yīng)考慮： （1）該事件的潛在財務(wù)影響（可能的結(jié)果）； （2）可能發(fā)生的未來事件對人或環(huán)境影響的嚴(yán)重性和可能性； （3）所有可能的結(jié)果以及特定結(jié)果發(fā)生的可能性。評估可能的結(jié)果時， 企業(yè)應(yīng)考慮所有相關(guān)事實(shí)和情況， 包括那些低概率、 高影響的結(jié)果綜合在一起可能變得重要的情況。

3. 更新對期后事項的披露。在一些情況下， 企業(yè)可能在報告期后與管理層報告批準(zhǔn)發(fā)布前收到新的信息， 如果這些信息提供了有關(guān)報告期末存在狀況的證據(jù)或有助于加深對報告期末存在狀況的理解， 企業(yè)應(yīng)適時根據(jù)這些新的信息更新相關(guān)估計和可持續(xù)發(fā)展信息披露。如果這些信息提供了有關(guān)報告期后出現(xiàn)的重大交易、 其他事項和狀況的證據(jù)或有助于加深對這些交易、 事項和狀況的理解， 企業(yè)應(yīng)適時提供這些期后事項的解釋性信息， 說明期后事項的存在性、 性質(zhì)和潛在后果。

4. 可持續(xù)發(fā)展信息編報的變動。指標(biāo)（包括用于制定目標(biāo)和監(jiān)控進(jìn)展情況的指標(biāo)）的定義和計算應(yīng)當(dāng)前后一致。當(dāng)重新定義或替換一個指標(biāo)或目標(biāo)， 或者識別出與前期已披露估計數(shù)有關(guān)的新信息且新信息提供了前期相關(guān)情況已經(jīng)存在的證據(jù)時， 企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供重述后的比較數(shù)據(jù)， 除非這樣做不切實(shí)可行。

5. 前期報告差錯。企業(yè)應(yīng)通過重述前期披露的比較數(shù)據(jù)更正前期的重要差錯， 除非這樣做不切實(shí)可行， 但此要求不適用于采用ESRS的第一年。前期差錯是指企業(yè)前一期或前幾期的可持續(xù)發(fā)展說明書存在漏報和錯報， 這種差錯是未能使用或錯誤使用以下信息造成的： （1）前一期或前幾期包含可持續(xù)發(fā)展說明書的管理層報告授權(quán)發(fā)布時可用的可靠信息； （2）可合理預(yù)期能夠取得并應(yīng)在編制前一期或前幾期可持續(xù)發(fā)展信息時予以考慮的可靠信息。前期報告差錯包括： 計算錯誤、 指標(biāo)或目標(biāo)定義應(yīng)用錯誤、 忽略或誤解事實(shí)、 舞弊。

6. 合并報告與子公司豁免。在合并層面提供可持續(xù)發(fā)展說明書時， 不論合并集團(tuán)的法律結(jié)構(gòu)如何， 企業(yè)都應(yīng)當(dāng)從整個合并集團(tuán)的角度對重要的IRO進(jìn)行評估。企業(yè)應(yīng)確保所有子公司均被覆蓋， 以便公平地對重要的IRO進(jìn)行識別。

如果發(fā)現(xiàn)集團(tuán)層面的重要IRO與一個或多個子公司層面的重要IRO存在重大差異， 企業(yè)應(yīng)對所涉及子公司的IRO進(jìn)行充分說明。評估集團(tuán)層面的重要IRO與一個或多個子公司層面的重要IRO之間的差異是否重大時， 企業(yè)可考慮不同的情況， 比如特定子公司所在行業(yè)是否有別于集團(tuán)的其他部分。

7. 保密及敏感信息以及與知識產(chǎn)權(quán)及專門知識或創(chuàng)新結(jié)果相關(guān)的信息。ESRS不要求企業(yè)披露保密信息或敏感信息， 即使這些信息是重要的。披露與戰(zhàn)略、 計劃和行動有關(guān)的信息時， 即使與知識產(chǎn)權(quán)、 專門知識或創(chuàng)新成果相關(guān)的特定信息符合披露要求的目標(biāo)， 如果存在下列情況企業(yè)也可省略這些特定信息的披露： （1）該信息尚不為經(jīng)常處理這類信息的圈內(nèi)人士所知曉， 也不是他們可輕易獲得的， 因而具有機(jī)密性； （2）因其機(jī)密性而具有商業(yè)價值； （3）企業(yè)已對其采取合理的保密措施。

8. 對機(jī)遇的報告。報告機(jī)遇時， 相關(guān)披露應(yīng)包括有助于使用者了解該機(jī)遇是屬于企業(yè)或整個行業(yè)的描述性信息。企業(yè)應(yīng)考慮擬披露信息的重要性， 考慮的因素包括： （1）該機(jī)遇是否正在被利用并納入企業(yè)總體戰(zhàn)略， 還是僅僅是對企業(yè)或整個行業(yè)的一般性機(jī)遇； （2）在考慮計量所用假設(shè)以及由此產(chǎn)生的不確定性后， 是否將定量計量該機(jī)遇的預(yù)期財務(wù)影響考慮在內(nèi)。

上述八個方面有關(guān)可持續(xù)發(fā)展信息編報的規(guī)定涵蓋了IFRS S1的相關(guān)規(guī)定。

八、 可持續(xù)發(fā)展說明書的結(jié)構(gòu)

ESRS 1要求企業(yè)在管理層報告中披露可持續(xù)發(fā)展說明書。

1. 一般列報要求。按ESRS要求披露的可持續(xù)發(fā)展信息應(yīng)與管理層報告披露的其他信息區(qū)分開來， 并采用便于接觸和理解的結(jié)構(gòu)以及可供人工和機(jī)器閱讀的格式列報。

2. 可持續(xù)發(fā)展說明書的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)按ESRS 1第一章的要求在管理層報告的指定部分提供可持續(xù)發(fā)展說明書。披露的可持續(xù)發(fā)展說明書應(yīng)包括依據(jù)歐洲議會和歐盟理事會《分類法》以及歐洲理事會《授權(quán)法》所規(guī)定內(nèi)容和方式的相關(guān)披露， 且這部分內(nèi)容應(yīng)以可辨認(rèn)的方式列示。與《分類法》界定的環(huán)境目標(biāo)相關(guān)的披露也應(yīng)當(dāng)以可辨認(rèn)的方式和可持續(xù)發(fā)展說明書環(huán)境信息部分一起列報。如果企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展說明書中囊括來自其他法規(guī)或其他準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)（如ISSB和GRI）發(fā)布的公認(rèn)可持續(xù)發(fā)展報告準(zhǔn)則或框架（包括非強(qiáng)制性的指南和特定行業(yè)指南）的額外披露， 則應(yīng)清楚說明所依據(jù)的相關(guān)法規(guī)、 準(zhǔn)則或框架， 并符合ESRS 1規(guī)定的信息質(zhì)量特征。

可持續(xù)發(fā)展說明書由四部分組成： 一般信息、 環(huán)境信息（包括《分類法》要求披露的環(huán)境信息）、 社會信息和治理信息。當(dāng)某一部分的信息包含另一部分的信息時， 企業(yè)可以直接引用另一部分的信息， 以避免重復(fù)。ESRS 1的附錄F例示了可持續(xù)發(fā)展說明書的格式， 如圖2所示。

ESRS 1對可持續(xù)發(fā)展說明書的位置和結(jié)構(gòu)提出明確要求， 而IFRS S1只規(guī)定可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息披露應(yīng)作為財務(wù)報告的一部分， 并未對其披露的位置和結(jié)構(gòu)提出要求， 企業(yè)可將其放在管理層評論或類似地方披露， 只要能單獨(dú)辨認(rèn)即可。

九、 與公司報告其他部分的聯(lián)結(jié)和關(guān)聯(lián)信息

ESRS 1要求企業(yè)提供有助于使用者了解可持續(xù)發(fā)展說明書中不同信息之間的關(guān)聯(lián)性以及可持續(xù)發(fā)展說明書的信息與公司報告其他部分的信息之間的關(guān)聯(lián)性信息。

1. 通過索引導(dǎo)入。ESRS披露要求規(guī)定的信息包括數(shù)據(jù)點(diǎn)， 可通過與管理層報告其他部分、 財務(wù)報表、 公司治理說明、 薪酬報告等歐盟法律要求的文件索引導(dǎo)入可持續(xù)發(fā)展說明書。

2. 關(guān)聯(lián)信息及與財務(wù)報表的關(guān)聯(lián)性。企業(yè)應(yīng)描述不同信息之間的關(guān)系， 將治理、 戰(zhàn)略和風(fēng)險管理的敘述性信息與相關(guān)的指標(biāo)和目標(biāo)聯(lián)結(jié)在一起。例如， 提供關(guān)聯(lián)信息時， 企業(yè)可能需要解釋其戰(zhàn)略對財務(wù)報表或財務(wù)計劃的影響或可能影響， 或解釋其戰(zhàn)略如何與用于計量進(jìn)展和業(yè)績的指標(biāo)和目標(biāo)相互聯(lián)系。此外， 企業(yè)可能需要解釋其對自然資源的利用和供應(yīng)鏈變化如何放大、 改變或降低重要的IRO， 企業(yè)可能需要將該信息與對生產(chǎn)成本的當(dāng)期或預(yù)期財務(wù)影響信息相聯(lián)系， 與減緩這些IRO的戰(zhàn)略應(yīng)對相聯(lián)系， 與新資產(chǎn)的相關(guān)投資相聯(lián)系。企業(yè)還可能需要將敘述性信息與相關(guān)指標(biāo)和目標(biāo)以及財務(wù)報表信息相聯(lián)系。描述聯(lián)系的信息應(yīng)當(dāng)清晰簡明。

ESRS 1將可持續(xù)發(fā)展信息與財務(wù)報表信息之間的關(guān)聯(lián)性分為三種情形。第一種情形中， 可持續(xù)發(fā)展說明書包含的超過重要性門檻的貨幣金額或其他定量數(shù)據(jù)點(diǎn)在財務(wù)報表中予以列報（即可持續(xù)發(fā)展說明書披露的信息與財務(wù)報表披露的信息之間存在直接關(guān)聯(lián)性）， 此時企業(yè)應(yīng)提供與財務(wù)報表相關(guān)段落的索引， 便于在該處找到相對應(yīng)的信息。

第二種情形中， 可持續(xù)發(fā)展說明書包含的超過重要性門檻的貨幣金額或其他定量數(shù)據(jù)點(diǎn)作為財務(wù)報表列報的貨幣金額或其他定量數(shù)據(jù)的合計數(shù)或一部分（即可持續(xù)發(fā)展說明書披露的信息與財務(wù)報表披露的信息之間存在間接關(guān)聯(lián)性）， 此時企業(yè)應(yīng)解釋可持續(xù)發(fā)展說明書的這些金額或數(shù)據(jù)點(diǎn)如何與財務(wù)報表列報的最相關(guān)金額相聯(lián)系。此類披露應(yīng)包括與財務(wù)報表行項目或相關(guān)段落的索引， 便于在該處找到對應(yīng)的信息。在合適的情況下， 企業(yè)可以提供調(diào)節(jié)表。

對于不屬于上述兩種情況的第三種情形， 企業(yè)應(yīng)基于重要性門檻， 解釋可持續(xù)發(fā)展說明書包括的重要數(shù)據(jù)、 假設(shè)和定量信息與財務(wù)報表對應(yīng)的數(shù)據(jù)、 假設(shè)和定量信息的一致性?？沙掷m(xù)發(fā)展說明書包含與財務(wù)報表列報的貨幣金額或其他定量信息相聯(lián)系的貨幣金額或其他定量信息時， 或者包含與財務(wù)報表列報的定性信息相聯(lián)系的定性信息時， 這種情況就可能會發(fā)生。比如財務(wù)報表與可持續(xù)發(fā)展說明書列報同一個指標(biāo)； 又如宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢或商業(yè)預(yù)測被用于制定可持續(xù)發(fā)展說明書中的指標(biāo)， 同時也用于財務(wù)報表編制中資產(chǎn)可收回金額的估計、 負(fù)債或預(yù)計負(fù)債金額的估計。

IFRS S1與ESRS 1一樣強(qiáng)調(diào)關(guān)聯(lián)性并將關(guān)聯(lián)信息分為兩種類型： 類型一是與特定可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險或機(jī)遇有關(guān)的各類信息之間的關(guān)聯(lián)性， 包括治理、 戰(zhàn)略和風(fēng)險管理相關(guān)披露之間的關(guān)聯(lián)性， 以及定性信息與定量信息（如相關(guān)指標(biāo)和目標(biāo)以及財務(wù)報表信息）之間的關(guān)聯(lián)性； 類型二是不同可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險和機(jī)遇之間的關(guān)聯(lián)性。比如， 若企業(yè)對可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險和機(jī)遇實(shí)施一體化管理， 則其應(yīng)將相關(guān)治理整合披露， 而非單獨(dú)披露每一種可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險或機(jī)遇的治理。在此分類的基礎(chǔ)上， IFRS S1并未像ESRS 1那樣特別強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展信息與財務(wù)報表信息之間不同的關(guān)聯(lián)情形并對其做詳細(xì)闡釋。

十、 過渡條款

為了給企業(yè)更充裕的準(zhǔn)備時間并減輕其披露負(fù)擔(dān)， 基于成本效益考慮， ESRS 1第十章為過渡期提供了一些救濟(jì)條款。

1. 與企業(yè)特定披露相關(guān)的過渡條款。由于 ESRS 體系尚未健全， 企業(yè)可能需要進(jìn)行企業(yè)特定披露。在確定是否提供企業(yè)特定披露時， 企業(yè)在首次編制可持續(xù)發(fā)展說明書的三年里可采用過渡措施， 包括： （1）在報告里引入前期已經(jīng)報告的企業(yè)特定披露， 前提條件是這些企業(yè)特定披露符合ESRS 1規(guī)定的信息質(zhì)量特征； （2）利用現(xiàn)有的最佳實(shí)踐和報告框架或準(zhǔn)則（如ISSB以行業(yè)為基礎(chǔ)的指南和GRI行業(yè)準(zhǔn)則）提供適當(dāng)?shù)念~外披露， 作為對按ESG主題準(zhǔn)則提供的信息披露的補(bǔ)充， 以覆蓋企業(yè)所在行業(yè)的重要的可持續(xù)發(fā)展問題。

2. 與價值鏈相關(guān)的過渡條款。在首次按ESRS提供可持續(xù)發(fā)展報告的三年里， 在不能獲取上下游價值鏈所有必要信息的情況下， 企業(yè)應(yīng)解釋其為獲取這些必要信息所做出的努力、 未能獲取信息的原因， 以及在將來獲取這些必要信息的計劃。

考慮到從整個價值鏈參與者獲取信息的困難， 同時為了減輕價值鏈中中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)， 在首次按ESRS提供可持續(xù)發(fā)展報告的三年里， 即便企業(yè)在根據(jù)ESRS 2的 MDR和其他ESRS對政策、 行動、 指標(biāo)和目標(biāo)進(jìn)行披露時， 與政策、 行動和目標(biāo)有關(guān)的信息可將上下游價值鏈信息限制在可獲取的已有信息（如企業(yè)已獲取的信息以及從公開渠道就可獲取的信息）， 而對于指標(biāo)， 企業(yè)也無需將上下游價值鏈信息包括在內(nèi)， 除非是歐盟法律要求披露的數(shù)據(jù)點(diǎn)。首次按ESRS提供可持續(xù)發(fā)展報告的第四年起， 企業(yè)必須將上下游價值鏈信息包括在內(nèi)。

3. 與列報比較信息相關(guān)的過渡條款。為便于首次采用ESRS 1， 企業(yè)按ESRS編制可持續(xù)發(fā)展說明書的第一年無需披露比較信息。

4. 過渡條款： 分階段實(shí)施的披露要求清單。ESRS 1附錄C為ESRS的披露要求或數(shù)據(jù)點(diǎn)提供了分階段實(shí)施的條款， 企業(yè)按ESRS編制可持續(xù)發(fā)展說明書的第一年可忽略或不適用這些條款。例如， 雇員人數(shù)未超過750人的企業(yè)或集團(tuán)在編制可持續(xù)發(fā)展說明書的第一年可忽略范圍3排放和排放總量這兩個數(shù)據(jù)點(diǎn)的披露。

ESRS 1設(shè)定的過渡條款迎合了IFRS S1的相稱性（Proportionality）原則， 即企業(yè)披露信息應(yīng)以無需付出過度的努力和成本為基本前提， 并充分考慮其技能、 能力和資源。對比來看， IFRS S1的過渡條款主要集中在可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財務(wù)信息披露的第一年， 在披露時間點(diǎn)（允許企業(yè)在第一年的二季報或半年報⑤中進(jìn)行披露）和披露內(nèi)容（允許企業(yè)在第一年只披露氣候相關(guān)風(fēng)險與機(jī)遇信息）上提供救濟(jì)， 這與ESRS 1的過渡條款主要集中在可持續(xù)發(fā)展說明書披露的前三年， 針對上下游價值鏈信息獲取和具體披露條款提供不同程度的救濟(jì)思路不同。

十一、 對準(zhǔn)則制定的啟示意義

本文詳細(xì)介紹了ESRS 1的披露要求并將其與IFRS S1的披露要求進(jìn)行了對比分析。本文認(rèn)為ESRS 1折射出ESRS準(zhǔn)則體系的兩大突出特點(diǎn)， 值得其他可持續(xù)披露準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)借鑒：

一是依法（CSRD）制定， 在此基礎(chǔ)上盡可能多地保持與ISSB準(zhǔn)則以及GRI等報告框架在結(jié)構(gòu)和內(nèi)容上的互操作性。在結(jié)構(gòu)上， ESRS與ISSB準(zhǔn)則同樣都以TCFD框架為基礎(chǔ)， 但通過必要的調(diào)整體現(xiàn)CSRD要求的雙重重要性⑥。在內(nèi)容上， ESRS采用的關(guān)鍵概念和定義（包括財務(wù)重要性和價值鏈等）都與ISSB準(zhǔn)則趨同， 但因應(yīng)CSRD或其他歐盟法律的規(guī)定做適當(dāng)修改和補(bǔ)充。因此， EFRAG認(rèn)為遵循ESRS可以被認(rèn)為也遵循ISSB準(zhǔn)則， 不必重復(fù)報告。除ISSB準(zhǔn)則外， ESRS還注意與GRI準(zhǔn)則的兼容（以吸收制定影響重要性的條款）， 并在盡職調(diào)查方面依照CSRD盡可能考慮《聯(lián)合國工商企業(yè)和人權(quán)指導(dǎo)原則》和《經(jīng)合組織跨國公司行為準(zhǔn)則》等國際文書。ISSB一直倡導(dǎo)各司法管轄區(qū)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)以“搭積木”的方式應(yīng)用其準(zhǔn)則， ESRS提供了一種應(yīng)用樣板， 即在CSRD確立的雙重重要性原則下， 針對全體利益相關(guān)者的信息需求， 構(gòu)造以影響重要性信息為底層、 兼顧雙重重要性信息的準(zhǔn)則體系， ISSB準(zhǔn)則被作為準(zhǔn)則構(gòu)造的“積木塊”而非底層“積木”使用。

上述準(zhǔn)則制定思路邏輯自洽又兼容并蓄， 對我國制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則頗具借鑒意義。數(shù)據(jù)顯示， 2022年我國5079家A股上市公司中， 已經(jīng)自愿披露廣義ESG報告（包括企業(yè)社會責(zé)任報告、 ESG報告和可持續(xù)發(fā)展報告）的上市公司多達(dá)1828家， 占比36%。根據(jù)筆者的觀察， 這1828家上市公司的ESG報告主要按照GRI準(zhǔn)則編制和披露， 側(cè)重于反映影響重要性信息。因此， 我國制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則時， 可借鑒EC和EFRAG的做法， 在ISSB準(zhǔn)則這一全球基線標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上， 謹(jǐn)慎剝離與我國法律法規(guī)相抵觸的披露要求條款， 并適當(dāng)補(bǔ)充能夠反映影響重要性和中國特色的信息披露要求。按這種策略制定的可持續(xù)披露準(zhǔn)則， 既可與ISSB準(zhǔn)則保持一致， 又符合中國國情且能夠彰顯中國特色。

二是在披露要求上分層， 保障基本的可比性。不論是ESRS還是ISSB準(zhǔn)則， 都是在多個市場主流的自愿性可持續(xù)信息披露框架的基礎(chǔ)上集成的⑦， 加之可持續(xù)發(fā)展信息大多屬于前瞻性信息， 不確定性極高， 因此即便拋卻重要性不談（重要性原則將導(dǎo)致企業(yè)主體層面對披露或不披露相關(guān)信息的不同判斷）， 制定準(zhǔn)則時對這些披露框架的披露要求擇優(yōu)選用、 兼容并蓄容易， 但如何以及在多大程度上維系報告內(nèi)容（包括報告內(nèi)容涵蓋的流程、 控制、 方法、 參數(shù)、 假設(shè)等數(shù)據(jù)點(diǎn)）的可比性卻是一個難題。雖然從國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的制定經(jīng)驗(yàn)來看， 可比性不是一致性也不是統(tǒng)一性， 且其僅是信息質(zhì)量特征的一個方面， 準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)仍需將其與其他信息質(zhì)量特征尤其是基礎(chǔ)性質(zhì)量特征相互權(quán)衡， 但是基本的縱向和橫向可比一定是信息使用者對企業(yè)對外信息披露的訴求之一。在這方面， ESRS提供了一種解題思路。ESRS 1要求無論重要性評估結(jié)果如何， 有一些披露要求企業(yè)必須遵循。這一類披露要求被稱為MDR。MDR由ESRS 2和《氣候變化》等少數(shù)幾個專題準(zhǔn)則提出， 分別針對政策（MDR-P）、 行動（MDR-A）、 指標(biāo)（MDR-M）和目標(biāo)（MDR-T）， 涵蓋歐盟法律規(guī)定以及ISSB準(zhǔn)則和GRI準(zhǔn)則的核心內(nèi)容， 旨在為使用者提供最低可比信息。企業(yè)在強(qiáng)制披露MDR要求信息的基礎(chǔ)上， 再通過穩(wěn)健的重要性評估披露具有影響重要性或財務(wù)重要性或二者兼有的ESG主題信息或行業(yè)特定主題信息， 以及企業(yè)自身認(rèn)為具有重要性的額外的主題信息。如此分層的披露要求設(shè)計， 能夠保障企業(yè)針對重要可持續(xù)發(fā)展問題的應(yīng)對（包括政策、 行動、 指標(biāo)和目標(biāo)）得到完整的展示， 滿足使用者對可持續(xù)發(fā)展信息的核心訴求。

【 注 釋 】

① 跨領(lǐng)域交叉準(zhǔn)則和ESG主題準(zhǔn)則均屬于不分行業(yè)的準(zhǔn)則（Sector-agnostic Standards），適用于所有行業(yè)的企業(yè)，因此也被稱為行業(yè)通用準(zhǔn)則，而行業(yè)特定準(zhǔn)則僅適用于特定行業(yè)的企業(yè)。

② ESRS之所以就通用性披露單設(shè)準(zhǔn)則，應(yīng)是為避免具體主題準(zhǔn)則和行業(yè)特定準(zhǔn)則大量重復(fù)一些高度相近的披露要求，使準(zhǔn)則條款更精練。例如目前的兩個ISSB準(zhǔn)則中，《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號——?dú)夂蛳嚓P(guān)披露》（IFRS S2）就大量重復(fù)IFRS S1對治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、指標(biāo)和目標(biāo)的披露要求。

③ ISSB還承諾未來會持續(xù)地把SASB所使用的基于行業(yè)的方法嵌入其準(zhǔn)則制定過程中，但會對SASB準(zhǔn)則進(jìn)行修改，使其更加適應(yīng)國際場景。

④ 這些數(shù)據(jù)點(diǎn)主要是為迎合金融機(jī)構(gòu)依法創(chuàng)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)架構(gòu)的需要，以及保障披露內(nèi)容具有最低的可比性。

⑤ 如果企業(yè)并未被要求披露二季報或半年報，可持續(xù)相關(guān)財務(wù)信息披露的時間點(diǎn)不應(yīng)晚于第一個報告年度開始后的九個月。

⑥ 同時確保ESRS 1與CSRD要求涵蓋的各個ESG主題準(zhǔn)則之間的有效交互。

⑦ 這些披露框架在特定內(nèi)容的規(guī)定上還可能 “外掛”其他標(biāo)準(zhǔn)，比如ESRS E1和IFRS S2在溫室氣體排放計算上都“外掛”了《溫室氣體規(guī)程》這一國際標(biāo)準(zhǔn)。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

EC.ESRS 1 General Requirements［EB/OL］．http：//finance.europa.eu，2023-07-31．

ISSB.IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainable-related Financial Information［EB/OL］．www.ifrs.org，2023-06-26．

（責(zé)任編輯·校對： 黃艷晶? 許春玲）