數字普惠金融與中小企業(yè)資本結構優(yōu)化關系探討

王笑霞

數字普惠金融是以互聯(lián)網、通信服務、移動數據等數字技術為基礎，為那些不能獲取金融服務或缺乏金融服務的群體提供相關金融服務的一種金融服務模式。這種模式能夠讓金融服務的覆蓋性和觸達率顯著提升，還能促進金融資源配置優(yōu)化，促進產業(yè)結構不斷升級。基于此，本文對于數字普惠金融和中小企業(yè)的資本機構優(yōu)化關系進行研究，探索如何通過數字普惠金融的有效利用促進中小企業(yè)資本結構的持續(xù)優(yōu)化。

一、中小企業(yè)金融排斥問題分析

（一）地理排斥

傳統(tǒng)金融機構選擇目標市場中，主要是以大型國企為主的，這導致金融資產更多地向大型企業(yè)匯集，而中小企業(yè)的融資常常被市場排斥，這種排斥程度一般和金融機構的分布密度相關。我國目前的市場中，大型國企數量是相對較少的，而中小企業(yè)數量多、分布廣，多數位于金融機構網點少的城市邊緣地區(qū)，這使得他們想要獲得金融服務的難度較大，容易被排斥在金融體系外[1]。

（二）評估和條件排斥

對于金融機構而言，提供金融服務，主要目的是營利，而中小企業(yè)因為發(fā)展規(guī)模小、資金有限，實力薄弱等，所以對他們提供金融服務的風險大，且他們的信用擔保體系也存在問題，所以金融機構會實施嚴格的評估制度，設置金融服務的門檻等，這對于中小企業(yè)獲得相關金融資源支持會帶來一定阻礙。

（三）價格排斥

傳統(tǒng)金融機構對于中小企業(yè)提供金融服務時一般定價更高，甚至超出了中小企業(yè)能夠承受的償付能力，金融機構對于中小企業(yè)的貸款利率要比基準利率上浮一定程度，導致中小企業(yè)的融資成本高、代價大[2]。此外，中小企業(yè)在獲取金融服務的過程中，還需要負擔一定的交易費用，這種金融機構對中小企業(yè)的價格排斥也會導致中小企業(yè)獲得金融服務的成本上升，壓力加大，他們需要付出更高的金融服務代價。

（四）營銷排斥

傳統(tǒng)金融機構在產品開發(fā)方面，以額度大、期限長、收益高的金融產品為主要開發(fā)目標，但是對額度小、時間短、頻率高的信貸業(yè)務開發(fā)和供給力度不足，所以能夠供中小企業(yè)選擇的金融服務產品十分單一[3]。

（五）自我排斥

綜上所述，中小企業(yè)想要獲得金融服務，需要的成本高，面臨的風險大，這樣會導致我國很多中小企業(yè)很難從銀行獲得相關資金支持，所以中小企業(yè)習慣性地將自己排除在正規(guī)金融機構服務范圍內，轉而尋求一些非正規(guī)的金融服務。

二、普惠金融供給和中小企業(yè)融資

（一）普惠金融和中小企業(yè)融資

普惠金融的發(fā)展對于解決中小企業(yè)的融資困難發(fā)揮了很重要作用，通過有效的制度創(chuàng)新，能夠切實處理好信息不對稱導致的市場失靈問題，開放相關金融領域，促進金融創(chuàng)新，構建多層次金融機構體系等，能夠讓中小企業(yè)和大型國企之間的二元金融結構得到改善[4]。普惠金融的前身是小額信貸，在不斷發(fā)展擴張中，小貸公司資金問題也越來越嚴重，要緩解小貸行業(yè)融資瓶頸，需嘗試私募債券及其他方式吸引機構投資者，結合存量信貸資產設計回購式申請等方式促進社會存量資金的有效盤活，讓小額信貸得以可持續(xù)發(fā)展。

如今的互聯(lián)網金融也是普惠金融的重要成果之一，普惠金融的數字化發(fā)展，對于中小企業(yè)的資產結構優(yōu)化也有一定促進作用。

（二）數字普惠金融發(fā)展優(yōu)勢

1.有效擴大金融服務范圍。數字普惠金融是以互聯(lián)網和移動智能設備為基礎的，現(xiàn)階段，我國居民的移動智能設備普及率不斷增長，互聯(lián)網覆蓋范圍不斷拓展，通過移動智能終端應用，讓金融服務不再受到時空限制，移動支付快速發(fā)展起來，現(xiàn)金支付逐漸被取代，金融服務的范圍迅速擴大[5]。

2.有效控制金融服務成本。傳統(tǒng)金融機構對于中小企業(yè)提供金融服務的成本較高，且線下的金融服務模式中需要一定的場地和人力資源投入，這些成本消耗在一定程度上需要享受金融服務的企業(yè)承擔。而數字普惠金融的發(fā)展應用，能夠直接將金融服務搬到線上，可以不需要設置實體金融服務機構網點，相關網點也向輕型化發(fā)展，這對于降低金融服務成本具有積極作用。

（三）數字普惠金融在我國的發(fā)展應用現(xiàn)狀

1.移動支付。這是一種第三方支付模式，能夠讓消費者的消費體驗升級，還能提供高效的金融服務。數據顯示，2017 年，我國移動支付交易規(guī)?？焖僭鲩L，增長率超過100%，與此同時，線下掃碼支付也得到了快速發(fā)展，這些都是移動支付市場的新的增長點[6]。

2.網絡借貸。對于一些低收入者或小微企業(yè)，網絡借貸能夠解決他們的貸款需求，這種借貸服務門檻低、收益高，使用便捷，所以比較受歡迎。通過相關信貸平臺操作，線上完成金融服務交易，因其便利性，發(fā)展規(guī)模也迅速擴大。

3.數字保險。在傳統(tǒng)保險業(yè)務的設計和銷售中增加互聯(lián)網技術，體現(xiàn)普惠性，就是所謂的數字保險。從2015 年以來，我國數字保險金融不斷擴大，數字保險是傳統(tǒng)保險的創(chuàng)新發(fā)展成果，也是技術發(fā)展的必然選擇。

三、中小企業(yè)資產結構現(xiàn)狀

首先，中小企業(yè)的權益資本和負債資金總量比例存在一定不合理之處，一般來說，結合性質劃分，企業(yè)資金包含自有資金和借入資金，其中借入資金就是向銀行以及其他金融機構吸收的資金，即負債資金。對于銀行發(fā)展而言，權益資金對其經營發(fā)展意義重大，這是企業(yè)運營的重要基礎，也是企業(yè)承擔債務的基礎。企業(yè)的權益資金如果不足，負債資金過多，那么他們的資本結構就是不合理的，對于企業(yè)正常運營發(fā)展十分不利，會導致企業(yè)的經營風險加大，甚至威脅企業(yè)的生存發(fā)展。雖然現(xiàn)階段的很多中小企業(yè)以權益資本為主要發(fā)展基礎，但是在企業(yè)的持續(xù)發(fā)展中，權益資本比例逐漸降低，負債資金比例不斷增大，這種情況會導致企業(yè)的再融資能力不斷降低，帶給企業(yè)嚴重的籌資風險和生存危機[7]。

此外，目前中小企業(yè)的權益資本和負債資金自身的結構也處于失調狀態(tài)，權益資本內部非正式股權以及上市股票籌資比重不高，與西方發(fā)達國家相比差距很大。就負債資金結構來看，企業(yè)負債更多的是來源于銀行貸款和商業(yè)信用，而企業(yè)通過債券融資的比例為零。

四、數字普惠金融和中小企業(yè)資產結構優(yōu)化關系

數字普惠金融的發(fā)展借助資本導向，能夠促進資金在不同企業(yè)之間的配置優(yōu)化，促進其他生產要素流入附加值高的新興產業(yè)中，促進資源優(yōu)化配置和產業(yè)結構升級。此外，數字普惠金融可以通過技術創(chuàng)新來優(yōu)化中小企業(yè)的資產結構，尤其是對于科技型的中小企業(yè)而言，融資是他們面臨的主要困難，數字普惠金融能夠幫助降低中小企業(yè)的融資門檻，促進科技型中小企業(yè)能夠獲得相應資金，促進技術創(chuàng)新型企業(yè)和先進產業(yè)扶持力度不斷增大，這對于企業(yè)的發(fā)展而言意義重大，能夠幫助解決企業(yè)發(fā)展中存在的突出問題。數字普惠金融發(fā)展覆蓋面比較廣，可以促進金融服務的門檻不斷降低，讓中小微企業(yè)的融資可能性增加，促進其經濟增長，維持企業(yè)內部的正常運營。目前我國的數字普惠金融發(fā)展比較快應用范圍不斷擴大，為中小企業(yè)資金需求提供了有利支持，對于促進企業(yè)內部的資源優(yōu)化配置和結構調整都有促進作用。通過數字技術應用，促進普惠金融發(fā)展，金融服務的觸達性也能有效提升，這對于促進金融該服務的排斥問題也具有積極作用。要想促進數字普惠金融在中小企業(yè)資產結構優(yōu)化中的積極作用發(fā)揮，還需要進一步加大數字技術研發(fā)力度，促進普惠金融數字支持服務程度不斷提升，更好地助力中小企業(yè)的發(fā)展優(yōu)化[8]。

要積極用好普惠小微貸款支持工具，全力為中小微企業(yè)紓困。相關金融機構和政府部門要繼續(xù)優(yōu)化普惠金融業(yè)務激勵考核，不斷完善“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制，綜合運用金融科技優(yōu)化服務，使金融資源精準“滴灌”，提高服務普惠小微客戶的效率。相關商業(yè)銀行要以數字技術與實體經濟深度融合為主線，將數字元素注入金融服務全流程，將數字思維貫穿業(yè)務運營全鏈條，注重金融創(chuàng)新的科技驅動和數據賦能，創(chuàng)新普惠金融產品和服務，為中小企業(yè)提供更便捷、更優(yōu)質的金融服務。

五、總結

通過本文的研究分析，數字普惠金融對于中小企業(yè)的發(fā)展和優(yōu)化具有重要意義，數字普惠金融改變了傳統(tǒng)金融機構對于中小企業(yè)的金融排斥情況，解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問題，讓中小企業(yè)的資產結構得以優(yōu)化，改變銀行負債資金比例，降低融資成本，解決企業(yè)發(fā)展中急需的資金問題，這對于促進中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也有積極作用。