林學貴 張劍

2023年上半年，國際糧食市場在需求相對穩(wěn)定、《黑海谷物倡議》兩次延期帶來的糧食供應相對寬松的背景下，除個別品種外，糧食價格呈現下降趨勢。特別是自5月份以來，隨著南半球的玉米和北半球的小麥相繼收獲，國際糧食市場供應量增加使得糧食價格下行壓力加大，國際市場小麥、玉米、大豆等產品6月份平均價格均已跌破2022年年初的水平。聯合國糧食及農業(yè)組織（以下簡稱FAO）數據顯示，2023年6月份全球谷物價格指數平均為126.6點，環(huán)比下降2.1%，同比下降23.9%，比1月份的價格水平下降14.2%。

一、上半年主要糧食品種價格情況

從上半年主要糧食品種行情來看，玉米價格持續(xù)下跌；小麥價格先小幅上漲，之后快速下跌；大米價格一波三折，寬幅震蕩；大豆價格逐步下跌后小幅回升。

（一）國際市場玉米價格走勢

2023年6月份，國際市場玉米（美國2號黃玉米）出口價格為266.87美元/噸，環(huán)比下降0.5%，同比下降20.9%，比1月份的價格下降11.9%，低于俄烏沖突爆發(fā)之前的價格水平。6月份南美主要玉米出口國阿根廷和巴西的玉米出口報價分別為237.05美元/噸和234.27美元/噸，環(huán)比分別下降6.7%和3.3%，同比分別下降20.7%和19.4%，比1月份的價格分別下降23.7%和23.6%。玉米價格下跌的主要原因是市場受《黑海谷物倡議》延期帶來的烏克蘭玉米出口增加和全球玉米產量增加的影響。2022年7月22日，在聯合國和土耳其的協(xié)調下，俄羅斯與烏克蘭達成《黑海谷物倡議》，同意烏克蘭利用其位于黑海的三個港口通過黑海出口農產品。該協(xié)議在2022年11月到期后延期120天，之后在2023年3月17日和5月18日各延期60天，這使得烏克蘭的玉米能夠不斷供應國際市場，有效地緩解了國際市場玉米供應緊張的局面。據《黑海谷物倡議》聯合協(xié)調中心統(tǒng)計數據，截至2023年6月23日，烏克蘭通過《黑海谷物倡議》出口玉米1674.85萬噸，相當于烏克蘭2021/22年度玉米出口量的62.3%。另外，2023年南美新收成玉米產量增加特別是巴西玉米將創(chuàng)歷史新高的消息也給玉米市場價格帶來下行壓力。7月份FAO糧食預測數據顯示，2023年巴西的玉米產量將破歷史記錄，達到1.26億噸，比過去5年平均值高出約30%；美國農業(yè)部7月份預測巴西2023年玉米產量為1.33億噸，比上年增長14.7%。

（二）國際市場小麥價格走勢

自年初以來，國際小麥價格除在2月份出現小幅上漲外，總體上呈不斷下跌走勢。1—2月，由于小麥進口需求強勁以及人們擔心美國因小麥主產地干旱氣候導致小麥減產，國際市場小麥價格上漲。FAO數據顯示，2月份國際市場基準小麥（美國2號硬紅冬小麥）價格394.75美元/噸，比1月份上漲3.8%，澳大利亞（東部各州）的小麥報價338.15美元/噸，環(huán)比上漲4%。3月份，全球主要小麥生產國新季節(jié)作物生長狀況良好，3月15日《黑海谷物倡議》再度延期，受此影響，國際小麥價格快速下跌。其中美國2號硬紅冬小麥3月價格370美元/噸，環(huán)比下降6%。3月歐盟小麥（法國1級）、俄羅斯小麥（深海港）和澳大利亞小麥（東部各州）的價格環(huán)比分別下降9%、6%和6%。進入第二季度，由于北半球小麥主產國的小麥逐步收成，小麥供應量增加的預期使得市場交易者看空氣氛不斷增強，小麥主要出口國之間的出口競爭激烈。受此影響，國際小麥價格進一步走低。6月份美國2號硬紅冬小麥的出口價格為345.5美元/噸、環(huán)比下降6.1%，比1月份的價格下降9.1%。芝加哥期貨交易所（CBOT）近期交割小麥期貨價格5月份平均234美元/噸，比年初下降16%，比2022年5月份低45%。5月31日，9月份合約小麥期貨價格更是跌破220美元/噸，為兩年多來的低價。其他主要小麥出口國的小麥出口價格也出現不同程度的下降。俄羅斯由于新小麥收獲，市場供應增加，再加上其小麥出口稅下調，6月份小麥出口價格（深海港口）為230美元/噸，環(huán)比下降13.2%，同比下降44.9%。法國小麥（一級）6月份出口價格254.73美元/噸，環(huán)比下降2.6%，同比下降37.6%。

（三）國際市場大米價格走勢

國際大米價格自2023年初以來一波三折，呈反復震蕩走勢。第一季度，國際大米進口需求放緩，大米主要出口國泰國、越南等國家貨幣兌美元貶值，國際大米價格下降。與此同時，小麥、玉米等產品價格下降帶來的市場溢出效應也使得大米價格出現同步下降。3月份FAO大米價格指數平均為121點，環(huán)比下降3.2%，比1月份下降4%。進入第二季度，國際大米價格在4、5月份出現連續(xù)反彈，創(chuàng)下自2011年10月份以來的歷史新高。FAO大米價格指數4月份平均為124.2，環(huán)比上漲2.5%，5月份平均為127.8點，環(huán)比上漲了2.9%，比去年同期上漲了17%。大米漲價主要原因是自4月份開始印度尼西亞大量進口大米以滿足國內需求以及伊拉克和馬來西亞等國強勁的大米進口需求。另外，大米出口國越南和巴基斯坦的大米供應緊張也為大米價格上漲提供了支撐。然而，5月份以來由于泰國、印度、越南等大米主產國的新米逐漸上市，國際市場大米供應量增加，但大米進口需求不振，特別是大米主要進口國對非印度產大米的需求減少，6月份國際大米價格回落至接近年初水平。6月份FAO大米價格指數平均為126.2點，環(huán)比下降1.2%，比1月高0.5%。雖然6月份國際大米價格總體上出現回調，但從主要出口市場的大米行情看，價格漲跌存在較大差異。6月份印度、泰國、越南的大米出口價格均出現不同程度上漲。印度受政府采購和來自印度尼西亞的大米進口需求增長的影響，6月份25%破碎大米價格平均436.6美元/噸，環(huán)比上漲4.9%。泰國因來自亞洲進口需求增加大米價格略有上升，6月份曼谷100%蒸谷米價格523.5美元/噸，環(huán)比上漲0.4%。越南由于大米減產，國內大米供應緊張，6月份25%破碎大米價格465美元/噸，環(huán)比上漲1.6%。與此相反，為開拓出口市場，巴基斯坦主動降低其秈米出口報價；美國因疲軟的交易活動則維持了其長粒秈米出口報價的相對穩(wěn)定。

（四）國際市場大豆價格走勢

由于全球大豆增產特別是巴西創(chuàng)紀錄的大豆產量增加了市場供應以及大豆進口需求疲軟，大豆價格自2023年1月份開始持續(xù)下跌，至5月份跌至2022年7月份以來的低點。之后，由于來自亞洲和美國大豆壓榨業(yè)的需求增長，6月份國際大豆價格止跌并小幅回升。

1—5月國際大豆市場一直籠罩在熊市氛圍中，國際大豆價格（美國黃大豆2號海灣出口價）自1月份的607美元/噸逐月下跌，至5月份跌至538美元/噸，跌幅為11.4%。這輪大豆價格連續(xù)下跌的原因主要有：一是自2023年年初以來國際原油價格繼續(xù)去年下半年的下跌走勢，至2023年6月份，國際原油價格（美國西得克薩斯輕質原油）跌至70.23美元/桶，比1月份均價下跌10.1%。原油價格下跌使得市場對生物柴油的需求減弱，抑制了豆油和大豆壓榨的需求。二是國際大豆市場供應充足。據美國農業(yè)部7月12日發(fā)布的數據，預計2022/23年度全球大豆產量創(chuàng)歷史新高，為3.697億噸，比上年度增長26.7%。其中，巴西由于有利的氣候使得大豆單產提高，其2022/23年度大豆收成1.56億噸，較上一年度增加2550萬噸，增長15.9%。在北半球，雖然2022/23年度美國大豆產量減少515萬噸，但中國和巴拉圭的大豆產量因種植面積擴大分別增加388萬噸和461.7萬噸。此外，烏克蘭因《黑海谷物倡議》延期使其葵花籽和葵花籽油出口增加，這減少了國際市場對大豆的需求。

進入6月份，由于大豆進口需求恢復，大豆庫存下降，大豆供應偏緊的市場預期增強，大豆價格從低位反彈。6月份美國黃大豆2號海灣出口價格為554美元/噸，環(huán)比上漲3%。巴西和阿根廷的大豆出口報價分別為543美元/噸和487美元/噸，環(huán)比分別上漲3%和2.5%。另外，人們對美國新季大豆種植面積減少可能導致大豆大幅減產的擔心，也對大豆價格形成支撐。美國農業(yè)部全國農業(yè)統(tǒng)計局（NASS）6月30日發(fā)布的《種植面積報告》結果顯示，2023/24年度美國大豆種植面積將達到8350萬英畝，比3月份時的預測面積少400萬英畝。該報告發(fā)布的當天，交易量最大的大豆期貨合約月份的大豆期貨價格上漲0.79美元/蒲式耳（29.03美元/噸），充分反映出人們對未來大豆供應趨緊的憂慮。

二、后市展望

（一）價格走勢

盡管今年年初以來國際糧食價格有所回落，但相對于過去五年的平均值，目前國際糧食價格仍處于較高水平。全球經濟增長疲軟可能導致未來農產品特別是非食用農產品的需求不振。當前南半球的玉米和北半球的夏糧正在陸續(xù)上市，北半球的大豆、玉米、稻谷等作物正處于生長期。如果未來糧食作物生長條件正常、糧食消費不出現大的變化，預計下半年至明年春全球糧食產量將足以滿足消費增長的需求，國際糧食價格將呈現波動性下跌走勢。當然，未來也存在一些可能會推高國際糧食價格的風險因素不容忽視。

從市場供需平衡看，2023年7月7日FAO預測數據顯示，2023年度全球谷物產量為28.19億噸，同比增長1.1%，將創(chuàng)歷史新高。其中，全球小麥產量比上月預測數上調0.9%至7.833億噸；全球玉米產量為12.12億噸，將比上年度增長4.2%，與2021/22年度創(chuàng)紀錄的產出持平；全球稻米產量5.237億噸（碾磨），將比前一年度增長1.2%。預計2023/24年度全球谷物利用量為28.05億噸，比上年度增長0.9%。其中，小麥利用量7.83億噸，同比增長0.3%。粗糧利用量為15.03億噸，比上年度增長1.6%。大米利用量為5.2億噸，與上年度的水平基本持平。由于谷物供應前景良好，市場供應大于需求，主要糧食的庫存將會增加。FAO預計2023/24年度末的世界谷物庫存量為8.78億噸，比期初增長2.3%。其中，小麥庫存量將達到3.14億噸，略高于期初水平（增長0.9%）。玉米庫存量將比期初增長4.6%達到3.02億噸。大米庫存量將比期初增長1.8%，達到1.983億噸的歷史最高水平。預計2023/24年度末的全球谷物庫存利用率30.6%，與期初的水平持平。2023/24年度末小麥的庫存利用率為39.5%，比期初的水平下降0.2個百分點。2023/24年度末粗糧和大米的庫存利用率分別為23.6%和37.9%，比期初的水平分別提高0.1和0.4個百分點?？傮w來看，2023/24年度的市場供需狀況預示著下半年國際谷物價格將表現為疲軟市場基調。

目前北半球大豆已經播種，南半球的大豆種植要到2023年冬季。隨著國際大豆價格持續(xù)高于近幾年平均水平，預計2023/24年度全球大豆總種植面積將有可能繼續(xù)擴大。假設未來作物生長條件正常，預計下一年度全球大豆產量會進一步增加。美國農業(yè)部7月份預測報告顯示，預計2023/24年度全球大豆產量將實現新的增長并達創(chuàng)紀錄的4.0531億噸，比上年度增長9.6%。在未來全球大豆進口需求保持適度增長的條件下，預期世界大豆市場供應足以滿足需求，大豆價格將呈現穩(wěn)中下降趨勢。

（二）影響因素

未來可能會推高國際糧食價格的不確定性因素主要有：極端天氣條件特別是由于厄爾尼諾事件可能造成的作物損害、地緣政治局勢、生物能源政策變化、主要糧食出口國的糧食貿易保護性政策，這些風險因素給糧食市場的沖擊所帶來的供需失衡均可能導致未來糧食價格上升。

具體來說，未來可能會推高國際糧食價格的主要風險因素如下：

1.俄烏沖突的升級將影響國際市場糧食供應。俄烏沖突的升級將主要給小麥、玉米、油籽和化肥市場帶來重大風險，可能導致國際糧食價格上漲。一方面，黑海糧食出口停滯導致國際糧價上升。2023年7月17日俄羅斯停止延期《黑海谷物倡議》，中斷了烏克蘭通過黑海出口糧食。如果俄烏雙方未來不能夠恢復《黑海谷物倡議》并延期，這將提高烏克蘭通過其他內陸運輸線路出口糧食的成本，可能提高其糧食出口價格并影響國際糧價。另一方面，俄烏沖突升級將導致受害國的農業(yè)生產和倉儲、物流等基礎設施被破壞并影響其糧食生產和流通，減少國際糧食市場供應。另外，俄烏沖突的惡化還可能對國際化肥供應帶來不利影響。俄羅斯和白俄羅斯作為世界化肥特別是氮肥和鉀肥出口大國，其化肥生產和出口可能會因俄烏沖突升級受到影響，這將導致那些高度依賴化肥進口的糧食生產國的肥料供應短缺或化肥進口成本增加，進而導致糧食出口國的糧食出口價格上漲。

2.天氣條件的變化將影響作物產量。據美國國家海洋和大氣管理局（簡稱NOAA）2023年7月13日公布的數據，厄爾尼諾現象正在形成，超過90%的概率厄爾尼諾現象將會持續(xù)到今年冬季。美國氣候與社會國際研究中心/氣候預測中心（IRI/CPC）發(fā)布的最新預測顯示，預計在今年6月至9月間，有90%的概率發(fā)生厄爾尼諾現象，今年12月至2024年2月，發(fā)生厄爾尼諾現象的概率超過90%。未來可能出現的持續(xù)高溫天氣和降雨模式改變將導致對厄爾尼諾天氣效應特別敏感的稻谷、油料等作物減產。根據過去厄爾尼諾對作物產量的影響看，自2000年以來，由于較低的降雨量導致亞洲地區(qū)稻谷產量下降4%—11%。Cao等（2023）的研究結果表明，全球主要糧食作物收獲面積的8.4%—13.4% (小麥12.8%，稻谷13.4%，玉米11.8%，大豆8.4%)與厄爾尼諾現象呈負相關，厄爾尼諾現象的發(fā)生導致小麥、稻谷、玉米的全球平均單產分別下降1.32%、1.33%和0.37%[1]。因此，未來厄爾尼諾天氣可能對糧食作物產量產生不利影響并帶來糧食價格上漲。

3.生物能源產業(yè)政策變化。國際能源署（IEA）預測顯示，2022—2027年，全球生物燃料的需求將增長20%，如果用于航空燃料和其他用途的生物燃料增長速度超過預期，生物燃料的需求可能會增長更多。一些國家為推動生物能源產業(yè)發(fā)展而出臺的生物能源政策將提高市場對玉米、大豆等糧食的需求。據美國農業(yè)部估計，由于有利的加工利潤和生物柴油生產能力的提升，美國以玉米和植物油為原料的生物能源需求會繼續(xù)增長。巴西、印度尼西亞和馬來西亞的生物燃料優(yōu)惠政策也將促進乙醇和生物柴油的需求增長。目前已經有幾個主要的生物柴油生產國提高了含生物柴油的混合油的規(guī)定，如印度尼西亞2023年2月將混合油的規(guī)定從30%提高至35%，巴西在4月份將其混合油的比例提高2%至12%，并計劃到2026年將混合油的比例提高到15%。未來生物能源政策變化帶來的生物燃料需求增長將推高玉米、大豆價格并帶動其他糧食價格上漲。

4.出口國的糧食貿易限制措施。一些國家為應對通脹壓力于2022年實施的糧食貿易限制措施如出口禁令和許可要求將于2023年底到期，這些限制措施減少了國際糧食市場供應，可能導致國際糧食價格上升。印度在去年9月份對非巴斯馬蒂大米出口征收20%的出口關稅后，于今年7月20日又宣布禁止非巴斯馬蒂大米出口，這一貿易限制措施雖然對緩解印度國內大米價格可能會起到一定作用，但印度作為約占全球大米出口40%的大米出口國，該政策的實施可能導致國際市場大米供應緊張并促使國際大米價格上漲。未來如果因不利的氣候或大量增加的糧食進口導致國際市場糧食供應緊張，糧食出口國為滿足其國內需求可能實施糧食出口限制措施。一旦國際市場糧食短缺的市場信息被強化并迅速傳播，一些糧食出口國可能會相繼實施糧食貿易限制措施，這種連鎖反應將直接導致國際糧食價格上漲。