貿(mào)易壁壘會加速企業(yè)海外研發(fā)嗎？

關(guān)鍵詞：海外研發(fā)；貿(mào)易壁壘；政治關(guān)聯(lián)；海外任職經(jīng)歷；進出口替代效應(yīng)

0 引言

近年來一些國家放棄了對外開放和基于多邊規(guī)則體系的承諾，轉(zhuǎn)而基于國家安全對雙邊貿(mào)易關(guān)系設(shè)置壁壘［1］。貿(mào)易壁壘是發(fā)起國蓄意限制國際貿(mào)易進而保護本國利益的常用政策工具，它阻斷了先進技術(shù)、管理經(jīng)驗和勞動技能的跨國界傳播［2］。根據(jù)全球貿(mào)易預(yù)警（global trade alert）組織的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國是近年來遭受貿(mào)易壁壘最嚴重的國家之一。表1的數(shù)據(jù)顯示，2009—2022年中國遭受貿(mào)易壁壘的總數(shù)排名全球第一，而且在主要類型的貿(mào)易壁壘受影響國排名中均位列前兩名。日益加劇的貿(mào)易緊張局勢儼然成為中國企業(yè)面臨的主要不確定因素，不僅干擾中國企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，而且對奉行“跳板”戰(zhàn)略的中國企業(yè)帶來巨大的影響，因為貿(mào)易壁壘致使企業(yè)更難通過激進的貿(mào)易投資來獲得關(guān)鍵的戰(zhàn)略資產(chǎn)，從而限制了中國企業(yè)獲得能力的機會［3］。如何擺脫貿(mào)易壁壘對中國企業(yè)發(fā)展的桎梏成為現(xiàn)階段亟待破解的難題。

貿(mào)易政策的高度不確定性迫使企業(yè)重新評估其采購、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售策略，比如近些年海外研發(fā)成為中國企業(yè)拓寬國際業(yè)務(wù)并實現(xiàn)技術(shù)趕超的重要方式［4］。貿(mào)易壁壘是否推動了海外研發(fā)活動？海外研發(fā)能否作為企業(yè)進出口的替代方式進而規(guī)避貿(mào)易壁壘的負面影響？據(jù)現(xiàn)有研究，貿(mào)易政策與海外研發(fā)活動之間的聯(lián)系很少受到關(guān)注。萬源星等［5］考察貿(mào)易壁壘與海外研發(fā)之間因果關(guān)系，他們基于美國對華反傾銷和反補貼立案調(diào)查數(shù)，發(fā)現(xiàn)中美貿(mào)易摩擦既減少了中國企業(yè)在東道國的市場機會，削弱了海外研發(fā)的邊際價值，又迫使企業(yè)為了應(yīng)對資本市場的壓力而削減不確定性高、投資回報周期長的海外研發(fā)項目。

貿(mào)易壁壘與海外研發(fā)的因果關(guān)系屬于對外直接投資影響因素研究的一個分支。相關(guān)文獻在探討關(guān)稅型貿(mào)易壁壘的影響時提出“關(guān)稅跳躍”假說，即為了跳過貿(mào)易壁壘，企業(yè)會重新配置內(nèi)部資源并試圖通過對外直接投資“收復(fù)失地”［6-7］。相關(guān)經(jīng)驗研究論證了貿(mào)易壁壘會引致對外直接投資［8］，支持了貿(mào)易壁壘刺激對外直接投資替代出口的觀點。此外，貿(mào)易壁壘可能迫使企業(yè)不斷加大研發(fā)投入，提高自身產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力［9］。

從理論上看，上述文獻的分析結(jié)果表明貿(mào)易壁壘與海外研發(fā)的因果關(guān)系存在兩種對立的影響機制。①替代效應(yīng)，貿(mào)易壁壘使得企業(yè)難以繼續(xù)依賴中間投入和技術(shù)引進，同時出口業(yè)務(wù)也因此受阻，被迫增加額外的貿(mào)易成本，倒逼企業(yè)開展海外研發(fā)，其背后反映了貿(mào)易壁壘加速企業(yè)的國際化進程。②抑制效應(yīng)，貿(mào)易壁壘同時切斷了投入品的供應(yīng)渠道和制成品的出口渠道，弊大于利，不僅降低企業(yè)生產(chǎn)率，還重挫收益率，導(dǎo)致企業(yè)面臨融資約束，抑制企業(yè)海外研發(fā)的投入。從實際意義上看，厘清兩者之間的關(guān)系對政策和企業(yè)戰(zhàn)略的制定具有重要的啟示意義。對立機制意味著危機共存，這一關(guān)系的研究一方面有助于政府思考如何規(guī)避貿(mào)易壁壘的負面影響，同時思考如何在不確定的外部環(huán)境下推動本國企業(yè)的國際化戰(zhàn)略。另一方面，相關(guān)研究也有助于警醒企業(yè)跟蹤地緣政治環(huán)境的變化，分析貿(mào)易壁壘可能帶來的潛在影響，同時思考如何通過全球創(chuàng)新資源配置來化解風(fēng)險。鑒于此，本文考察貿(mào)易壁壘對中國企業(yè)海外研發(fā)的影響，并基于研究結(jié)果剖析背后的影響機制。

造成對立或相悖觀點的原因通常與忽略重要的情境因素有關(guān)。已有研究指出，貿(mào)易政策的不確定性對企業(yè)出口和對外直接投資的影響與企業(yè)自身能力有關(guān)［10］。企業(yè)利用其具有比較優(yōu)勢的資源和能力來保持競爭優(yōu)勢是戰(zhàn)略管理領(lǐng)域的核心論點。在貿(mào)易摩擦頻發(fā)的背景下，企業(yè)與母國和東道國的利益相關(guān)者保持緊密聯(lián)系將為其帶來比較優(yōu)勢。本文將進一步探索貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)的影響是否取決于企業(yè)與母國的政治聯(lián)系（高管政治關(guān)聯(lián)）和與東道國的社會聯(lián)系（高管海外經(jīng)歷）。

本文的創(chuàng)新之處體現(xiàn)在兩個方面。①從前因變量上看，現(xiàn)有經(jīng)驗研究主要聚焦關(guān)稅型貿(mào)易壁壘的影響，鑒于非關(guān)稅型貿(mào)易壁壘亦會產(chǎn)生深刻影響，考察了關(guān)稅、反傾銷、進出口配額、許可證、歧視性補貼等貿(mào)易保護措施對企業(yè)投資決策的整體影響，是對貿(mào)易壁壘更全面的度量。②從結(jié)果變量上看，對外投資出于技術(shù)探索、資源搜尋、市場開拓、成本節(jié)約等不同動機，貿(mào)易壁壘的影響可能因投資類型而異，但既有文獻鮮有區(qū)分投資類型。本文所關(guān)注的海外研發(fā)不僅具有借助溢出效應(yīng)提升自主創(chuàng)新能力的技術(shù)探索動機，同時具有依賴現(xiàn)有資源擴大市場和增加收益的動機［4］，是對貿(mào)易壁壘與對外投資研究的細化。

1 文獻綜述

縱觀既有文獻，除萬源星等［5］在中美貿(mào)易摩擦的情境下直接探討了貿(mào)易壁壘對研發(fā)國際化的影響外，尚無文獻對兩者的關(guān)系和背后的影響機制展開深入研究。鑒于海外研發(fā)既是一種對外投資類型，也是一類研發(fā)活動，因此本文首先綜述貿(mào)易壁壘與企業(yè)對外直接投資和創(chuàng)新的文獻，它們同屬一個理論范疇，相關(guān)成果為本文奠定了理論基礎(chǔ)。此外，貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)而言屬于宏觀層面的影響因素，因此海外研發(fā)的影響因素也是相關(guān)研究。

1.1 貿(mào)易壁壘與企業(yè)對外直接投資

貿(mào)易壁壘與企業(yè)對外直接投資的關(guān)系在學(xué)界沒有形成一致的結(jié)論，早期HORST［6］的理論研究支持保護性壁壘導(dǎo)致貿(mào)易成本上升，從而刺激外商直接投資替代出口，即所謂“關(guān)稅跳躍”，實證研究為這一觀點提供了佐證［7］。然而也有部分研究基于限制資源要素流動的假說、信號理論和交易成本理論提出了相悖的觀點，認為貿(mào)易壁壘不僅阻礙了生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)的自由流動，而且貿(mào)易壁壘向潛在的外國投資者發(fā)出制度環(huán)境和經(jīng)濟不確定性的信號并產(chǎn)生畸高的合規(guī)成本［11］，致使企業(yè)重新評估投資項目的潛在風(fēng)險或撤回投資計劃［12］。研究結(jié)果的莫衷一是激發(fā)了現(xiàn)有文獻探討兩者關(guān)系的邊界條件，主要聚焦的條件因素包括投資類型［8］、發(fā)起國特征［13］和母國特征［14］。

1.2 貿(mào)易壁壘與企業(yè)創(chuàng)新

貿(mào)易壁壘對企業(yè)創(chuàng)新的影響也沒有一致性定論。從積極角度看，貿(mào)易壁壘加劇了貿(mào)易環(huán)境的不確定性，倒逼企業(yè)增加研發(fā)投入［15］。例如，中美貿(mào)易摩擦使企業(yè)感受到技術(shù)斷鏈的壓力，倒逼企業(yè)加大研發(fā)投入降低對國外技術(shù)的依賴［16］。從消極角度看，關(guān)稅型貿(mào)易壁壘導(dǎo)致進口競爭程度下降，致使發(fā)起國企業(yè)安于現(xiàn)狀，抑制創(chuàng)新動力［17］。對于目標國企業(yè)而言，涉及中間投入品的關(guān)稅壁壘造成企業(yè)難以獲取創(chuàng)新所需的投入要素，這對企業(yè)創(chuàng)新意愿和創(chuàng)新效率都有顯著的負面影響［18］。此外，貿(mào)易壁壘還會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生融資約束［19］，增加企業(yè)的運營成本［20］，這都會擠占企業(yè)的創(chuàng)新投入。

1.3 海外研發(fā)的影響因素

海外研發(fā)的影響因素可被劃分為微觀、中觀和宏觀層次，依次對應(yīng)高管團隊層面、跨國企業(yè)層面和國家層面。與本文相關(guān)度最高的是宏觀層面的影響因素，主要涉及東道國特征和國家距離，具體包括東道國的創(chuàng)新氛圍［21］和技術(shù)資源［22］以及兩國之間的文化差異、地理距離、制度距離［23］。中美貿(mào)易摩擦與企業(yè)研發(fā)國際化的研究與本文最為接近，相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)所在行業(yè)遭受貿(mào)易調(diào)查會對研發(fā)國際化產(chǎn)生負面影響，而且對于遭受反傾銷和反補貼調(diào)查、在美國和發(fā)展中國家研發(fā)、資本和技術(shù)密集型的企業(yè)來說，這一負面影響更為顯著［5］。

1.4 相關(guān)研究述評

既有研究的現(xiàn)狀和缺口主要體現(xiàn)在3個方面。①現(xiàn)有文獻主要關(guān)注貿(mào)易壁壘與企業(yè)對外投資或創(chuàng)新的關(guān)系，這些結(jié)果變量的設(shè)定過于寬泛，比如未區(qū)分投資類型，這解釋了為何現(xiàn)有文獻未形成一致的結(jié)論。②在考慮邊界條件時，現(xiàn)有文獻關(guān)注了國家層面的宏觀條件，亟待補充微觀層面的條件因素。③關(guān)稅型壁壘是現(xiàn)有文獻的主要關(guān)注點，然而當(dāng)今貿(mào)易壁壘的類型呈多樣化，含反傾銷、進出口配額、許可證、歧視性補貼等多種措施，這意味著企業(yè)所承受的是多種措施疊加后帶來的壓力，尚待評估各類措施的整體影響。

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 貿(mào)易壁壘與海外研發(fā)

對于貿(mào)易壁壘能否刺激企業(yè)對外投資的爭論由來已久，彌合爭論的突破口在于考慮投資類型等情境因素。海外研發(fā)是一種兼具探索和利用雙重屬性的投資類型。其中，探索型海外研發(fā)是利用逆向知識外溢獲取異質(zhì)性的緘默知識，此類知識的獲取很大程度上依賴地理距離鄰近性。利用型海外研發(fā)主要服務(wù)于企業(yè)在東道國的生產(chǎn)和銷售，企業(yè)基于現(xiàn)有的技術(shù)知識儲備和東道國資源條件，研發(fā)滿足當(dāng)?shù)厥袌鲂枨蟮漠a(chǎn)品和服務(wù)［4］。海外研發(fā)的這一雙重特點決定了替代效應(yīng)可能占主導(dǎo)地位。

站在進口視角，貿(mào)易壁壘阻礙了核心技術(shù)和關(guān)鍵原材料等生產(chǎn)要素的引進，而探索型海外研發(fā)具有接近核心技術(shù)源頭并分享技術(shù)溢出效應(yīng)的優(yōu)勢，與技術(shù)引進構(gòu)成了替代關(guān)系。根據(jù)跳板理論，替代關(guān)系在以技術(shù)趕超為目標的新興經(jīng)濟體跨國企業(yè)中更為明顯，因為海外研發(fā)會被視作企業(yè)成長的“跳板”，產(chǎn)生更強的投資動機。貿(mào)易壁壘所導(dǎo)致的進口約束還具有“短期內(nèi)起效”的特征，受影響的企業(yè)需要迅速拓寬知識獲取的渠道以在短期內(nèi)增加技術(shù)知識儲備。海外研發(fā)規(guī)模強度的增加有利于形成規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，助力企業(yè)在短期內(nèi)積累和維持創(chuàng)新所需的各項資源［4］。海外研發(fā)地域廣度的擴張有助于企業(yè)嵌入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，幫助企業(yè)在短期內(nèi)搜尋替代技術(shù)。因此，貿(mào)易壁壘促使進口約束的企業(yè)增加海外研發(fā)強度和廣度。

站在出口視角，盡管貿(mào)易壁壘導(dǎo)致企業(yè)借助出口開拓海外市場的愿望擱淺，但是基于國際生產(chǎn)折衷理論，貿(mào)易壁壘觸發(fā)了東道國區(qū)位優(yōu)勢的形成，已經(jīng)具備所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的企業(yè)會選擇對外直接投資代替出口。利用型海外研發(fā)作為對外投資的類型之一，充分體現(xiàn)了企業(yè)將3種優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為扎根目標市場的比較優(yōu)勢，繼承了出口所帶來的開拓市場的功效，能拓寬海外業(yè)務(wù)，還能充分利用漸進式創(chuàng)新的反哺效應(yīng)實現(xiàn)技術(shù)產(chǎn)品迭代，與出口形成替代關(guān)系。隨著貿(mào)易壁壘強度的增加，受影響的企業(yè)面臨更為嚴峻的出口約束，這會強化海外研發(fā)替代出口的決心，加速海外研發(fā)網(wǎng)絡(luò)的布局，提升海外研發(fā)強度。例如，企業(yè)可在同一國家建立多個功能互補的研發(fā)實體，包括設(shè)立研發(fā)中心服務(wù)區(qū)域性市場，組建一家承擔(dān)研發(fā)任務(wù)的子公司服務(wù)東道國市場，或收購當(dāng)?shù)乜萍夹推髽I(yè)拓寬細分市場。此外，因貿(mào)易壁壘而出口受阻的企業(yè)還會積極開發(fā)新的市場來保持海外業(yè)務(wù)規(guī)模，如將投資目的地延伸至第三國以分散風(fēng)險［24］，借此拓寬海外研發(fā)的地域廣度。

貿(mào)易保護措施在正式實施前一般設(shè)有緩沖期，通常發(fā)起國對外宣布制裁措施，并計劃在一定期限內(nèi)正式實施。例如，土耳其政府于2024年9月宣布對電動車采取新的進口限制措施，并計劃在30天內(nèi)正式實施。根據(jù)信號理論，當(dāng)東道國宣布將要實施貿(mào)易保護措施時，相當(dāng)于向受影響的企業(yè)發(fā)射信號，致使企業(yè)感知到威脅并著手制訂應(yīng)對策略，而當(dāng)貿(mào)易制裁正式實施時，企業(yè)已經(jīng)消化了貿(mào)易壁壘的沖擊。因此，本文認為貿(mào)易壁壘的影響主要體現(xiàn)在威脅和宣布之時，而非正式實施之際?；谏鲜龇治?，提出如下假設(shè)。

H1a 貿(mào)易壁壘的威脅與企業(yè)海外研發(fā)及其規(guī)模強度和地域廣度之間具有正向關(guān)系。

H1b 貿(mào)易壁壘的實施與企業(yè)海外研發(fā)及其規(guī)模強度和地域廣度之間沒有明顯的正向關(guān)系。

2.2 貿(mào)易壁壘影響海外研發(fā)的內(nèi)在機制：進口替代與出口替代效應(yīng)

站在進口視角，國際貿(mào)易理論勾勒了貿(mào)易自由化和經(jīng)濟一體化對國家間知識轉(zhuǎn)移的作用，助推非發(fā)達國家和地區(qū)的技術(shù)升級。尋求技術(shù)趕超的發(fā)展中國家可以通過購買新設(shè)備、吸納海外技術(shù)人才、尋求技術(shù)合作、學(xué)習(xí)先進的進口產(chǎn)品等技術(shù)引進方式實現(xiàn)知識吸收、消化和再創(chuàng)新。以投入品關(guān)稅作為貿(mào)易自由化的表征，現(xiàn)有文獻證實了降低中間投入品的關(guān)稅有助于企業(yè)獲得更先進的生產(chǎn)技術(shù)，促進學(xué)習(xí)效應(yīng)的產(chǎn)生，推動企業(yè)開展創(chuàng)新活動［25］。更深入的研究表明，無論是投入品還是制成品關(guān)稅的下調(diào)都會顯著提高生產(chǎn)率［26］，但投入品關(guān)稅的削減對生產(chǎn)率的影響顯著大于制成品關(guān)稅的削減，而且投入品關(guān)稅所引致的學(xué)習(xí)效應(yīng)對于面臨技術(shù)約束的發(fā)展中國家企業(yè)尤為重要［18］。反之，關(guān)稅提高和出口限制等貿(mào)易壁壘會阻礙企業(yè)獲得更高價值、更高質(zhì)量和更多種類的生產(chǎn)要素（如核心技術(shù)和關(guān)鍵原材料），如果企業(yè)依靠這些生產(chǎn)要素實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新或降低創(chuàng)新成本，那么貿(mào)易壁壘無疑將損害創(chuàng)新的收益。貿(mào)易壁壘也會導(dǎo)致企業(yè)無法學(xué)習(xí)生產(chǎn)要素中蘊含的先進技術(shù)而使其生產(chǎn)效率降低。貿(mào)易壁壘還會阻斷企業(yè)擴大產(chǎn)品范圍的可能性，不僅抑制了新產(chǎn)品的開發(fā)，而且對企業(yè)產(chǎn)出造成不利影響［27］。最終，貿(mào)易壁壘限制技術(shù)人員流動，這會促使企業(yè)前往技術(shù)來源國開展直接投資，吸納當(dāng)?shù)丶夹g(shù)人才。

基于以上分析，如果企業(yè)致力于通過技術(shù)引進、消化吸收和整合再創(chuàng)新的路線實現(xiàn)創(chuàng)新能力的提升，那么貿(mào)易壁壘將導(dǎo)致企業(yè)失去技術(shù)引進的機會，依賴技術(shù)引進的企業(yè)甚至面臨技術(shù)資源約束。海外研發(fā)具有探索型技術(shù)獲取的特點，這將倒逼企業(yè)通過海外研發(fā)替代技術(shù)進口。與前文一致，自發(fā)起國公告之日起，企業(yè)就已經(jīng)感受到了壓力并采取應(yīng)對措施。為此，提出如下假設(shè)。

H2a 貿(mào)易壁壘的威脅導(dǎo)致進口約束繼而倒逼依賴技術(shù)引進的企業(yè)海外研發(fā)（進口替代效應(yīng)）。

從出口視角看，貿(mào)易自由化一方面增加了企業(yè)的出口利潤，促進了企業(yè)與客戶的交流，對企業(yè)技術(shù)投資產(chǎn)生積極的影響。另一方面，貿(mào)易自由化也會降低國內(nèi)市場的利潤，這對企業(yè)提高生產(chǎn)率的積極性產(chǎn)生了不利影響。盡管貿(mào)易自由化與企業(yè)出口收益的關(guān)系存在不同的解釋，但針對發(fā)展中國家的研究表明，企業(yè)因貿(mào)易自由化所增加的出口收入大于減少的國內(nèi)收入，從而促使更多發(fā)展中國家企業(yè)進行技術(shù)升級［28］。對具有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)而言，在進出口壁壘破除后，企業(yè)既能夠利用自身技術(shù)優(yōu)勢抵御國內(nèi)競爭，同時又能通過出口創(chuàng)造更大的利潤空間，愈加強化了貿(mào)易自由化對出口收益的正向影響。

然而隨著貿(mào)易摩擦的加劇，企業(yè)的出口成本急劇上升，包括承擔(dān)額外的庫存持有、在途貨物和運輸成本，對出口企業(yè)的整體成本效益產(chǎn)生負面影響［29］。企業(yè)無論是將貿(mào)易成本轉(zhuǎn)嫁給進口商和消費者還是降低出口產(chǎn)品的質(zhì)量都會削弱其原有的競爭優(yōu)勢，最終會減少企業(yè)出口規(guī)模并導(dǎo)致部分企業(yè)退出。出口受阻致使企業(yè)失去原有競爭力和市場份額，通常而言，企業(yè)不愿放棄來之不易的成果，會迫切地搜尋替代方案。烏普薩拉（Uppsala）模型認為企業(yè)一般采用漸進式的國際化戰(zhàn)略，由出口向海外生產(chǎn)逐步發(fā)展。根據(jù)這一模型，海外直接投資被視為出口的“進階”形式，具有較強的替代作用。當(dāng)企業(yè)的出口業(yè)務(wù)遭到嚴重打擊時，可以預(yù)計企業(yè)將利用型海外研發(fā)作為出口的替代方案，產(chǎn)生出口替代效應(yīng)。

正如前文所述，擁有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)能從貿(mào)易自由化中獲益更多。反之，這些企業(yè)是否因為貿(mào)易壁壘而損失更多，從而引發(fā)更強烈的出口替代效應(yīng)？沿著這一思路，貿(mào)易壁壘的威脅將導(dǎo)致創(chuàng)新能力強的企業(yè)將資源從出口業(yè)務(wù)向利用型海外研發(fā)投資重新分配，這也符合利用型海外研發(fā)的特點，即利用型海外研發(fā)需要企業(yè)具備堅實的科技創(chuàng)新能力為基礎(chǔ)，通過發(fā)揮自身的能力優(yōu)勢為東道國市場提供量身定制的產(chǎn)品。為此，提出如下假設(shè)。

H2b 貿(mào)易壁壘的威脅導(dǎo)致出口約束繼而倒逼創(chuàng)新能力強的企業(yè)海外研發(fā)（出口替代效應(yīng)）。

2.3 利益相關(guān)者關(guān)系的調(diào)節(jié)作用：母國政治關(guān)聯(lián)與東道國海外經(jīng)歷

當(dāng)企業(yè)面臨由出口轉(zhuǎn)向海外研發(fā)的高昂轉(zhuǎn)換成本和外來者劣勢時，企業(yè)與母國和東道國的聯(lián)系如同一針強心劑，既能夠增加研發(fā)收益，又能夠減輕外來者劣勢并降低轉(zhuǎn)換成本，具有強化投資意愿的作用。此外，政府、供應(yīng)商、客戶和科研機構(gòu)等外部利益相關(guān)群體也是驅(qū)動企業(yè)加強研發(fā)投入的主要因素［30］，因此與這些群體保持緊密聯(lián)系具有強化研發(fā)類對外投資的作用。本文考察政治關(guān)聯(lián)和海外經(jīng)歷的調(diào)節(jié)作用，分別表征企業(yè)與母國政府的聯(lián)系以及與東道國商業(yè)群體的聯(lián)系。

在當(dāng)今復(fù)雜的政治經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)管理者與母國政府等非商業(yè)利益相關(guān)者的聯(lián)系有助于緩解危機和沖突的負面影響，并為預(yù)測、管理和應(yīng)對國際問題提供支持。政治關(guān)聯(lián)可以作為一種強有力的政治緩沖，防止企業(yè)遭受薄弱的制度環(huán)境的負面影響。例如，在貿(mào)易政策不確定性與中國能源企業(yè)獲得政府補貼的關(guān)系中，政治關(guān)聯(lián)發(fā)揮著正向調(diào)節(jié)作用［31］。政治關(guān)聯(lián)甚至能幫助企業(yè)影響母國政府的決策，獲得有利于業(yè)績提升的政策優(yōu)勢。針對中國企業(yè)的研究表明，政治關(guān)聯(lián)增加了企業(yè)提出反傾銷立案調(diào)查申請的概率，并在多數(shù)情況下得到了政府部門的支持［32］。政治關(guān)聯(lián)是一把雙刃劍，雖然有助于企業(yè)獲取戰(zhàn)略性資源，幫助企業(yè)應(yīng)對國外同類競爭者，但在國際投資和貿(mào)易中，政治關(guān)聯(lián)也被視為一種外來者劣勢，因為東道國政府會將貿(mào)易投資視為母國政府的意志而非市場行為，容易引起東道國更嚴格的投資審查。不過這一雙刃劍效應(yīng)也取決于一些非商業(yè)因素，如國際關(guān)系的質(zhì)量和強度，這意味著政治關(guān)聯(lián)的作用可能取決于母國與東道國的政治共識。基于上述分析，以聯(lián)大投票一致性程度衡量政治共識，并提出如下假設(shè)。

H3a 當(dāng)母國與東道國在聯(lián)大投票的一致性程度較高時，高管政治關(guān)聯(lián)強化貿(mào)易壁壘威脅與海外研發(fā)的正向關(guān)系。

國際化經(jīng)驗為企業(yè)開展海外研發(fā)奠定堅實基礎(chǔ)，現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)無論是企業(yè)自身的國際化經(jīng)驗（國際合作）還是高管個人的國際化經(jīng)驗（海外經(jīng)歷）都具有提升創(chuàng)新能力和效率的作用，而且由于高管是企業(yè)戰(zhàn)略決策的最終制訂者，因此高管的國際化經(jīng)驗對海外研發(fā)的作用更為直接。關(guān)于貿(mào)易壁壘的研究也證實，日本企業(yè)所反映出的“關(guān)稅跳躍”現(xiàn)象主要與企業(yè)的國際化經(jīng)驗有關(guān)，豐富的國際化經(jīng)驗使得企業(yè)有更強的“關(guān)稅跳躍”意愿［14］。

高管海外經(jīng)歷的調(diào)節(jié)作用體現(xiàn)在3個方面。①海外實踐經(jīng)歷造就了管理者“知識經(jīng)紀人”的角色，使其積累了先進技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)驗［33］，這與探索型海外研發(fā)尋求逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移的初衷相契合，因此海外經(jīng)歷能夠增強貿(mào)易壁壘促進探索型海外研發(fā)替代進口的作用。②管理者在海外工作中積累的深厚和廣闊人脈拓寬了自身的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，同時培育了高管的全球領(lǐng)導(dǎo)力和國際化視野［34］，能為受困于出口的企業(yè)開展利用型海外研發(fā)提供支持，具有強化貿(mào)易壁壘倒逼利用型海外研發(fā)的作用。③海外經(jīng)歷使得管理者熟悉當(dāng)?shù)氐姆芍贫取⑽幕蜕鐣h(huán)境，在處理跨族群和跨文化的溝通障礙方面有切身經(jīng)驗，對提高跨國團隊的工作效率和營造良好的組織氛圍有實際的幫助，有助于削弱外來者劣勢，這會進一步激發(fā)遭受貿(mào)易壁壘影響的企業(yè)開展探索型和利用型海外研發(fā)的動力。然而，高管的海外經(jīng)歷并非“包治百病”，相關(guān)研究證實了在中美貿(mào)易摩擦的背景下，美籍高管非但不能為對美出口和投資的企業(yè)帶來庇護，反而惡化了這些企業(yè)的股票回報率［35］。這一結(jié)果提示了海外經(jīng)歷的調(diào)節(jié)作用可能受制于兩國的政治共識，在共識度較低的情況下，逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移和社會網(wǎng)絡(luò)的“紅利”難以釋放，進而削弱海外經(jīng)歷的正向調(diào)節(jié)作用。為此，提出如下假設(shè)。

H3b 當(dāng)母國與東道國在聯(lián)大投票的一致性程度較高時，高管海外經(jīng)歷強化貿(mào)易壁壘威脅與海外研發(fā)的正向關(guān)系。

3 研究設(shè)計

3.1 樣本選取和數(shù)據(jù)來源

本文選取2009—2014年滬深A(yù)股高科技制造業(yè)的非ST上市公司構(gòu)造研究樣本，形成1 068家上市公司共計4 087個有效觀測值。其中，高科技制造業(yè)包括：①電氣機械及器材制造業(yè)；②化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)；③計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)；④汽車制造業(yè)；⑤鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)；⑥通用設(shè)備制造業(yè)；⑦醫(yī)藥制造業(yè)；⑧儀器儀表制造業(yè)；⑨專用設(shè)備制造業(yè)共計9個行業(yè)。起止年份的選擇依賴貿(mào)易壁壘數(shù)據(jù)和年報中子公司經(jīng)營范圍的可獲得性。行業(yè)選取的理由如下：①高科技行業(yè)易受貿(mào)易壁壘的影響，而且高科技企業(yè)具有海外研發(fā)活躍度較高的特點；②借鑒既有文獻［4］的做法篩選高科技行業(yè)，鑒于貿(mào)易壁壘數(shù)據(jù)庫不含服務(wù)貿(mào)易數(shù)據(jù)，因此只保留制造業(yè)樣本。

本文的海外研發(fā)數(shù)據(jù)通過手工查閱上市公司年報和公告獲得，并利用公司官網(wǎng)或國內(nèi)外大型門戶網(wǎng)站加以補充。鑒于企業(yè)前往維京、開曼等地并非追求技術(shù)獲取和市場開拓，而是以避稅為目的，因而本文剔除了研發(fā)目的地為維京、開曼等避稅天堂的數(shù)據(jù)。貿(mào)易壁壘數(shù)據(jù)來自GTA數(shù)據(jù)庫。公司層面的進出口數(shù)據(jù)來自中國海關(guān)數(shù)據(jù)庫。其余指標包括技術(shù)引進、研發(fā)強度、高管政治關(guān)聯(lián)和海外經(jīng)歷以及其他公司層面數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫，缺失的專利數(shù)據(jù)利用國家知識產(chǎn)權(quán)局專利數(shù)據(jù)庫填補，員工受教育程度的數(shù)據(jù)來自RESSET，首都間球面距離的數(shù)據(jù)來自CEPII。

3.2 變量測度

3.2.1 被解釋變量海外研發(fā) 主要形式包括以下4類：①出資新設(shè)承擔(dān)研發(fā)任務(wù)的子公司；②新建獨立的海外研發(fā)中心；③建立海外聯(lián)合實驗室或與海外企業(yè)和科研機構(gòu)開展其他形式的合作研發(fā)；④收購經(jīng)營范圍涉及研發(fā)活動的海外公司。借鑒徐晨和孫元欣［4］的做法，本文構(gòu)造如下3個變量。

1）海外研發(fā)的虛擬變量（dummy）。貿(mào)易壁壘是否會激發(fā)企業(yè)從0到1的嘗試是本文首先關(guān)注的焦點，為此根據(jù)海外研發(fā)的主要投資形式構(gòu)造一個虛擬變量dummy，倘若上市公司在某個自然年度采用以上任意一種投資形式時取1，否則取0。

2）海外研發(fā)的規(guī)模強度（scale）。貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)的促進作用不僅體現(xiàn)在從無到有的過程，也會對已經(jīng)開展海外研發(fā)的企業(yè)產(chǎn)生影響。比如企業(yè)既可以同海外科研機構(gòu)合作研發(fā)前沿技術(shù)，追求探索型的研發(fā)模式，也可以在同一個國家設(shè)立一家獨立的海外研發(fā)中心從事利用型創(chuàng)新。為此本文構(gòu)造海外研發(fā)規(guī)模強度變量scale，以某個自然年度上市公司海外研發(fā)實體的總數(shù)度量。

3）海外研發(fā)的地域廣度（breadth）。從探索型海外研發(fā)的視角看，前沿技術(shù)可能分散在不同的國家，例如汽車制造企業(yè)前往德國學(xué)習(xí)制造工藝，又前往日本學(xué)習(xí)最先進的節(jié)能技術(shù)，因此貿(mào)易壁壘可能會影響海外研發(fā)的地理多樣性?；诶眯秃Ｍ庋邪l(fā)的視角，市場開拓的動機也會影響地域廣度。為此本文借鑒WU等［36］的測量方法構(gòu)造海外研發(fā)地域廣度變量breadth，具體公式為

其中，geojit表示t 年企業(yè)i 的海外研發(fā)機構(gòu)所在東道國j 的首都與我國首都北京的球面距離，geoit表示t 年企業(yè)i 的所有海外研發(fā)機構(gòu)所在東道國的首都與北京球面距離的總和。

3.2.2 解釋變量貿(mào)易壁壘 本文利用GTA數(shù)據(jù)庫構(gòu)造行業(yè)層面的貿(mào)易壁壘強度（barrier）。變量的測度方案如下。首先，篩選出受影響國為中國的貿(mào)易保護措施，依據(jù)行業(yè)字段將貿(mào)易保護數(shù)據(jù)與上市公司數(shù)據(jù)進行匹配①。其次，根據(jù)每條措施的公告和實施年份分別計算貿(mào)易保護威脅強度和實施強度。依據(jù)措施的有害程度，篩選出GTA評估為紅色和黃色的條目，其中紅色代表明顯損害外國商業(yè)利益的歧視性措施，黃色代表可能有損外國商業(yè)利益的歧視性措施。針對每個3位數(shù)字編碼的CPC行業(yè)，根據(jù)兩種日期分別逐年計算了紅黃條目的合計數(shù)，并在上市公司行業(yè)層面加總。最后，為了避免過度離散的情形，對計算得到的貿(mào)易保護措施數(shù)量取對數(shù)，用以衡量貿(mào)易壁壘強度。

3.2.3 調(diào)節(jié)變量政治關(guān)聯(lián)和海外經(jīng)歷 ①母國政治關(guān)聯(lián)（pol）。采用董事、監(jiān)事和高級管理人員（下稱“董監(jiān)高”）現(xiàn)任或曾任全國人大代表或全國政協(xié)委員的人數(shù)占董監(jiān)高總?cè)藬?shù)的比重來衡量企業(yè)與母國的政治關(guān)聯(lián)。這一變量用以考察與母國利益相關(guān)者的緊密關(guān)系能否助力企業(yè)海外研發(fā)。②東道國海外經(jīng)歷（exp）。采用海外任職經(jīng)歷和留學(xué)經(jīng)歷兩個變量來表征企業(yè)與東道國的聯(lián)系。海外任職（留學(xué)）經(jīng)歷采用董監(jiān)高擁有海外任職（留學(xué)）經(jīng)歷的人數(shù)占董監(jiān)高總?cè)藬?shù)的比重來衡量。通常而言，外國企業(yè)與東道國政府保持緊密聯(lián)系的情況并不多見，但是外國企業(yè)能夠利用高管的海外經(jīng)歷與當(dāng)?shù)毓?yīng)商、經(jīng)銷商、客戶和其他社會團體保持緊密聯(lián)系。

3.2.4 控制變量 為了提高研究結(jié)果的可靠性，本文在計量模型中加入了公司和行業(yè)層面的控制變量，具體包括：①成立年限（age），報告期年份與成立年份之差；②企業(yè)規(guī)模（size），員工人數(shù)的自然對數(shù)；③產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（state），是否為國有企業(yè)；④研發(fā)強度（RDI），研發(fā)支出與總資產(chǎn)的比值；⑤資產(chǎn)負債率（leverage），負債總額與資產(chǎn)總額的比值；⑥勞動生產(chǎn)率（LP），營業(yè)收入與員工人數(shù)的比值；⑦兩職合一（duality），董事長與總經(jīng)理兼任情況；⑧高管規(guī)模（TMT），高管團隊的總?cè)藬?shù)；⑨企業(yè)市值（tobinq），托賓Q；⑩員工受教育程度（edu），本科及以上員工占比；?行業(yè)集中度（HHI），按企業(yè)總資產(chǎn)計算的行業(yè)集中度。此外，為了控制行業(yè)、地區(qū)和時間層面的異質(zhì)性，還加入了行業(yè)、地區(qū)和年份的虛擬變量。為了確保研究結(jié)果的可靠性，本文對可能存在異常值的連續(xù)變量在1% 和99% 的水平上進行縮尾處理。

3.3 模型設(shè)定

本文的模型設(shè)定如下。

其中，下標i 表示企業(yè)，j 表示企業(yè)對應(yīng)的行業(yè)，t 表示年份，矩陣X 表示一系列控制變量。在dummy 為被解釋變量的模型中，f 為標準正態(tài)的累積分布函數(shù)，利用probit模型進行估計；在scale 為被解釋變量的模型中，f 為指數(shù)函數(shù)，鑒于scale 存在過度離散的情況，使用負二項回歸進行估計；在breadth 為被解釋變量的模型中，f 是由一個離散點和一個連續(xù)分布構(gòu)成的混合分布，利用tobit模型進行估計。此外，本文的所有模型均采用聚類穩(wěn)健標準誤以控制組內(nèi)相關(guān)和異方差。

4 實證結(jié)果分析

4.1 貿(mào)易壁壘與海外研發(fā)的檢驗結(jié)果

4.1.1 基準回歸 表2報告了貿(mào)易壁壘與海外研發(fā)的基準回歸結(jié)果，其中列（1）和列（2）分別考察了貿(mào)易壁壘威脅強度和實施強度對企業(yè)是否海外研發(fā)的影響。結(jié)果顯示，東道國威脅實施貿(mào)易壁壘加速了企業(yè)研發(fā)國際化的進程，促使企業(yè)邁出海外研發(fā)的第一步，貿(mào)易壁壘的數(shù)量增加1%會使企業(yè)海外研發(fā)的概率提升約3.7%②，而貿(mào)易壁壘的實施強度未對海外研發(fā)產(chǎn)生實質(zhì)性影響。列（3）和（4）報告了貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)規(guī)模強度的影響。結(jié)果顯示，貿(mào)易壁壘的威脅顯著增加了企業(yè)海外研發(fā)機構(gòu)的數(shù)量，貿(mào)易保護措施的數(shù)量增加10%會促使企業(yè)增加2個海外研發(fā)機構(gòu)（≈ 10 × 0.517 × 0.340 ≈ 2個）③，而這一影響在實施強度的回歸中不顯著。類似地，列（5）和（6）的結(jié)果表明，貿(mào)易壁壘的威脅顯著增加海外研發(fā)的地理多樣性。由此，本文的H1a和H1b得到了支持。

4.1.2 穩(wěn)健性檢驗 貿(mào)易壁壘對企業(yè)戰(zhàn)略決策的影響具有一定的時滯性，尤其對于海外研發(fā)等具有長期戰(zhàn)略意義的投資而言，涉及規(guī)劃選址、合作洽談、人員招募等多個環(huán)節(jié)，為此本文將解釋變量和控制變量滯后一期，進一步對H1a和H1b進行驗證。表3的Panel A報告了滯后一期的貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)的影響，相較于表2的統(tǒng)計結(jié)果，貿(mào)易壁壘的威脅對海外研發(fā)的影響不但沒有減弱，反而略有增強，這在一定程度上證實了貿(mào)易壁壘影響的時滯性。但是，本文未發(fā)現(xiàn)滯后兩期的貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)有顯著的影響，這是因為遭受外部沖擊的企業(yè)要么選擇盡快做出反應(yīng)，要么以不變應(yīng)萬變。對于后者，隨著時間的推移，企業(yè)逐步適應(yīng)了嚴苛的貿(mào)易環(huán)境，從而降低了開展海外研發(fā)的概率。

貿(mào)易壁壘與海外研發(fā)之間還存在內(nèi)生問題，因為高科技行業(yè)中的企業(yè)具有較強的創(chuàng)新能力和海外研發(fā)意愿，更容易遭受貿(mào)易保護的侵害，導(dǎo)致貿(mào)易保護與海外研發(fā)之間形成互為因果關(guān)系。為了避免高估貿(mào)易壁壘的影響，本文引入了兩個工具變量貿(mào)易順差（surplus）和Bartik IV（bartik）進行穩(wěn)健性檢驗。貿(mào)易順差采用行業(yè)凈出口與行業(yè)進出口總額的比值度量，數(shù)據(jù)來自聯(lián)合國商品貿(mào)易（UN Com?trade）數(shù)據(jù)庫。貿(mào)易順差與貿(mào)易壁壘顯著正相關(guān)，例如中美貿(mào)易順差是特朗普政府發(fā)動關(guān)稅壁壘的直接原因之一，但行業(yè)層面的貿(mào)易順差并不會直接影響企業(yè)的海外研發(fā)決策。Bartik IV利用貿(mào)易壁壘發(fā)起國外生的基期份額與發(fā)起國相對外生的逐年貿(mào)易保護總數(shù)的交互項進行構(gòu)造④。從構(gòu)成上看，基期的貿(mào)易措施份額由外生因素給定，與企業(yè)海外研發(fā)無關(guān)，同時發(fā)起國層面針對全行業(yè)的貿(mào)易保護措施數(shù)量受到某一特定行業(yè)的影響并不明顯，因此滿足工具變量外生性的要求。此外，Bartik工具變量是對歷年情況的近似模擬，該估計值與實際值具有高度相關(guān)性。統(tǒng)計結(jié)果也表明，過度識別的Sargan檢驗無法拒絕原假設(shè)（p = 0.793），即工具變量滿足外生性。第一階段工具變量系數(shù)的F檢驗結(jié)果表明（F =103.849 gt; 10），不存在弱工具變量的情形。表3的Panel B報告了采用工具變量法的回歸結(jié)果。與基準回歸類似，貿(mào)易壁壘的威脅會顯著影響海外研發(fā)及其強度和廣度，但實施強度的影響不明顯，H1a和H1b再次得到了支持。

4.2 影響機制的檢驗結(jié)果

4.2.1 進口替代機制 為檢驗進口替代假說，構(gòu)造變量進口約束（IC）和技術(shù)引進程度（tech）。

1）進口約束（IC）。首先，計算海關(guān)數(shù)據(jù)庫中各企業(yè)逐年進口總額，利用企業(yè)名稱字段并結(jié)合精確匹配與模糊匹配法將海關(guān)數(shù)據(jù)與上市公司數(shù)據(jù)進行匹配⑤；其次，按當(dāng)年人民幣匯率中間價對原始進口數(shù)據(jù)進行匯率換算，利用2009年為基期的進口商品價格指數(shù)進行平減，并計算逐年進口增長率；最后根據(jù)增長率構(gòu)造進口約束虛擬變量，若樣本區(qū)間內(nèi)企業(yè)的進口增長率出現(xiàn)下降的情況，則定義該企業(yè)面臨進口約束，賦值為1，否則取0。

2）技術(shù)引進程度（tech）。通過“技術(shù)”“專利”“工藝”“軟件”“系統(tǒng)”“平臺”“數(shù)據(jù)庫”“開發(fā)工具”“設(shè)備”“裝備”“機器”“用具”“器械”“器材”“器具”與“外購”“購買”“購置”“引進”“使用”“授權(quán)”“許可”“特許”等關(guān)鍵詞進行組合形成檢索詞，篩選無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)中披露的技術(shù)引進項目，按年末增加數(shù)逐年計算每家上市公司的技術(shù)引進額，并且用0替代項目增加數(shù)為負數(shù)的異常值以及缺失值；然后，根據(jù)技術(shù)引進的周期性特征，計算樣本區(qū)間內(nèi)上市公司技術(shù)引進的總額，并除以年末資產(chǎn)總額以消除企業(yè)規(guī)模的影響。

采用PREACHER等［37］提出的條件間接效應(yīng)分析法檢驗如下被調(diào)節(jié)的中介機制，即貿(mào)易壁壘的威脅導(dǎo)致企業(yè)面臨進口約束繼而倒逼海外研發(fā)，且進口約束與海外研發(fā)的因果鏈取決于企業(yè)技術(shù)引進的程度。本文按均值（M）±1個標準差（SD）的取值方法將企業(yè)的技術(shù)引進程度分為高、中、低3組，借此檢驗不同技術(shù)引進程度下中介效應(yīng)的差異。由于M-1SD的取值低于技術(shù)引進變量的最小值，因此在計算時用最小值替代。表4的結(jié)果表明，在技術(shù)引進取低值和中值時條件間接效應(yīng)為正，但效應(yīng)逐漸減弱，在技術(shù)引進取高值時為負，表明進口替代效應(yīng)隨著技術(shù)引進渠道逐漸打通而減弱。在技術(shù)引進取低值時，Bootstrap抽樣的95%置信區(qū)間不包含0，表明中介效應(yīng)在技術(shù)引進程度較低的情況下顯著。這一結(jié)果與進口替代效應(yīng)的假說吻合，當(dāng)技術(shù)引進程度較高時企業(yè)仍能順暢地引進技術(shù)，代表技術(shù)引進渠道暢通，受到貿(mào)易壁壘的沖擊較小，探索型海外研發(fā)的替代效應(yīng)減弱。與之相反，技術(shù)引進程度較低的企業(yè)要么原先依賴技術(shù)引進，貿(mào)易壁壘導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)引進驟減甚至為零，要么原本就沒有技術(shù)引進。雖然無法區(qū)分這兩類企業(yè)，但是如果統(tǒng)計顯著僅在技術(shù)引進取低值時，那么對于第一種情形，機制檢驗的結(jié)果能夠直接證明進口替代效應(yīng)。對于第二種情況，無技術(shù)引進的企業(yè)相比技術(shù)引進的“?？汀庇懈鼜姷暮Ｍ庋邪l(fā)動力，這也間接證明了一旦企業(yè)能夠成功地引進技術(shù)就會削弱探索型海外研發(fā)的意愿。綜上所述，表4的結(jié)果直接或間接驗證了H2a。

4.2.2 出口替代機制 為檢驗出口替代假說，構(gòu)造變量出口約束（EC）和創(chuàng)新能力（inno）。①出口約束（EC）。匹配中國海關(guān)數(shù)據(jù)庫與上市公司數(shù)據(jù)庫，構(gòu)造方法與IC 相似。②創(chuàng)新能力（inno）。首先計算上市公司及其子公司獨立發(fā)明且獲授權(quán)的專利在報告期內(nèi)的被引次數(shù)，再對其加1取自然對數(shù)來衡量創(chuàng)新能力。本文通過條件間接效應(yīng)分析法檢驗如下被調(diào)節(jié)的中介機制，即貿(mào)易壁壘的威脅導(dǎo)致企業(yè)面臨出口約束繼而倒逼海外研發(fā)，且出口約束與海外研發(fā)的因果鏈取決于企業(yè)創(chuàng)新能力。本文按M±1SD的取值方法將企業(yè)創(chuàng)新能力分為高、中、低3組，借此檢驗不同創(chuàng)新能力水平下中介效應(yīng)的差異。如表4所示，隨著創(chuàng)新能力的取值增高，條件間接效應(yīng)由負轉(zhuǎn)正或由弱變強，表明出口替代效應(yīng)隨著創(chuàng)新能力的提升而逐漸增強。在創(chuàng)新能力取中、高值時，Bootstrap抽樣的95%置信區(qū)間不包含0，說明中介效應(yīng)在企業(yè)創(chuàng)新水平較高的情況下顯著。這一結(jié)果與H2b相符。

圖1的A1～A3直觀呈現(xiàn)了不同被解釋變量下進口替代效應(yīng)的顯著區(qū)間。如陰影區(qū)域所示，當(dāng)技術(shù)引進程度低于某個門檻值時（如A2中低于樣本數(shù)據(jù)60%分位數(shù)），進口替代效應(yīng)顯著為正，表明依賴技術(shù)引進的企業(yè)感知到進口受阻，繼而激發(fā)了海外研發(fā)替代技術(shù)進口的動力。B1～B3繪制了出口替代效應(yīng)的顯著區(qū)間，當(dāng)創(chuàng)新能力達到一定的門檻后（如B2中超過樣本數(shù)據(jù)中位數(shù)），企業(yè)會萌生海外研發(fā)替代出口的想法。另外注意到，當(dāng)創(chuàng)新能力處于較高水平時，出口替代效應(yīng)雖為正，但統(tǒng)計上不顯著。究其原因，創(chuàng)新能力較強的企業(yè)通常已經(jīng)開展海外研發(fā)且具有一定規(guī)模，如B2中超過顯著區(qū)間上限的樣本平均擁有海外研發(fā)實體約2.912個，明顯高于顯著區(qū)間內(nèi)的樣本所擁有的實體數(shù)量0.384個，此時企業(yè)會謹慎作出再擴張決定。此外，B2和B3中創(chuàng)新能力水平較低的區(qū)間內(nèi)出現(xiàn)出口替代效應(yīng)負向顯著的情況，表明創(chuàng)新能力較弱的企業(yè)會抑制出口替代的想法。

4.3 調(diào)節(jié)作用的檢驗結(jié)果

4.3.1 政治關(guān)聯(lián)的調(diào)節(jié)效應(yīng) H3的一個前提條件是，當(dāng)母國與東道國形成良好的政治共識時，政治關(guān)聯(lián)和海外經(jīng)歷的調(diào)節(jié)作用才會顯現(xiàn)。BAILEY等［38］基于聯(lián)合國大會投票表決數(shù)據(jù)設(shè)計了理想點距離（idealpoint distance）指標，本文利用該指標構(gòu)造聯(lián)大投票一致性程度變量（vote）來表征兩國間的政治共識，計算1971—2014年中國與其他各國的理想點距離的平均值，并按照距離均值的90分位數(shù)篩選出距離最大的前20個國家。如果報告期內(nèi)企業(yè)的海外研發(fā)目的地包含20個國家中的任意一個，則vote 取1，否則取0，據(jù)此將樣本劃分為政治共識高組和低組。表5的結(jié)果表明，交互項barrier × pol 僅在政治共識較高的組別中顯著，表明當(dāng)母國與東道國之間達成良好的政治共識時，政治關(guān)聯(lián)能夠強化貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)的正向關(guān)系，驗證了政治關(guān)聯(lián)的調(diào)節(jié)作用取決于國際關(guān)系。

4.3.2 海外經(jīng)歷的調(diào)節(jié)效應(yīng) 表5報告了海外任職經(jīng)歷的檢驗結(jié)果，當(dāng)母國與東道國之間達成良好的政治共識時，交互項barrier × exp 的系數(shù)顯著為正，表明高管的海外任職經(jīng)歷能夠強化貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)及其強度和廣度的正向關(guān)系。海外研發(fā)強度的顯著水平相對較低，主要因為海外研發(fā)規(guī)模強度刻畫了企業(yè)在研發(fā)網(wǎng)絡(luò)縱深維度上的擴展，相較于初次海外研發(fā)和地域廣度橫向維度上的擴張，研發(fā)規(guī)模強度對企業(yè)熟悉和適應(yīng)不同文化和商業(yè)慣例的要求有所降低，造成高管海外任職經(jīng)歷的調(diào)節(jié)效應(yīng)被削弱。

海外留學(xué)經(jīng)歷的調(diào)節(jié)效應(yīng)不顯著⑥，主要原因包括兩方面：①海外任職經(jīng)歷更有助于管理者諳熟海外企業(yè)的運營模式并掌握企業(yè)管理的技能，而學(xué)習(xí)經(jīng)歷缺少在企業(yè)中親身實踐的經(jīng)驗，學(xué)習(xí)經(jīng)歷所帶來的理論知識也被認為需要在長期實踐中不斷驗證，導(dǎo)致留學(xué)經(jīng)歷的作用不明顯；②任職經(jīng)歷更有助于企業(yè)與當(dāng)?shù)氐墓?yīng)商和經(jīng)銷商等商業(yè)群體建立緊密聯(lián)系，而留學(xué)經(jīng)歷的社交圈主要集中于學(xué)術(shù)領(lǐng)域，進一步導(dǎo)致留學(xué)經(jīng)歷的作用受限。根據(jù)表5列（2）的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗結(jié)果，本文繪制了調(diào)節(jié)效應(yīng)圖（見圖2）。曲面圖呈現(xiàn)了一些回歸結(jié)果中難以觀察到的現(xiàn)象。首先，政治關(guān)聯(lián)和海外任職經(jīng)歷的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)整體上呈現(xiàn)逐步遞增的趨勢，圖中表現(xiàn)為以虛線形式繪制的黑色曲線呈邊際遞增特征⑦。其次，當(dāng)貿(mào)易壁壘強度超過某個門檻值后⑧，正向調(diào)節(jié)效應(yīng)由逐步遞增轉(zhuǎn)變?yōu)橄仍鰪姾鬁p弱，圖中表現(xiàn)為以實線形式繪制的黑色曲線呈S形特征⑨。以上結(jié)果表明，隨著貿(mào)易壁壘強度的增加，政治關(guān)聯(lián)和海外任職經(jīng)歷的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)會出現(xiàn)后勁不足的情況。可能的原因包括：一方面，企業(yè)遭受畸高的貿(mào)易壁壘強度導(dǎo)致部分中立國對該企業(yè)的投資產(chǎn)生一定的顧慮，這可能會削弱兩者的調(diào)節(jié)作用；另一方面，政治關(guān)聯(lián)和海外任職經(jīng)歷本身也會出現(xiàn)“心余力絀”的局面，表現(xiàn)為當(dāng)政治關(guān)聯(lián)和海外任職經(jīng)歷處于較高水平時，邊際效應(yīng)遞減規(guī)律弱化了兩者的調(diào)節(jié)作用。

5 研究結(jié)論與啟示

5.1 研究結(jié)論

本文基于中國高科技制造業(yè)上市公司及其對應(yīng)行業(yè)層面的貿(mào)易壁壘強度數(shù)據(jù)，通過實證分析發(fā)現(xiàn)如下結(jié)論。①貿(mào)易壁壘的威脅顯著提升企業(yè)開展海外研發(fā)的概率、強度和廣度，但貿(mào)易壁壘的實施與海外研發(fā)之間沒有顯著的關(guān)聯(lián)；②貿(mào)易壁壘威脅生產(chǎn)要素引進和出口收益，進而迫使企業(yè)采用海外研發(fā)作為替代方案加以應(yīng)對；③高管政治關(guān)聯(lián)與海外任職經(jīng)歷能夠強化貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)的正向影響，但這一調(diào)節(jié)作用僅在東道國與母國達成高度政治共識的情況下成立，表明企業(yè)與母國和東道國的利益群體建立緊密聯(lián)系能在特定條件下強化進出口替代效應(yīng)。

5.2 理論貢獻

本文的理論貢獻包括4個方面。①研究結(jié)論有助于理解貿(mào)易壁壘對企業(yè)海外研發(fā)戰(zhàn)略的影響渠道和機制，深化了國際商務(wù)理論關(guān)于地緣政治不確定性影響跨國企業(yè)戰(zhàn)略行為的研究［1］。②承接貿(mào)易壁壘與組織結(jié)構(gòu)的研究［39］，揭示了當(dāng)企業(yè)面臨技術(shù)阻斷時，既不會“順流而下”地將相關(guān)業(yè)務(wù)外包給不受貿(mào)易壁壘影響的國內(nèi)外企業(yè)，也不會選擇退出市場，而是會“逆流而上”地嘗試內(nèi)部化創(chuàng)新活動。③區(qū)別于從企業(yè)異質(zhì)性的視角思考調(diào)節(jié)效應(yīng)的邊界條件［40］，從國際關(guān)系的視角闡明高管與外部利益群體的聯(lián)系能夠產(chǎn)生政治緩沖效應(yīng)，進而抵御貿(mào)易壁壘的沖擊。④現(xiàn)有研究局限于評估貿(mào)易保護措施對歐盟或美國等發(fā)達國家企業(yè)的影響，本文拓展了“關(guān)稅跳躍”式對外直接投資理論的研究情境，從微觀層面提供了貿(mào)易壁壘影響新興經(jīng)濟體企業(yè)海外研發(fā)的經(jīng)驗證據(jù)。

5.3 管理啟示與政策建議

對于貿(mào)易壁壘沖擊下身陷逆境的企業(yè)，本文有如下管理啟示。①為了擺脫貿(mào)易壁壘的束縛，以技術(shù)趕超為目標的企業(yè)應(yīng)積極布局海外研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，通過“走出去”研發(fā)提升自主創(chuàng)新能力。②企業(yè)需要根據(jù)地緣政治環(huán)境的變化動態(tài)配置創(chuàng)新資源，通過謹慎地選擇海外研發(fā)目的地來充分發(fā)揮自身的特定優(yōu)勢。尤其對于利用型海外研發(fā)的企業(yè)而言可以將創(chuàng)新資源從地緣政治風(fēng)險較高的國家轉(zhuǎn)移到與母國保持友好合作關(guān)系的國家或者與母國和原東道國聯(lián)系緊密的中立國家。

本文同樣蘊含著一些政策啟示。①政府在面臨本國企業(yè)遭遇貿(mào)易壁壘時應(yīng)當(dāng)通過外交渠道甚至采取反制措施敦促發(fā)起國取消限制性措施，例如構(gòu)建線下經(jīng)貿(mào)高層對話交流機制，在該框架下成立由副部級官員牽頭的各領(lǐng)域工作組，開展常態(tài)化政治磋商和談判，甚至訴諸世貿(mào)組織爭端解決機制或采取反歧視、反補貼、反傾銷調(diào)查等反制措施向發(fā)起國施加壓力。②政府需要加大對企業(yè)“走出去”研發(fā)的扶持力度，比如政府可以借助區(qū)域貿(mào)易協(xié)定（如RCEP）加強區(qū)域間合作，為企業(yè)海外研發(fā)合作和投資搭建橋梁。③堅持通過“走出去”和“引進來”的方式育才引才，具體措施包括開展企業(yè)家海外研修計劃，鼓勵企業(yè)派遣優(yōu)秀人才赴海外子公司積累工作經(jīng)驗，支持海歸創(chuàng)業(yè)。

5.4 研究局限與展望

本文的局限性如下。①未考慮企業(yè)的跨行業(yè)經(jīng)營特征?？缧袠I(yè)經(jīng)營的企業(yè)可以靈活地調(diào)整各類產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售決策，產(chǎn)品之間的相互依賴性、原料和零部件的替代性、生產(chǎn)設(shè)施的專用性都會影響企業(yè)對貿(mào)易政策變化的敏感程度。未來的研究需要考慮企業(yè)的跨行業(yè)經(jīng)營和產(chǎn)品類別特征，并探索這些特征是否會影響企業(yè)的海外研發(fā)決策。②僅考慮了發(fā)展中國家的特定情境。世界各國從貿(mào)易自由化中獲益的程度因國家經(jīng)濟發(fā)展水平而異，欠發(fā)達國家和發(fā)展中國家通過融入全球貿(mào)易體系而大幅提升制度質(zhì)量和治理水平，因此獲益更多。這反過來提示貿(mào)易壁壘的影響可能取決于經(jīng)濟發(fā)展水平，相比發(fā)達國家，貿(mào)易壁壘對欠發(fā)達國家和發(fā)展中國家的企業(yè)造成更嚴重的傷害，導(dǎo)致這些國家的企業(yè)迫于壓力作出更激烈的反應(yīng)，如本文所發(fā)現(xiàn)的進出口替代效應(yīng)。這一效應(yīng)是否適用于發(fā)達國家的情境有待進一步探討。③未涉及進入模式或選址問題。企業(yè)在面對逆全球化時需找準戰(zhàn)略定位，既需要權(quán)衡外包、特許、代理與內(nèi)部控制，也需要考慮價值鏈地理分散化還是近岸化。今后的研究可深入探索貿(mào)易壁壘對海外研發(fā)的進入模式和區(qū)位選擇的影響。