趙 倩 陜西建工機(jī)械施工集團(tuán)有限公司

資金是維持企業(yè)高質(zhì)量穩(wěn)定發(fā)展的重要條件，而關(guān)于資金的投融資管理是企業(yè)不可缺少的經(jīng)營(yíng)管理工作。其中，融資管理可以為企業(yè)發(fā)展提供活力保障，而投資管理則可以為企業(yè)創(chuàng)造更高價(jià)值。對(duì)此企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)深刻認(rèn)識(shí)到投融資管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的重要性，在掌握施工企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況與發(fā)展?jié)撃艿幕A(chǔ)上，對(duì)投融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化，積極創(chuàng)新投融資管理途徑，在企業(yè)內(nèi)部建立起良好的全流程風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。另外，企業(yè)還要重視自身信用管理能力提升，為融資業(yè)務(wù)優(yōu)化提供基礎(chǔ)的信用保障，創(chuàng)造更大的投融資可能性。

一、企業(yè)投融資管理相關(guān)概述

(一)投資管理

在新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，企業(yè)在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的指引下呈現(xiàn)出良好發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)展規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，投資也成為促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方法[1]。企業(yè)開展投資活動(dòng)的主要目的就是為了提高效益，進(jìn)而能夠?qū)崿F(xiàn)未來(lái)收益回報(bào)超出投資初始價(jià)值，這也是企業(yè)開展投資活動(dòng)的初始動(dòng)機(jī)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷變革，投資主體也開始呈現(xiàn)出多元化發(fā)展特點(diǎn)，投資類型之間的差異也決定著企業(yè)投資方式的不同。通常情況下，企業(yè)投資角度主要分為對(duì)外投資與對(duì)內(nèi)投資。而固定資產(chǎn)投資指的是企業(yè)應(yīng)當(dāng)更新機(jī)械設(shè)備與運(yùn)輸工具的生產(chǎn)性，在人力、物力與經(jīng)濟(jì)費(fèi)用方面加大支出力度，在此基礎(chǔ)上重視消防與節(jié)能環(huán)保等方面的投資。

(二)融資管理

資金是企業(yè)擴(kuò)張投資規(guī)模的重要條件。從廣義層面來(lái)看，融資實(shí)際上就是資金融通，資金主要是從剩余部門轉(zhuǎn)向于短缺部門；從狹義層面來(lái)看，融資也是企業(yè)開展資金籌集行為的重要過(guò)程[2]。同時(shí)，由于企業(yè)資金來(lái)源途徑存在區(qū)別，因此可以將企業(yè)融資劃分為內(nèi)源與外源融資兩部分。其中內(nèi)源融資指的就是企業(yè)資金折舊與利潤(rùn)保留；外源融資則是指企業(yè)與外部市場(chǎng)環(huán)境之間的資金供需轉(zhuǎn)換，比如銀行信貸、非銀行金融資金以及信托基金等等。除此之外，根據(jù)企業(yè)介入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)程度之間的差異，融資也可以分為直接與間接融資兩部分。其中，直接融資及就是資金雙方直接形成債券或債務(wù)關(guān)系，通常與企業(yè)商業(yè)信用與債券發(fā)行相關(guān)。而間接融資指的是資金供需雙方在金融中介機(jī)構(gòu)的幫助下形成的債權(quán)關(guān)系，比如融資租賃等等。

二、優(yōu)化企業(yè)投融資管理的重要意義

(一)有利于提升企業(yè)資金使用率

如果企業(yè)發(fā)展資金十分充裕，那么通過(guò)融資就可以實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，進(jìn)而在保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)上為企業(yè)提供強(qiáng)大的資金后盾，進(jìn)而提升資金使用率。所以，投融資管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用[3]。從客觀角度來(lái)看，投資并不是部分企業(yè)單獨(dú)具有的行使權(quán)力，而是存在于每一家經(jīng)營(yíng)企業(yè)當(dāng)中，是一項(xiàng)十分常見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。除此之外，合理的投資活動(dòng)還可以增強(qiáng)企業(yè)自身發(fā)展實(shí)力，使其保持長(zhǎng)久的發(fā)展活力，進(jìn)而能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持優(yōu)勢(shì)。

(二)有利于解決企業(yè)發(fā)展難題

企業(yè)開展投資活動(dòng)意味著很多企業(yè)需要資金支持[4]。事實(shí)上，大部分企業(yè)在資金方面存在很多限制要求。為了解決企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模且資金緊缺的問(wèn)題，可以通過(guò)融資方式進(jìn)行處理。同時(shí)，部分企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中并不是一帆風(fēng)順的，在企業(yè)面臨資金困難與風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，可以選擇融資活動(dòng)來(lái)獲取資金支持。對(duì)于施工企業(yè)而言，融資判斷必須要提前進(jìn)行，做好充分的前期準(zhǔn)備工作，避免出現(xiàn)因融資成本超標(biāo)導(dǎo)致企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從根本上增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

三、影響企業(yè)投融資管理效果的主要因素

(一)投融資結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

在現(xiàn)代化社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景下，部分企業(yè)的投融資體系不夠完善，導(dǎo)致企業(yè)在開展投融資活動(dòng)期間經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題[5]。從資本結(jié)構(gòu)角度來(lái)看，部分企業(yè)選擇的投融資資本結(jié)構(gòu)合理性有待加強(qiáng)，在集團(tuán)或企業(yè)頂層方面開展的整體規(guī)劃較少，即使制定了規(guī)劃也沒(méi)有在經(jīng)濟(jì)環(huán)境多方面因素影響下無(wú)法落實(shí)到位，這一點(diǎn)在中小型企業(yè)中表現(xiàn)得十分明顯。同時(shí)，關(guān)于投融資的資本利用效率較低，過(guò)于重視投融資的資本規(guī)劃模式，忽略了自身盤活能力，導(dǎo)致資本實(shí)際利用效率不理想，無(wú)法滿足企業(yè)二次投資回報(bào)效率相關(guān)要求。這類企業(yè)一般都表現(xiàn)為資金需求量大，但效益無(wú)法充分發(fā)揮。

(二)投融資目標(biāo)模糊

現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境為企業(yè)開展投融資活動(dòng)創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)，但也伴隨著較高的金融風(fēng)險(xiǎn)。比如：融資活動(dòng)與主業(yè)偏離，導(dǎo)致企業(yè)資源分散，競(jìng)爭(zhēng)能力被削弱。同時(shí)，還有部分企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理期間重點(diǎn)關(guān)注的是短期經(jīng)濟(jì)利益，在投資活動(dòng)方面缺少長(zhǎng)期規(guī)劃，進(jìn)而導(dǎo)致融資無(wú)法與預(yù)期效益相結(jié)合，甚至還會(huì)出現(xiàn)挪用問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)投融資科學(xué)性不強(qiáng)，影響著金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，企業(yè)也會(huì)因此面臨巨大經(jīng)濟(jì)損失。

(三)投融資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱

企業(yè)在投融資活動(dòng)開展過(guò)程中，部分業(yè)務(wù)人員缺少對(duì)專業(yè)知識(shí)的全面了解，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較薄弱，導(dǎo)致投融資活動(dòng)價(jià)值無(wú)法得到發(fā)揮。而投融資業(yè)務(wù)對(duì)崗位工作人員的專業(yè)能力要求十分嚴(yán)格[6]。但一些員工在思維模式與執(zhí)行模式方面，對(duì)企業(yè)投融資業(yè)務(wù)展開的分析不夠全面，進(jìn)而影響這決策管理層對(duì)投融資業(yè)務(wù)的正確判斷，分析結(jié)果也不夠完整與專業(yè)。

(四)投融資途徑偏離傳統(tǒng)

市場(chǎng)環(huán)境本身具有不可控特征，發(fā)展趨勢(shì)很難預(yù)測(cè)。因此投融資本身就帶有一定的盲目性與從眾心理。目前，企業(yè)開展投融資一般都會(huì)集中在某一領(lǐng)域或多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中。同時(shí)，還有一些投融資行為只是固定在某些方面，側(cè)重于選擇回報(bào)效率高且空間利潤(rùn)較大的投資主體，并沒(méi)有判斷市場(chǎng)環(huán)境的宏觀狀態(tài)，選擇的投資方案也并不滿足企業(yè)自身綜合發(fā)展需求。還有部分企業(yè)開展的融資活動(dòng)過(guò)于依賴銀行貸款，成本負(fù)擔(dān)壓力較大。

四、優(yōu)化企業(yè)投融資管理的有效策略

(一)明確投融資具體方向

部分企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理期間很容易被短期利益所吸引，投資目的也是為了獲取短期經(jīng)濟(jì)利益，在項(xiàng)目發(fā)展期間缺少長(zhǎng)期規(guī)劃。且企業(yè)針對(duì)資金缺少長(zhǎng)效應(yīng)用機(jī)制，進(jìn)而對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展造成了影響[7]。所以在企業(yè)開展投融資管理工作中，要從多方面掌握市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，判斷市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，在掌握企業(yè)自身發(fā)展規(guī)模與實(shí)際需求之后，制定清晰明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，在戰(zhàn)略規(guī)劃方向的指引下，對(duì)各類投資項(xiàng)目展開合理規(guī)劃與挑選，進(jìn)而滿足企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求。另外，在企業(yè)投資項(xiàng)目期間，不能盲目擴(kuò)大投資規(guī)模，要保證投資活動(dòng)與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向保持一致，針對(duì)收益不同的投資項(xiàng)目，在局部利益與企業(yè)整體利益發(fā)生沖突的情況下，應(yīng)當(dāng)盡可能地以整體利益為主，將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，合理設(shè)置企業(yè)資金鏈條，確定未來(lái)投資方向，對(duì)投資目標(biāo)與投資項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行精細(xì)劃分，提升企業(yè)整體的投資預(yù)期效果。

(二)合理優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)

在企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化過(guò)程中，要將戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃與具體目標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)揮出企業(yè)內(nèi)外部資源的平衡能力。因此， 企業(yè)管理人員要具備大局發(fā)展觀，綜合判斷市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，從客觀角度出發(fā)判斷自身資源與發(fā)展?jié)撃?，進(jìn)而能夠?qū)ξ磥?lái)發(fā)展方向進(jìn)行綜合規(guī)劃，明確投資項(xiàng)目類型、投資途徑以及投資規(guī)模，避免出現(xiàn)單純?yōu)榱搜矍袄娑霈F(xiàn)盲目投資的行為，將資金投入到企業(yè)擅長(zhǎng)的發(fā)展領(lǐng)域與方向。與此同時(shí)，企業(yè)還要從客觀角度出發(fā)分析資金流的變化規(guī)律，判斷現(xiàn)金流量的發(fā)展趨勢(shì)，在資金注入過(guò)程中處理好資金結(jié)構(gòu)單一的問(wèn)題，確保施工企業(yè)資金利用效率能夠得到顯著提升。除此之外，針對(duì)投融資業(yè)務(wù)專業(yè)人才，要加大引入與培養(yǎng)力度，將科技人才作為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的首要條件，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展，形成科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)發(fā)展思想，在滿足合理要求的基礎(chǔ)上降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，提升企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化，從整體角度出發(fā)對(duì)企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。

(三)拓寬投融資途徑

在新時(shí)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下，傳統(tǒng)內(nèi)源性融資已無(wú)法滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求，需要企業(yè)能夠深入探索外源性融資模式，積極拓展企業(yè)投融資途徑[8]。在此期間，企業(yè)要考慮將內(nèi)源性融資與外源性融資進(jìn)行有效整合，進(jìn)而能夠在融資基礎(chǔ)上創(chuàng)造良好經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)于中小型企業(yè)發(fā)展而言，要想實(shí)現(xiàn)內(nèi)外源融資途徑拓展，則必須需要篩選出傳統(tǒng)單一的融資模式，對(duì)企業(yè)自身能力與相關(guān)制度進(jìn)行改革創(chuàng)新，在改革內(nèi)部機(jī)制基礎(chǔ)上對(duì)管理機(jī)制進(jìn)行強(qiáng)化，確保企業(yè)自身綜合發(fā)展實(shí)力能夠得到顯著提升。同時(shí)，銀行也要為企業(yè)投融資活動(dòng)創(chuàng)造良好外部環(huán)境，對(duì)借貸程序進(jìn)行簡(jiǎn)化。除此之外，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間還要重視信用與有效資產(chǎn)積累，通過(guò)不斷創(chuàng)新提升企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境內(nèi)的知名度與良好形象。也就是說(shuō)，通過(guò)內(nèi)外源融資途徑的結(jié)合，是推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的重要條件。

(四)優(yōu)化投融資盡職調(diào)查

盡職調(diào)查是企業(yè)開展投融資活動(dòng)的重要條件，也是企業(yè)管理層提出正確決策的重要依據(jù)。在企業(yè)開展投融資業(yè)務(wù)活動(dòng)中，一定要充分了解投融資企業(yè)的整體發(fā)展情況，既要對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量展開預(yù)測(cè)，也要充分考慮地域范圍內(nèi)的政治環(huán)境影響因素。比如企業(yè)市場(chǎng)地位、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力以及財(cái)務(wù)情況等等。通過(guò)對(duì)這些因素進(jìn)行綜合分析能夠有效防范一些不可控風(fēng)險(xiǎn)因素，保證項(xiàng)目能夠順利開展，獲得理想經(jīng)濟(jì)效益[9]。另外，在盡職調(diào)查過(guò)程中，還要充分考慮機(jī)會(huì)成本與關(guān)聯(lián)影響。其中，機(jī)會(huì)成本不僅僅是支出費(fèi)用，也是在選擇項(xiàng)目期間可能失去的經(jīng)濟(jì)效益。而關(guān)聯(lián)影響指的是外界新產(chǎn)品對(duì)企業(yè)或市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)的影響。需要企業(yè)對(duì)上述多方面內(nèi)容展開深入分析，進(jìn)而能夠有效落實(shí)投融資業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作。

(五)落實(shí)不同投資形式管理

企業(yè)可選擇的投融資渠道非常多，而針對(duì)不同的投資形式必須要采取不同的針對(duì)性措施。比如，針對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資，要在滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金需求的基礎(chǔ)上明確固定投資規(guī)模，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金不充足，那么就不能再繼續(xù)針對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資。同時(shí)，固定資產(chǎn)在資金投入方面還要完成立項(xiàng)審批，只有審批通過(guò)之后才能夠正式開展投資活動(dòng)。再如，針對(duì)融資租賃方面的投資，可以在開展融資租賃之前邀請(qǐng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，隨后由企業(yè)財(cái)務(wù)部門結(jié)合評(píng)估結(jié)果調(diào)整對(duì)應(yīng)的賬戶。另外，企業(yè)不能結(jié)合自身估值來(lái)開展融資租賃，而且針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)也需要專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行再次評(píng)價(jià)，經(jīng)過(guò)精準(zhǔn)評(píng)估后再開展投資活動(dòng)。

(六)構(gòu)建完善的投融資評(píng)價(jià)體系

降低企業(yè)投融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與合理開展綜合評(píng)價(jià)的主要方式就是構(gòu)建完善評(píng)價(jià)體系，結(jié)合戰(zhàn)略發(fā)展需求，對(duì)企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)情況展開深入考察，區(qū)分不同項(xiàng)目之間的獨(dú)立性與互斥性，進(jìn)而對(duì)不同項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與差異性展開綜合評(píng)價(jià)，為有效防范企業(yè)在投資與融資活動(dòng)開展期間的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提供更加合理的保證。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，投融資管理工作占據(jù)著十分重要的地位。為了保證投融資可靠性與有效性，加強(qiáng)管理優(yōu)化工作十分重要。對(duì)此，企業(yè)要深入分析投融資管理中存在的主要問(wèn)題，并提出科學(xué)有效的優(yōu)化策略，通過(guò)提升投融資風(fēng)險(xiǎn)防范能力與構(gòu)建完善的管理體系，充分發(fā)揮出投融資管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間的重要價(jià)值?！?/p>