雎妍婕

（揚州大學(xué)商學(xué)院，江蘇 揚州 225127）

1 引言

隨著可持續(xù)發(fā)展理念的普及，越來越多的企業(yè)開始注重ESG 信息披露。ESG 報告主要由環(huán)境、社會和公司治理3 部分構(gòu)成，旨在向內(nèi)部信息使用者和外部監(jiān)管方、投資方進行關(guān)于非財務(wù)指標(biāo)的信息披露。隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，我國ESG 進入了快速發(fā)展的階段，上市公司積極推動產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，踐行可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，主動發(fā)布ESG 報告、承擔(dān)社會責(zé)任。

鋼鐵行業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，在過去的幾年間，受新冠疫情、基建房地產(chǎn)、國際形勢等多因素影響，發(fā)展并不景氣，不少企業(yè)出現(xiàn)凈利潤難達預(yù)期、股價大跌、業(yè)績虧損的現(xiàn)象，這無疑為該行業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。同時，隨著人們對環(huán)境污染問題的重視，綠色環(huán)保理念成為當(dāng)下的主流思想，這意味著鋼鐵行業(yè)還需兼顧環(huán)保要求，控制廢氣排放，合理使用資源，減少廢物產(chǎn)生，加速綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。本文通過對鋼鐵行業(yè)的研究，選取鋼鐵行業(yè)企業(yè)2019-2022 年的ESG 報告，重點分析目前我國鋼鐵行業(yè)在ESG 信息披露上存在的問題，并針對這些問題提出相應(yīng)的完善建議。

2 鋼鐵行業(yè)ESG 信息披露存在的問題

如今，隨著ESG 的關(guān)注度逐步提高，越來越多的企業(yè)開始進行ESG 信息披露，鋼鐵行業(yè)作為落實“雙碳”目標(biāo)的重要責(zé)任主體，將被更多目光所注視。鋼鐵企業(yè)對ESG 的探索雖然勢頭迅猛，但在實踐中仍存在不少問題。本文選取鋼鐵行業(yè)目前所有的共37 家上市公司作為研究對象，分析其2019-2022 年的ESG 報告，借此探尋鋼鐵行業(yè)ESG 信息披露存在的問題。

2.1 ESG 信息披露質(zhì)量不高

2.1.1 單獨披露ESG 相關(guān)報告的企業(yè)數(shù)量有限

截至2023 年9 月，共有37 家鋼鐵上市企業(yè)，包括主板上市30 家、中小板上市6 家、科創(chuàng)板上市1 家。本文根據(jù)公開信息進行整理，發(fā)現(xiàn)2022 年僅有28 家企業(yè)單獨披露了關(guān)于ESG 的報告。其中，共有3 家企業(yè)披露了可持續(xù)發(fā)展報告，分別為寶鋼股份、南鋼股份和首鋼股份；包括包鋼股份、柳鋼股份在內(nèi)的共17 家企業(yè)披露了社會責(zé)任報告；其余8 家企業(yè)披露的是環(huán)境、社會及公司治理報告或環(huán)境、社會及管治報告，即ESG 專項報告；而未披露率達到了24.3%。

可見鋼鐵行業(yè)仍然有不少企業(yè)未真正認(rèn)識和理解ESG信息披露，對其重視程度不夠。無論作為一種戰(zhàn)略手段還是運營手段，主動披露ESG 報告都將幫助企業(yè)提高信息的透明度和可信度，幫助投資者使用這些非財務(wù)信息進行決策。而且隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，社會各界越來越重視ESG 信息披露，這對未進行披露的企業(yè)而言也會產(chǎn)生壓力。

2.1.2 披露內(nèi)容不完整

在整理的28 家鋼鐵企業(yè)中，金嶺礦業(yè)、方大特鋼、安陽鋼鐵等部分企業(yè)的報告內(nèi)容較少，版面設(shè)計單調(diào)，僅有文字描述，圖表較少甚至沒有，整體呈現(xiàn)不夠豐富。而且大部分企業(yè)在信息披露的內(nèi)容上不夠完整和全面，如海南礦業(yè)的《2022 年環(huán)境、社會及管治報告》中“環(huán)境管治”部分沒有披露噪聲和放射性污染；撫順特鋼的《2022 年年度社會責(zé)任報告》未對供應(yīng)商的相關(guān)內(nèi)容進行披露，且“公司治理”部分對股東、董事會等內(nèi)容披露較少。同時，目前絕大部分企業(yè)并未對負面消息和劣勢指標(biāo)進行披露，包括行政處罰和訴訟，僅披露公司優(yōu)秀事跡，往往是“報喜不報憂”，這些內(nèi)容雖然讓外界看到企業(yè)在ESG 方面做出的努力，但也會造成信息不對稱現(xiàn)象，無疑影響了報告使用者對企業(yè)ESG 相關(guān)內(nèi)容的判斷，不利于企業(yè)的自我反省和外部監(jiān)督。

2.1.3 披露結(jié)構(gòu)不合理

通過對鋼鐵上市企業(yè)近年來ESG 信息披露的相關(guān)報告進行分析，可以發(fā)現(xiàn)無論是篇幅、圖表數(shù)量，還是內(nèi)容深度，都有了相對明顯的提高，但是從報告編制的結(jié)構(gòu)來看，仍然缺乏一定的邏輯性，如內(nèi)容雜糅、文不對題等。以鋼鐵行業(yè)的龍頭企業(yè)寶鋼股份為例，2021 年的報告中“企業(yè)管治”作為一個大標(biāo)題，下面包括“ESG 管理”“商業(yè)道德”等幾個小標(biāo)題。2022 年的報告則將“企業(yè)管治”和“ESG 管理”“商業(yè)道德”同時作為小標(biāo)題，放在“誠信，筑牢管治根基”下面；關(guān)于“低碳，引領(lǐng)綠色鋼鐵”章節(jié)和“環(huán)保，建設(shè)生態(tài)文明”章節(jié)，這兩章均強調(diào)綠色這一概念，部分內(nèi)容存在重復(fù)涉及的問題，這使得報告閱讀起來不夠清晰順暢，許多指標(biāo)之間缺少邏輯關(guān)系，這增加了報告使用者理解這些非財務(wù)信息的難度。

2.2 缺乏ESG 信息披露的統(tǒng)一框架

目前，我國并未強制性要求企業(yè)進行ESG 信息披露，也沒有對其披露內(nèi)容作出統(tǒng)一規(guī)范的要求，所以企業(yè)在披露時，第一步的參照標(biāo)準(zhǔn)各不相同，如寶鋼股份參照的是全球報告倡議組織發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報告指南》的核心方案和《中國企業(yè)社會責(zé)任報告指南（CASS-ESG 5.0）》，河鋼股份參照的是聯(lián)合國2030 年可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)和國務(wù)院國資委發(fā)布的《關(guān)于國有企業(yè)更好履行社會責(zé)任的指導(dǎo)意見》等，這導(dǎo)致不同企業(yè)在內(nèi)容的編寫上存在較大差異。同時，由于參考標(biāo)準(zhǔn)不同，企業(yè)自由發(fā)揮度較大，這也會導(dǎo)致縱向和橫向口徑不一致的問題，無形中加大了數(shù)據(jù)收集、整理的難度[1]。從縱向的角度來說，有的企業(yè)每年披露的內(nèi)容都有所變動，這不僅增加了員工整理數(shù)據(jù)的成本，而且使得報告使用者難以對該企業(yè)的有效信息進行提取并作出分析；從橫向的角度來說，有的企業(yè)在“環(huán)境管理”部分僅對水資源、廢棄物進行披露，有的則增加了循環(huán)經(jīng)濟、生物多樣性等方面的內(nèi)容。

此外，由于沒有強制性的要求，某些企業(yè)選擇不披露信息，或者僅選擇對有利于企業(yè)自身的數(shù)據(jù)指標(biāo)進行披露，隱匿一些數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差的指標(biāo)。在鋼鐵行業(yè)中，存在幾家企業(yè)未進行信息披露，而且大多數(shù)鋼鐵行業(yè)企業(yè)的ESG 報告未披露負面信息，這會對報告使用者形成誤導(dǎo)。雖然中國生物多樣性保護與綠色發(fā)展基金會標(biāo)準(zhǔn)工作委員會聯(lián)合多家協(xié)會制訂的《ESG 評價標(biāo)準(zhǔn)》在2021 年已經(jīng)正式發(fā)布，但其只是為企業(yè)信息披露提供參考，是否披露及是否根據(jù)參考披露的決定權(quán)還是在企業(yè)。對企業(yè)來說，一套行之有效的約束機制是未來發(fā)展所必需的，并且是企業(yè)穩(wěn)健進步的基礎(chǔ)，制定關(guān)于ESG 信息披露的統(tǒng)一框架，不僅能夠節(jié)省ESG 管理工作的成本，提高信息透明度，還能降低報告使用者分析信息的難度，促使企業(yè)以更高的標(biāo)準(zhǔn)進行自我管理和約束，更好地承擔(dān)社會責(zé)任[2]。

2.3 缺乏第三方鑒證

ESG 理念在我國發(fā)展時間較短，無論是內(nèi)容披露、標(biāo)準(zhǔn)制定，還是監(jiān)督監(jiān)管都不夠成熟。對于財務(wù)數(shù)據(jù)來說，企業(yè)往往會聘請第三方事務(wù)所出具審計報告，客觀反映企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，起到自查和鑒證的作用。雖然深交所在2006年發(fā)布的《上市公司社會責(zé)任指引》中就鼓勵企業(yè)聘請第三方機構(gòu)對社會責(zé)任報告出具鑒證意見，但是直到今天，對于鑒證工作仍是鼓勵為主，并沒有強制執(zhí)行，而且由于缺乏明確的懲罰機制，極易使得某些企業(yè)為了自身的利益對報告進行造假。

究其原因，首先，一些公司在進行ESG 報告鑒證時，將ESG 行為僅僅視為一種附加的負擔(dān)與費用，沒有充分地認(rèn)識到其與公司價值提升及可持續(xù)發(fā)展之間存在很強的相關(guān)性，因此，很難將ESG 問題融入公司的經(jīng)營決策和戰(zhàn)略規(guī)劃之中；其次，一些公司對于信息披露只停留在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，不夠主動、不夠深入，缺乏規(guī)范化表現(xiàn)，關(guān)于ESG 的審計報告由此受到制約，導(dǎo)致其透明程度不高，可靠性存在問題，進而很難獲得投資人及各利益相關(guān)者的信任；最后，我國缺少ESG 鑒證工作的相關(guān)人才。針對ESG 報告的鑒證工作，除了需要具有對ESG 領(lǐng)域的深入理解及專業(yè)知識，還需要具備數(shù)據(jù)分析、ESG 評估和報告編制的能力。目前，同時具備這些綜合能力的人才在國內(nèi)市場上仍然存在暫時性缺口，這為企業(yè)尋找合適的人才帶來了不小的困難。與此同時，ESG 報告鑒證工作的復(fù)雜性和專業(yè)性對人才的培養(yǎng)和發(fā)展提出了更高的要求，但由于各方在ESG 培訓(xùn)方面存在不足，且缺乏專門的課程和訓(xùn)練機會，這就導(dǎo)致我國ESG 鑒證工作的人才培養(yǎng)出現(xiàn)了一定的滯后性問題。幸運的是，2023 年8 月《ESG 報告鑒證方法學(xué)指引》正式發(fā)布，這將對我國ESG 鑒證工作提供極大的幫助。

3 完善鋼鐵行業(yè)ESG 信息披露的建議

3.1 增強企業(yè)ESG 信息披露意識

隨著人們對可持續(xù)發(fā)展的認(rèn)識逐步深化和ESG 投資知識的普及，越來越多的人開始關(guān)注ESG 的相關(guān)信息，那些未進行信息披露的企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高重視程度，積極進行信息披露，主動承擔(dān)應(yīng)有的社會責(zé)任。目前，我國已經(jīng)發(fā)布了一系列有關(guān)環(huán)境、社會責(zé)任及公司治理問題的政策文件，因此，企業(yè)應(yīng)該及時地、深入地學(xué)習(xí)國家和行業(yè)推出的新法規(guī)和新政策，唯有對新的政策進行學(xué)習(xí)，才能對ESG 信息披露的有關(guān)概念有更加深入的認(rèn)識，企業(yè)才可以更好地執(zhí)行新政策。通過這種方式，企業(yè)能夠順利跟上資本市場的發(fā)展潮流，更新企業(yè)的綠色環(huán)保觀念，促使企業(yè)和社會和諧發(fā)展。

在具體實施過程中，各家企業(yè)應(yīng)該將ESG 理念與自身的核心戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合，在日常生產(chǎn)和運營中踐行ESG 理念，從而促使其成為本企業(yè)的一種文化。除此之外，員工的某些觀念對公司的ESG 信息披露產(chǎn)生了一定的影響。在持續(xù)提高員工的專業(yè)技能之余，公司應(yīng)該鼓勵員工學(xué)習(xí)與ESG 信息披露有關(guān)的新政策、新規(guī)定，讓員工對ESG 的內(nèi)涵和信息披露的意義有更深入的了解，從而對生產(chǎn)工作行為進行規(guī)范，增強自己的社會責(zé)任意識，這對提高我國企業(yè)的ESG 信息披露水平具有重要意義[3]。

3.2 分行業(yè)建立ESG 信息披露的統(tǒng)一框架

2018 年，《上市公司治理準(zhǔn)則》首次確立了ESG 信息披露的基本框架，但是由于內(nèi)容較為寬泛，具體細節(jié)仍然需要企業(yè)自行探索，因此，相關(guān)部門需要分行業(yè)制定統(tǒng)一的框架。首先，由于各行業(yè)報告使用者對信息的使用側(cè)重點不同，如鋼鐵行業(yè)的環(huán)境污染主要為廢水、廢氣等，這方面受到利益相關(guān)者的較多關(guān)注，但是銀行業(yè)并不需要過度關(guān)注這些排放指標(biāo)，應(yīng)著重考慮綠色信貸、綠色債券等指標(biāo)。所以，建議每個行業(yè)構(gòu)建一套獨立的標(biāo)準(zhǔn)和框架，跨行業(yè)進行比較意義不大。其次，即使如今ESG 信息披露發(fā)展勢頭良好，但仍然有不少企業(yè)不知道如何披露，不能準(zhǔn)確把握報告使用者關(guān)注的重點，所以建議制定詳細統(tǒng)一的框架，解決指標(biāo)縱向和橫向口徑不一致的問題，降低數(shù)據(jù)收集、整理的難度。

盡管建立統(tǒng)一框架是必要的，但詳細程度仍然要根據(jù)具體情況進行調(diào)整，如哪些指標(biāo)是強制披露的，哪些指標(biāo)是可以不披露但需要進行說明的，還有哪些指標(biāo)是不重要完全無需披露的，這些都是值得探討的問題。如今，在全球各國都有意愿統(tǒng)一ESG 框架的背景下，趨同和融合是必然的過程，而且我國要結(jié)合自己的國情，結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀，針對參照什么標(biāo)準(zhǔn)、披露哪些內(nèi)容、如何進行披露等問題，制定詳細合理的框架和標(biāo)準(zhǔn)[4]，這不僅能夠減少企業(yè)披露成本，降低報告使用者信息解讀的難度，還能有意識地提高企業(yè)參與度，促使其積極主動地承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任。

3.3 加強外部監(jiān)督，提倡第三方鑒證

ESG 信息披露如果僅靠企業(yè)，難免會出現(xiàn)漏報、錯報，甚至故意夸大指標(biāo)、捏造事實的行為，這就需要有關(guān)部門制定一系列的監(jiān)管方案，定期檢查企業(yè)信息披露情況，評估企業(yè)披露內(nèi)容是否真實、是否準(zhǔn)確、是否全面，對故意隱瞞或錯報的企業(yè)采取相應(yīng)的懲罰措施[5]。同時，監(jiān)督與鼓勵應(yīng)當(dāng)是并行的關(guān)系，在監(jiān)管的同時，要對完成情況較好的企業(yè)進行激勵和表揚，從道德角度促使其主動披露，把信息披露從任務(wù)變成責(zé)任，促使企業(yè)積極承擔(dān)應(yīng)有的社會責(zé)任，提升信息披露質(zhì)量。媒體要重視ESG 的研究和報道，提高公眾對其了解程度，通過公眾的力量，有效實現(xiàn)外部監(jiān)督。

國內(nèi)ESG 鑒證工作起步較晚，從事鑒證業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量較少，第三方鑒證機構(gòu)的專業(yè)性有待提高，公眾對鑒證結(jié)果的信任尚未完全建立。根據(jù)畢馬威發(fā)布的2022 年全球ESG 信息披露調(diào)查，2020 年在我國最大的100 家企業(yè)中有49 家進行了獨立第三方鑒證，2022 年這個數(shù)字下降到47。但是，隨著人們對ESG 認(rèn)識的提高和法律、機制的完善，企業(yè)聘請第三方鑒證機構(gòu)已經(jīng)是必然的結(jié)果。相關(guān)部門可以學(xué)習(xí)國外相對成熟的經(jīng)驗，結(jié)合本國國情，摸索適合本土的ESG 鑒證模式，填補這方面的空白。政府或者監(jiān)管者要制定相應(yīng)的鑒證指南，幫助第三方機構(gòu)更好地開展工作，為其提供依據(jù)、降低成本，同時，制定相關(guān)法律法規(guī)，對第三方鑒證機構(gòu)進行監(jiān)管，保證鑒證結(jié)果的真實性，提高機構(gòu)權(quán)威性[6]。高校和機構(gòu)要就ESG 鑒證開展人才培訓(xùn)工作，幫助人才更快地學(xué)習(xí)和理解相應(yīng)技能，可以通過案例分析等形式，專業(yè)系統(tǒng)地培養(yǎng)人才，最終形成一套完整的培養(yǎng)體系。對于國內(nèi)空白領(lǐng)域，可以采用人才引進模式，通過福利政策留住人才，填補市場缺口[7]。

4 結(jié)論與局限

如今，ESG 信息披露受到越來越多人的關(guān)注，ESG 理念得到廣泛深入的實踐，鋼鐵行業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，在社會責(zé)任方面責(zé)無旁貸。本文從披露質(zhì)量、披露框架、第三方鑒證3 個方面進行問題分析，認(rèn)為企業(yè)要增強ESG 信息披露意識，此外，相關(guān)部門和機構(gòu)要分行業(yè)制定統(tǒng)一框架，幫助企業(yè)降低披露成本，企業(yè)在積極披露的同時要主動進行第三方鑒證，提升信息的透明度，增強報告的可靠性。

但是由于數(shù)據(jù)來源的局限性，僅根據(jù)有限的公開信息進行研究，分析還不夠透徹，且本文僅以鋼鐵行業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，并沒有和其他行業(yè)進行比對，存在問題和對策建議可能過于主觀。而且，本文只分析單獨發(fā)布ESG 報告的28 家企業(yè)，對于其余未發(fā)布的9 家企業(yè)并未進行過多說明。希望未來的研究能夠拓展研究范圍、拓寬研究視角，以降低研究的局限性。