王玉鳳

“在券業(yè)干一月，抵過(guò)其他行業(yè)干一年”？外界感慨的聲音或?qū)⒆內(nèi)酢Ｄ隙紴池?cái)社記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月7日，在A股40余家上市券商中，已有23家券商披露2023年年報(bào)。其中，券業(yè)“一哥”中信證券的人均薪酬位居榜首，但不足80萬(wàn)元，與此前的榜首動(dòng)輒超過(guò)或逼近百萬(wàn)元相比，縮水了不少。

具體而言，11家券商員工人均薪酬較上年有所下降，下滑幅度多是個(gè)位數(shù)，下滑力度最大的在10%左右。下調(diào)名單中，多家頭部券商赫然在目。其中，中金公司人均薪酬從2022年的78.63萬(wàn)元降至2023年的69.72萬(wàn)元，降幅逾11%，而與2020年的114.98萬(wàn)元相比，更是大幅縮水了約40%。

11家券商去年人均薪酬下滑

Wind數(shù)據(jù)顯示，上述23家上市券商中，2023年人均薪酬均未超過(guò)100萬(wàn)元，即便最高的也與百萬(wàn)元有一段不小的距離。

雖然這23家只是上市券商的一半左右，但頭部券商中的頂流幾乎均已披露去年年報(bào)及薪酬數(shù)據(jù)，這意味著令外界爭(zhēng)議的券商“人均百萬(wàn)年薪”或已成過(guò)去式。

具體而言，2023年，“一哥”中信證券的人均薪酬最高，為79.73萬(wàn)元，同比下滑了3%左右。排在第二位和第三位的是中金公司、申萬(wàn)宏源，這一數(shù)字分別為69.72萬(wàn)元、65.45萬(wàn)元。

去年人均薪酬超過(guò)50萬(wàn)元的還有8家，包括國(guó)泰君安、中泰證券、華泰證券、中信建投、廣發(fā)證券、東方證券、光大證券、中國(guó)銀河，分別為64.75萬(wàn)元、62.83萬(wàn)元、62.01萬(wàn)元、61.82萬(wàn)元、58.35萬(wàn)元、54.01萬(wàn)元、52.62萬(wàn)元、51.08萬(wàn)元。

另有8家券商的人均薪酬介于40萬(wàn)元——50萬(wàn)元之間，包括西南證券、東興證券、方正證券、招商證券、紅塔證券、國(guó)元證券、東方財(cái)富、國(guó)聯(lián)證券。

記者估算后發(fā)現(xiàn)，40多萬(wàn)元——60多萬(wàn)元的券商占比近八成，這或許是后續(xù)券業(yè)人均薪酬的常態(tài)范圍。

此外，人均薪酬介于30萬(wàn)元——40萬(wàn)元之間的有3家，包括信達(dá)證券、國(guó)海證券、中原證券。截至4月7日，去年人均薪酬最低的上市券商為華安證券——26.58萬(wàn)元。

值得注意的是，上述23家券商中有11家去年下調(diào)了人均薪酬。除了中信證券以外，還有中金公司、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券、東方證券、東興證券、招商證券、國(guó)聯(lián)證券、中原證券、華安證券、中國(guó)銀河。

顯然，下調(diào)名單中，多家頭部券商赫然在目。在“金融限薪令”及“破除金融精英論”等大背景下，人均薪酬基數(shù)龐大的龍頭券商面臨的社會(huì)輿論、監(jiān)管壓力或許更大。

從下調(diào)幅度來(lái)說(shuō)，多是個(gè)位數(shù)，低的在2%左右，高的超出10%。比如中金公司，其人均薪酬從2022年的78.63萬(wàn)元降至2023年的69.72萬(wàn)元，降幅逾11%，而與2020年的114.98萬(wàn)元相比，更是大幅縮水了約40%。

12家券商人均薪酬上漲

雖然2023年不少上市券商薪酬下滑，但也有部分券商人均薪酬有所上升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，去年有12家上市券商人均薪酬上浮了，以中小券商居多。其中，最為醒目的是中泰證券，其人均薪酬從2022年的42.66萬(wàn)元增加至2023年的62.83萬(wàn)元，漲幅超過(guò)40%。

這或與“應(yīng)付職工薪酬”大幅增加相關(guān)。該司在年報(bào)中稱，“應(yīng)付職工薪酬期末余額較期初增加39.71%，主要系本期合并萬(wàn)家基金所致”，或是此次薪酬大漲的原因之一。

此外，國(guó)海證券的人均薪酬也從2022年的31.13萬(wàn)元增加了近7萬(wàn)元至2023年的38.02萬(wàn)元，漲幅超兩成。

該司人均薪酬上漲，或與公司員工人數(shù)減少有關(guān)。記者注意到，該司2023年員工人數(shù)較上年減少396人，下滑近10%。

值得一提的是，互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財(cái)富2023年人均薪酬為41.09萬(wàn)元，上漲幅度超15%。不過(guò)，該司2022年人均薪酬為35.38萬(wàn)元，位于行業(yè)尾部。

作為A股少有的互聯(lián)網(wǎng)券商，東方財(cái)富擁有較為獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)賽道，無(wú)論是在成本抑或流量上，均有明顯的優(yōu)勢(shì)，但此前該司人均薪酬排名長(zhǎng)期靠后。

緣何如此？有金融業(yè)觀察人士對(duì)灣財(cái)社記者分析，從證券公司業(yè)務(wù)類型來(lái)說(shuō)，投行業(yè)務(wù)高薪酬的人較多，而以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主的券商人均薪酬一般都不會(huì)太高。

與傳統(tǒng)券商不同，東方財(cái)富是一家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理綜合運(yùn)營(yíng)商，主要業(yè)務(wù)有證券業(yè)務(wù)、金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)、金融數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)等，涵蓋互聯(lián)網(wǎng)證券和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。但該司證券業(yè)務(wù)營(yíng)收在總營(yíng)收中占比過(guò)半，而證券業(yè)務(wù)主要依托構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理生態(tài)圈，通過(guò)擁有相關(guān)業(yè)務(wù)牌照的東方財(cái)富證券、東方財(cái)富期貨等公司，為用戶“提供證券、期貨經(jīng)紀(jì)等服務(wù)”。

此次，東方財(cái)富在去年年報(bào)中表示，“公司結(jié)合實(shí)際情況搭建了市場(chǎng)化的員工薪酬體系，通過(guò)內(nèi)外部薪酬調(diào)研，明確薪酬調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)，不斷完善職級(jí)薪酬的寬帶體系，使薪酬水平兼具外部競(jìng)爭(zhēng)性與內(nèi)部公平性?！?h3>監(jiān)管多次發(fā)聲

雖然券商人均薪酬有漲有跌，但最高薪酬下滑，人均百萬(wàn)年薪消失，幾成不爭(zhēng)的事實(shí)。

薪酬下滑，自與證券公司的業(yè)績(jī)密不可分。受資本市場(chǎng)下行波動(dòng)影響，券商行業(yè)去年整體業(yè)績(jī)承壓。據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年，145家證券公司2023年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4059.02億元，同比上升2.77%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1378.33億元，同比下降3.14%。

券商薪酬下滑的另一個(gè)背景是，近年來(lái)，隨著注冊(cè)制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，券商的投行業(yè)務(wù)板塊受益頗大。與此同時(shí)，針對(duì)行業(yè)高薪是否合理的疑問(wèn)被進(jìn)一步放大和審視。

尤其是2022年年初，某券商非銀分析師在小紅書上曬出224萬(wàn)年薪引發(fā)熱議。這一事件也被視為推動(dòng)薪酬管理制度出臺(tái)的導(dǎo)火索。

隨后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集發(fā)文，屢次提及和強(qiáng)調(diào)券商薪酬制度的規(guī)范性，意在發(fā)展穩(wěn)健合理的、充分反映合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理要求的薪酬制度。

2022年4月1日，《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》施行。其中，在券商高管薪酬上，規(guī)定證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立長(zhǎng)效合理的薪酬管理制度，充分反映合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，避免短期、過(guò)度激勵(lì)等不當(dāng)激勵(lì)行為。證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員建立薪酬遞延支付機(jī)制，在勞動(dòng)合同、內(nèi)部制度中合理確定薪酬遞延支付標(biāo)準(zhǔn)、年限和比例等。

證監(jiān)會(huì)指出，薪酬制度是公司治理的重要內(nèi)容，構(gòu)建科學(xué)合理的薪酬制度是保持行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，也是保持行業(yè)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2022年5月13日，中證協(xié)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》，自發(fā)布之日起施行。該文件明確要求，證券公司在制定薪酬制度時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定穩(wěn)健薪酬方案，充分考慮市場(chǎng)周期波動(dòng)影響和行業(yè)及公司業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，適度平滑薪酬發(fā)放安排，強(qiáng)調(diào)避免過(guò)度激勵(lì)、短期激勵(lì)引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，2022年6月，證監(jiān)會(huì)專門對(duì)券商、基金等薪酬問(wèn)題做了表態(tài)。

證監(jiān)會(huì)指出，薪酬制度是公司治理的重要內(nèi)容，構(gòu)建科學(xué)合理的薪酬制度是保持行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，也是保持行業(yè)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。全球監(jiān)管部門對(duì)薪酬激勵(lì)相關(guān)制度近年來(lái)比較關(guān)注，目的是為了防范過(guò)度投機(jī)、過(guò)度激勵(lì)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也強(qiáng)調(diào)，“證券業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)分別發(fā)布的薪酬管理指引并無(wú)設(shè)置薪酬限額，也不涉及薪酬總額和具體操作辦法。”

進(jìn)入2023年，監(jiān)管層持續(xù)發(fā)聲，而金融業(yè)降薪的傳聞更是屢屢出現(xiàn)。

2月23日，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站刊發(fā)題為《堅(jiān)決打贏反腐敗斗爭(zhēng)攻堅(jiān)戰(zhàn)持久戰(zhàn)》的文章。文章提出，破除“金融精英論”“唯金錢論”“西方看齊論”等錯(cuò)誤思想，整治過(guò)分追求生活“精致化”、品位“高端化”的享樂(lè)主義和奢靡之風(fēng)。

3月24日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布題為《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)健全公司治理三年行動(dòng)取得明顯成效》的文章。其中提出，倡導(dǎo)建立精神激勵(lì)與物質(zhì)激勵(lì)并重的激勵(lì)模式，鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)探索多種非物質(zhì)激勵(lì)方式。堅(jiān)決破除“金融精英論”“唯金錢論”等錯(cuò)誤思想。

如今，多重因素之下，多金的證券業(yè)似將告別超高薪時(shí)代。