胡嘉嘉

借款企業(yè)資信評級成為當(dāng)下企業(yè)信用體系建設(shè)的重要切入點(diǎn)。本文試圖通過對青島市借款企業(yè)資信評級市場的分析，探索出一條促進(jìn)借款企業(yè)資信評級持續(xù)快速健康發(fā)展的可行路徑。

借款企業(yè)資信評級工作尚在起步階段

自上世紀(jì)90年代開始，隨著證券市場尤其是債券市場的發(fā)展，青島市的資信評級業(yè)出現(xiàn)了專業(yè)的評級機(jī)構(gòu)及商業(yè)化的運(yùn)作方式，但是當(dāng)時(shí)的評級幾乎都是債項(xiàng)評級，且隨著債券市場的不斷萎縮，評級市場迅速萎縮而退出市場。2003年，中國人民銀行職能調(diào)整，國務(wù)院賦予其“管理信貸征信業(yè)，推動建立社會信用體系”的職能，給資信評級業(yè)帶來轉(zhuǎn)機(jī)；2004年，中國人民銀行濟(jì)南分行在山東淄博、東營、濟(jì)寧、泰安四市進(jìn)行借款企業(yè)資信評級業(yè)務(wù)試點(diǎn)，專業(yè)評級機(jī)構(gòu)回到青島；2005年，青島市中心支行在青島大力推動借款企業(yè)資信評級，有了真正意義上的借款企業(yè)資信評級，這一市場隨之得以啟動；2007年底，借款企業(yè)資信評級市場有所發(fā)展但是十分緩慢。

2005年初，兩家專業(yè)評級機(jī)構(gòu)在青島注冊，其業(yè)務(wù)基本處于停頓狀態(tài)，青島市的政府部門、商業(yè)銀行以及企業(yè)對借款企業(yè)外部資信評級幾乎一無所知。至2007年底，在青島注冊的評級機(jī)構(gòu)仍僅此兩家，但人民銀行青島市中心支行按照“行政引導(dǎo)、市場主導(dǎo)”的思路，致力于引導(dǎo)、培育、發(fā)展、規(guī)范借款企業(yè)資信評級市場，取得了一定成效。

通過積極推動，青島市借款企業(yè)資信評級工作有所突破，但水平低、意識淡漠的狀況尚未有根本改觀。

政府部門、商業(yè)銀行、企業(yè)對借款企業(yè)資信評級有初步認(rèn)識，但認(rèn)識模糊。自此項(xiàng)工作自2005年在青島啟動以來，通過人民銀行多形式的、大量的宣傳工作，政府部門、商業(yè)銀行和企業(yè)對借款企業(yè)資信評級有了初步、粗淺的認(rèn)識。但是，不少商業(yè)銀行認(rèn)為外部評級與銀行內(nèi)部評級了無二致；部分企業(yè)對信用的重要意義認(rèn)識不到位，甚至把資信評級與貸款畫上等號；對于資信評級作為商業(yè)性服務(wù)需要收費(fèi)，許多企業(yè)更是存在抵觸情緒。

借款企業(yè)資信評級通過行政推動而啟動，市場力量還未成為主要的內(nèi)生力量。作為資信評級報(bào)告的市場需求方，絕大多數(shù)企業(yè)沒有把交易對手的資信等級作為信用交易的主要考察內(nèi)容；而在銀行機(jī)構(gòu)中，內(nèi)部評級和外部評級的結(jié)合還只停留在口頭上。

資信評級機(jī)構(gòu)逐步站穩(wěn)腳跟，但公信力依然偏低。目前，青島地區(qū)有2家資信評級機(jī)構(gòu)，分別為2003年復(fù)業(yè)的中國誠信信用管理有限公司青島分公司和2004年開業(yè)的聯(lián)合資信評估有限公司青島分公司。2004年，聯(lián)合資信開展了兩家企業(yè)的資信評級；2005年業(yè)績最為突出，兩家機(jī)構(gòu)已完成了101家企業(yè)的資信評級；2006-2007年，兩家企業(yè)業(yè)務(wù)呈萎縮趨勢。由于兩家評級機(jī)構(gòu)在青島市開展評級作業(yè)時(shí)間較短、宣傳不多，許多企業(yè)負(fù)責(zé)人以及銀行員工并不了解，尤其是一些大銀行、大企業(yè)，言必稱標(biāo)普、穆迪，對國內(nèi)的評級機(jī)構(gòu)不屑一顧。

資信評級工作開展過程中存在的主要困難和問題

一、各有關(guān)單位行動滯后，部門間缺乏聯(lián)動。

雖然對社會信用體系建設(shè)的認(rèn)識是一致的，但在推動借款企業(yè)資信評級進(jìn)程方面，人民銀行首先帶頭行動起來。但是，各單位在認(rèn)識上還存在偏差，導(dǎo)致采取行動節(jié)奏不一，在工作中沒有形成合力。同時(shí)，一些單位及協(xié)會舉辦“誠信單位”、“最佳銀行信用企業(yè)”等評選活動，對資信評級工作造成了干擾，使得企業(yè)對資信評級的作用持懷疑態(tài)度。

二、法律法規(guī)缺位，對評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管無法可依。

盡管國務(wù)院賦予了中國人民銀行“管理信貸征信業(yè)，推動建設(shè)社會信用體系”的職責(zé)，但并不能作為人民銀行監(jiān)管資信評級業(yè)的法律依據(jù)。而隨著資信評級業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，對這一行業(yè)的市場準(zhǔn)入、質(zhì)量監(jiān)督等監(jiān)管要求日益迫切，人民銀行由于職責(zé)所在，毅然承擔(dān)起了對資信評級業(yè)監(jiān)管職責(zé)，但卻不得不面對缺乏監(jiān)管依據(jù)的尷尬：對評級機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員資格認(rèn)定、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等均無法可依；對評級機(jī)構(gòu)的作業(yè)情況只能“調(diào)查”而不是檢查；對評級機(jī)構(gòu)的作業(yè)質(zhì)量監(jiān)督和評價(jià)不能提前介入，只能事后進(jìn)行；對于明顯存在問題的評級機(jī)構(gòu)，人民銀行也只能勸告而不能處罰。

三、有效需求不足，資信評級機(jī)構(gòu)難為無米之炊。

企業(yè)和商業(yè)銀行是資信評級的主要市場需求主體。但就目前而言，企業(yè)和商業(yè)銀行對資信評級的需求都明顯不足。

企業(yè)信用意識淡漠，缺乏對資信評級的需求。目前，我國信用的正向激勵和負(fù)向制約機(jī)制尚未形成，甚至出現(xiàn)倒激勵行為，企業(yè)負(fù)責(zé)人負(fù)盈不負(fù)虧、投資決策不理性等現(xiàn)象比比皆是。據(jù)對青島市工商企業(yè)的重點(diǎn)調(diào)查，無論是大型還是小型，國有還是民營，還沒有發(fā)現(xiàn)一家企業(yè)設(shè)置專門的信用管理部門。主要商業(yè)銀行對外部評級報(bào)告的使用不盡如人。

商業(yè)銀行缺少使用外部評級的內(nèi)部動力和制度要求。由于資信評級體系的長期缺位，商業(yè)銀行為了防范化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，紛紛建立內(nèi)部評級系統(tǒng)。無論外部評級結(jié)果如何，商業(yè)銀行都要進(jìn)行內(nèi)部評級，使用外部評級形同虛設(shè)。另外，評級需要收費(fèi)，對所謂的“優(yōu)質(zhì)客戶”，商業(yè)銀行因擔(dān)心影響與客戶的關(guān)系甚至?xí)タ蛻?，不愿提出外部評級的要求。這也是商業(yè)銀行對資信評級表現(xiàn)出“三熱三冷”(風(fēng)險(xiǎn)管理部門熱、市場營銷部門冷；分行管理部門熱、基層業(yè)務(wù)部門冷；領(lǐng)導(dǎo)熱、具體業(yè)務(wù)人員冷)的主要原因。

評級產(chǎn)品匱乏，評級市場難以迅速擴(kuò)大。目前，兩家評級機(jī)構(gòu)開展的都是主要針對大中型企業(yè)的單一的評級產(chǎn)品，而對具有較大潛在需求的中小企業(yè)還無法提供量身訂做的評級產(chǎn)品。另外，評級機(jī)構(gòu)對評級報(bào)告的開發(fā)明顯不足。這些都削弱了評級機(jī)構(gòu)的營銷能力，使其難以迅速擴(kuò)大。

青島市借款企業(yè)資信評級市場的發(fā)展思路

從國際經(jīng)驗(yàn)看，資信評級的發(fā)展是社會分工進(jìn)一步深化和資本市場進(jìn)一步發(fā)展的結(jié)果。青島市借款企業(yè)資信評級應(yīng)當(dāng)繼續(xù)堅(jiān)持“行政引導(dǎo)、市場主導(dǎo)”的工作思路，積極擴(kuò)大需求，努力培育市場，全面規(guī)范發(fā)展，逐步形成具有較高社會公信力的資信評級機(jī)構(gòu)和客觀、公正、健康、有序、繁榮的資信評級市場，在防范信用風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本、提高市場效率等方面發(fā)揮積極作用。

開展借款企業(yè)資信評級工作應(yīng)遵循四項(xiàng)原則

通過實(shí)踐，我們深切地體會到：在青島市開展借款企業(yè)資信評級工作，既有鮮明的時(shí)代特色，又有獨(dú)特的區(qū)域特點(diǎn)，在工作中應(yīng)當(dāng)遵循以下幾條原則：

堅(jiān)持行政引導(dǎo)。資信評級工作剛剛起步，評級機(jī)構(gòu)的社會公信力不夠高，需要強(qiáng)有力的行政推動力量，這是由我國的國情和青島市的資信評級市場現(xiàn)狀所決定的。

堅(jiān)持市場化發(fā)展。我們在工作中應(yīng)注意多發(fā)揮市場這一無形的手的作用，逐步減小政府這一有形的手的力量，始終堅(jiān)持市場化的目標(biāo)和發(fā)展方向。

把握循序漸進(jìn)的原則。我們必須尊重市場發(fā)展的客觀規(guī)律，不能急于求成，應(yīng)逐步提高企業(yè)和銀行的信用意識，抓住重點(diǎn)，大膽試點(diǎn)，逐個(gè)突破。

正確理解依法行政和創(chuàng)新的關(guān)系。我們既要切實(shí)加強(qiáng)對資信評級的管理，不斷創(chuàng)新工作方法、豐富管理手段，確保這項(xiàng)工作的有序開展；又應(yīng)時(shí)刻注意不能違法行政、越權(quán)審批。

推動借款企業(yè)資信評級工作需建設(shè)五個(gè)體系

根據(jù)青島市資信評級市場的現(xiàn)狀，我們應(yīng)多措并舉，努力建設(shè)五個(gè)體系，積極促進(jìn)借款企業(yè)資信評級市場的健康發(fā)展。

建立人民銀行牽頭、各有關(guān)部門共同參與的行政引導(dǎo)體系。一是建立企業(yè)資信評級協(xié)調(diào)會議制度，人民銀行、銀監(jiān)會、發(fā)改委、國地稅、工商局等部門參與，共同協(xié)商促進(jìn)借款企業(yè)資信評級發(fā)展的政策措施。二是各部門出臺相應(yīng)的支持資信評級發(fā)展的具體措施。除人民銀行在貨幣信貸政策、利率優(yōu)惠等方面予以支持外，政府部門也應(yīng)在項(xiàng)目審批、稅收管理服務(wù)、工商年檢等方面予以支持。

建立中小企業(yè)資信評級體系。評級機(jī)構(gòu)應(yīng)針對中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表制度不完備、信用度難以確定等特點(diǎn)，從財(cái)務(wù)報(bào)告的把握、經(jīng)營管理的變化等方面，聯(lián)合研究建立中小企業(yè)資信評級體系，以提高針對性和評級結(jié)果的精確性。

逐步形成適度競爭和多元化服務(wù)的評級服務(wù)體系。目前青島市有2家全國性評級機(jī)構(gòu)的分支公司。為滿足評級市場的需要，應(yīng)逐年引進(jìn)評級水平較高的全國性評級機(jī)構(gòu)，形成適度競爭的格局。各評級機(jī)構(gòu)還應(yīng)根據(jù)商業(yè)銀行和企業(yè)的需要，提供延伸服務(wù)，提高營銷能力，如依據(jù)本機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫開發(fā)的地區(qū)評估、行業(yè)評估報(bào)告，為企業(yè)提供管理咨詢或財(cái)務(wù)咨詢等顧問服務(wù)等。

著力打造有效的監(jiān)督管理體系。一是建立銀行與評級機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制。人民銀行可以借鑒美國證券交易委員會的做法，將認(rèn)定合格的評級機(jī)構(gòu)作為認(rèn)可機(jī)構(gòu)向全社會推薦，并組織商業(yè)銀行與這些評級機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議。二是加強(qiáng)日常監(jiān)管。被人民銀行認(rèn)可的評級機(jī)構(gòu)應(yīng)自覺接受人民銀行的監(jiān)督管理，人民銀行對違反有關(guān)制度的情況予以約見談話、退出認(rèn)可等處理。三是加強(qiáng)行業(yè)自律。可由人民銀行牽頭組織成立信用業(yè)協(xié)會，由資信評級機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行和重點(diǎn)企業(yè)組成，對資信評級行為進(jìn)行自律。

（作者供職于北京市崇文區(qū)商務(wù)局）

編輯：姜新菊jiangxinju@gmail.com