過去的一年，你的理財生活有什么亮點？

新的一年，你又有什么打算？

俗話說，蘿卜青菜各有所愛。在投資理財方面，人們也有著不同的習(xí)慣和偏好。2007年，選擇不同投資策略的人所獲的回報懸殊不小，個中滋味只有自己最清楚。在2008年，投資者又將嘗試哪些新招？

中金公司預(yù)測，今年全年經(jīng)濟增長預(yù)計達到11%，保持高增長。業(yè)界還有“2008年初資本市場可能有不錯的機會”的判斷，中國社科院發(fā)布的經(jīng)濟藍(lán)皮書《2008年中國經(jīng)濟形勢分析與預(yù)測》預(yù)計，2008年我國GDP增速將保持在接近11%的水平，居民消費價格指數(shù)(CPI))上漲4%，外貿(mào)順差將超過2900億美元。2008，無疑是投資者最有機會的一年?！吧鐣w財富的拾階而上正惠及著普通百姓”。業(yè)內(nèi)專家如是說。

王先生：靜待股指期貨推出

年齡：42歲

職業(yè)：外資公司高層

王先生涉足期貨投資是在去年4月，品種涉及銅、鋁、燃料油到大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品。良好的波段炒作加之期貨的杠桿效應(yīng)，讓他的財富不斷累積，同時也讓他覺得股市的收益相比較之下已經(jīng)不再那么刺激了。于是，王先生將大部分資金都轉(zhuǎn)移至期貨市場。

在積極進行多個期貨品種交易的同時，王先生也非常關(guān)注股指期貨。他利用業(yè)余時間，閱讀大量資料進行研究，并從2007年9月起參與股指期貨仿真交易。王先生說，通過參與仿真交易，可以不斷熟悉這一過程。他非常期待股指期貨正式上市，期望在實戰(zhàn)中獲取收益。

如今，王先生每周六都會參加某期貨公司舉行的投資報告會，主要向大家宣講股指期貨的相關(guān)知識和操作技巧。投資專家表示，全世界的股市都是由幾百點漲到上萬點的，中國股市也會達到上萬點。這是無可爭議的，有爭議的只是時間問題。對此，王先生表示贊同，“只要在這一過程中操作得當(dāng)，進行股指期貨投資的收益必定可觀?！辈贿^，經(jīng)過數(shù)次股指期貨知識普及教育的王先生，同樣對風(fēng)險有著清醒的認(rèn)識。他說：“不少業(yè)內(nèi)專家都不止一次地告訴投資者，股指期貨的風(fēng)險性很大，可能有70%的人會虧損。所以普通投資者最好拿自己輸?shù)闷鸬腻X來投資，60萬資金以下的人，最好不要碰股指期貨。因此，我也準(zhǔn)備先拿出一部分資金進行該項投資，大約在150-200萬元之間。如果盈利了不會繼續(xù)投入資金，虧損了也決不輕易追加保證金，就當(dāng)是一筆學(xué)費?？偨Y(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)之后，再考慮下一步的投資策略。”

“期貨交易最大的特點是杠桿交易，杠桿交易意味著高風(fēng)險、高收益。在經(jīng)過最近幾個月的風(fēng)險教育之后，我漸漸養(yǎng)成了將高收益放在后面、先看高風(fēng)險的習(xí)慣。我將投資重點從股市轉(zhuǎn)至期市，主要也是因為期貨市場是杠桿交易，將收益放大的交易原則比較刺激；但同時，杠桿交易也會把投資者的虧損放大。在股市，如果選10只股票8只賺錢、2只賠錢，肯定是賺錢的。但在期市，‘二八概率肯定會賠錢，而且會把本金賠光。20%的錯誤率就會被放大成200%。”王先生表示，股指期貨對像他這樣的投資者來說，根本不存在套期保值的說法?？梢哉f所有的交易者都是投機者，是用杠桿的方式來尋找市場機會進而進行投資。能夠抓住機會就掙錢，沒有抓住機會就輸錢，這是市場的規(guī)則。

王先生認(rèn)為，擁有良好的心態(tài)也是投資成功的首要因素。仿真交易可以模擬很多東西，但唯一不能仿真的就是人的心理。有業(yè)界專家曾說，不受任何干擾的決策是一種決策模式；如果你所有的財富暴漲或者暴跌，心臟就會跳動得厲害，所有的激素會變，你的決策也會發(fā)生改變。良好的心態(tài)非常重要，普通投資者要學(xué)會自我調(diào)整。

顏先生：投資QDII產(chǎn)品

年齡：29歲

職業(yè)：留學(xué)歸國創(chuàng)業(yè)者

“2007年絕對是我的背運年啊！”在總結(jié)今年的個人投資時，顏先生發(fā)出了上述感嘆。

早年留學(xué)澳洲的顏先生家境殷實。由于大學(xué)所修的是金融專業(yè)，他想在資本市場實踐一番，最初投入的本金中還有部分資金是父親贊助的。兩年前，顏先生在一次香港探親中，在當(dāng)?shù)匾患易C券行開設(shè)了港股賬戶，之后便將資金轉(zhuǎn)向香港市場，開始了他的港股投資生涯。照理說，去年港股總體勢頭不錯，內(nèi)地港股直通車的消息一度令該市出現(xiàn)大漲局面，顏先生的收益應(yīng)該差不到哪兒去。沒想到，顏先生由于年初聽信了一位朋友的“絕對可靠的內(nèi)部消息”，花重金購買了某港股看跌期權(quán)，之后就眼看著“股票瘋漲”，自己的那只期權(quán)“虧損不斷放大”。

顏先生回憶說：“當(dāng)國內(nèi)A股市場只有1300點的時候，有人讓我建倉，我沒有當(dāng)回事。后來股指上了5000點。去年10月，我從H股賬戶中撤了部分資金出來，回來投資A股市場，又遇到中期調(diào)整，被套得死死的。H股的那個期權(quán)12月下旬就要到期了，眼看著最近H股股票都在跌，可我的期權(quán)還是虧損的，而且損失巨大呀！這下連‘老本都賠光了。總之，今年就是‘背??！”

總結(jié)完2007年的投資“血淚史”，顏先生痛下決心：以后再也不聽信小道消息了。同時，他表示，自己將從今年起改變投資策略，將以購買香港市場中的藍(lán)籌股為主，并且側(cè)重長期投資?！拔蚁胛視徺I匯豐銀行、和記黃埔這類優(yōu)質(zhì)股票。這類股票每年都在穩(wěn)步增長，適合長期投資。另外，在香港上市的一些內(nèi)地資質(zhì)非常好的公司，也在我的考慮范圍之內(nèi)。”顏先生認(rèn)為，內(nèi)地股市相對不成熟，受各種因素影響較大，因此依舊不是他今年的投資重點。

“事實上，今年我就在考慮購買一些銀行或者基金公司的QDII產(chǎn)品，依靠專業(yè)理財機構(gòu)投資海外?！鳖佅壬嘎叮呀?jīng)看中了某銀行一款能以5種貨幣投資海外十幾只基金的QDII產(chǎn)品，對其中掛鉤于金磚四國和能源類的幾只基金有很大興趣。另外，投資港股基金的QDII產(chǎn)品也是必定要配置的，因為他相信專業(yè)機構(gòu)的投資“能帶來更好的收益”。

秦小姐：嘗試房產(chǎn)投資

年齡：26歲

職業(yè)：時尚雜志編輯

秦小姐供職于滬上某著名時尚雜志，月收入頗豐。近兩年，該雜志日益注重培養(yǎng)時尚白領(lǐng)女性的理財觀念，還特設(shè)了全新的理財版面，秦小姐就負(fù)責(zé)該版面的策劃與編輯。在熟悉新任務(wù)的過程中，秦小姐的理財細(xì)胞也被慢慢挖掘。她不但精簡了自己的各類銀行卡，更學(xué)著打理資產(chǎn)，涉及了股票、基金定投、銀行理財產(chǎn)品等多個領(lǐng)域。現(xiàn)在，秦小姐已經(jīng)和好友達成共識——在2008年一起投資房地產(chǎn)。

雖然當(dāng)前房價依舊居高不下，但國家也在煞費苦心地穩(wěn)定房價，政策一個接著一個地出臺。許多投資者正隨著風(fēng)云變幻的形勢或觀望或拋售手中房產(chǎn)，投資房產(chǎn)看似并不是一個明智之舉。然而，秦小姐與好友對自己的投資則有著準(zhǔn)確的定位：將房產(chǎn)投資作為投資的一部分，而且是長期投資，絕對不做炒房大軍中的一員。

秦小姐表示，想到要投資房地產(chǎn)主要是受到表姐的啟發(fā)。兩年前其表姐所購的房產(chǎn)現(xiàn)已出租，每月的租金收入除了還貸外還有一筆零花錢，還能投入其他領(lǐng)域進行再投資。秦小姐認(rèn)為，作為上海人的她，現(xiàn)在和父母合住，結(jié)婚住房也已有了著落，自己的公積金放著不用是浪費，正好朋友邀她一起進行房產(chǎn)投資。于是，兩人很快達成共識。

如今，上海的房價已經(jīng)漲至高位，房產(chǎn)投資的風(fēng)險自然不容忽視。對此，秦小姐有著充分的準(zhǔn)備：“我們制定了兩大投資原則：第一，以出租收益率為主。既然打算以獲取租金收入為投資回報，就必須考慮地段因素，所以不會偏聽偏信中介的話，而是要考慮這房子買了以后是否租得出去以及租金是多少。第二，房產(chǎn)投資負(fù)債比例不宜過高，適當(dāng)控制貸款成數(shù)，降低月供還款與收入的比例。我們都還很年輕，不會為了投資房地產(chǎn)而影響自己的生活水平，所以會選擇還貸時間放長、每月還貸額盡量較低的還款方式?！?/p>

倪女士：偏愛股票型基金

年齡：28歲

職業(yè)：日企人事

去年經(jīng)歷股票和基金投資“冰火兩重天”的倪女士，決定在2008年繼續(xù)投資國內(nèi)A股市場，但以購買股票型基金和指數(shù)型基金為主。

倪女士開始投資是在前年5月，當(dāng)初認(rèn)購的3萬元廣發(fā)策略優(yōu)選基金，如今累計凈值超過了3.2元，回報率超過3倍。由于所購基金表現(xiàn)良好，在前年12月，倪女士追加了7萬元分別購買了南方積極配置基金和易方達平穩(wěn)基金。迄今為止，兩只基金表現(xiàn)也很不錯，前者的回報率在70%左右，后者擁有接近100%的不俗收益表現(xiàn)。

基金回報甚佳的同時，倪女士的股票投資卻不盡如人意。在股民數(shù)不斷創(chuàng)下歷史新高的2007年，倪女士也成為了炒股新手中的一員。不過，對上市公司情況并不了解、盲目跟風(fēng)追漲的她，經(jīng)過“2?27”、“5?30”等一系列股市調(diào)整之后，賬面資金從最初的15萬元縮水至現(xiàn)在14萬元，目前手中唯一的股票——中石化每股被套將近20元。

倪女士說，投資股票比較傷神，上班時看盤和交易還要偷偷摸摸，以免被老板發(fā)現(xiàn)；而買基金就省心很多，回報也比自己像無頭蒼蠅似的在股市里亂撞要高很多。所以，她今年打算以基金投資為主。

鑒于看好國內(nèi)股市的長期走勢，倪女士依舊打算以購買股票型基金為主；同時，她發(fā)現(xiàn)在行情好的時候，指數(shù)型基金的漲幅是所有基金中最大的，因此對股指抱樂觀態(tài)度。倪女士在今年還打算購買幾只指數(shù)型基金。最后，倪女士表示：“當(dāng)然，下次投資之前我會好好征詢一下專業(yè)投資人士的意見，合理配置自己的資產(chǎn)，更好地進行投資?！?/p>

楊先生：投資黃金保值資產(chǎn)

年齡：37歲

職業(yè)：攝影師

作為攝影師的楊先生平時工作繁忙，不但奔波于影樓、工作室之間，工作日的晚上和周末還經(jīng)常受邀擔(dān)當(dāng)眾多婚禮的現(xiàn)場攝影師。說到理財，用楊先生自己的話來說就是“忙得連睡覺的時間都是擠出來的，哪還有時間去理財”。因此，楊先生的資產(chǎn)都是委托專業(yè)人士為其打理的。不過，他還有一個小小的嗜好——購買實物黃金，這也成為他資產(chǎn)配置的一部分。在他看來，這也是為自己的資產(chǎn)買了一份大大的保險。

由于工作關(guān)系，楊先生認(rèn)識了很多相關(guān)婚慶產(chǎn)業(yè)的人士，并能夠以非常優(yōu)惠的價格購買到裸鉆、實物黃金等產(chǎn)品。楊先生說：“一開始，我并沒有想到要投資黃金。后來，那位為我進行資產(chǎn)打理的朋友，多次請我?guī)兔Υ弻嵨稂S金，并建議我也花點錢買點黃金保值增值。他告訴我，從保值增值角度看，黃金是一種安全性很高的投資產(chǎn)品。一方面，從其內(nèi)在價格看，黃金具有長期穩(wěn)定性；另一方面，從中短期看，盡管近年來黃金價格波動性明顯提高，但與其他投資產(chǎn)品相比，黃金的價格波動性仍然要小得多。特別是在經(jīng)濟動蕩時期，金價的穩(wěn)定性表現(xiàn)得特別明顯。”

實物黃金買多了，保管也是一個問題。在這個問題上，楊先生在咨詢了專業(yè)人士的意見之后，去銀行租了一個保管箱，專門放置所購買的黃金。楊先生認(rèn)為，在資產(chǎn)組合中維持一定量的黃金投資，可以使資產(chǎn)組合達到最好的收益風(fēng)險狀況，有效降低系統(tǒng)風(fēng)險。

“拿出一部分資產(chǎn)配置于黃金，相當(dāng)于給你的資產(chǎn)買了一份保險，避免資產(chǎn)大幅縮水?！睏钕壬f，“當(dāng)然，不止一位業(yè)內(nèi)人士曾經(jīng)告誡我，雖然長期價格看漲，但黃金投資也暗含著巨大的投資風(fēng)險，所以要做好風(fēng)險控制和資金管理，即對黃金的投資不要超過個人總資產(chǎn)的10%。至今，我一直遵循著這一原則。”