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最近,股市很煩,基金也很煩。面對不斷下滑的大盤,不知何時是底,而除債券型基金和貨幣市場基金外,其余開放式基金凈值均遭“滑鐵盧”。而一忍再忍的基民們終于忍不住,紛紛開始了贖回行動。
基金多殺多
近來,基金上演了一場多殺多的搏斗。
在大盤創(chuàng)新低的過程中,不時有過去基金熱捧并重倉持有的保利地產(chǎn)、上海機場和中國聯(lián)通等收于跌停,盤后交易席位數(shù)據(jù)顯示,機構(gòu)出現(xiàn)“多殺多”局面。
根據(jù)交易所盤后數(shù)據(jù),保利地產(chǎn)跌停當日的買入和賣出席位前5名中,幾乎全部是機構(gòu)席位,其中賣出席位前5名均為機構(gòu)專用席位,合計賣出金額達29780.94萬元;上海機場跌停當日賣出前5名席位均為機構(gòu)專用席位,累計拋出了7.14億元。
上述個股的“多殺多”還不難理解,畢竟大家所賺“肉頭”仍很厚,而中國太保在限售股解禁后,機構(gòu)爭相割肉出局就讓人匪夷所思了。
3月26日,中國太保開盤28.50元,開盤即跌破發(fā)行價30元大關。資料顯示,中國太保此次解禁的限售股份為442家機構(gòu)所獲配售,獲配股份從1596股到5589220股不等,其中近20家保險機構(gòu)配售了9520萬股,占全部配售股的32%左右,另一配售大戶則來自基金。
機構(gòu)不計成本地拋售說明其對后市的不看好,或者是面對巨大的現(xiàn)金流壓力。
一位券商研究員認為,多殺多的局面使市場信心受到較大打擊,尤其是在機構(gòu)投資者產(chǎn)生一定恐慌轉(zhuǎn)而選擇短線獲利的情況下,未來投資者的做空動力可能還要有效釋放。
基民信心受損
也許投資本身就有戲劇性。在去年以前的兩年中,大部分的基民在為一賺就跑、太早贖回基金而懊惱。如今,這種懊惱還歷歷在目,基民們卻又有了新的懊惱,應該賺了就跑、早點贖回賺了錢的基金。
“受不了天天下跌,贖回算了?!苯?,王女士全部贖回了持有一年左右的某LOF基金合計1.8萬份,她申購時的成本為1.083元,去年10月份最高曾到2.05元左右,現(xiàn)在還有.1.49元左右,“趁還有錢賺,先保存勝利果實?!?/p>
像王女士這樣的基民為數(shù)不少。在上證綜指跌破3500點重要心理關口后,不少基民承受不住巨大的心理壓力而選擇贖回基金。
據(jù)各基金銷售渠道了解到的信息,從3月17日以來,各家基金公司的贖回情況明顯放量,從此前一周的日均七八千萬元的水平一舉邁上了億元臺階,有的小基金公司甚至出現(xiàn)了單日贖回量高達四五億元的局面,個別基金公司的日贖回量甚至達到10億元以上,基金公司正在出現(xiàn)凈贖回態(tài)勢。目前有基金托管行的人士透露,在周一、周二大跌的情況下,申購基金和贖回基金的比例為1:8。
上海某家基金公司不愿意透露姓名的市場部人士表示,隨著上周股指的再次暴跌,已有基民開始不計成本地殺跌贖回。
可以看到的是,股市最近的暴跌不僅讓股民恐慌,也令無數(shù)新基民心驚肉跳。有跡象表明,由信心喪失導致的基金贖回潮正逐漸形成。
基金忙于騰挪現(xiàn)金
聯(lián)合證券基金分析師任瞳表示,由于股民和機構(gòu)的殺跌導致股指的滑落,間接影響基金凈值的縮水,基民無奈殺跌要求贖回基金,基金被迫降低股票倉位做空股票,最終股指出現(xiàn)進一步的滑落。
深圳一家大型基金公司副總經(jīng)理透露,近期申購的數(shù)量開始減少,但并不明顯,贖回則有較明顯的放大。上周一贖回量突然放大至平時的兩倍左右,達到3億~4億元的贖回規(guī)模,隨后又回歸至1億~2億元的水平,由于日常申購也一直保持在1億2億元左右,總體上該基金目前仍保持平穩(wěn)。
但部分資質(zhì)平平的小基金公司就并非如此幸運了,某家規(guī)模不大的基金公司出現(xiàn)了單日贖回達四五億元的驚人數(shù)字,若贖回潮繼續(xù)的話,規(guī)??赡芸s小至被清盤的臨界點。
面對贖回,基金除了拋售股票別無選擇。除此之外,基金還面臨著年終分紅的現(xiàn)金流壓力。
據(jù)銀河證券首席基金分析師胡立峰介紹,2008年3月31日是基金2007年度報告披露的最后截止日。在披露經(jīng)過審計的年報同時,契約中規(guī)定強制年度分紅的基金,要一并公布經(jīng)過審計的年度分紅公告。封閉式基金和開放式基金兩項,合計需要強制性地賣出1000億元股票以應付分紅。目前擬大比例分紅基金的股票倉位依然很高,很多基金還沒賣出股票騰出現(xiàn)金。
一位基金分析師向記者表示,當前的高倉位很大程度與加倉無關,而有可能是因為贖回壓力對于基金現(xiàn)金流造成較大壓力。比如一只規(guī)模為100億元的股票型基金,假設先前持倉比例為70%,那么其擁有30億元的現(xiàn)金。但是當大規(guī)模贖回爆發(fā),有多達10億元的基金被贖回,那么在贖回之后該只基金的倉位大約就將上升到77.77%。
基金到底該不該贖回
基金到底該不該贖回?這是時下廣大基民們念叨的問題。
對于這個問題,市場分析人士的答案是:此時割肉不合算!
一位基金研究人士表示,近期券商系統(tǒng)內(nèi)贖回基金的比例已超過6%。不過,業(yè)內(nèi)人士認為,即使目前調(diào)整還不一定完全到位,但主要的風險已經(jīng)基本釋放出來,“現(xiàn)在贖基的風險大過買基”。
對于3500點以下不要贖回基金,記者表示贊同。原因很簡單,因為贖回就意味著確認了虧損。如果基金遭遇基民的大規(guī)模贖回,基金經(jīng)理就不得不被迫減倉,這樣加重了市場的拋壓。但是,若遇上反彈,基民可以選擇逐步離場觀望,以保住牛市以來的勝利果實。
那么,目前的基金是否可以抄底呢?記者認為,目前點位雖然是否是階段性底部還有待確認,但離底部不會太遠,而且機構(gòu)重倉的績優(yōu)股在本輪下跌中跌得夠慘,就估值而言,具有合理性。此外,從投資心理學而言,明智的投資者也不應追高恐低,市場越是恐慌的時候,越需要冷靜。別忘了投資大師們的經(jīng)驗之談:人棄我取,人取我棄。
基金動態(tài)年金最大一單花落南方基金
中石油年金基金已將其中兩個投資組合委托給南方基金公司管理,南方基金是唯一一家獲得兩個組合的管理人,也是管理中石油年金基金資產(chǎn)金額最大的一家投資管理人,基金管理單只年金規(guī)模創(chuàng)下紀錄。截至5月2 4日,南方基金被超過80家企業(yè)選為年金基金投資管理人,委托投資管理規(guī)模已經(jīng)超過90億元。
嘉實研究精選基金獲批
嘉實研究精選股票型證券投資基金獲批。嘉實研究精選股票型證券投資基金投資目標為:通過持續(xù)、系統(tǒng)、深入的基本面研究,挖掘企業(yè)內(nèi)在價值,尋找具備長期增長潛力的上市公司,以獲取基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。該基金是較高風險較高收益的股票型基金。