本報(bào)駐美國(guó)特派記者 管克江

本報(bào)記者 查 雯

美國(guó)花旗集團(tuán)和摩根斯坦利公司１３日聯(lián)合宣布，兩家公司董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)了將雙方的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門合并，組建新的合資公司的交易。不僅如此，媒體披露，花旗集團(tuán)正在醞釀更大規(guī)模的重組計(jì)劃。這意味著10年前花旗集團(tuán)宣稱的“金融超市”概念走到終點(diǎn)，美國(guó)金融業(yè)重組揭開序幕。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》13日?qǐng)?bào)道，花旗集團(tuán)為確保生存，將采取分拆措施，把一大部分困難重重的投行業(yè)務(wù)，以及風(fēng)險(xiǎn)較高的美國(guó)消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)，從全球商業(yè)銀行運(yùn)作中剝離出去。該行動(dòng)將從根本上分拆經(jīng)合并而成的花旗集團(tuán)。該集團(tuán)是約翰·里德的花旗公司和桑迪·威爾的保險(xiǎn)和股票經(jīng)紀(jì)公司旅行者在1998年合并而成。報(bào)道稱，分拆后的新花旗將和以前老花旗公司類似，作為全球性的商業(yè)和零售銀行。新的公司結(jié)構(gòu)中，將不再包括一些有風(fēng)險(xiǎn)的投行和消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)，包括次級(jí)抵押貸款，這些曾是此前旅行者公司的部分業(yè)務(wù)。

花旗集團(tuán)一度是美國(guó)資產(chǎn)第一的銀行集團(tuán)，業(yè)務(wù)可分三大塊：全球消費(fèi)者銀行業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和全球理財(cái)。美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)站13日稱，除了出售美邦，花旗還在醞釀將業(yè)務(wù)范圍收窄至兩個(gè)領(lǐng)域，即大型公司客戶的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，以及面向全球特定市場(chǎng)客戶的零售銀行業(yè)務(wù)。其他可能被砍去的業(yè)務(wù)包括花旗集團(tuán)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，私人標(biāo)識(shí)信用卡業(yè)務(wù)，以及它在日本的多項(xiàng)消費(fèi)者相關(guān)業(yè)務(wù)。知情者說，花旗集團(tuán)可能將把資產(chǎn)的約1/3、即6000多億美元?jiǎng)冸x，另組一家不良資產(chǎn)銀行；剩余資產(chǎn)作為核心業(yè)務(wù)留在花旗。預(yù)計(jì)這些重大舉措將在1月22日發(fā)布第四財(cái)政季度業(yè)績(jī)時(shí)公布。

據(jù)美國(guó)《紐約時(shí)報(bào)》13日?qǐng)?bào)道，10年前花旗銀行同旅行者集團(tuán)組成花旗集團(tuán)，其宗旨是建成“金融界的沃爾瑪”，向消費(fèi)者和企業(yè)提供從消費(fèi)銀行、保險(xiǎn)、財(cái)富管理、證券投資等全方位金融服務(wù)。金融超市概念提出后，美國(guó)金融業(yè)步入高速發(fā)展時(shí)期。但花旗集團(tuán)的模式也飽受質(zhì)疑，投資者批評(píng)其贏利不佳，政府指責(zé)其內(nèi)部交易嚴(yán)重。特別是金融危機(jī)以來(lái)花旗集團(tuán)連續(xù)四個(gè)季度嚴(yán)重虧損，預(yù)計(jì)2008年全年虧損超過200億美元，顯示出內(nèi)在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。就在不久前，花旗集團(tuán)首席執(zhí)行官潘偉迪仍在為“金融超市”辯護(hù)，但投資者和政府的壓力讓其不得不改弦更張?！度A爾街日?qǐng)?bào)》稱，花旗和摩根斯坦利合并經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將是信貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)華爾街經(jīng)歷的又一次重大變革，這標(biāo)志著強(qiáng)大、獨(dú)立的經(jīng)紀(jì)公司的回歸。而奧本海默公司首席分析師惠特尼去年底就預(yù)言，2009年將是美國(guó)金融行業(yè)大重組的一年?；ㄆ旒瘓F(tuán)的瓦解揭開了這一重組運(yùn)動(dòng)的序幕。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所胡志浩博士14日告訴《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者，這次金融危機(jī)對(duì)商業(yè)銀行的沖擊要小于對(duì)投資銀行的沖擊，“對(duì)于花旗銀行來(lái)說，其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)肯定要小一些。花旗銀行的分拆行為其實(shí)是在風(fēng)險(xiǎn)暴露前，進(jìn)行隔離和規(guī)避，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到老資產(chǎn)”。胡志浩表示，“金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展通常分為三個(gè)階段，第一階段是攤牌，看看誰(shuí)有壞東西；第二階段是洗牌，花旗的行動(dòng)就屬于這一階段；第三階段則是重新發(fā)牌，新一輪增長(zhǎng)也會(huì)隨之開始”。胡志浩認(rèn)為，盡管在這次危機(jī)中，投資銀行受到極大沖擊，但投行業(yè)務(wù)仍具有很大生命力。“投資銀行的存在是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式?jīng)Q定的，而美國(guó)這種消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式不會(huì)消失。投行的存在起到一個(gè)關(guān)鍵的牽線搭橋作用。它將超前消費(fèi)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)打包，并通過證券化分?jǐn)偟簦龅斤L(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和轉(zhuǎn)移?？梢哉f，美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴于金融市場(chǎng)，依賴于這種媒介。現(xiàn)在投行業(yè)務(wù)處于受抑制狀態(tài)，但一旦經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖，投行這一市場(chǎng)活躍分子將率先走出危機(jī)。”▲