一周投資信息

股權(quán)轉(zhuǎn)讓

申達(dá)股份(600626)：日前發(fā)布公告，公司擬與控股股東上海申達(dá)(集團(tuán))進(jìn)行總金額約2.66億元的資產(chǎn)置換，交易完成后，公司將徹底退出傳統(tǒng)紡織制造業(yè)務(wù)。公告顯示，申達(dá)股份此次擬置出資產(chǎn)包括上海第三十六棉紡針織服裝廠100％股權(quán)及公司對(duì)其委托貸款4800萬(wàn)元、上海七棉協(xié)聯(lián)紗線有限公司50％股權(quán)、上海協(xié)聯(lián)申達(dá)線業(yè)有限公司20％股權(quán)和浙江協(xié)聯(lián)飛輪線業(yè)有限公司18％股權(quán)，評(píng)估值合計(jì)約2.66億元。

尖鋒集團(tuán)(600668)：公司將出售海南尖峰置業(yè)有限公司的75.33％股權(quán)給嘉利房產(chǎn)公司，依據(jù)置業(yè)公司審計(jì)的資產(chǎn)情況，雙方確定股權(quán)成交價(jià)格為4636.80萬(wàn)元；同時(shí)，尖峰集團(tuán)子公司浙江尖峰水泥有限公司將其持有的浙江金華尖峰水泥銷(xiāo)售有限公司50％股權(quán)出售給公司關(guān)聯(lián)方浙江金華南方尖峰水泥有限公司，尖峰集團(tuán)董事蔣曉萌、虞建紅同時(shí)也是金華南方的董事，雙方談判確定交易價(jià)格為50萬(wàn)元。

誠(chéng)志股份(000990)：公司計(jì)劃收購(gòu)控股股東清華控股有限公司持有的啟迪(江西)發(fā)展有限公司29.52％股權(quán)，將持股比例增至71.80％，該次收購(gòu)有助于公司拓展科技園開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。同時(shí)，誠(chéng)志股份還將進(jìn)行其他相關(guān)醫(yī)藥資產(chǎn)的收購(gòu)及轉(zhuǎn)讓。

美菱電器(000521)：日前發(fā)布公告稱，公司通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)，以3.94億元的價(jià)格購(gòu)得四川長(zhǎng)虹空調(diào)有限公司100％股權(quán)和中山長(zhǎng)虹電器90％股權(quán)。

公司經(jīng)營(yíng)

津?yàn)I發(fā)展(000897)：公司以5.79億元的價(jià)格向天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司出售濱海投資服務(wù)中心大廈，該項(xiàng)物業(yè)位于天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)第三大街。本次物業(yè)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格，主要參考評(píng)估報(bào)告和2003年以來(lái)該項(xiàng)物業(yè)產(chǎn)生的租金情況。

濰柴重機(jī)(000880)：日前，公司第一臺(tái)CKD(全散件組裝)樣機(jī)已經(jīng)下線，加工生產(chǎn)線尚在建設(shè)中，本次樣機(jī)下線不會(huì)增加本年度收益。根據(jù)公司投資規(guī)劃，大機(jī)項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能300臺(tái)／年，其中27／38系列柴油機(jī)100臺(tái)，32／40系列柴油機(jī)200臺(tái)，預(yù)計(jì)2012年年末達(dá)產(chǎn)。按目前的市場(chǎng)價(jià)格初步測(cè)算，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約25億元，利潤(rùn)約2億元。

中聯(lián)重科(000157)：由公司專業(yè)研制的75噸越野輪胎起重機(jī)在中聯(lián)重科麓谷工業(yè)園亮相。這是繼公司9月份成功生產(chǎn)出55噸越野輪胎起重機(jī)以來(lái)，推出的又一科技成果，也是目前我國(guó)最大噸位的輪胎起重機(jī)。

長(zhǎng)源電力(000966)：根據(jù)國(guó)家和地方政府有關(guān)火電企業(yè)“上大壓小”政策，12月2日公司旗下國(guó)電長(zhǎng)源沙市熱電廠7號(hào)、8號(hào)機(jī)組正式與電網(wǎng)解列、退出商業(yè)運(yùn)行，并于12月3日按有關(guān)要求開(kāi)始對(duì)標(biāo)志性設(shè)備進(jìn)行拆除。待國(guó)家能源局驗(yàn)收后，正式辦理關(guān)停手續(xù)。

康美藥業(yè)(800518)：公司計(jì)劃投資90,000萬(wàn)元建設(shè)中藥飲片三期擴(kuò)產(chǎn)工程項(xiàng)目，資金來(lái)源為企業(yè)自籌，項(xiàng)目擬選址普寧市區(qū)。此外，公司還將調(diào)整普寧市康美中醫(yī)院建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，由原二級(jí)甲等建設(shè)規(guī)劃調(diào)整為三級(jí)甲等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行建設(shè)，提高醫(yī)院診療水平，總投資額調(diào)整為60,000萬(wàn)元。

東北證券(000686)：經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，公司將在上海設(shè)立證券自營(yíng)分公司和證券研究咨詢分公司，經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)。

中鐵二局(600528)：日前發(fā)布公告稱，公司收到蘭新鐵路新疆有限公司《中標(biāo)通知書(shū)》，通知公司中標(biāo)新建蘭新鐵路第二雙線(哈密一烏魯木齊段)站前工作LXTJ5標(biāo)段，中標(biāo)價(jià)為582,548萬(wàn)元。

投資評(píng)級(jí)動(dòng)態(tài)

首交評(píng)級(jí)

中信建投首次給予登海種業(yè)“增持”投資評(píng)級(jí)

登海種業(yè)(002041)：公司資助研發(fā)的超級(jí)玉米，已經(jīng)有三個(gè)品種(登海661、登海662、登海701)通過(guò)審訂。明年將在黃淮海地區(qū)推廣，試銷(xiāo)的情況較好，公司明年計(jì)劃推廣1000萬(wàn)畝，銷(xiāo)售種子1.5萬(wàn)噸，完全推廣后預(yù)計(jì)增加銷(xiāo)售收入3億元，毛利2億元，凈利1.5億元。預(yù)計(jì)未來(lái)三年推廣種植面積分別為500萬(wàn)畝、800萬(wàn)畝和1000萬(wàn)畝。公司地理位置的便利和各級(jí)政府的支持，有利于公司拓展黃淮海地區(qū)的市場(chǎng)。超級(jí)玉米將成為公司未來(lái)成長(zhǎng)的基礎(chǔ)，將替代先玉335，成為公司的主營(yíng)品種。近幾年來(lái)，先玉335一直是公司的主營(yíng)品種，占主營(yíng)收入的51％左右。先玉335未來(lái)主要來(lái)自合資公司登海先鋒，種子全部來(lái)自美國(guó)先鋒在遼寧的育種基地，公司享受合資公司51％的收益。同時(shí)，合資公司登海先鋒也銷(xiāo)售公司的登海3號(hào)種子，但規(guī)模較小。登海先鋒成立于2002年12月，是美國(guó)先鋒種業(yè)進(jìn)入中國(guó)的渠道。2003年開(kāi)始銷(xiāo)售種子，連續(xù)兩年虧損，2006年開(kāi)始盈利，2007年和2008年盈利節(jié)節(jié)攀升，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年登海先鋒的盈利能力回進(jìn)一步提升。

中信建投分析師黃付生預(yù)計(jì)公司2009-2011年的每股收益分別為0.52元、0.79元和0.96元。按照2010年的預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)給予45-50倍的估值，則公司的價(jià)格在35.6-39.5元，首次給予“增持”評(píng)級(jí)。

申銀萬(wàn)國(guó)首次給予中集集團(tuán)“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)

中集集團(tuán)(000039)：公司2009年毛利率上升的主要原因：一是原材料成本下降，二是公司開(kāi)發(fā)出新型低鎳不銹鋼替代傳統(tǒng)不銹鋼，成本大幅下降。目前國(guó)內(nèi)有四家冷箱生產(chǎn)企業(yè)，馬士基、中集青島冷箱和勝獅冷箱，2009年馬士基和中集青島的冷箱業(yè)務(wù)相對(duì)比較好，受到的影響要小于上海冷箱，馬士基的自有訂單在危機(jī)的時(shí)候更多的給予自己的箱廠；中集青島冷箱在2009年一直要好于上海，因?yàn)榍鄭u周邊地區(qū)出口食品貨物比較多。另外，可長(zhǎng)期看好冷箱業(yè)務(wù)，主要原因在發(fā)達(dá)國(guó)家45％的食品需要溫度管理，冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)十分發(fā)達(dá)，中國(guó)的冷鏈建設(shè)剛剛提到議事日程，剛剛開(kāi)始，未來(lái)市場(chǎng)空間很大，市場(chǎng)上現(xiàn)有的冷箱運(yùn)輸車(chē)多數(shù)不規(guī)范，而公司在技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)在國(guó)內(nèi)的冷庫(kù)建設(shè)、冷鏈產(chǎn)品領(lǐng)域具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

申銀萬(wàn)國(guó)分析師胡麗梅等預(yù)計(jì)公司2009—2011年每股收益分別為0.28、0.50、0.87元，市盈率分別為41.7、23.3、13.3倍，首次給予其“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。

齊魯證券首次給予銀座股份“推薦”投資評(píng)級(jí)

銀座股份(600858)：公司是一家地處于山東的百貨超市連鎖企業(yè)，依托其強(qiáng)大的第一股東一一山東省商業(yè)集團(tuán)總公司，最終由一個(gè)小小的零售公司轉(zhuǎn)變?yōu)樯綎|省零售行業(yè)霸主。公司的基本商業(yè)模式為“百貨+超市”，該模式的超市以銷(xiāo)售生鮮產(chǎn)品、煙酒飲料等生活必須品為主；百貨定位為高檔，以銷(xiāo)售服裝、珠寶首飾、化妝品等與消費(fèi)升級(jí)密切相關(guān)的產(chǎn)品為主。另外，各門(mén)店還配有各種餐飲娛樂(lè)等輔助設(shè)施。“百貨+超市”作為零售業(yè)態(tài)中最具協(xié)同效應(yīng)的兩種業(yè)態(tài)，它們的有效結(jié)合將形成良好的互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng)，有利于增

加門(mén)店的客流量，提高銷(xiāo)售額。此外，公司第一大股東——山東魯商集團(tuán)有可能會(huì)繼續(xù)注入成熟優(yōu)質(zhì)門(mén)店，這些優(yōu)質(zhì)門(mén)店將會(huì)成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。2009年注入的6家淄博門(mén)店2010年將會(huì)增厚公司每股收益0.02元。

齊魯證券分析師劉宜娟預(yù)計(jì)公司2009-2010年每股收益分別為0.63、0.78元，市盈率分別為41.9、34.1倍；考慮公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的積極效應(yīng)，首次給予其“推薦”投資評(píng)級(jí)。

維持評(píng)級(jí)

興業(yè)證券維持煙臺(tái)萬(wàn)華“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)

煙臺(tái)萬(wàn)華(600309)：公司目前接到國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)《關(guān)于煙臺(tái)萬(wàn)華聚氨酯股份有限公司老廠搬遷異氰酸酯一體化項(xiàng)目核準(zhǔn)的批復(fù)》，為了解決煙臺(tái)萬(wàn)華聚氨酯股份有限公司企業(yè)發(fā)展與城市規(guī)劃的矛盾，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)聚氨酯上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力，同意煙臺(tái)萬(wàn)華實(shí)施老廠搬遷異氰酸酯一體化項(xiàng)目。本次老廠搬迂異氰酸酯一體化項(xiàng)目的主要構(gòu)成包括：60萬(wàn)噸／年二苯基甲烷二異氰酸酯(MDI)；30萬(wàn)噸／年甲苯二異氰酸酯(TDI)；以及相應(yīng)的一系列配套工程。新裝置投產(chǎn)后，將關(guān)停位于煙臺(tái)市中心的煙臺(tái)萬(wàn)華老廠區(qū)生產(chǎn)裝置和熱電站。公司是中國(guó)化工行業(yè)少有的掌握國(guó)際前沿制造技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)突出的公司；經(jīng)歷了2000年以來(lái)由小到大的高速成長(zhǎng)期之后，公司已經(jīng)發(fā)展壯大為完全掌握MDI裝置大規(guī)模生產(chǎn)和放大的核心知識(shí)，技術(shù)、成本和機(jī)制優(yōu)勢(shì)突出的領(lǐng)先化工企業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力遠(yuǎn)勝以往。隨著寧波萬(wàn)華一、二期項(xiàng)目的陸續(xù)建設(shè)投產(chǎn)，以及國(guó)際市場(chǎng)的開(kāi)拓，公司正站在參與MDI及相關(guān)產(chǎn)品全球化競(jìng)爭(zhēng)的新起點(diǎn)上，面臨新的發(fā)展機(jī)遇，步入成長(zhǎng)的新格局。

興業(yè)證券分析師鄭方鑣預(yù)計(jì)公司2009-2011年每股收益分別為0.76、1.12、1.50元，市盈率分別為23.4、15.9、11.9倍；考慮了籌建項(xiàng)目所需的債權(quán)或股權(quán)融資成本之后，項(xiàng)目的實(shí)施仍能較好地增厚公司的業(yè)績(jī)，維持其“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

東方證券維持廣深鐵路“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)

廣深鐵路(601333)：日前發(fā)布公告，根據(jù)公司2009年6月25日召開(kāi)的2008年度股東周年大會(huì)的決議，公司發(fā)行總額為人民幣40億元中期票據(jù)的注冊(cè)申請(qǐng)已獲得中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的注冊(cè)，并將于近期啟動(dòng)發(fā)行工作。公司中期票據(jù)發(fā)行將分幾期發(fā)行，首期發(fā)行將占40億的大部分，截止公司的三季報(bào)，公司資產(chǎn)負(fù)債表上短期借款5億，長(zhǎng)期借款33.8億，而公司08年一年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流20億左右，并且公司在廣深四線和動(dòng)車(chē)組購(gòu)買(mǎi)之后并無(wú)大的投資，資產(chǎn)負(fù)債率22.5％，以公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流是無(wú)需發(fā)行中期票據(jù)，雖然中期票據(jù)在一定程度上可以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，中期票據(jù)的發(fā)行可能在一定意義上預(yù)示鐵道部以廣深鐵路為平臺(tái)的資本運(yùn)作已經(jīng)臨近。武廣客運(yùn)專線正處于試運(yùn)行，武廣的開(kāi)通無(wú)疑會(huì)對(duì)公司客運(yùn)產(chǎn)生一定影響，甚至消減公司普通客運(yùn)班次來(lái)保證武廣的客流，但這并不構(gòu)成足夠的利空，公司騰出來(lái)的運(yùn)能可以開(kāi)通其他路線的客運(yùn)、甚至是貨運(yùn)，如果轉(zhuǎn)向貨運(yùn)，那么公司將能享受更高的毛利水平，但是短期的波動(dòng)是不可避免的。

東方證券分析師徐軍等表示，只考慮公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)公司2009、2010年業(yè)績(jī)分別為每股0.20元和0.22元，對(duì)應(yīng)2009、2010年動(dòng)態(tài)市盈率為24.2倍和22.1倍，鑒于對(duì)公司鐵路改革的預(yù)測(cè)，維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

天相投顧維持中泰化學(xué)“增持”投資評(píng)級(jí)

中泰化學(xué)(002092)：公司日前公告擬現(xiàn)金收購(gòu)控股子公司托克遜縣中泰化學(xué)鹽化有限責(zé)任公司持有的新疆新冶能源化工股份有限公司34.48％的股權(quán)，并向新冶公司增資。同時(shí)，公司公告準(zhǔn)東煤田南黃草湖煤炭資源開(kāi)發(fā)利用規(guī)劃，堅(jiān)持以煤電為核心，實(shí)施化工材料和化工能源共同發(fā)展的方針，擬建設(shè)煤電項(xiàng)目和煤炭深加工的煤化工項(xiàng)目。這樣通過(guò)直接收購(gòu)并增資新冶公司，公司強(qiáng)化對(duì)關(guān)鍵原料電石的控制力。此外，2009年11月，從烏魯木齊出疆的三條鐵路同時(shí)興建，拉開(kāi)新疆加速發(fā)展的序幕。對(duì)公司而言，新疆的運(yùn)輸瓶頸解決后，將更易轉(zhuǎn)化煤炭、煤化工等產(chǎn)品為效益。而且，新疆在辦理煤炭開(kāi)采權(quán)費(fèi)用的規(guī)定等方面與內(nèi)地所有不同，將進(jìn)一步提升公司煤炭成本的比較優(yōu)勢(shì)。更多具體措施有望在年底或明年初逐步落實(shí)。

天相投顧分析師孫祺預(yù)計(jì)公司09-11年每股收益分別為0.13、0_89、1.20元；考慮公司伴隨上游一體化的新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)將顯著增強(qiáng)其盈利能力，維持其“增持”投資評(píng)級(jí)。

評(píng)級(jí)調(diào)動(dòng)

銀河證券調(diào)整興發(fā)集團(tuán)投資評(píng)級(jí)至“謹(jǐn)慎推薦”

興發(fā)集團(tuán)(600141)：公司的磷礦石儲(chǔ)量已經(jīng)達(dá)到1.29億噸，擁有礦山資源，在磷礦石日益緊張的情況下，公司資源優(yōu)勢(shì)將得到突出。目前，公司持續(xù)推進(jìn)磷化工資源整合，完成了興山縣內(nèi)磷礦和水電資源整合，鞏固了電礦化結(jié)合優(yōu)勢(shì)。近幾年來(lái)公司大力實(shí)施走出去發(fā)展戰(zhàn)略，相繼在神農(nóng)架、?？档鹊厥召?gòu)了當(dāng)?shù)氐牧椎V資源和深加工企業(yè)，在重慶墊江、云南安寧、江蘇揚(yáng)州、廣西柳城等地建立了規(guī)?；a(chǎn)基地，基本形成了“礦電磷”一體化的發(fā)展格局。除磷礦石外，公司年產(chǎn)黃磷10萬(wàn)噸，三聚磷酸鈉20萬(wàn)噸，六偏磷酸鈉6萬(wàn)噸，次磷酸鈉1萬(wàn)噸，二甲基亞砜2萬(wàn)噸，年底還有5000噸電子磷酸投產(chǎn)；此外還有亞磷酸二甲酯五硫化二磷，酸式焦式磷酸鈉，燒堿，硫鐵礦，復(fù)合肥等數(shù)個(gè)產(chǎn)品。已經(jīng)覆蓋了全部含磷產(chǎn)業(yè)鏈，是上下游一體化的公司，成本優(yōu)勢(shì)十分明顯。

銀河證券分析師李國(guó)洪預(yù)計(jì)公司2009--2011年每股收益分別為0.50、0.82、1.10元，市盈率分別為41.9、25.6、19.1倍，調(diào)整其投資評(píng)級(jí)至“謹(jǐn)慎推薦”。

華泰聯(lián)合證券調(diào)整南國(guó)置業(yè)投資評(píng)級(jí)至“中性”

南國(guó)置業(yè)(002305)：公司以開(kāi)發(fā)商業(yè)地產(chǎn)為主，并定位在武漢市場(chǎng)。截至2009年6月底，擁有項(xiàng)目?jī)?chǔ)備建筑面積82.8萬(wàn)平方米，平均樓面地價(jià)僅有1638元，且均處于武漢市的中心商業(yè)區(qū)以及市級(jí)商業(yè)副中心區(qū)的重要節(jié)點(diǎn)上，含金量較高。公司的開(kāi)發(fā)策略是“租售并舉，以售為終”。在項(xiàng)目前期以租為主，通過(guò)全權(quán)委托其全資子公司大本營(yíng)公司來(lái)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)已開(kāi)發(fā)的商業(yè)物業(yè)，以保證商業(yè)物業(yè)價(jià)值的持續(xù)提升，不過(guò)最終仍將待其商業(yè)價(jià)值逐步體現(xiàn)后，再銷(xiāo)售掉這些項(xiàng)目。租售并舉的模式，可滿足公司對(duì)利潤(rùn)的要求，但也會(huì)加大公司資金周轉(zhuǎn)的壓力。不過(guò)由于公司所獲得的項(xiàng)目中，多有可快速開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售的住宅配比，因此可對(duì)公司租售并舉的模式提供資金上的支持。而公司在租賃環(huán)節(jié)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)的模式與REITS的運(yùn)作模式較為類(lèi)似。在降低公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還可使公司獲取較為穩(wěn)定的物管費(fèi)和績(jī)效管理費(fèi)。

華泰聯(lián)合證券分析師魚(yú)晉華預(yù)計(jì)公司2009-2011年的EPS為0.33，0.42和0.49元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE為66，60和54倍。盡管看好商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下的發(fā)展空間，也看好公司的商業(yè)模式。但公司的規(guī)模偏小，并且在3-5年內(nèi)基本不會(huì)向武漢市外擴(kuò)張，經(jīng)營(yíng)策略相對(duì)較為保守，成長(zhǎng)將會(huì)受到一定限制。市場(chǎng)已明顯階段性高估了公司的成長(zhǎng)性，調(diào)整其投資評(píng)級(jí)至“中性”。

渤海證券調(diào)整濮耐股份投資評(píng)級(jí)至“買(mǎi)入”

濮耐股份(002225)：公司規(guī)模已經(jīng)位列行業(yè)第一，坐大已成現(xiàn)實(shí)，但是不掌握資源早晚成為軟肋。目前公司的資產(chǎn)負(fù)債率是38％左右，還有很大的借債空間，領(lǐng)導(dǎo)層極有可能在這一方面有所舉措。一旦解決了上游原材料問(wèn)題，抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)，未來(lái)發(fā)展?jié)摿Ψ浅４蟆９炯娌⑹召?gòu)，2009年已經(jīng)躍居行業(yè)規(guī)模第一。其中，公司以2008年8倍的市盈率收購(gòu)上海寶明。寶明是寶鋼的第二大供應(yīng)商，水口做的比濮耐要好，濮耐收購(gòu)其的目的是借此進(jìn)入寶鋼，實(shí)現(xiàn)寶明的客戶、商譽(yù)、經(jīng)驗(yàn)以及濮耐自己的銷(xiāo)售、技術(shù)上的互補(bǔ)。此收購(gòu)還可以避開(kāi)一些政治成本。公司控股51％的昆耐具有很好的區(qū)域優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)，也是昆鋼的重要供應(yīng)商，該公司有充足的業(yè)務(wù)量，但是技術(shù)上稍微差一點(diǎn)。云南將來(lái)有希望建成有色、建材的雙重基地，還可以輻射南亞、東南亞。該收購(gòu)可以實(shí)現(xiàn)昆耐的區(qū)域優(yōu)勢(shì)與濮耐技術(shù)優(yōu)勢(shì)的結(jié)合。公司接下來(lái)每年會(huì)做上幾個(gè)項(xiàng)目，必須是1+1大于2的才行，必須存在市場(chǎng)或者產(chǎn)品上的互補(bǔ)。

渤海證券分析師唐笑預(yù)計(jì)公司2009--2011年每股收益分別為0.22、0.36、0.44元，調(diào)整其投資評(píng)級(jí)至“買(mǎi)入”。