羅 楠

【摘 要】 文章通過對融資制約因素的分析,全面剖析了我國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的困境,并從政府、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保體系、法律體系以及中小企業(yè)自身素質(zhì)等方面提出了針對性的解決措施及緩解融資困難的創(chuàng)新方式,以促進(jìn)我國中小企業(yè)健康、快速地發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè); 融資; 創(chuàng)新; 方法

近年來,隨著市場化進(jìn)程的加快,我國中小企業(yè)發(fā)展非常迅速,在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位和作用日益增強(qiáng)。截至2006年底,中國經(jīng)工商行政部門注冊的中小企業(yè)已超過360萬家(香港、臺灣不包括在內(nèi))。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58.5%,出口創(chuàng)匯占68.3%,上繳稅收占48.2%,占社會銷售額的58.9%,解決了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。同時,66%的專利由中小企業(yè)發(fā)明,74%以上的技術(shù)創(chuàng)新由中小企業(yè)完成,80%以上的新產(chǎn)品是由中小企業(yè)開發(fā)的。可見,中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn),是推動國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量。但是,它們所面臨的生存及發(fā)展危機(jī)也是不容忽視的,尤其是融資問題,長期以來制約著其發(fā)展。因此,只有全面剖析我國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的困境并提出相應(yīng)的解決措施,才能更好地促進(jìn)我國中小企業(yè)健康、快速地發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)在得到不斷發(fā)展的同時,其所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的。融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問題,現(xiàn)有的融資狀況主要表現(xiàn)為:

(一)內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式

我國大多數(shù)中小企業(yè)屬于技術(shù)和市場相對成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動密集型企業(yè),其競爭優(yōu)勢來自于低廉的勞動成本。所以,一般企業(yè)的發(fā)展主要靠自身積累。但是,企業(yè)內(nèi)部留存收益的積累是有限的,隨著企業(yè)的不斷擴(kuò)大再生產(chǎn),內(nèi)部融資只能極大地制約企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。根據(jù)有關(guān)資料表明,依靠內(nèi)部留存收益積累資金的企業(yè)占我國私營企業(yè)資金來源的26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。

(二)外部融資困難

銀行貸款是外部融資的重要渠道。雖然中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系,但由于中小企業(yè)規(guī)模相對較小、經(jīng)營變數(shù)多、風(fēng)險大、信用能力較低等一系列原因,使得中小企業(yè)外部融資約束強(qiáng)于大企業(yè)。

證券市場的門檻較高,上市成本較高,市場風(fēng)險大使得中小企業(yè)通過有價證券方式獲得外源性資金的比例下降。不過正在推出的創(chuàng)業(yè)板將為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境,中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會爭取外源性資金。

(三)中小企業(yè)融資成本較高

根據(jù)中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查報告顯示,目前中小企業(yè)融資成本一般包括:貸款利息,包括基本利息和浮動部分,浮動幅度一般在20%以上;抵押物登記評估費(fèi)用,一般占融資成本的20%;擔(dān)保費(fèi)用,一般年費(fèi)率在3%;風(fēng)險保證金利息,絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時,以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金,中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%,以1年期貸款為例,中小企業(yè)實(shí)際支付的利息在9%左右,約高出銀行貸款率的40%以上。由此,高融資成本對中小企業(yè)融資造成了一定的影響。

(四)民間資本充足,但民間融資有待規(guī)范

我國的社會體系和人們的消費(fèi)習(xí)慣,導(dǎo)致我國存在高儲蓄率。高居民儲蓄使得我國的民間資本充裕,尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū),如浙江、廣東,民間借貸市場十分活躍,在相當(dāng)程度上取代了銀行的功能。但是,民間融資活動基本上處于地下或半地下狀況,缺少法律和制度的規(guī)范,高利貸等違法活動相對普遍。因此,民間融資有待規(guī)范,從而真正發(fā)展市場化的融資活動。

二、導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的因素

中小企業(yè)的融資問題一直以來是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問題,通過分析其制約因素,可以歸結(jié)為外部環(huán)境因素及中小企業(yè)自身因素,對制約因素的分析是解決問題的先決途徑。

(一)外部環(huán)境因素

1.政府因素

中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。長期以來,國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜,而對中小企業(yè)的扶持力度不夠,這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金,而針對中小企業(yè)的融資門檻卻相應(yīng)被提高了許多,中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。

2.金融機(jī)構(gòu)因素

(1)銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制約束中小企業(yè)融資。在金融危機(jī)的沖擊下,各國政府為有效地避免金融危機(jī)帶來更深層次的危害,都采取了謹(jǐn)慎性原則。這一宏觀調(diào)控,使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。我國金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓,使得銀行收縮信貸規(guī)模,尤其是對中小企業(yè)的“惜貸”。(2)缺乏與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。在國有商業(yè)銀行中,中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在,大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā),不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行,但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不能完全滿足中小企業(yè)的需求,最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。

3.信用擔(dān)保體系因素

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善,為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少,并且擔(dān)?；鸬姆N類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到所有制歧視,只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險,而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成,使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。

4.直接融資因素

企業(yè)的直接外源融資主要是通過發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權(quán)融資來說,上市的門檻太高,使得大多數(shù)中小企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出,低門檻進(jìn)入、嚴(yán)要求運(yùn)作的特點(diǎn)將有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會,但創(chuàng)業(yè)板在我國還處于初級階段,還存在著不足,或許能相對緩解融資問題。從債券融資來說,我國企業(yè)債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展,而且中小企業(yè)往往達(dá)不到債券發(fā)行額度的要求,因此,中小企業(yè)要通過債券融資幾乎沒有可能。

5.法律體系因素

中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù),盡管我國的《公司法》、《合伙企業(yè)法》等少數(shù)法律對中小企業(yè)有一定的規(guī)范,但是對中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。2003年我國出臺的《中小企業(yè)促進(jìn)法》在我國經(jīng)濟(jì)法制史上具有里程碑式的意義,是我國真正走向市場經(jīng)濟(jì)的標(biāo)志之一,也是我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主化的重要一步。但是,《中小企業(yè)促進(jìn)法》也存在著局限性,中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。

(二)中小企業(yè)自身因素

1.中小企業(yè)素質(zhì)較低,信用狀況較差

我國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高,有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè),企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱,缺乏競爭力,市場風(fēng)險高,這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè),管理水平落后,經(jīng)營風(fēng)險大,信用觀念差,財務(wù)制度不健全,信息不透明,使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險,增加了放貸風(fēng)險。

2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物

無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保,都需要有擔(dān)保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備,其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價值。

3.中小企業(yè)人才匱乏

我國大部分中小企業(yè)為私營企業(yè),企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高,缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力,而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識,具有先進(jìn)的融資理念,為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式,以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低,留住人才的能力弱,使得企業(yè)新鮮血液注入少,先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè),制約企業(yè)的發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資難的解決措施

(一)政府要加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持力度

1.政府要認(rèn)清向中小企業(yè)提供資金的重要性,采取措施來解決中小企業(yè)融資問題

政府層面對中小企業(yè)的資金提供支持,可以通過出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策,來降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);通過向中小企業(yè)實(shí)行財政補(bǔ)貼,鼓勵中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng)新,提高中小企業(yè)的競爭能力;對中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助,來幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。

2.需要政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系

規(guī)范市場秩序,對各種擾亂市場環(huán)境的行為嚴(yán)厲懲治,切實(shí)保障中小企業(yè)的利益,設(shè)立專門機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)提供服務(wù)。

3.建立健全信用評審和授信制度

中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵,通過對信用評審和授信制度的建立,可以由政府、中介等機(jī)構(gòu)來出具公正的信用評價,解決中小企業(yè)信用難鑒定的問題。

(二)加快建立和完善融資體系,強(qiáng)化對中小企業(yè)的金融支持

1.完善銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制

根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風(fēng)險高的特點(diǎn),制定特定的信貸機(jī)制。銀監(jiān)會在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,提到了銀行要建設(shè)六項(xiàng)機(jī)制。對于此,銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會的政策,完善各項(xiàng)機(jī)制,為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時,根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,不斷更新完善機(jī)制,盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。

2.大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)

銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對中小企業(yè)的信貸支持,適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門,還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu),鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu),并盡量消除地區(qū)差異,提高中小企業(yè)的貸款比例,支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。

3.大膽嘗試股權(quán)和債券融資

為保證我國證券市場的健康發(fā)展,國家應(yīng)該盡快完善我國證券市場體系,為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是我國中小企業(yè)融資發(fā)展的一個大膽嘗試,各中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會,積極準(zhǔn)備,爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展,提高技術(shù)創(chuàng)新。債券融資與股權(quán)融資相比具有風(fēng)險小的優(yōu)點(diǎn),這對于實(shí)力較弱的小企業(yè)來說,是其融資的有利方式?？赊D(zhuǎn)換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點(diǎn)于一身的融資工具,國家可以采取相應(yīng)措施來鼓勵和支持其發(fā)展。

4.規(guī)范民間資本融資

在銀行貸款困難的情況下,民間借款成為一種解決資金缺口的補(bǔ)充機(jī)制,尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對富裕、手續(xù)簡便、利率相對較低,因此民間借貸市場十分活躍,在一定程度也取代了銀行的功能。但是,民間借貸體系的不規(guī)范,要求相關(guān)部門制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化,同時,有組織地將現(xiàn)有社會中的大量民間閑置資金加以運(yùn)用,提高資金利用率,達(dá)到雙贏的效果。

5.建立中小企業(yè)風(fēng)險投資公司和風(fēng)險投資基金

我國一直以來靠國內(nèi)資金支持企業(yè)對資金的需求,而國外的風(fēng)險投資發(fā)展有一定的基礎(chǔ),我國應(yīng)該鼓勵境外風(fēng)險投資公司落戶中國,為他們創(chuàng)造寬松、健康的運(yùn)營環(huán)境,從而為我國中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金,還可從政府部門通過投資機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險投資基金,聚集社會閑散資金,形成一定的規(guī)模,解決中小企業(yè)融資困難的問題。

(三)加快建立信用擔(dān)保體系

信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的有效方式,因此要建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),從組織形式上保證信用制度的落實(shí),建立信用擔(dān)保基金和為中小企業(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評級制度,建立跨地區(qū)、全國性的中小企業(yè)信用體系,為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時,要通過相關(guān)法律法規(guī)的制定,規(guī)范信用擔(dān)保程序,創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,保證擔(dān)保體系的正常運(yùn)作。

(四)完善法律體系

建立健全扶持我國中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護(hù)和支持,但是,由于《中小企業(yè)促進(jìn)法》的條文過于原則性,所以應(yīng)建立與之相配套的具體的法律、法規(guī),如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等法規(guī)體系,以便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。

(五)整頓和提高中小企業(yè)整體素質(zhì)

1.改善中小企業(yè)的管理制度

建立現(xiàn)代企業(yè)制度,提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。我國的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式,產(chǎn)權(quán)不明晰,責(zé)任不明確,存在著弊端,需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念,按照現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)作要求,完善各項(xiàng)制度,提高企業(yè)的整體素質(zhì),增強(qiáng)市場競爭力。

2.健全中小企業(yè)財務(wù)制度

按照國家相關(guān)法律法規(guī)的要求,建立健全企業(yè)的財務(wù)制度,不做假賬,真實(shí)反映公司財務(wù)狀況,提高企業(yè)財務(wù)的透明度和可信度。中小企業(yè)通過提供及時、可靠的財務(wù)信息,使投資人相信投資能夠得到回報,從而獲得企業(yè)所需的資本;建立企業(yè)自身信用制度,獲得社會的認(rèn)同和信任。

3.樹立誠信的觀念,杜絕商業(yè)欺詐行為

按期還貸,做到無不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu),增加中小企業(yè)的信息透明度,獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴,才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。

4.樹立品牌意識,提高市場認(rèn)知度

中小企業(yè)多為民營企業(yè),企業(yè)管理思想相對落后。中小企業(yè)需要樹立品牌意識,建立市場認(rèn)知度,確立市場的地位,提高企業(yè)競爭力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財富,還能使企業(yè)獲得投資者的信任度,在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。

四、中小企業(yè)融資的創(chuàng)新

上文通過對融資制約因素的分析,從政府、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保體系、法律體系以及中小企業(yè)自身素質(zhì)等方面提出了針對性的解決措施。根據(jù)我國的國情、國外的研究成果及從中小企業(yè)自身考慮,也可以嘗試?yán)脟庀冗M(jìn)的動產(chǎn)融資、典當(dāng)融資、天使投資和供應(yīng)鏈融資來緩解中小企業(yè)融資難的問題。所以,在鞏固和加強(qiáng)傳統(tǒng)融資方式和融資環(huán)境的同時,可以借鑒國際先進(jìn)或大型企業(yè)所有的融資方式來進(jìn)行創(chuàng)新,進(jìn)而獲得更多的資金渠道。具體方式有:

(一)動產(chǎn)融資

中小企業(yè)缺乏不動產(chǎn)的限制使其較難獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款,因此,可從動產(chǎn)融資考慮,拓寬中小企業(yè)融資渠道。

1.金融租賃

“金融租賃”又稱“融資租賃”,是由出租人根據(jù)承租人的請求,按雙方的事先合同約定,向承租人指定的出賣人購買承租人指定的固定資產(chǎn),在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下,以承租人支付所有租金為條件,將一個時期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。它是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體,以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。金融租賃解決了中小企業(yè)資金短缺而又急需相關(guān)物資設(shè)備的難題。通過金融租賃,中小企業(yè)可以在沒有足夠資金的條件下獲得所需的物資設(shè)備而投產(chǎn)經(jīng)營,再利用所得收入支付租金。這樣,中小企業(yè)可以在資金匱乏的初創(chuàng)期有更新設(shè)備的能力,并且將有限的資金用于其他所需之處,提高資金的使用率。同時,金融租賃融資的限制條件少,手續(xù)簡便,還款方便,可以降低中小企業(yè)的融資成本。

要加快金融租賃的發(fā)展,就需要我國政府的支持,通過制定法律來規(guī)范金融租賃業(yè)的秩序,創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境,爭取降低金融租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險,提高利潤率,增強(qiáng)金融租賃公司的實(shí)力,更好地服務(wù)于中小企業(yè)。

2.存貨融資

中小企業(yè)將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保物向金融機(jī)構(gòu)融通資金。但是,考慮到銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險,通過存貨擔(dān)保來獲得的資金相對較少,不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。

3.應(yīng)收賬款融資

中小企業(yè)將其應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)入專門的融資機(jī)構(gòu),由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔(dān)保等金融服務(wù),使企業(yè)獲得所需資金,增強(qiáng)資金的周轉(zhuǎn)。

4.知識產(chǎn)權(quán)融資

中小企業(yè)中有相當(dāng)一部分是科技型企業(yè),可以通過專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。但是,考慮到對知識產(chǎn)權(quán)的價值評估,就需要政府出臺相關(guān)政策,完善市場機(jī)制。中介機(jī)構(gòu)要提高自身素質(zhì),為中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)提供公正、合理的評估報告,為中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資提供可能。

(二)典當(dāng)融資

典當(dāng)是指當(dāng)戶將其動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行,交付一定比例的費(fèi)用,取得當(dāng)金,并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息,償還當(dāng)金,贖回當(dāng)物的行為。典當(dāng)業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的鼻祖,在國外一直被稱為國民的“第二銀行”。典當(dāng)行融資與銀行信貸相比,有著優(yōu)越性:第一,手續(xù)簡便,能快速地獲得資金;第二,當(dāng)品的種類多樣化,靈活性強(qiáng)。我國典當(dāng)業(yè)迅速發(fā)展的同時也存在著問題,需要相關(guān)制度、法規(guī)的管理,保證典當(dāng)融資的合法性,同時要公開辦理程序,收費(fèi)規(guī)定,使典當(dāng)融資透明化,從而保證中小企業(yè)融資的安全性和維護(hù)自身利益。

(三)天使投資

“天使投資”是指具有一定凈財富的有錢個人,對具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的直接投資,屬于一種自發(fā)而又分散的民間投資方式。在歐美,它已經(jīng)成為一種較為成熟的投資模式。但在我國,由于觀念等因素的影響致使“天使投資”發(fā)展緩慢。我國國內(nèi)存在著巨額的民間游資,天使投資具有發(fā)展?jié)摿?。因?要改變觀念,有效利用民間資本,拓寬中小企業(yè)融資渠道。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有區(qū)域性,東西部發(fā)展不平衡,政府部門可以通過優(yōu)惠政策,鼓勵東部游資向西部流動,促進(jìn)西部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(四)供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。它能有效控制基于交易風(fēng)險而產(chǎn)生的企業(yè)信用風(fēng)險,逐步優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高股東回報;可以進(jìn)一步密切銀企關(guān)系,滿足中小企業(yè)融資需要?，F(xiàn)階段,我國中小企業(yè)規(guī)模較小,企業(yè)間的聯(lián)系并不緊密,對供應(yīng)鏈融資的依靠欠缺。

五、總結(jié)

中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可替代的重要力量。中小企業(yè)融資問題始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸,對此各級政府部門和企業(yè)家都采取了各種措施,試圖解決此問題。解決中小企業(yè)融資所面臨的困境,不是一方的努力就可以成功的,需要政府、金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)等各方面的配合和共同努力;需要長期的研究和探討,并隨著環(huán)境的變化而制定相應(yīng)的措施以應(yīng)對萬變的情況。只有這樣,中小企業(yè)才能達(dá)到一個發(fā)展的新境界,在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮更大的作用?！?/p>

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