五大央行貨幣互換穩(wěn)定市場

●本報駐美國特約記者 陸 樂 ●魏 萊

美聯(lián)儲6日宣布，已與歐洲央行、英國央行、日本央行和瑞士央行簽署新的貨幣互換協(xié)議，將從這4家央行獲取總計近3000億美元的歐元、英鎊、瑞士法郎與日元，以供市場不時之需。全球五大最有實力的央行再次聯(lián)手行動，希望此舉能夠為全球金融市場再添一副“穩(wěn)壓器”。

防止美元出現(xiàn)災(zāi)難性變化

這項貨幣互換協(xié)議總共涉及金額約2870億美元。根據(jù)該協(xié)議，在必要的時候，美聯(lián)儲能夠從英國央行購買300億英鎊（約合450億美元）的儲備，從歐洲央行購買800億歐元（約合1080億美元），從日本央行購買10萬億日元（約合990億美元），從瑞士央行購買400億瑞士法郎（約合350億美元），提供給那些需要外匯的美國金融機構(gòu)。五大央行周一發(fā)布的聯(lián)合聲明說，“央行將繼續(xù)共同努力，并正在采取適當(dāng)?shù)牟襟E，以促進全球金融市場穩(wěn)定?！?/p>

“貨幣互換”是一種常見的金融工具，主要用來規(guī)避匯率風(fēng)險。在金融危機下，出于對匯率不穩(wěn)定的擔(dān)心，兩個持有不同幣種的經(jīng)濟體可以簽訂協(xié)議，在期限之初交換等值貨幣，以備不時之需；在到期日再換回各自本金，并相互支付利息。眼下，越來越多的國家和地區(qū)為了增加金融體系流動性、穩(wěn)定市場，紛紛簽署雙邊貨幣互換協(xié)議。中國已經(jīng)與韓國、香港、馬來西亞、白俄羅斯、印尼和阿根廷簽署了總額高達6500億元人民幣的貨幣互換協(xié)議?！度A盛頓郵報》6日稱，在G20峰會剛剛結(jié)束之際，美聯(lián)儲的這項最新協(xié)議是一個穩(wěn)定人心的信號，可以防止美元突然出現(xiàn)災(zāi)難性變化。周一的外匯市場也受到這一消息的影響，美元獲得支撐，大幅上揚。

“融資難”正向其他貨幣轉(zhuǎn)移

《華爾街日報》7日的文章稱，這次宣布的外匯互換協(xié)議與之前的有明顯區(qū)別。此前，美聯(lián)儲和其他央行之間的外匯互換協(xié)議主要是為了幫助外國企業(yè)獲得美元資金。這輪金融危機以來，外國金融機構(gòu)對美元的需求很大，這迫使其他國家央行轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲，希望后者能對外出借美元。但此前美國金融機構(gòu)并不存在嚴(yán)重需要外幣的情況，沒有必要向美聯(lián)儲求助獲得外幣貸款。

有分析人士指出，從五大央行此次宣布的新的貨幣互換協(xié)議來看，資金壓力看似已從美元轉(zhuǎn)移到其他貨幣。摩根斯坦利分析師喬治·高開爾文斯說，“從宏觀角度來看，這是承認融資問題已不再只以美元為中心，當(dāng)美元的融資問題正在痊愈，‘病癥開始轉(zhuǎn)移到其他貨幣以及外國的金融機構(gòu)?！庇鳥BC網(wǎng)站6日的分析稱，美國與4大主要國際貨幣達成這種安排，有利于在國際市場上“越來越難以取得信用”的美國銀行進行國際業(yè)務(wù)。

協(xié)議更具“互惠性”

美國投資網(wǎng)站晨星7日的分析文章稱，美聯(lián)儲宣布的這項協(xié)議開始讓一些金融業(yè)人士擔(dān)心，政府是否要用“猛藥”整治市場，當(dāng)美聯(lián)儲明確了只是在“非常必要”的時候才會動用這個協(xié)議時，他們才打消了擔(dān)心?！度A爾街日報》援引一位知情人士的話說，“參與該計劃的上述各家央行都相信，在可以預(yù)見的將來，可能不會動用新額度?！?/p>

美聯(lián)儲在2007年12月與歐洲央行和瑞士央行簽署了貨幣互換協(xié)議，當(dāng)時主要是提供美元換匯。面對金融海嘯的沖擊，美聯(lián)儲在去年把換匯措施擴大到加拿大、英國與日本央行，還把換匯額度提至無上限，等于向外國央行無限供應(yīng)美元?！度A爾街日報》的報道說，過去幾個月來，根據(jù)之前已宣布的互換計劃，美聯(lián)儲向其他央行出借了數(shù)千億美元，這些資金隨后被提供給需要美元的外國金融機構(gòu)。而這次的新安排是正式允許在需要的時候?qū)崿F(xiàn)資金反向流動，讓這一協(xié)議更具“互惠性”?！?/p>