我國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)：現(xiàn)狀與未來

費(fèi)倫蘇

編者按:近年來，金融租賃業(yè)務(wù)在國外先進(jìn)商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)中的重要性日益凸顯。文章在分析我國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，闡述了國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)面臨的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)提出了建議。

金融租賃概述

金融租賃，又稱融資租賃，是指出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用。國際會計準(zhǔn)則委員會將金融租賃定義為“出租人在實質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)的一切風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃”。

金融租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，從1952年美國成立第一家金融租賃公司至今，金融租賃已成為發(fā)達(dá)國家企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一。由于金融租賃業(yè)務(wù)是基于真實資產(chǎn)買賣和使用發(fā)生的投融資服務(wù)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時期可以發(fā)揮融資功能，在經(jīng)濟(jì)蕭條時期又可以發(fā)揮促銷功能。因而，在歷次金融風(fēng)暴中金融租賃業(yè)都保持了穩(wěn)定發(fā)展。而在此次金融危機(jī)中，美國金融租賃業(yè)仍保持了持續(xù)、穩(wěn)健增長更是對其強(qiáng)大生命力的又一見證。

我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的SWOT分析

資料顯示，日本的租賃滲透率為8%，德國的租賃滲透率為18%，OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）國家的租賃滲透率在15%～30%之間，而美國的租賃滲透率則達(dá)到30%左右且年增長率保持在10%以上，在世界范圍內(nèi)金融租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。而我國的租賃滲透率截止到2008年6月份僅為4％。我國租賃業(yè)務(wù)規(guī)模與GDP之比約為0.19%，全球排名僅列第48位。金融租賃作用和意義在我國尚未得到充分重視。

金融租賃是國際先進(jìn)商業(yè)銀行重要的中間業(yè)務(wù)和利潤來源,被譽(yù)為“朝陽產(chǎn)業(yè)”。國際上許多知名的商業(yè)銀行，如花旗、匯豐、美國銀行、德意志銀行等均在金融租賃業(yè)占有一席之地。隨著銀監(jiān)會《金融租賃公司管理辦法》的出臺，市場普遍認(rèn)為，中國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)將進(jìn)入快速發(fā)展階段。截至2008年底，國內(nèi)已有工行、建行、民生、招商、交通、國開行等六家銀行成立了金融租賃公司（詳見下表）。興業(yè)、光大等銀行亦有計劃成立金融租賃公司。我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)不僅有利于提高其綜合競爭力，還將提高國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)的整體實力，并從根本上改變國內(nèi)租賃市場的格局。

我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢分析

資金成本優(yōu)勢。商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司除了注冊資本較一般租賃公司雄厚外，通常還能以較低的成本取得所需資金。相比而言，其他租賃公司在這方面遇到的困難會比較多。

客戶資源與營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。通過與分支機(jī)構(gòu)的資源共享，商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)能夠比較容易地找到客戶資源，并鎖定目標(biāo)客戶，有著明顯的客戶信息和營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。

風(fēng)險管理優(yōu)勢。金融租賃業(yè)務(wù)的特殊性和復(fù)雜性較強(qiáng)，因而，成熟、先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)成為了金融租賃公司實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的前提。銀行系租賃公司可以借助商業(yè)銀行現(xiàn)有的風(fēng)險識別、分析和計量能力，幫助自身進(jìn)行風(fēng)險控制，較其他租賃公司而言具有明顯的風(fēng)險管理優(yōu)勢。

租后成本管理優(yōu)勢。銀行系租賃公司的租后管理可以委托出資銀行的分支行進(jìn)行，從而有效節(jié)約人財物力等的成本。而其他租賃公司由于受地域等因素的影響，在客戶經(jīng)營情況的及時跟蹤和租后服務(wù)的質(zhì)量保證上具有一定劣勢。

我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的劣勢分析

融資渠道狹窄。受監(jiān)管政策限制，銀行系金融租賃公司目前不能從出資銀行獲得貸款，資金來源基本上只能依靠資本金；而根據(jù)《同業(yè)拆借管理辦法》“金融租賃公司在申請進(jìn)入同業(yè)拆借市場前最近兩個年度必須連續(xù)盈利”的規(guī)定，銀行系新成立的租賃公司暫時并沒有同業(yè)拆借資格。狹窄的融資渠道使得國內(nèi)商業(yè)銀行在一些大型租賃項目面前沒有任何資金優(yōu)勢可言。

人才儲備不足。金融租賃的業(yè)務(wù)領(lǐng)域相當(dāng)復(fù)雜，對于復(fù)合型人才的需求十分緊迫。目前我國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)和人才儲備都相當(dāng)不足，不利于從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度做好業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險控制。

專業(yè)管理經(jīng)驗缺乏。與大型廠商租賃如卡特比勒等相比，國內(nèi)銀行系租賃公司對租賃標(biāo)的物的專業(yè)熟悉程度和維修處理能力相對較弱，對租賃標(biāo)的物的處理經(jīng)驗也較為缺乏。

我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的機(jī)遇分析

巨大的市場潛力為金融租賃業(yè)發(fā)展帶來了良好機(jī)遇。據(jù)預(yù)測，如果稅法和監(jiān)管法規(guī)能適應(yīng)金融租賃業(yè)發(fā)展需要，我國2012年的金融租賃業(yè)務(wù)規(guī)模將超過1萬億元，巨大的市場潛在需求將為國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)帶來大好機(jī)遇。

當(dāng)前的金融危機(jī)為我國金融租賃業(yè)提供了發(fā)展機(jī)遇。一是金融危機(jī)情況下，銀行惜貸和企業(yè)融資難度加大擴(kuò)大了企業(yè)與金融租賃公司合作的機(jī)遇；二是我國政府推出的4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃為我國金融租賃業(yè)帶來了歷史性的發(fā)展機(jī)遇，有利于銀行系金融租賃企業(yè)充分發(fā)揮自身的資金傳導(dǎo)渠道和投資平臺的功能，廣泛參與各種基礎(chǔ)設(shè)施和民生工程建設(shè)；三是受國際金融危機(jī)的影響，國內(nèi)出口貿(mào)易呈現(xiàn)持續(xù)萎縮態(tài)勢，而國際金融租賃業(yè)務(wù)有利于促進(jìn)我

國出口貿(mào)易的發(fā)展。

我國商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)分析

金融租賃有關(guān)法律法規(guī)尚不完善。如囿于作為債權(quán)法的性質(zhì)所限，合同法無法解決涉及金融租賃物權(quán)、行業(yè)組織、監(jiān)督管理等問題，物權(quán)法中善意取得制度可能使租賃公司面臨喪失租賃物權(quán)的風(fēng)險、對專屬物的規(guī)定限制了特定行業(yè)采用金融租賃方式融資等。再如，銀行系金融租賃公司所受到的監(jiān)管遠(yuǎn)比商務(wù)部管轄的外資租賃公司嚴(yán)格，在同樣的市場環(huán)境下可能導(dǎo)致不公平競爭。另外，國務(wù)院有關(guān)部門制定了一些規(guī)范性文件，如稅收政策、外匯管理政策等，也影響到了我國銀行系金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大。

外資金融租賃公司的威脅。外資金融租賃公司在華布局較早，在市場上占得了先機(jī)。如卡特比勒、通用電氣、西門子等廠商租賃公司依托母公司自有品牌產(chǎn)品，已經(jīng)在國內(nèi)形成了比較成熟的客戶群。而外資租賃公司豐富的操作經(jīng)驗、相對較輕的稅負(fù)都為其市場競爭增添了砝碼。

對發(fā)展我國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的建議

我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)具有重要的戰(zhàn)略意義。一是有利于銀行發(fā)揮資金優(yōu)勢，實現(xiàn)多元化經(jīng)營；二是有利于銀行拓寬資金滲透領(lǐng)域，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)；三是有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入比例，增加銀行盈利空間；四是有利于降低銀行流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險和資產(chǎn)處置風(fēng)險；五是有利于降低銀行管理成本，獲取信貸的規(guī)模效益。結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)金融租賃的市場現(xiàn)狀，借鑒國際租賃業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，為更好地促進(jìn)國內(nèi)商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，筆者提出以下建議。

對政策制定者與監(jiān)管者的建議

逐步放寬融資渠道。根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司資本凈額不得低于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的8％，對全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過金融租賃公司資本凈額的50％，同業(yè)拆入資金余額不得超過金融租賃公司資本凈額的100％。這意味著銀行系租賃公司能夠得到來自股東的資金支持十分有限，而目前中國的租賃公司95%以上的資金來源于銀行。可見，商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)必須要走直接融資的道路，如增資擴(kuò)股，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等，充分利用各個渠道的資金。

加緊出臺和完善金融租賃相關(guān)法律法規(guī)。在國際上，法律、會計、稅收和監(jiān)管并稱為金融租賃業(yè)發(fā)展的四大支柱。雖然我國合同法、物權(quán)法、會計準(zhǔn)則就金融租賃當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)、金融租賃物權(quán)的原則、金融租賃交易中租賃物的確認(rèn)與計量等進(jìn)行了明確規(guī)定，但仍有許多問題需要完善。要進(jìn)一步借鑒國際經(jīng)驗,完善金融租賃的法律法規(guī)環(huán)境，盡快審議頒布《金融租賃法》，厘清稅收關(guān)系，明確各種稅收優(yōu)惠政策在金融租賃交易形式中的適用。這是規(guī)范金融租賃交易主體行為、培育良好的市場交易環(huán)境、實施行業(yè)有效監(jiān)管的前提與基礎(chǔ)。

統(tǒng)一行業(yè)歸口管理，加強(qiáng)行業(yè)自律。目前市場上共有兩類金融租賃公司，一類由商務(wù)部批準(zhǔn)籌建和管理，另一類由銀監(jiān)會批準(zhǔn)籌建和管理。這種多頭管理局面難免會在競爭、監(jiān)管等問題上產(chǎn)生分歧，造成不公平競爭，對國內(nèi)整個租賃行業(yè)的發(fā)展不利。因而，從政策上理順監(jiān)管主體，為金融租賃業(yè)的規(guī)范運(yùn)作營造公平的監(jiān)管環(huán)境刻不容緩。同時，為加強(qiáng)行業(yè)自律，可以適時成立全國金融租賃行業(yè)協(xié)會。

對商業(yè)銀行金融租賃經(jīng)營者與管理者的建議

引進(jìn)和培養(yǎng)復(fù)合型人才。金融租賃既是資本密集型產(chǎn)業(yè)，更是知識密集型產(chǎn)業(yè)，復(fù)合型人才是金融租賃企業(yè)的核心競爭力所在?，F(xiàn)代金融租賃的交易結(jié)構(gòu)、法律關(guān)系相當(dāng)復(fù)雜，需要既懂經(jīng)濟(jì)、金融、法律、貿(mào)易、管理、稅收、會計等知識，又懂得租賃標(biāo)的物等專業(yè)知識的復(fù)合型高素質(zhì)人才。因而，國內(nèi)銀行系租賃企業(yè)要想取得市場競爭優(yōu)勢，首先必須要引進(jìn)和培養(yǎng)一支高素質(zhì)的復(fù)合型人才隊伍。

堅持走差異化發(fā)展道路。目前國內(nèi)的銀行系金融租賃公司都將目標(biāo)市場鎖定在航空、電力等大型設(shè)備行業(yè)。這種定位趨同的局面將使各銀行租賃業(yè)務(wù)很難在一些專業(yè)領(lǐng)域（如飛機(jī)租賃）贏得實質(zhì)意義的市場份額和利潤回報，而且容易導(dǎo)致行業(yè)惡性競爭。由于金融租賃公司提供的產(chǎn)品同質(zhì)性較強(qiáng)，加上我國監(jiān)管部門對金融創(chuàng)新的嚴(yán)格限制，現(xiàn)階段國內(nèi)金融租賃公司謀求差異化發(fā)展道路的難度較大。但從長遠(yuǎn)來看，各銀行系租賃公司一定要在發(fā)展中通過對目標(biāo)客戶的深入分析，準(zhǔn)確進(jìn)行市場定位；同時要不斷探索自己擅長的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，熟練把握所涉及領(lǐng)域的資產(chǎn)管理方法，通過精細(xì)的專業(yè)化謀求差異化發(fā)展道路。如專注于中小企業(yè)設(shè)備租賃，不僅風(fēng)險控制要求較低，而且對解決目前中小企業(yè)“融資難”的問題具有重要的現(xiàn)實意義，市場潛力不可小覷。

強(qiáng)化防火墻與風(fēng)險管理機(jī)制建設(shè)。首先，要完善銀行系金融租賃公司的公司治理。租賃公司與出資銀行要實行兩級公司治理，辦公場所、信息系統(tǒng)、人事、財務(wù)等都要實行嚴(yán)格隔離。同時還要嚴(yán)格監(jiān)督和約束銀行系金融租賃公司與出資銀行之間的關(guān)聯(lián)交易；其次，風(fēng)險管理水平高低是衡量金融租賃公司是否具有持續(xù)經(jīng)營能力的關(guān)鍵。銀行系租賃公司要根據(jù)業(yè)務(wù)特性，對金融租賃業(yè)務(wù)面臨的技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、政策等風(fēng)險實施科學(xué)識別、分析、預(yù)警和管理。

充分發(fā)揮行業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的作用。飛機(jī)、船舶等造價較高的大型設(shè)備租賃業(yè)務(wù)對租賃公司的資金要求較高，僅靠一家租賃公司有時很難滿足一些大型項目的融資需求。建立銀行系金融租賃行業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟并充分發(fā)揮聯(lián)盟的作用，不僅可以通過資金協(xié)同解決大型項目的融資需求，而且可以通過管理協(xié)同在項目投標(biāo)、評審、租后管理等方面體現(xiàn)出優(yōu)勢。此外，戰(zhàn)略聯(lián)盟還可以作為聯(lián)合主體向銀行申請貸款，共同參與同業(yè)資金拆借以及銀行間債權(quán)市場融資，擴(kuò)大資金來源。

（作者單位：華夏銀行總行）