毛紅霞　張　寧

摘要：發(fā)展民間金融可以作為金融市場(chǎng)化以后農(nóng)村地區(qū)和中小企業(yè)資金匱乏的必要補(bǔ)充。如何對(duì)民間金融進(jìn)行規(guī)范化，使其能夠幫助中小企業(yè)緩解“融資難”的困境，就具有積極和現(xiàn)實(shí)的意義。筆者認(rèn)為，在政府轉(zhuǎn)變對(duì)民間金融的認(rèn)識(shí)的前提下，規(guī)范發(fā)展民間金融可采取如下一些策略：營(yíng)造民間金融營(yíng)運(yùn)的法律環(huán)境；降低民間金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件；發(fā)展由民間資本組建的民營(yíng)銀行以及完善對(duì)民間金融的監(jiān)管體系。

關(guān)鍵詞：民間金融；中小企業(yè)；融資困境；規(guī)范化

一、引言

自從實(shí)行本輪緊縮性的貨幣政策以來，我國(guó)大量中小企業(yè)“融資難”的問題更是加劇，不少都紛紛破產(chǎn)倒閉。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，浙江省規(guī)模以下小企業(yè)的數(shù)量，相比最高峰時(shí)已經(jīng)減少了1.5萬多家。但是同時(shí)，浙江也蘊(yùn)藏著數(shù)額不菲的閑散資金（據(jù)中國(guó)人民銀行杭州中心支行的研究，“十五”期間，浙江民間資本總額為8300億元人民幣）。如何對(duì)民間金融進(jìn)行規(guī)范化，使其能夠幫助中小企業(yè)緩解“融資難”的困境，是一個(gè)值得研究的課題。

2005年5月25日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》，在這份報(bào)告中罕見地辟出專欄，明確提出要“正確認(rèn)識(shí)民間融資的補(bǔ)充作用”。面對(duì)日益高漲的民間融資需求，2008年8月15日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《2008年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，又特別開出《專欄》討論“民間借貸”，并首次表態(tài)，建議給民間借貸合法定位，并適時(shí)推出《放貸人條例》。這將是繼小額貸款公司試點(diǎn)后更重大的一次金融突破，也是針對(duì)目前信貸緊縮周期下，中小企業(yè)資金鏈極度緊張所采取的一個(gè)措施?？梢?，政府也將民間金融的規(guī)范化問題提上了日程。

本篇論文，首先分析了民間金融的內(nèi)涵及存在的制度背景。其次分析闡述了浙江省民間金融現(xiàn)狀與問題。然后，從營(yíng)造法律環(huán)境、發(fā)展民營(yíng)銀行、降低準(zhǔn)入條件和完善監(jiān)管體系四個(gè)層面，提出了對(duì)民間金融進(jìn)行規(guī)范化的一些建議。最后，對(duì)整篇文章進(jìn)行了總結(jié)。

二、民間金融的內(nèi)涵及存在的制度背景

（一）民間金融的內(nèi)涵及其特點(diǎn)

所謂民間金融（又稱民間借貸），泛指?jìng)€(gè)人之間、企業(yè)之間、個(gè)人與企業(yè)之間的借貸行為以及各種民間金融組織的融資活動(dòng)，屬于非正規(guī)金融范疇。民間借貸實(shí)際上包含范圍很廣，按其組織形式，大致可分為三種形式：一是無組織無機(jī)構(gòu)的個(gè)人借貸和企業(yè)融資（如企業(yè)相互融資、企業(yè)非法集資等）；二是有組織無機(jī)構(gòu)的各種金融會(huì)（如標(biāo)會(huì)、搖會(huì)、抬會(huì)、合會(huì)、呈會(huì)）；三是有組織有機(jī)構(gòu)的各種融資形式，如私人錢莊、典當(dāng)行、基金會(huì)等。其中典當(dāng)行、擔(dān)保公司已獲得合法放貸地位，今年5月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，小額貸款公司也成為合法的民間放貸機(jī)構(gòu)。而個(gè)人和企業(yè)間的直接借貸以及私人錢莊、私募基金等民間借貸行為仍在水面之下，處于模糊狀態(tài)。

大部分民間借貸只打借條，而且，借據(jù)上只列出借貸雙方姓名和金額，利率有口頭協(xié)商或隨行就市，期限大多不確定，債權(quán)方可隨時(shí)收回貸款。民間借貸形成的信用關(guān)系，符合個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)資金需求短、小、頻、急的特征，成為個(gè)體工商戶和初創(chuàng)中小企業(yè)理想的融資途徑，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展起到一定的支持作用。

（二）民間金融存在的制度背景

應(yīng)該說，我國(guó)民間金融是在正式金融制度安排不能滿足中小企業(yè)融資和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的情況下產(chǎn)生的，它的生長(zhǎng)有其必然性。目前，我國(guó)資金供給突出表現(xiàn)為兩個(gè)缺口：其一是農(nóng)村地區(qū)，其二是中小企業(yè)。造成這一問題并非因?yàn)槲覈?guó)資金供給絕對(duì)數(shù)量不足，相反，大量證據(jù)表明，由于國(guó)民儲(chǔ)蓄大于國(guó)內(nèi)投資，我國(guó)實(shí)際在進(jìn)行凈資本輸出。農(nóng)村地區(qū)和中小企業(yè)之所以資金匱乏，一是因?yàn)樗鼈冏约合忍炀哂腥踬|(zhì)性，二是因?yàn)橹袊?guó)金融體系逐步走向商業(yè)化，銀行出于控制風(fēng)險(xiǎn)和降低成本的考慮，不斷加強(qiáng)貸款管理，大量撤并收益較低的基層網(wǎng)點(diǎn)，繼續(xù)依賴工、農(nóng)、中、建等大型商業(yè)銀行獲得資金越來越不現(xiàn)實(shí)。因此，發(fā)展民間金融可以作為金融市場(chǎng)化以后農(nóng)村地區(qū)和中小企業(yè)資金匱乏的必要補(bǔ)充。同時(shí)，民間金融也具有正規(guī)金融所不具備的優(yōu)勢(shì)：一是制度優(yōu)勢(shì)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款行為有時(shí)會(huì)受到行政力量等非市場(chǎng)因素的影響，貸款基準(zhǔn)利率也是管制利率，而民間融資中的借貸行為和利率都是市場(chǎng)化的?？梢哉f，民間金融是一種純粹的市場(chǎng)金融形式和市場(chǎng)金融交易制度。二是信息優(yōu)勢(shì)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象是經(jīng)常存在的，有的借款人為了得到貸款甚至不惜編造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或?qū)嵤┢渌旒傩袨?，而民間融資中的當(dāng)事人由于彼此之間比較了解，與融資相關(guān)的信息極易獲得且高度透明。三是成本優(yōu)勢(shì)。在民間融資過程中，融資前的信息搜尋成本和融資后的管理成本很低，一般也不需要對(duì)融資方“公關(guān)”而支付“尋租”成本，因而融資交易成本較之正規(guī)金融明顯為低。四是速度優(yōu)勢(shì)。民間融資無煩瑣的交易手續(xù)，交易過程快捷，融資效率高，能盡快達(dá)成交易，使借款人迅速、方便地籌到所需資金。民間金融的這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，也是其能夠和正規(guī)金融長(zhǎng)期共存的重要原因。

三、浙江省民間金融現(xiàn)狀與問題

目前，浙江省擁有40萬多家中小企業(yè)，民間金融是浙江中小企業(yè)融資的一種重要方式。李建軍等（2005）對(duì)浙江省五個(gè)地區(qū)224家中小企業(yè)、119位個(gè)體工商業(yè)者的調(diào)查結(jié)果顯示，它們的融資來源中有54%來自銀行或信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，其余46%是來自非正規(guī)金融途徑，包括地下金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)相互拆借、商業(yè)信用、內(nèi)部集資等。其中通過私人性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)間的拆借獲得資金的比重分別是24%和14%，兩者合計(jì)高達(dá)38%。私人性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)包括典當(dāng)公司、寄售店等；其他途徑包括：集資，自有資金(主要是小規(guī)模的家族生意)等。

尤其是在個(gè)體生產(chǎn)者和私營(yíng)中小企業(yè)居多的溫州、臺(tái)州地區(qū)，民間資本充裕且流動(dòng)性較強(qiáng)，使得民間金融組織作為一種地方特色盛行一時(shí)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間金融的性質(zhì)也由生活互助性借貸逐漸轉(zhuǎn)向生產(chǎn)盈利性借貸。其規(guī)模經(jīng)歷了由長(zhǎng)期小規(guī)模存在到大規(guī)模擴(kuò)展、再到逐漸衰落的階段。據(jù)2008年6月份溫州民間利率監(jiān)測(cè)顯示，在當(dāng)前宏觀調(diào)控從緊的背景下，民間借貸表現(xiàn)再次活躍，并表現(xiàn)出與以往不同的新情況新特點(diǎn)：一是民間借貸規(guī)模擴(kuò)大，利率上揚(yáng)，月利率已達(dá)10％~12％，接近2005年的最高水平；二是企業(yè)參與民間借貸的活躍程度明顯提高；三是民間借貸期限向短期化發(fā)展。央行曾做調(diào)查：2006年末至2008年3月末，樣本企業(yè)民間借貸戶均余額由54.3萬元到74.1萬元，增長(zhǎng)36%；樣本自然人民間借貸戶均余額由1.1萬元到1.6萬元，增長(zhǎng)45%。近期又出現(xiàn)了年化利率很高的“過橋資金”借貸情況，期限大多在10天至1個(gè)月，最長(zhǎng)不超過3個(gè)月。同時(shí)，除私募基金、合會(huì)或抬會(huì)、“地下錢莊”外，小額貸款公司等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸，組織化程度有所提高。

四、民間金融規(guī)范化的建議

令民間金融合法化，發(fā)揮民間資金的活力，一將有助于緩解中小企業(yè)和“三農(nóng)”融資難的問題；二有利于打破我國(guó)長(zhǎng)期以來由商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場(chǎng)的格局，促進(jìn)多層次信貸市場(chǎng)的形成和發(fā)展，提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，并分散正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)；三是有利于金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)、監(jiān)控體系、法治結(jié)構(gòu)、以及“信用文化”等幾種基礎(chǔ)性體制的建立和完善。

但是，民間金融也有其兩面性。毋庸諱言，由于民間金融發(fā)端于組織化和制度化程度較低的臺(tái)會(huì)和錢莊等私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，所以在其發(fā)展過程也暴露出存在于自身的不足和缺陷：一是它雖能提供優(yōu)質(zhì)快捷的存貸款服務(wù)，但卻難以滿足流動(dòng)性和安全性需要，高收益往往是以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)換取的。二是不規(guī)范的內(nèi)部管理制度，有可能被利用而成為不法分子的騙錢工具。當(dāng)前民間借貸中出現(xiàn)的新問題，特別是少數(shù)擔(dān)保公司違規(guī)從事高息融資活動(dòng)的現(xiàn)象對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的負(fù)面影響應(yīng)引起關(guān)注。鑒于此，政府在承認(rèn)民間金融合法身份的同時(shí)，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范管理，通過制定合理的制度，明確公正、有效的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，使其在自我約束的條件下從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此，扶持和規(guī)范民間金融發(fā)展就理所當(dāng)然的成為政府的制度選擇。

在政府轉(zhuǎn)變對(duì)民間金融的認(rèn)識(shí)的前提下，規(guī)范發(fā)展民間金融可采取如下一些策略：

（一）營(yíng)造民間金融營(yíng)運(yùn)的法律環(huán)境

將民間金融這種在融資關(guān)系上以人格化交換為特征的金融活動(dòng)方式轉(zhuǎn)變?yōu)橐云跫s性關(guān)系為特征的金融活動(dòng)方式，將其信用關(guān)系納入到正式制度的調(diào)節(jié)范圍，相關(guān)糾紛和矛盾可以在法律的框架內(nèi)進(jìn)行解決，消除其可能帶來的不穩(wěn)定因素。這就需要政府設(shè)定相應(yīng)的游戲規(guī)則，即完善相關(guān)法規(guī)，比如說民間融資法，民間金融機(jī)構(gòu)組成法等。我國(guó)目前還沒有一部完整規(guī)范的民間金融法律，現(xiàn)所涉及的法規(guī)內(nèi)容還過于粗疏，遠(yuǎn)不能很好地保護(hù)民間金融的權(quán)益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)加以細(xì)化。

（二）降低民間金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件

另外，要扶持和促進(jìn)民間金融的發(fā)展，還應(yīng)該降低其市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，為其發(fā)展提供一個(gè)較為寬松的金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使它真正能夠在“公正、公平”的平臺(tái)上與正規(guī)金融進(jìn)行平等競(jìng)爭(zhēng)。其次，為民間金融機(jī)構(gòu)提供業(yè)務(wù)咨詢和相關(guān)服務(wù)。這樣不僅可以降低民間金融的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還能擴(kuò)大它的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)區(qū)域，使其分享規(guī)模經(jīng)濟(jì)所帶來的收益，提高它的運(yùn)行效率。

（三）發(fā)展由民間資本組建的民營(yíng)銀行

民間金融的活躍恰恰說明民營(yíng)正規(guī)金融缺位。因此國(guó)家應(yīng)在法規(guī)上放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，激勵(lì)內(nèi)生于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生，并給予政策上的扶持與引導(dǎo)。民營(yíng)銀行的建立和發(fā)展可以徹底打破經(jīng)營(yíng)上受政府干預(yù)的障礙，從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上和經(jīng)營(yíng)制度上充分保證銀行經(jīng)營(yíng)自主，按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀規(guī)律發(fā)展，同時(shí)通過民營(yíng)銀行這一效率更高、成本更低的方式促進(jìn)民間資本流入民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。 現(xiàn)在的問題不是要不要發(fā)展民營(yíng)銀行，而是如何選擇合適的時(shí)間、地點(diǎn)、規(guī)模與如何加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)銀行的監(jiān)管。

（四）完善對(duì)民間金融的監(jiān)管體系

民間金融形式如各種基金會(huì)、私人錢莊、企業(yè)集資等，在一定程度上為正式金融機(jī)構(gòu)尚無法發(fā)揮作用的領(lǐng)域融通資金做出了貢獻(xiàn)，但由于它們未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)也不受有關(guān)部門監(jiān)督，很容易引發(fā)借貸糾紛和金融詐騙事件，擾亂金融秩序。歷史上也確實(shí)出現(xiàn)過坑蒙拐騙的“非法融資”。2007年年初，浙江東陽年輕女商人吳英涉嫌以投資、借款、資金周轉(zhuǎn)為名，非法吸收存款近10億元被拘捕，該案件曾轟動(dòng)一時(shí)。吳英案只是眾多非法融資案的一個(gè)縮影，來自公安部的數(shù)據(jù)，僅2007年上半年，公安機(jī)關(guān)就破獲747起非法吸收公眾存款和集資詐騙案件，浙江是此類事件的高發(fā)地。

所以一旦民間借貸真正合法化，監(jiān)管部門應(yīng)注意兩方面監(jiān)管：一是對(duì)提供資金的個(gè)人和機(jī)構(gòu)要充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；二也要防止利率過高，放開民間借貸并不等于保護(hù)“高利貸”。根據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理借貸案件的若干意見》第六條規(guī)定：“民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款利率的四倍。如果民間借貸的利息超過這個(gè)規(guī)定，當(dāng)事人將不受任何法律約束或保護(hù)。”但是，民間借貸很少會(huì)在“白條”上體現(xiàn)真實(shí)的利率，不太熟悉的借貸雙方會(huì)在借條上約定一個(gè)“保底”的還貸利率，將借款風(fēng)險(xiǎn)降至最低。所以，如何使民間借貸真實(shí)的披露信息也是監(jiān)管的一個(gè)重點(diǎn)。此外，由于民間非正規(guī)金融監(jiān)管的復(fù)雜性，也很難保證其資金投向完全符合國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。出于上述考慮，為了引導(dǎo)民間金融的健康發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局還要在完善相關(guān)法規(guī)上下大力氣。

五、結(jié)論

浙江省蘊(yùn)藏著數(shù)額不菲的民間閑散資金，尤其是在個(gè)體生產(chǎn)者和私營(yíng)中小企業(yè)居多的溫州、臺(tái)州地區(qū)，民間資本充裕且流動(dòng)性較強(qiáng)，使得民間金融組織作為一種地方特色盛行一時(shí)。我國(guó)民間金融是在正式金融制度安排不能滿足中小企業(yè)融資和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的情況下產(chǎn)生的，它的生長(zhǎng)有其必然性。發(fā)展民間金融可以作為金融市場(chǎng)化以后農(nóng)村地區(qū)和中小企業(yè)資金匱乏的必要補(bǔ)充。但是，由于民間金融發(fā)端于組織化和制度化程度較低的臺(tái)會(huì)和錢莊等私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，所以在其發(fā)展過程也暴露出存在于自身的不足和缺陷。因此，如何對(duì)民間金融進(jìn)行規(guī)范化，使其能夠幫助中小企業(yè)緩解“融資難”的困境，就具有積極和現(xiàn)實(shí)的意義。筆者認(rèn)為，在政府轉(zhuǎn)變對(duì)民間金融的認(rèn)識(shí)的前提下，規(guī)范發(fā)展民間金融可采取如下一些策略：營(yíng)造民間金融營(yíng)運(yùn)的法律環(huán)境、降低民間金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、發(fā)展由民間資本組建的民營(yíng)銀行以及完善對(duì)民間金融的監(jiān)管體系。

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（作者單位：浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院金融學(xué)院）