寧洪才

資金緊、融資難是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期困擾的問題，2007年下半年國(guó)家實(shí)施從緊的貨幣政策以來，中小企業(yè)融資難的問題日益突出。在貫徹適度寬松的貨幣政策中，理清機(jī)理，探索提高中小企業(yè)信貸支持力度的有效途徑，刻不容緩。

一、中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)發(fā)展融資難主要表現(xiàn)在五個(gè)方面：一是銀行信貸投入量少，且在投向上偏向國(guó)有企業(yè)。二是銀行擔(dān)保制度不健全，使中小企業(yè)融資難?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)，信用關(guān)系的正常運(yùn)行是保障本金回收和增值的基礎(chǔ)。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這會(huì)加大銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行惜貸。三是中小企業(yè)抵押擔(dān)保貸款已成為主要貸款方法，但很難落實(shí)。由于中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面不足，抵押擔(dān)保落實(shí)難，這也是當(dāng)前中小企業(yè)融資，特別是申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款過程中的最大難題之一。四是為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不健全、服務(wù)滯后。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)且缺乏信用觀念，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。

從調(diào)查情況來看，不同經(jīng)營(yíng)發(fā)展類型企業(yè)間存在明顯差異性。中小企業(yè)融資總體難度雖有所增加，但在結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了分化：一些經(jīng)營(yíng)情況良好，盈利能力強(qiáng)，信用狀況良好，有著長(zhǎng)期銀企合作關(guān)系的中小企業(yè)，融資相對(duì)容易，受宏觀從緊政策影響小。懷化市17戶金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，截止到2008年12月末，信用等級(jí)2A以上的中小企業(yè)1231戶，約占企業(yè)總戶數(shù)的28%，屬于銀行重點(diǎn)扶持的客戶，融資需求能及時(shí)得到滿足。出現(xiàn)融資困難的企業(yè)主要有以下類型：一是處于初創(chuàng)階段，自身無積累或積累過少，發(fā)展前景不確定的企業(yè)；二是經(jīng)營(yíng)發(fā)展前景良好，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有著強(qiáng)烈的發(fā)展要求，在偏熱經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和從緊調(diào)控政策背景下出現(xiàn)資金暫時(shí)性困難的企業(yè)；三是過度擴(kuò)張，盲目進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，主業(yè)不突出，超過自身經(jīng)營(yíng)能力融資的企業(yè)；四是財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，有著不良信用記錄的企業(yè)；五是企業(yè)屬于國(guó)家限制發(fā)展的行業(yè)，如“兩高一剩”類行業(yè)。

因而，研究對(duì)中小企業(yè)的信貸支持重點(diǎn)在于破解以上第一、二類企業(yè)的支持。第二類企業(yè)是解決當(dāng)前中小企業(yè)融資困難問題的焦點(diǎn)。對(duì)于第一類，因其發(fā)展前景不明，融資存在風(fēng)險(xiǎn)，片面要求金融機(jī)構(gòu)信貸支持顯然是不現(xiàn)實(shí)的，而這部分融資需求對(duì)于孵化、培育中小企業(yè)又是必須的；因此對(duì)這部分企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)成本應(yīng)考慮如何由政府、社會(huì)和出資人共同分擔(dān)。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

1.對(duì)大企業(yè)“爭(zhēng)貸”和對(duì)小企業(yè)“惜貸”。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，但出于安全性考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸。同時(shí)受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)習(xí)慣的影響，銀行大多樂于“大宗批發(fā)”，而對(duì)額度小、頻率高的小企業(yè)貸款缺乏興趣。由此導(dǎo)致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足的現(xiàn)象。特別是在去年從緊貨幣政策下實(shí)施的“有保有壓”變成了“保大壓小”，大企業(yè)成了多家銀行爭(zhēng)搶的“對(duì)象”，而小企業(yè)則無人問津，形成大企業(yè)“一女多嫁”，小企業(yè)“相親無門”的局面。

2.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后，抵押擔(dān)保困難。一是中小企業(yè)信用信息少，信用等級(jí)低。中小企業(yè)尤其沒有貸款的企業(yè)對(duì)建立征信體系熱情不高。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查，懷化地區(qū)2561戶中小企業(yè)納入中小企業(yè)信用體系的1915戶，尚有四分之一的中小企業(yè)未納入信用體系。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，信用等級(jí)低，達(dá)到A級(jí)以上的微乎其微。二是中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)滯后，擔(dān)保困難。湖南省122家擔(dān)保公司只有13家符合銀行準(zhǔn)入條件，調(diào)查39家機(jī)構(gòu)中正常營(yíng)業(yè)的只有17家，占比24.6%，大部分擔(dān)保公司實(shí)力小，處于未開辦業(yè)務(wù)和停業(yè)半停業(yè)狀態(tài)，難以為中小企業(yè)貸款擔(dān)保。由于信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱產(chǎn)生的信貸配給，使得規(guī)模小于銀行所要求的抵押品價(jià)值的中小企業(yè)，往往成為銀行在發(fā)放信貸中率先剔除的對(duì)象，這正是目前中小企業(yè)獲得貸款支持的“瓶頸”之一。

3.中小企業(yè)融資特點(diǎn)與金融部門信貸支持不匹配。中小企業(yè)對(duì)資金的需求具有“急、頻、少”的特點(diǎn)，即貸款要的急，貸款頻率高，貸款數(shù)額小。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行一級(jí)法人制，管理鏈條長(zhǎng)，基層行辦理貸款審批環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)、程序復(fù)雜，從而造成銀企雙方供求時(shí)間上的不銜接，中小企業(yè)相對(duì)緊迫的資金需求無法及時(shí)得到滿足。據(jù)調(diào)查，各行信貸審批時(shí)間不一。短則1個(gè)月，長(zhǎng)則2—3個(gè)月，甚至4—6個(gè)月。同時(shí)，中小企業(yè)貸款使用期限較短，最長(zhǎng)期限為一年，短的只有半年，企業(yè)投進(jìn)去的資金未見效益，就要抽本還貸，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)需求。加之中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)伊始，由于市場(chǎng)前景、產(chǎn)品效益不明朗，難以獲得金融部門的垂青。

4.中小企業(yè)自身發(fā)展水平不高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、承貸能力差。一是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較低，不符合銀行信貸要求。中小企業(yè)普遍存在著產(chǎn)權(quán)不清晰和家族化經(jīng)營(yíng)的弊端，同時(shí)又缺乏現(xiàn)代管理制度，使銀行欲貸又止。二是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，導(dǎo)致消化貸款功能差。中小企業(yè)的多數(shù)產(chǎn)品科技含量低，深加工能力不足，市場(chǎng)呈現(xiàn)飽和狀態(tài)，有的產(chǎn)品項(xiàng)目屬于重復(fù)建設(shè)。三是新技術(shù)的吸收和運(yùn)用的滯后。中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)提升緩慢，以致缺乏新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，可供銀行信貸選擇的領(lǐng)域狹窄。四是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。大部分中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型為主，一般處在競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，其進(jìn)入和退出市場(chǎng)的頻率相對(duì)較高。五是道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平低，且為了逃避稅收等原因，對(duì)外批露非常謹(jǐn)慎，甚至存在幾套財(cái)務(wù)報(bào)表資料，可信度較低。六是隱藏信用危機(jī)。一些中小企業(yè)存在惡意透支、逃避銀行債務(wù)行為，使銀行滋生“恐貸”心理。

三、緩解中小企業(yè)融資難的對(duì)策

中小企業(yè)融資難是一個(gè)綜合性、艱巨性和長(zhǎng)期性的問題，只有將其作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，企業(yè)、銀行、政府共同努力，中小企業(yè)方可走出融資難的困境。

1.加大政策支持，增強(qiáng)發(fā)展合力。各級(jí)政府應(yīng)積極貫徹落實(shí)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資政策支持及配套政策措施，按照國(guó)家重新修訂的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，財(cái)政等部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》，層層制定并強(qiáng)化落實(shí)具體的實(shí)施辦法，從稅費(fèi)優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、增信擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)雀鞣矫鏋橹行∑髽I(yè)融資提供各項(xiàng)政策扶持。各級(jí)政府要設(shè)立專項(xiàng)資金，利用銀行的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，對(duì)開展中小企業(yè)信貸較好的金融機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)，引導(dǎo)個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行貸款。對(duì)中小企業(yè)融資，財(cái)政應(yīng)予以一定的貼息和補(bǔ)貼；地方政府通過多渠道籌集資金，在每個(gè)縣（含）以上區(qū)域設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)與銀行的合作，為中小企業(yè)貸款擔(dān)保增信。同時(shí)，積極探索在動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利上設(shè)置抵押或質(zhì)押，降低抵（質(zhì)）押評(píng)估、登記等收費(fèi)，增加抵（質(zhì)）押物品種，解決中小企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保難題。

2.人民銀行與銀監(jiān)部門要引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)銀行完善融資制度體系，增進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注和了解，加強(qiáng)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)創(chuàng)新。調(diào)查顯示，在進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)貸款支持上，金融機(jī)構(gòu)中有50%認(rèn)為目前需要“增加適合中小企業(yè)特點(diǎn)的新的貸款品種”，21.4%認(rèn)為需要“完善對(duì)信貸人員的激勵(lì)與約束機(jī)制”；同時(shí)在企業(yè)對(duì)目前金融機(jī)構(gòu)提供的信貸服務(wù)看法上，有31.9%認(rèn)為“銀行對(duì)中小企業(yè)了解、關(guān)注不夠，中小企業(yè)信貸市場(chǎng)創(chuàng)新不夠”。為此建議，一是明確中小企業(yè)市場(chǎng)定位。制定切實(shí)可行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確不同縣市區(qū)中小企業(yè)市場(chǎng)定位和目標(biāo)客戶群，有計(jì)劃、有目標(biāo)、分步驟地發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，可吸收借鑒一些股份制商業(yè)銀行如華夏銀行推出的“中小企業(yè)成長(zhǎng)產(chǎn)品服務(wù)方案”的成功經(jīng)驗(yàn)。二是建立和完善中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體系。積極探索建立有效的差別化的中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體系，提高服務(wù)效率，降低管理成本，研究指定符合中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律的激勵(lì)制約機(jī)制。三是健全和完善中小企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，授予前臺(tái)經(jīng)營(yíng)部門對(duì)中小企業(yè)客戶產(chǎn)品和服務(wù)的一定定價(jià)權(quán)，增強(qiáng)中小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高收益水平。

3.建設(shè)多元化的金融機(jī)構(gòu)，完善對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)體系。督促建設(shè)政策性銀行、各商業(yè)性銀行、合作性金融和民營(yíng)金融及其它金融組織相互并存、定位明確、分工合理、功能互補(bǔ)、競(jìng)爭(zhēng)有序的多元化的金融體系。如在確保糧棉油收購信貸資金的同時(shí)，督促農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行積極探索政策性金融對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、農(nóng)業(yè)科技開發(fā)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸支持力度，充分發(fā)揮好政策性金融的作用；督促農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)功能，借助其股改已到位和服務(wù)方向進(jìn)一步明確，督促農(nóng)業(yè)銀行合理擴(kuò)大縣域支行信貸管理權(quán)限、優(yōu)化審貸程序、簡(jiǎn)化審貸手續(xù)；積極借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)與兄弟市（州）的經(jīng)驗(yàn)，搞好機(jī)構(gòu)的延伸工作，加速村鎮(zhèn)銀行建設(shè)步伐；積極拓展郵政儲(chǔ)蓄銀行的信貸空間，改變郵政儲(chǔ)蓄的“抽水機(jī)”形象，讓郵政儲(chǔ)蓄資金參與中小企業(yè)建設(shè)。同時(shí)，完善中小企業(yè)授信制度，創(chuàng)新信貸管理方式和激勵(lì)機(jī)制，加大中小企業(yè)信貸支持。

4.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，改善信用環(huán)境。地方政府要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的管理和服務(wù)，在整治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的同時(shí)，應(yīng)大力打造良好的信用環(huán)境，推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立多層次和多元化的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并改變金融機(jī)構(gòu)單一的注重抵押、質(zhì)押的觀念，將保證方式擴(kuò)大到信用保證、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、第三方擔(dān)保、企業(yè)主信用、其他權(quán)利保證以及未來現(xiàn)金流保證等方面，切實(shí)有效地解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)指導(dǎo)中小企業(yè)提高資信等級(jí)，加大對(duì)逃廢債務(wù)行為的懲治，通過輿論導(dǎo)向、經(jīng)濟(jì)制裁、法律追究等有效手段，保全信貸資產(chǎn)。中小企業(yè)要特別珍惜信用資源，消除信息不對(duì)稱帶來的消極后果，用良好的信譽(yù)提高自身資信水平，用實(shí)際行動(dòng)贏的銀行的信任與幫助，換取長(zhǎng)期的金融支持和急需的資金融通。

5.完善企業(yè)內(nèi)生性發(fā)展機(jī)制，提升企業(yè)素質(zhì)。企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，又是銀行信貸資金的載體。中小企業(yè)自身素質(zhì)的提升是拓寬其融資渠道的基礎(chǔ)，一是企業(yè)要增強(qiáng)信用意識(shí)，正確處理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，建立起籌措有方、使用有效、償還有信的資金營(yíng)運(yùn)新體制；二是規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，健全財(cái)務(wù)制度，為銀行提供客觀準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息；三是建立自有資產(chǎn)補(bǔ)充機(jī)制，如實(shí)施員工持股計(jì)劃，提高企業(yè)內(nèi)部融資的能力；四是企業(yè)要主動(dòng)研究市場(chǎng)，努力開拓市場(chǎng)，做到以銷定產(chǎn)，以銷促產(chǎn)，大力壓縮產(chǎn)成品資金占用，切實(shí)提高資金使用效益。

（作者單位：中國(guó)人民銀行懷化中心支行）