周慧虹

置身于個人財富時代，一方面是銀行理財產(chǎn)品的不斷推陳出新，另一方面是在“賺錢效應(yīng)”驅(qū)使下一些投資者的盲目跟風與好高騖遠。然而，眾所周知，銀行理財產(chǎn)品是有一定風險的，并且收益率越高所面臨的風險也將越大，所以，對投資者來說，選擇與自身的風險承受狀況相匹配的銀行理財產(chǎn)品才堪稱適宜。我們經(jīng)常會看到或聽說有的人由于不切實際地錯誤選擇了投資理財種類損失慘痛的事例。

為了更好地保護廣大投資者的利益，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》，規(guī)定銀行“在提供財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、推介投資產(chǎn)品服務(wù)時，應(yīng)首先調(diào)查了解客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的，以及對相關(guān)風險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，并將有關(guān)評估意見告知客戶，雙方簽字”。也就是說，客戶購買理財產(chǎn)品要先進行風險測試。

那么，現(xiàn)實生活中，風險測試工作開展得如何？答案恐怕并不能令人滿意。

在銀行方面，有的銀行從業(yè)人員為了銷售特定銀行理財產(chǎn)品或銀行代理產(chǎn)品，對風險測試對象設(shè)法予以“變通”。一是在“結(jié)果”上變通。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，當理財師向投資者推銷某類產(chǎn)品時，通常會通過兩種方式誘導(dǎo)投資者：一種方式是蒙混過關(guān)，他們事前不會讓客戶注意到測試問卷，當客戶決定購買并疲于簽字時，理財師趁亂把測試問卷拿出讓客戶簽字；再一種是連蒙帶騙，當遇到較真型客戶，理財師不惜采取打亂測試題目的做題順序，或者找“托”充當公正的第三人等伎倆，使其能“符合”評估目標。如果投資者自己堅持申購某款理財產(chǎn)品，但不符合他的風險承受能力時，理財師甚至?xí)屗匦绿钜环蒿L險測試問卷。二是在“程序”上變通。正常情況下，應(yīng)該是首先對投資者進行風險測試，根據(jù)風險測試結(jié)果，理財師再向投資者推薦合適的理財產(chǎn)品，可事實上，在一些銀行，投資者總是先被介紹了解各種理財產(chǎn)品及其收益狀況，當投資者先入為主地對某款理財產(chǎn)品產(chǎn)生購買欲望時，理財師才對其進行風險測試，測試結(jié)果對于投資者的風險提示作用無疑大打折扣。三是在“時效”上變通。投資者一般在某家銀行辦理完業(yè)務(wù)后，就不會再被要求進行類似的風險測試，其實，由于投資的連續(xù)性，銀行很難保證客戶在一定時期后的資金狀況、個人能力、風險偏好等因素的一成不變，所謂的風險測試的時效性就很值得商榷。

從風險測試的客觀形式上看，也存在題目設(shè)計簡單，問卷各不相同等問題。一些銀行的問卷只有三五道題，其所涵蓋的風險考量范圍不夠全面，且不同銀行對于測試題目的理解也是千差萬別。有的銀行關(guān)注投資者的投資經(jīng)驗，希望客戶回答在購買理財產(chǎn)品前是否還購買過股票、基金、國債或者是風險非常高的期權(quán)期貨產(chǎn)品，進行這種投資的時間長短、投資總額等；而有的銀行則將目標鎖定在投資目的上，希望了解投資者的行為是用來使資產(chǎn)穩(wěn)步增長、抵抗通貨膨脹、為子女攢學(xué)費還是短期獲利，等等。由于各家銀行操作標尺不一，所以同一個投資者在不同的銀行進行風險測試，得出的測試結(jié)論很可能大相徑庭。

大多數(shù)投資者對風險測試不太了解，只是抱著“游戲”的心態(tài)甚或“多此一舉”的厭煩情緒來面對測試問卷。投資者自身的配合與監(jiān)督不到位，勢必影響風險測試效用的最大發(fā)揮。

關(guān)于風險測試，理財專家告誡投資者，了解自己的風險承受能力是進行理財?shù)牡谝徊?，一定要予以重視。與此同時，銀行需要規(guī)范操作，絕不能為了自身的短期利益而使風險測試走了過場，否則，一旦客戶利益出現(xiàn)虧損，在法律和道德兩個層面上銀行都會處于被動局面。當然，為了使風險測試的結(jié)果更趨于客觀公正，銀行監(jiān)管部門對于風險測試的內(nèi)容、程序、監(jiān)督管理等方面作出標準化規(guī)定，不失為有效之舉。（作者單位：人民銀行山西屯留縣支行）