基于金融危機(jī)視角的制造業(yè)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的機(jī)遇

黃長(zhǎng)春　何冠楠

【摘 要】 全球性金融危機(jī)的到來(lái)，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到強(qiáng)烈沖擊。相對(duì)于我國(guó)較安定的市場(chǎng)環(huán)境，給我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)整合和結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)機(jī)遇。本文旨在通過(guò)對(duì)制造業(yè)中輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)范圍的界定，結(jié)合輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的固有優(yōu)勢(shì)和金融危機(jī)的具體環(huán)境，對(duì)我國(guó)制造業(yè)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)面臨的機(jī)遇進(jìn)行分析，為制造業(yè)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的實(shí)施提出一些理論建議。

【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī)；輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)；制造業(yè)

隨著美國(guó)著名的投行雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)、美林證券的賤賣，華爾街驟然掀起了人們始料不及的劇烈金融風(fēng)暴，并迅速席卷美國(guó)及其相關(guān)聯(lián)的全球經(jīng)濟(jì)。如今，這條承載著美國(guó)夢(mèng)想的著名金融街上，著名的五大投行只剩下摩根和高盛公司，且碩果僅存的這兩家公司宣布其主要業(yè)務(wù)將向傳統(tǒng)銀行方向轉(zhuǎn)變。西方金融危機(jī)愈演愈烈，已經(jīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，尤其是早在一百年前就被美國(guó)確立為支柱產(chǎn)業(yè)的汽車業(yè)深陷其中，具體的拯救方案遠(yuǎn)未塵埃落定。

歐美制造業(yè)在金融環(huán)境惡化、高油價(jià)、老百姓購(gòu)買力降低、經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重下滑的多重不利因素影響下，遇到了前所未有的困難，金融作為經(jīng)濟(jì)的“血液”，不能正常流動(dòng)，這種負(fù)面影響正在由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)滲透，最終將導(dǎo)致更多歐美企業(yè)在金融危機(jī)中倒下。

中國(guó)巨大的外匯儲(chǔ)備和良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)以及堅(jiān)持改革開放的國(guó)策，將確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)保持穩(wěn)健的發(fā)展勢(shì)頭。每一次全球經(jīng)濟(jì)的巨大震蕩，都將是某些行業(yè)的一次重新洗牌。金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)我國(guó)制造業(yè)而言有喜有憂。

雖然國(guó)內(nèi)有一些中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉，但是倒下去的企業(yè)大多數(shù)都是高污染高能耗、勞動(dòng)密集型企業(yè)，這樣的企業(yè)在能源價(jià)格高企、勞動(dòng)力成本增加、環(huán)保壓力增大的情況下，選擇自行滅亡或破產(chǎn)，是自然現(xiàn)象，也是優(yōu)勝劣汰和產(chǎn)業(yè)升級(jí)與結(jié)構(gòu)調(diào)整的必然（鹿春江，2008）。不甘心僅作“世界工廠”，尋求產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代一直是我國(guó)制造業(yè)奮斗目標(biāo)。對(duì)于一些實(shí)力較強(qiáng)的一直立足于內(nèi)銷的制造企業(yè)，受金融危機(jī)影響較小，可以利用相對(duì)充足的現(xiàn)金流，走輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)路線，加快技術(shù)創(chuàng)新，經(jīng)營(yíng)管理人才引進(jìn)和開拓市場(chǎng)，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

一、輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的范圍

輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是全球知名的管理咨詢公司麥肯錫首創(chuàng)，于20世紀(jì)末得到推廣運(yùn)用。麥肯錫對(duì)輕資產(chǎn)的定義是：企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)、流程管理、治理制度、品牌、人力、價(jià)值觀等都屬于輕資產(chǎn)范疇。輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，指不進(jìn)行重大的固定資產(chǎn)投資，或只投入少量的專有性固定資產(chǎn)，利用其他企業(yè)的固定資產(chǎn)生產(chǎn)，以自己的品牌和銷售渠道進(jìn)行銷售的一種經(jīng)營(yíng)形式。輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)在我國(guó)制造業(yè)中是廣泛存在的一種經(jīng)營(yíng)形式，主要可以分成兩類：

一種是生產(chǎn)外包。主要將公司產(chǎn)品部分或全部分配給其它公司完成，不參與管理，只負(fù)責(zé)產(chǎn)品需求、要求提出及最終產(chǎn)品驗(yàn)收。目前關(guān)于生產(chǎn)外包的研究較多，具體分為兩種情況：一種是OEM（original equipment manufacture）外包生產(chǎn)，在提供產(chǎn)品規(guī)格、制程技術(shù)規(guī)范、產(chǎn)品品質(zhì)規(guī)范，甚至指定部分或全部零組件的情形下，委托具有生產(chǎn)組裝能力的企業(yè)，提供委托企業(yè)所指定之產(chǎn)品的分工型態(tài)（汪建成等，2008）。其含義是生產(chǎn)者只負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和開發(fā)、控制銷售“渠道”，具體的加工任務(wù)交給別的企業(yè)去做的方式。這種方式是在電子產(chǎn)業(yè)大量發(fā)展起來(lái)以后才在世界范圍內(nèi)逐步生成的一種普遍現(xiàn)象，微軟、IBM等國(guó)際上的主要大企業(yè)均采用這種方式，國(guó)內(nèi)企業(yè)有聯(lián)想、恒源祥等。另一種是ODM（original design manufacture）外包生產(chǎn)模式，產(chǎn)品生產(chǎn)者（受托生產(chǎn)企業(yè)）在不須委托企業(yè)提供產(chǎn)品與技術(shù)相關(guān)規(guī)范下，同時(shí)提供產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)組裝的能力，生產(chǎn)符合買主所需功能的產(chǎn)品，在買主所擁有的品牌下行銷（陶鋒、李詩(shī)田，2008）。

輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的第二種形式是租賃經(jīng)營(yíng)，制造企業(yè)自己直接租賃成熟的生產(chǎn)工廠，利用自己的技術(shù)、品牌和資金，自己組織工人生產(chǎn)，并自產(chǎn)自銷。租賃經(jīng)營(yíng)在理論研究的較少，但在我國(guó)廣為存在。例如，上世紀(jì)九十年代我國(guó)飼料工業(yè)的興起，地方糧食局屬下的飼料企業(yè)轉(zhuǎn)讓成風(fēng)，為民營(yíng)飼料企業(yè)快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。在我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，“民進(jìn)國(guó)退”時(shí)相當(dāng)多的民營(yíng)企業(yè)憑借對(duì)國(guó)有土地、設(shè)備和廠房的租賃獲得了發(fā)展先機(jī)，奠定了發(fā)展的基礎(chǔ)。

二、輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)制造企業(yè)面臨的機(jī)遇

在一個(gè)平穩(wěn)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)氛圍中，資產(chǎn)可以作為資金的等價(jià)物使用，如實(shí)物資產(chǎn)設(shè)備、廠房的抵押權(quán)充分流通實(shí)現(xiàn)了對(duì)現(xiàn)金的替代，無(wú)形資產(chǎn)如土地、信譽(yù)、專利等也能當(dāng)資金使用。對(duì)于輕資產(chǎn)制造企業(yè)，本身就沒(méi)有沉重的固定資產(chǎn)使用和維護(hù)負(fù)擔(dān)，相對(duì)于其他有著重大固定資產(chǎn)投資的企業(yè)，對(duì)現(xiàn)金流的節(jié)約是顯而易見的。從宏觀方面分析，全球性的金融危機(jī)造成西方現(xiàn)金短缺，外擴(kuò)無(wú)力，從微觀上看依據(jù)勞動(dòng)分工理論，交易成本理論和核心競(jìng)爭(zhēng)力理論，輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)對(duì)企業(yè)的績(jī)效有良好的促進(jìn)作用。

1、聚焦培養(yǎng)自主創(chuàng)新能力

我國(guó)制造業(yè)經(jīng)過(guò)經(jīng)過(guò)近20年的快速發(fā)展，依靠廣闊的市場(chǎng)、廉價(jià)的生產(chǎn)成本在國(guó)內(nèi)占有了一席之地，但還不是制造業(yè)強(qiáng)國(guó)，由于自主創(chuàng)新能力的缺乏，企業(yè)很少躋身于世界主流之列，盈利能力和主流廠商有明顯的差距。輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)可通過(guò)以下途徑改變這一劣勢(shì)：

一是加大研究和開發(fā)投入。作為研發(fā)活動(dòng)主題的企業(yè)，對(duì)自主創(chuàng)新的投入積極性不高。全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占銷售額的比重僅為0．56%，而國(guó)際一般認(rèn)為，研發(fā)經(jīng)費(fèi)占銷售額的比重保持在5%以上才有競(jìng)爭(zhēng)力。輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)制造業(yè)，可以一邊在擴(kuò)大市場(chǎng)的同時(shí)，利用節(jié)約下來(lái)的固定資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本，加大研發(fā)投入，收購(gòu)國(guó)外的研發(fā)體系，聘請(qǐng)?zhí)幱诮鹑陲L(fēng)暴旋渦中發(fā)達(dá)國(guó)家的研發(fā)人員，引進(jìn)先進(jìn)的制造技術(shù)。

二是加大原始創(chuàng)新力度。2007年世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織收到的全球?qū)＠暾?qǐng)中，中國(guó)僅占3．5%，而美國(guó)、日本和德國(guó)分別占33．5%、17%和11．6%。由于沒(méi)有核心技術(shù)，國(guó)產(chǎn)手機(jī)、DVD、計(jì)算機(jī)、數(shù)控機(jī)床銷售收入的20%-40%都要支付給國(guó)外的專利持有人。中國(guó)科技成果不僅總量少，而且應(yīng)用和轉(zhuǎn)化率低，截止2006年底，中國(guó)已擁有專利成果330多萬(wàn)項(xiàng)，實(shí)際轉(zhuǎn)化率不足20%。在相對(duì)安靜的中國(guó)環(huán)境下，加大原創(chuàng)力度、投資原創(chuàng)的應(yīng)用普及，是我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的大好時(shí)機(jī)。

三是購(gòu)買國(guó)外關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備。我國(guó)雖然已成為頭號(hào)制造大國(guó)，但關(guān)鍵技術(shù)自給率低，對(duì)外技術(shù)依存度高達(dá)50%以上，而發(fā)達(dá)國(guó)家大都低于30%，美國(guó)和日本則在5%左右。在重大設(shè)備投資中，有60%以上要靠進(jìn)口來(lái)解決，制造業(yè)科技含量高的關(guān)鍵裝備基本上依靠進(jìn)口，光纖、集成電路芯片、轎車的進(jìn)口設(shè)備比率分別為95%、85%和70%。金融危機(jī)發(fā)生后，抄底華爾街的聲音一直不絕于耳，其實(shí)中國(guó)完全可以把錢花在一次性買斷某些關(guān)鍵產(chǎn)權(quán)，不再受制于人。

四是引進(jìn)后加強(qiáng)消化再創(chuàng)新。以前制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，我國(guó)主要靠廉價(jià)的勞動(dòng)力、資源和較低的環(huán)境門檻來(lái)降低產(chǎn)品成本和國(guó)外企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)暇顧及再創(chuàng)新能力建設(shè)。2006年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)技術(shù)引進(jìn)與消化吸收經(jīng)費(fèi)之比為1∶0．26，遠(yuǎn)低于上世紀(jì)七八十年代日本和韓國(guó)1∶10的水平。在世界發(fā)達(dá)國(guó)家深受金融危機(jī)困擾的情況下，制造企業(yè)通過(guò)輕資產(chǎn)運(yùn)作，集中優(yōu)勢(shì)資金投入引進(jìn)技術(shù)的消化吸收，通過(guò)自主創(chuàng)新能力的加強(qiáng)來(lái)打造自己的品牌，擺脫低端產(chǎn)品的“世界工廠”的陰影。

輕資產(chǎn)運(yùn)作后，則可以把主要資源集中在核心競(jìng)爭(zhēng)力的建設(shè)上，而把其它活動(dòng)外包給代工企業(yè)。經(jīng)理們從而可以從煩瑣業(yè)務(wù)中解脫出來(lái)，集中心思培育和發(fā)展公司的核心能力。在這方面國(guó)外成功的例子很多，如Dell僅僅對(duì)它認(rèn)為有獨(dú)特價(jià)值貢獻(xiàn)的物流、零部件整合等領(lǐng)域大量投資，而將其余幾乎100%的生產(chǎn)活動(dòng)都外包給外部代工業(yè)，向代工企業(yè)開放自己的技術(shù)需要和生產(chǎn)計(jì)劃，用最短的時(shí)間獲得了最流行的產(chǎn)品。微軟公司同樣也幾乎外包了一切從軟件的生產(chǎn)到分銷，它僅僅全神貫注于自己的核心專長(zhǎng)軟件程序的編寫。

2、降低成本和風(fēng)險(xiǎn)，改善財(cái)務(wù)狀況

在市場(chǎng)環(huán)境遭受金融風(fēng)暴沖擊的今天，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)激增，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)生存發(fā)展的首要選擇。因此，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理就成為企業(yè)的一項(xiàng)重要任務(wù)。輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理非常有效的工具，使企業(yè)避免了大量的初始投資和加投資，減少了庫(kù)存過(guò)時(shí)的壓力，縮短了流通時(shí)間，并使某些不確定性很強(qiáng)的開支固定化。比如，在電子行業(yè)，產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度太快，庫(kù)存很快就會(huì)成為過(guò)時(shí)貨，為降低風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算機(jī)企業(yè)，像IBM公司、惠普公司等不僅將許多電路板的組裝（PCBA）分包給一些知名電子產(chǎn)品公司，而且還進(jìn)一步將組裝作外包給分銷商。只有在接到零售商定單之后，分銷商才按照用戶的配置要求，將相應(yīng)的硬件和軟件裝到機(jī)器上，組裝成整機(jī)。又如汽車廠商只進(jìn)行技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)底盤，將零配件交與其他廠商生產(chǎn)，采購(gòu)后再組裝，避免了龐大的設(shè)備、場(chǎng)地和人員支出，也規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。

3、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體處于一個(gè)適應(yīng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)需要，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，技術(shù)含量和附加值逐步提高、可持續(xù)性較強(qiáng)的重化工業(yè)發(fā)展階段。除少數(shù)關(guān)系國(guó)計(jì)民生的大型壟斷行業(yè)外，市場(chǎng)化程度較高，簡(jiǎn)單的依靠一個(gè)創(chuàng)意或者敏銳的眼光難以實(shí)現(xiàn)超額利潤(rùn)，行業(yè)的利潤(rùn)向規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè)轉(zhuǎn)移。依靠單體企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大實(shí)現(xiàn)受到種種限制。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大有其自身的內(nèi)部邊界，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大到一定階段時(shí)，反而導(dǎo)致規(guī)模收益遞減，出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。主要是因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模過(guò)大會(huì)導(dǎo)致“組織失靈”，管理成本上升。

金融危機(jī)的發(fā)生，大量的企業(yè)倒閉，留下的是龐大的固定資產(chǎn)，如不處理只會(huì)被環(huán)境所腐蝕，像被融化的冰塊慢慢消失，能變現(xiàn)是最好的選擇，擁有充足的現(xiàn)金流的企業(yè)依然可以用極低的價(jià)格租賃完整的生產(chǎn)設(shè)備和場(chǎng)地或者直接讓其貼牌生產(chǎn)，進(jìn)行輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

4、增強(qiáng)靈活性和速度

每一個(gè)企業(yè)都會(huì)遭受同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，環(huán)境變化速度越來(lái)越快，靈活且適應(yīng)性強(qiáng)的企業(yè)會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中勝出。通過(guò)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，企業(yè)瘦身不減主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，擺脫了傳統(tǒng)包袱，大大地增強(qiáng)了應(yīng)變能力。在戰(zhàn)略管理理論中，速度經(jīng)濟(jì)表示為快速反應(yīng)能力，即企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的突變中，能否迅速做出反應(yīng)的能力。如果將企業(yè)看成是一個(gè)資源轉(zhuǎn)換系統(tǒng)，則企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率不僅來(lái)自于資源轉(zhuǎn)換的數(shù)量即規(guī)模，而且還來(lái)自于資源轉(zhuǎn)換的時(shí)間，也就是速度。特別是隨著產(chǎn)品壽命周期的縮短和市場(chǎng)需求變化的加快，以及市場(chǎng)容量的限制，企業(yè)僅僅依靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)已難以構(gòu)筑其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，反應(yīng)速度成為企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵。為了減少企業(yè)內(nèi)部資源使用的壓力，企業(yè)就會(huì)考慮讓一些代工企業(yè)參與進(jìn)來(lái)，輕裝上陣，獲得快速反應(yīng)能力。

思科公司在九十年代初每年以10%以上的速度在增長(zhǎng)。它發(fā)現(xiàn)再也不能完全依賴內(nèi)部的制造和人力資源。于是，它和一些優(yōu)秀的代工企業(yè)建立了長(zhǎng)期的合作伙伴關(guān)系，向它們開放自己的系統(tǒng)、流程和網(wǎng)絡(luò)，協(xié)同進(jìn)行設(shè)備開發(fā)?，F(xiàn)在，這些合作伙伴向思科提供幾乎所有的零部件、硬件和制造創(chuàng)新。

三、小結(jié)和建議

金融危機(jī)特殊環(huán)境下，我國(guó)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)制造業(yè)利用節(jié)省下來(lái)的現(xiàn)金流抓住機(jī)遇，聚焦培養(yǎng)自主創(chuàng)新能力，合理規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，整合產(chǎn)業(yè)實(shí)行規(guī)模經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)組織的靈活性等方面實(shí)行我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在具體操作程序上，對(duì)于有充足現(xiàn)金流無(wú)出口依賴傾向的國(guó)內(nèi)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)制造企業(yè)，可以有以下作為：第一，并購(gòu)、參股國(guó)外技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，提升自己的技術(shù)水平和研發(fā)水平，掌握核心技術(shù)；第二，吸收引進(jìn)全球人才，特別是高級(jí)管理人才和技術(shù)人才，突破長(zhǎng)期困擾企業(yè)做強(qiáng)的人才瓶頸；第三，美歐企業(yè)為了降低成本，必然會(huì)進(jìn)行外包和轉(zhuǎn)移生產(chǎn)，中國(guó)在中低端人才上具有比較優(yōu)勢(shì)，正好可以承接其外包和轉(zhuǎn)移；第四，中國(guó)制造學(xué)習(xí)借鑒產(chǎn)業(yè)鏈高端跨國(guó)企業(yè)的營(yíng)銷渠道等無(wú)形資產(chǎn)，擺脫受制于人的無(wú)奈境地。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 汪建成、毛蘊(yùn)詩(shī)、邱楠．由OEM到ODM再到OBM的自主創(chuàng)新與國(guó)際化路徑—格蘭仕技術(shù)能力構(gòu)建與企業(yè)升級(jí)案例研究［J］．管理世界．2008，（06）．

［2］ 陶鋒、李詩(shī)田．全球價(jià)值鏈代工過(guò)程中的產(chǎn)品開發(fā)知識(shí)溢出和學(xué)習(xí)效應(yīng)—基于東莞電子信息制造業(yè)的實(shí)證研究［J］．管理世界.2008，（01）．

［3］ 鹿春江．山雨已來(lái)—美國(guó)金融風(fēng)暴帶來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)［J］．財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)．2008，（10）．

【作者簡(jiǎn)介】

黃長(zhǎng)春（1983-），杭州電子科技大學(xué)，企業(yè)管理專業(yè)2007級(jí)研究生．

何冠楠（1985-），杭州電子科技大學(xué)，企業(yè)管理專業(yè)2007級(jí)研究生．