摘要：接連發(fā)生的世界經(jīng)濟(jì)失衡、全球金融危機(jī)、全球經(jīng)濟(jì)衰退等事件使現(xiàn)行國際貨幣體系的缺陷及改革又一次成為了學(xué)界關(guān)注的焦點(diǎn)。在現(xiàn)行貨幣體系中中俄兩國均面臨著潛在風(fēng)險，如果兩國在參與國際貨幣體系改革、推進(jìn)本幣國際化進(jìn)程中，能夠積極協(xié)調(diào)人民幣和盧布之間的競爭與合作關(guān)系，那么必將有益于新興市場經(jīng)濟(jì)國家在國際金融秩序建設(shè)與改進(jìn)中維護(hù)自身的利益并增加自己的話語權(quán)。

關(guān)鍵詞：國際貨幣體系改革；國際化；人民幣；盧布

中圖分類號：F822.1文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：0257-5833(2009)04-0026-07

作者簡介：劉軍梅，復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)研究所副教授、博士(上海200433)

一、問題的提出

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化浪潮，自20世紀(jì)80年代以來，從拉丁美洲國家的債務(wù)危機(jī)、英鎊危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)到1998年的亞洲金融危機(jī)，直至2008年席卷全球的金融風(fēng)暴，“金融危機(jī)”一詞似乎越來越耳熟能詳了。學(xué)術(shù)界對這些危機(jī)產(chǎn)生的原因、機(jī)理都做了深入而細(xì)致的研究。從現(xiàn)有的研究成果來看，撥開每次危機(jī)的現(xiàn)象看其本質(zhì)，究其根源，不難發(fā)現(xiàn)其罪魁禍?zhǔn)住叭f變不離其宗”，即不合理的國際貨幣體系。斯蒂格利茨曾說過，“如果從火星上觀察這個體系的話，就會發(fā)現(xiàn)它非常的獨(dú)特”，于是世界經(jīng)濟(jì)中每發(fā)生一次危機(jī)，學(xué)術(shù)界就會熱火朝天地討論和設(shè)想一番國際貨幣體系的改革。不過，雖然很多國家都一直在抱怨現(xiàn)行體系“不合理”，重整及新建國際貨幣體系的呼聲也越來越大，但基于道義理由的責(zé)難沒能產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性效果，致使這個話題被國際社會熱議了半個多世紀(jì)迄今尚無結(jié)論。歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，國際貨幣體系的建立及其演化只相信經(jīng)濟(jì)和金融的實(shí)力，而本世紀(jì)以來，包括中國和俄羅斯在內(nèi)的新興市場經(jīng)濟(jì)國家的經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎，世界經(jīng)濟(jì)實(shí)力格局的變化也自然而然地引發(fā)了這些國家關(guān)于國際貨幣體系改革的訴求。盡管近一二年來世界經(jīng)濟(jì)失衡、次貸危機(jī)、全球金融海嘯等問題吸引了學(xué)者們更多的關(guān)注，但當(dāng)我們抹去這些問題的一切表面現(xiàn)象之后，可以看到其背后的實(shí)質(zhì)還是在于國際貨幣體系自身的缺陷。于是有人得出結(jié)論“世界經(jīng)濟(jì)失衡能否得到根本解決。在很大程度上就取決于國際貨幣體系能否得到合理化改進(jìn)”。目前，在次貸危機(jī)的影響之下，美元一路貶值；而在利益和責(zé)任不對等的條件下，美元的國際貨幣地位使得其他國家和地區(qū)無法控制風(fēng)險，尤其是包括中國和俄羅斯在內(nèi)的新興市場經(jīng)濟(jì)體面臨著諸如危機(jī)轉(zhuǎn)嫁、貨幣錯配、貨幣政策兩難困境等風(fēng)險。這又引起了更多人對美元地位和現(xiàn)行國際貨幣體系變局的思考。為此，在2008年11月15日G20首腦會議上，法國總統(tǒng)、俄羅斯總統(tǒng)和其他許多發(fā)展中國家領(lǐng)導(dǎo)人都直接提出了改革現(xiàn)行國際貨幣體系的要求。當(dāng)然，以削弱美元為條件的改革必然會遭到美國的反對，為此與會各國政府基本上達(dá)成了這樣一個共識：大家在支持美元幣值穩(wěn)定、維護(hù)世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、付出巨大代價的同時，也希望美國政府下決心支持改革以美元為核心的國際貨幣體系。特別是俄羅斯，無論是總統(tǒng)梅德維杰夫還是總理普京都多次利用各種公開、正式的場合表達(dá)了俄羅斯尋求改變現(xiàn)行國際貨幣體系的意愿。

二、現(xiàn)行國際貨幣體系的缺陷及中俄兩國所面臨的風(fēng)險

從無到有發(fā)展至今，國際貨幣體系經(jīng)歷了從國際金本位、金匯兌本位、虛金本位到布雷頓森林體系、牙買加體系的數(shù)次變革?，F(xiàn)行的被稱為“沒有體系的體系”的牙買加體系雖然規(guī)定了浮動匯率合法化、黃金非貨幣化、多元國際儲備等內(nèi)容，但由于美元不可撼動的地位使其就本質(zhì)而言仍可以說是布雷頓森林體系的延續(xù)。在20世紀(jì)50－60年代布雷頓森林體系實(shí)施的初期，美國是通過經(jīng)常項(xiàng)目順差輸出產(chǎn)品，而通過資本項(xiàng)目逆差輸出美元，美元輸出的同時輸出產(chǎn)品，美元通過經(jīng)常項(xiàng)目逆差回流到美國；而在20世紀(jì)70年代之后的牙買加體系中，隨著美國工業(yè)空心化(或者叫去工業(yè)化)程度的加深，其經(jīng)常項(xiàng)目開始持續(xù)逆差，而資本項(xiàng)目順差，這意味著美國通過進(jìn)口大量國外產(chǎn)品輸出美元，通過各國商人和政府購買美國各類金融資產(chǎn)或者存入美國銀行的方式使美元流回美國，即美元輸出的同時卻不提供產(chǎn)品了。這種變化使現(xiàn)行的國際貨幣體系出現(xiàn)了巨大的隱患，實(shí)際上相當(dāng)于美聯(lián)儲在向世界發(fā)行貨幣，行使世界央行的相應(yīng)權(quán)力，而出現(xiàn)問題時美聯(lián)儲只需要向其國內(nèi)負(fù)責(zé)，不需要顧及世界其他國家的利益，世界性監(jiān)管的共同需求得不到體現(xiàn)。我們單從1998年的亞洲金融危機(jī)和2008年的全球金融危機(jī)的分析中就可以找出這一體系的諸多缺陷及其由此給中國和俄羅斯等新興市場經(jīng)濟(jì)國家所造成的巨大的潛在風(fēng)險：

1、匯率制度的“中心-外圍”架構(gòu)

浮動匯率制在牙買加體系中被合法化，各國可自由選擇固定匯率或者浮動匯率。由于浮動匯率制具有保證貨幣政策的獨(dú)立性、幫助減緩?fù)獠康臎_擊、減少干預(yù)、更具有透明性、不需要維持巨額的外匯儲備等等諸多好處，很多發(fā)達(dá)國家都選擇了浮動匯率制。而包括中國和俄羅斯在內(nèi)的發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家由于尚不具備較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)管理能力、金融市場的發(fā)展亦不成熟等原因，大多選擇了固定匯率或者釘住匯率制度，以減少匯率波動對國家貿(mào)易和投資帶來的風(fēng)險。這樣一來，全球匯率制度呈現(xiàn)出了一種“中心－外圍”的架構(gòu)，即少數(shù)發(fā)達(dá)國家位于中心，實(shí)行浮動匯率制度，向外部輸出貨幣，接受來自外部的實(shí)體性資源；廣大發(fā)展中國家位于外圍，多采用固定匯率制度，通過持有中心國家的貨幣滿足支付需要，同時向中心輸出資源。就中國而言，很長一段時間內(nèi)選擇的就是釘住美元的匯率制度。當(dāng)處于中心的美國根據(jù)自身的利益改變匯率時，處于外圍并盯住它的國家，比如中國，無論國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況好壞和各方面條件是否允許，都不得不隨之重新安排匯率，從而被迫承受額外的外匯風(fēng)險，造成相互利益沖突更加尖銳和復(fù)雜化。特別是當(dāng)美元依舊是國際貿(mào)易主要的計(jì)價貨幣時，美元貶值對中國這樣的出口導(dǎo)向型國家產(chǎn)品的出口競爭力影響非常大。歐元誕生后，在美元、歐元和日元三個主要世界貨幣之間發(fā)生的大幅度的匯率變動成為了國際金融市場不穩(wěn)的主要因素。盡管IMF要求各國將保持匯率的穩(wěn)定作為首要原則，而發(fā)達(dá)國家卻大都將國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)放在首位，且為了實(shí)現(xiàn)本國的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)很少考慮別國的利益，經(jīng)常使本國的國際收支處于失衡狀態(tài)，致使本幣匯率劇烈波動。以中國為例，中國在人民幣升值預(yù)期壓力下，央行通過發(fā)行貨幣購進(jìn)美元，但原來發(fā)行貨幣的平均成本高于現(xiàn)在的匯率水平。因此，同樣的1.9萬億美元再也買不回原來發(fā)行的貨幣。在央行的資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中，一定有一個很大的損失缺口?？梢姡袊钱?dāng)前國際貨幣體系最大的受害者之一。

另外，根據(jù)“蒙代爾三元悖論”理論，在固定匯率制、自主的貨幣政策和資本自由流動三者中，只能同時實(shí)現(xiàn)兩個目標(biāo)。如果發(fā)展中國家開放了資本項(xiàng)目、采用了釘住匯率制，那么在很大程度上就失去了貨幣政策的自主性，進(jìn)一步削弱了調(diào)控本國宏觀經(jīng)濟(jì)的能力，造成本國匯率對經(jīng)濟(jì)的非均衡干擾。

再者，釘住匯率制相對固定的特性使匯率的浮動趨勢被人為抑制，一旦成為國際游資的攻擊

目標(biāo)，發(fā)展中國家的匯率保衛(wèi)戰(zhàn)最終往往是在用盡外匯儲備之后，被迫放棄釘住匯率制、實(shí)行浮動匯率制。就俄羅斯的情況來看，1998年亞洲金融危機(jī)中，俄羅斯在“外匯走廊”的浮動區(qū)間不能維系的時候，最終還是放棄干預(yù)，任由匯率自由浮動，結(jié)果導(dǎo)致盧布一夜之間貶值2倍多，損失慘重；在本次全球金融危機(jī)中，為了防止因維持盧布與美元的匯率而花費(fèi)過多的外匯儲備，俄羅斯央行主動擴(kuò)大了盧布對“美元一歐元”雙貨幣籃子的浮動區(qū)間，截至2008年2月1日，盧布兌美元的匯率已經(jīng)跌至35.6，跌幅已接近50％。

總而言之，在現(xiàn)行國際貨幣體系下，只要發(fā)達(dá)國家國內(nèi)經(jīng)濟(jì)走勢存在差異，只要其匯率波動不止，那么不論中俄及其他新興市場經(jīng)濟(jì)國家國內(nèi)基本面如何，利益失衡就在所難免，金融危機(jī)就隨時都有可能發(fā)生。所以，現(xiàn)行的國際貨幣體系必須改變，否則，包括中俄在內(nèi)的所有非世界貨幣國家，就將始終生活在達(dá)摩克利斯劍之下。

2、外匯儲備的貨幣風(fēng)險

牙買加體系實(shí)行國際儲備多元化，除美元之外，可供選擇的國際儲備貨幣還有黃金、歐元(1999年之后)、日元和英鎊及特別提款權(quán)(SDRs)等。然而即便如此，時至今日美元儲備資產(chǎn)占全球儲備資產(chǎn)的比例長期以來一直穩(wěn)定在60％以上，這也就意味著布雷頓森林體系中一國本幣同時充當(dāng)國際貨幣時的根本矛盾“特里芬兩難”沒能得到根本解決。與此同時，為了吸取亞洲金融危機(jī)的教訓(xùn)，很多國家開始將擁有儲備的多少作為國家貨幣信用的支持和阻嚇游資沖擊的手段，從而積累起相當(dāng)多的外匯儲備。由此也出現(xiàn)了全球外匯儲備分配的失衡：在世界的一極，美國和歐元區(qū)的外匯儲備規(guī)模較小且保持穩(wěn)定；在世界的另一極，外匯儲備則迅速積累，甚至南美洲傳統(tǒng)的重債國現(xiàn)在也都擺脫了負(fù)債的地位，成為凈債權(quán)國。以中俄兩國為例，2008年中國和俄羅斯的外匯儲備分別達(dá)到了1.9萬億和近6000億美元的高位，并分列世界第一和第三位。然而高額的外匯儲備卻又使它們很容易陷入“兩難的美德”的境地。

不僅如此，當(dāng)前由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)又進(jìn)一步顯示出在沒有很好制約因素的條件下，美國向世界無約束傾銷的貨幣及借助金融創(chuàng)新產(chǎn)生出的巨大衍生金融資產(chǎn)勢必與世界經(jīng)濟(jì)和國際金融的要求發(fā)生矛盾，一旦矛盾激化，所導(dǎo)致的全球通貨膨脹將會使中俄兩國用勞動者的血汗和石油、天然氣換來的儲備面臨“美元悖論”的巨大貨幣風(fēng)險，從而引起國際金融市場動蕩以及爆發(fā)危機(jī)的嚴(yán)重后果，由此也已經(jīng)在俄羅斯學(xué)術(shù)屆引發(fā)了“美元陰謀論”的熱烈討論。更有甚者，中國政府為了使外匯儲備保值或者減少損失，將大部分美元儲備轉(zhuǎn)換為美國財(cái)政部發(fā)行的債券或類似的以美元為面值的證券，而在國際社會對美聯(lián)儲沒有約束力的前提下，如果美國發(fā)生通脹，美國所欠國外的債務(wù)也會同時縮水；即便是中國政府試圖通過主權(quán)基金的運(yùn)作來嘗試保值增值，也會使其隨著儲備的增加而越來越具投機(jī)性，風(fēng)險也隨之劇增。

3、IMF的功能缺位

1998年金融危機(jī)暴露出了作為現(xiàn)行國際貨幣體系的重要載體之一的IMF的諸多缺陷。比如IMF被美國等少數(shù)發(fā)達(dá)國家操縱，缺乏獨(dú)立性和權(quán)威性，不能體現(xiàn)發(fā)展中國家的利益；“事后調(diào)節(jié)”的金融援救無法進(jìn)行早期預(yù)警，缺乏有效的監(jiān)控機(jī)制；不能履行最終貸款者的職責(zé)；“以老藥方治新病”所提供的援助是貨幣性質(zhì)的，僅僅是幫助危機(jī)國恢復(fù)對外清償力，而不是克服經(jīng)濟(jì)衰退，使危機(jī)國家不得不忍受經(jīng)濟(jì)緊縮和高失業(yè)率；對國際收支的協(xié)調(diào)工作效果也不理想等等。因此，雖然在1998年金融危機(jī)中IMF對印尼、泰國和韓國都給予了大量的援助，但其積極的作用還是被消極作用抵消了。

4、監(jiān)督機(jī)制的缺乏

1998年金融危機(jī)所暴露出的國際貨幣體系缺乏有效監(jiān)督機(jī)制的缺陷表現(xiàn)在：一方面全球游資增長迅速，規(guī)模日益龐大，流動日益頻繁，加劇了危機(jī)爆發(fā)的規(guī)模和頻率；另一方面，在金融全球化和金融自由化的過程中，一些國家盲目開放資本賬戶，銀行、企業(yè)便大量借入短期資本投資房地產(chǎn)和股票市場，引起資產(chǎn)暴漲，形成虛假繁榮，嚴(yán)重誤導(dǎo)一國的財(cái)政貨幣政策；再加上牙買加體系對熱錢流動缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致貨幣和金融危機(jī)的頻繁發(fā)生。而當(dāng)前的全球金融危機(jī)則反映出長期對金融衍生產(chǎn)品缺乏監(jiān)管使得美國金融市場充滿泡沫，金融泡沫破滅所引發(fā)的信貸鏈條和資金鏈條斷裂最終導(dǎo)致全球金融危機(jī)的爆發(fā)。

其實(shí)歸根結(jié)底，現(xiàn)行貨幣體系的主要問題還是在于美元霸權(quán)。如何突破美元霸權(quán)則是包括中國和俄羅斯在內(nèi)的所有新興市場經(jīng)濟(jì)國家都需認(rèn)真思考的問題。

三、國際貨幣體系的改革設(shè)想及中俄兩國的訴求

回顧一個世紀(jì)以來的金融史，可以發(fā)現(xiàn)貨幣格局的改變往往滯后于經(jīng)濟(jì)基本面的變化。為此，當(dāng)前新興市場國家的崛起和現(xiàn)有國際貨幣體系的不穩(wěn)定必將促使國際貨幣體系進(jìn)行調(diào)整。那么改革需要解決哪些問題?首先，選擇哪種貨幣作為充當(dāng)國際清償力的本位貨幣并保持其適度增長?是一種貨幣還是貨幣籃子?其次，其他國家貨幣和世界本位貨幣保持怎樣的匯率關(guān)系?是固定匯率還是浮動匯率?再有，圍繞世界本位貨幣的國際收支協(xié)調(diào)機(jī)制：是責(zé)任分擔(dān)式的自動協(xié)調(diào)機(jī)制，還是責(zé)任不對等的政府協(xié)調(diào)?其他還包括加強(qiáng)金融監(jiān)管，建立充當(dāng)國際社會最后貸款人的機(jī)構(gòu)等等。而所有亟待解決的問題中，最突出的瓶頸則是如何撼動美元的地位?

有關(guān)于此。當(dāng)前世界各國的學(xué)者出于各自不同的利益、學(xué)術(shù)和政治背景各抒己見：一些比較激進(jìn)的改革人士如莫里斯·阿萊提出應(yīng)該完全放棄浮動匯率制，建立可調(diào)整的固定匯率制，并要加強(qiáng)各國的國際收支和匯率紀(jì)律；有的則建議恢復(fù)金本位制或者布雷頓森林體系并更嚴(yán)格地執(zhí)行它；有的建議建立區(qū)域性貨幣聯(lián)盟進(jìn)而建立單一世界貨幣及世界中央銀行；有人甚至建議解散現(xiàn)有的國際貨幣機(jī)構(gòu)，實(shí)行“真正自由的”貨幣體系。綜合歷史沿革，結(jié)合危機(jī)現(xiàn)狀，筆者贊同國際貨幣體系的未來發(fā)展將是循序漸進(jìn)的：短期內(nèi)美元的主導(dǎo)地位仍然無法撼動；中期內(nèi)形成美元和歐元并駕齊驅(qū)的簡單多極③；長期來看，應(yīng)該形成具有內(nèi)在約束力和外部協(xié)調(diào)性的多層次“多元”國際貨幣體系，而未來的終極目標(biāo)將是最終建立“世界央行”，而不是以一種貨幣取代另一種貨幣。

關(guān)于如何技術(shù)性、策略性地改進(jìn)國際貨幣體系并不是本文的重點(diǎn)。我們意在說明的是從歷史上看，世界本位幣的選擇和構(gòu)成變化主要與同國家間力量對比關(guān)系的變化相聯(lián)系。哪個國家的貨幣在國際貿(mào)易和資本流動中成為計(jì)值貨幣，哪個國家在國際經(jīng)濟(jì)交易中就會取得主動權(quán)。對于經(jīng)濟(jì)大國而言，如果本幣不能順應(yīng)本國貿(mào)易增長的趨勢成為開放的國際金融市場與貿(mào)易的計(jì)價貨幣，進(jìn)而成為國際儲備貨幣，那么其經(jīng)濟(jì)利益就得不到應(yīng)有的維護(hù)。從未來國際貨幣體系的長期趨勢來看，未來貨幣種類可能越來越少，許多國家可能會選擇組建貨幣區(qū)發(fā)行同一種貨幣，或者是采用發(fā)達(dá)國家的強(qiáng)勢貨幣，也可以稱其為主導(dǎo)貨幣區(qū)域化，即某種國別貨幣在政府法定或者私人部門事實(shí)選擇下，逐漸取得區(qū)域貨幣的地位。在這一過程中，中國和俄羅斯作為正在崛起的新興市場經(jīng)濟(jì)國家必然會有自己的訴求。

中國作為世界上最大的發(fā)展中國家，作為一個地區(qū)大國，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，其對世界的影響力在不斷加大，國際社會對中國的關(guān)注程度也在不斷提高，特別是身處持續(xù)大規(guī)模貿(mào)易順差而導(dǎo)致貿(mào)易摩擦加劇、人民幣升值壓力加大的境況中時，中國很有必要積極參與國際經(jīng)濟(jì)新秩序的建設(shè)，參加國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)，參與國際貨幣體系的改革，提高自己在國際金融體系中的地位與作用，但同時不承擔(dān)超過自己能力的責(zé)任。為此，很多中國學(xué)者都提出了人民幣要成為國際貨幣、要解決自由兌換的問題、要設(shè)法讓人民幣成為國際貿(mào)易支付結(jié)算貨幣的倡議。而近年來中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的快速增強(qiáng)，也已經(jīng)使得人民幣的國際威望大大提高，周邊國家和地區(qū)逐漸認(rèn)可并接受人民幣作為交易貨幣和清算貨幣，為人民幣國際化奠定了基礎(chǔ)。與此同時，本次全球金融危機(jī)也為推進(jìn)人民幣國際化提供了很好的時機(jī)：在美元因信用透支而被全球各大央行機(jī)構(gòu)減持之際，中國政府可趁勢在國際上發(fā)行人民幣國家債券，使其成為人民幣儲備的可選工具。一旦人民幣成為國際認(rèn)可的貨幣，中國企業(yè)就可以選擇人民幣報(bào)價，以此來部分地緩沖人民幣升值對出口的沖擊。并且，一旦人民幣啟動“國際化”進(jìn)程，中國外匯儲備過度膨脹和結(jié)構(gòu)單一的矛盾也可以迎刃而解，并有利于緩解國內(nèi)流動性過剩所帶來的通脹壓力。有鑒于此，結(jié)合國際貨幣體系的長期發(fā)展趨勢，筆者認(rèn)為逐步推進(jìn)人民幣周邊化、區(qū)域化、國際化是中國參與國際貨幣體系改革的正確步驟。

而與還停留在對未來暢想中的中國不同，作為另一個地區(qū)大國，為了在國際金融市場上給自己爭得一席之地，俄羅斯已經(jīng)在嘗試發(fā)動一場以盧布撬動國際貨幣體系乃至國際政經(jīng)格局的大戲。眾所周知，蘇聯(lián)解體后盡管俄羅斯在國際地緣政治經(jīng)濟(jì)版圖中的地位大幅下降，但是作為一個具有傳統(tǒng)影響力的大國，其躋身世界強(qiáng)國之林的雄心一直沒有泯滅。近幾年隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力與日俱增，俄羅斯的大國意識開始復(fù)蘇，正如俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫所言：“目前俄羅斯在世界經(jīng)濟(jì)中的地位不應(yīng)該僅僅是原料資源的供應(yīng)國，俄羅斯要謀求成為新的金融中心。俄羅斯擁有龐大的能源與其他礦產(chǎn)資源，而未來社會貨幣價值的根基就在于這些資源?！笨梢姸砹_斯是希望盧布將來能夠在全世界流通，成為與美元、歐元、英鎊和日元平起平坐的國際儲備貨幣，成為國際貿(mào)易的結(jié)算工具，并且為達(dá)到這一既定目標(biāo)正采取或者策劃著一步步的措施：2006年7月1日，盧布比原計(jì)劃提前1年正式成為可自由兌換貨幣；2007年6月，時任俄羅斯總統(tǒng)的普京在世界經(jīng)濟(jì)論壇上表示為使盧布能夠成為國際儲備貨幣和國際貿(mào)易的結(jié)算工具，俄羅斯準(zhǔn)備建立以盧布結(jié)算的石油和天然氣商品交易所；2008年4月28日，在德黑蘭天然氣出口國論壇上俄羅斯提交了醞釀已久的成立“天然氣歐佩克”的組織章程文件，期望這一組織能成為天然氣生產(chǎn)國價格制定方面獨(dú)一無二的國際平臺；接下來，俄羅斯還設(shè)想首先推動獨(dú)聯(lián)體各國之間的石油天然氣貿(mào)易以盧布結(jié)算，之后把盧布結(jié)算擴(kuò)展到與亞洲和歐洲的石油貿(mào)易，再下來就要爭取與伊朗、阿爾及利亞、委內(nèi)瑞拉以及墨西哥等產(chǎn)油國組成以盧布作為結(jié)算貨幣的石油聯(lián)盟。如果順了俄羅斯野心勃勃的設(shè)想，一個新的歐佩克將會緊密地團(tuán)結(jié)在以俄羅斯為核心的石油帝國周圍，不但原有的國際能源格局將會被徹底“打爛”，整個國際貨幣體系和政治經(jīng)濟(jì)格局也會被改變。

當(dāng)然，理想與現(xiàn)實(shí)之間存在著勿庸置疑的差距。關(guān)于盧布能否插能源之翅順利推進(jìn)國際化進(jìn)程并最終成為可在世界鑄幣稅征收格局中分上一杯羹的世界貨幣，很多學(xué)者都做了精辟的分析，并且一致認(rèn)為“這絕非易事”，理由也相當(dāng)充分：除了美國的反制外，事實(shí)美元化的國家為自身利益著想也有可能反對盧布國際化，而俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能源出口依賴性過強(qiáng)，且外貿(mào)的世界占比尚小，貿(mào)易伙伴結(jié)構(gòu)集中但又不具向心力等也會成為制約因素。不過，即便我們由此判斷出盧布的國際化進(jìn)程其路甚遠(yuǎn)，也不能就此認(rèn)為它完全沒有機(jī)會，畢竟它已經(jīng)邁出了第一步。而且，有鑒于俄羅斯在國際政治舞臺的影響力及其較為健全的工業(yè)體系和不可小覷的科技潛力，我們也不應(yīng)將其簡單地與阿拉伯石油輸出國混為一談，認(rèn)定它將永遠(yuǎn)淪落為“資源附庸國”。據(jù)2008年8月24日美國發(fā)布的《第十次全球綜合國力排名》預(yù)測，2012年底前俄羅斯的外匯儲備將超越日本，居世界第二位；貿(mào)易出口額將上升到世界第五位(緊隨中國、德國、美國、日本之后)，且在未來五年內(nèi)俄羅斯對外貿(mào)易增速將與中國對外貿(mào)易增速相近；2020年底前俄羅斯的國民生產(chǎn)總值將進(jìn)人世界前八，那時大國將成為強(qiáng)國，其在國際貿(mào)易方面的競爭力甚至不亞于美國，且對中國經(jīng)濟(jì)也將產(chǎn)生分流作用，相對削弱中國的國際競爭力。

綜上所述，筆者認(rèn)為，未來國際貨幣體系肯定是當(dāng)時世界政治經(jīng)濟(jì)實(shí)力和權(quán)力利益較量的結(jié)果，其長期發(fā)展趨勢很可能是有秩序、有層次的多極，各經(jīng)濟(jì)體根據(jù)地理位置、經(jīng)濟(jì)開放程度、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、進(jìn)出口的商品結(jié)構(gòu)和地域分布、國內(nèi)金融市場的發(fā)達(dá)程度及其與國際金融市場的一體化程度和相對的通貨膨脹率結(jié)成幾個不同的區(qū)域貨幣同盟，而美元、歐元、人民幣和盧布則有可能分別成為區(qū)域貨幣，從而構(gòu)成多極體系中的一極，并在各自的貨幣區(qū)內(nèi)實(shí)行固定匯率，生產(chǎn)要素順暢流動，實(shí)現(xiàn)宏觀政策協(xié)調(diào)。

四、國際化進(jìn)程中人民幣與盧布的競爭和合作

作為有著4300公里邊境線的最大鄰國和戰(zhàn)略合作伙伴，中俄在各自從自身利益出發(fā)而謀求參與國際貨幣體系改革、挑戰(zhàn)美元霸權(quán)及推進(jìn)本幣國際化進(jìn)程中，不可避免地形成了既競爭又合作的關(guān)系，即在對抗美元和危機(jī)解救中合作，而在向單一貨幣聯(lián)盟發(fā)展過程中會有競爭。

從合作的角度來看，目前為應(yīng)對全球金融危機(jī)，將其對中俄經(jīng)貿(mào)關(guān)系造成的影響降至最小，中國積極響應(yīng)了俄羅斯在雙邊貿(mào)易中實(shí)施本幣結(jié)算的倡議，并在2008年的總理會晤中與俄羅斯達(dá)成了雙邊石油交易中將使用本幣結(jié)算的協(xié)議。實(shí)際上，早在2002年，兩國就已經(jīng)開始試行在邊境貿(mào)易中使用人民幣和盧布結(jié)算，但試行范圍只局限在黑河沿岸和阿穆爾州邊界地區(qū)。2007年中國人民銀行與俄羅斯中央銀行簽署了在邊境貿(mào)易中使用人民幣和盧布結(jié)算的具體協(xié)議，規(guī)定結(jié)算范圍從早先的黑河及阿穆爾州邊界地區(qū)擴(kuò)展到全線中俄邊境地區(qū)，并且從貿(mào)易領(lǐng)域擴(kuò)展到旅游及相關(guān)的服務(wù)領(lǐng)域。目前，中國銀行在俄羅斯金融市場上的分支機(jī)構(gòu)Elos銀行和中國工商銀行均已加入俄羅斯銀行協(xié)會，并在俄羅斯金融市場上取得了卓越的成績。而俄羅斯方面也已經(jīng)有十幾家俄羅斯銀行正準(zhǔn)備積極開展盧布和人民幣的結(jié)算兌換業(yè)務(wù)，其中除了俄羅斯國有資本參股的銀行外還有不少私人銀行。截至目前，中國各銀行在俄羅斯開設(shè)的邊境貿(mào)易同業(yè)往來賬戶數(shù)量為20個，中國各銀行為俄羅斯金融機(jī)構(gòu)開設(shè)的人民幣賬戶為27個。在2008年北京奧運(yùn)會期問，中國銀聯(lián)系統(tǒng)(Union pay)還發(fā)行了可以在中國境內(nèi)使用的專門的盧布賬戶卡。

人民幣與盧布合作的另一個表現(xiàn)是實(shí)現(xiàn)相互之間的直接兌換。由于中俄雙方都意識到過度依賴美元的風(fēng)險正日益加大，所以認(rèn)為非常有必要進(jìn)行貨幣合作以減少對美元的依賴。實(shí)踐中，中俄雙方政府簽訂以人民幣、盧布進(jìn)行雙邊結(jié)算的協(xié)議，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣與盧布可兌換，這對中俄雙方在國際政治、經(jīng)濟(jì)、金融中的地位都產(chǎn)生了積極的影響。具體而言，人民幣與盧布直接兌換和計(jì)價至少有三點(diǎn)益處：第一、減少了用美元結(jié)算的環(huán)節(jié)，降低了企業(yè)的經(jīng)營費(fèi)用，加速了資金周轉(zhuǎn)，提高了資金的使用效益；第二、使中俄貿(mào)易商得到各自需要的貨幣，避免了美元的匯率風(fēng)險從而促進(jìn)邊貿(mào)發(fā)展，提高雙邊貿(mào)易額；第三、能推進(jìn)中俄的金融合作向深層次發(fā)展，會可以改善雙方邊境地區(qū)投資氣氛，并能促使兩國商人目前在邊境地區(qū)進(jìn)行的許多地下現(xiàn)金交易公開化，從而也促進(jìn)邊境地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而從政治意義上來講，甚至有學(xué)者說“人民幣和盧布的可兌換是莫斯科和北京向華盛頓顯示，俄羅斯和中國能夠共同對付美國”。

從競爭的角度來看，人民幣和盧布的競爭主要表現(xiàn)在“上合組織”框架內(nèi)。目前中國和俄羅斯是上合組織內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的兩個國家，而且兩國都在近期提出了構(gòu)建區(qū)域金融中心和國際金融中心的構(gòu)想。由此，我們應(yīng)該想到，俄羅斯與中國將有可能在上合組織框架下競爭區(qū)域金融中心的地位。對俄羅斯而言，獨(dú)聯(lián)體地區(qū)一直是其傳統(tǒng)勢力范圍，是除歐洲之外的最大的出口目的地和進(jìn)口來源地。傳統(tǒng)上這個區(qū)域與俄羅斯有密切的聯(lián)系，如果真能“合為一家”，哪怕是結(jié)為同心同德的兄弟之邦，俄羅斯在這個區(qū)域的貿(mào)易傾斜可以形成一架推動盧布國際化的主發(fā)動機(jī)。但現(xiàn)實(shí)問題在于，該區(qū)域的國家似乎并不對蘇聯(lián)的主要繼承者感恩戴德，反倒是有著明顯的離心傾向。相反人民幣在上合組織甚至是獨(dú)聯(lián)體范圍的主導(dǎo)地位在日益加強(qiáng)，這很可能會觸動俄羅斯的利益與自尊。為了避免矛盾且聯(lián)手應(yīng)對美元的挑戰(zhàn)，有學(xué)者甚至提出創(chuàng)設(shè)上海合作組織的貨幣體系，在上合組織成員國間發(fā)行類似于“歐洲貨幣單位”的“上合元”。至于這樣的想法本身是否具有可行性我們暫且不論，但至少我們可以由此看出，如何處理好人民幣與盧布之間的這種競爭與合作的關(guān)系，是中俄實(shí)現(xiàn)“雙贏合作”所不能忽視的。

(責(zé)任編輯：梁新華)