論股份制的性質(zhì)及其現(xiàn)代意義

潘　雯

【摘要】 馬克思的股份制思想，是人類的寶貴財富。在對股份制的研究探討過程中，股份制性質(zhì)問題成為討論的焦點(diǎn)問題。本文在解讀馬克思股份制思想的基礎(chǔ)上，總結(jié)了近年來學(xué)術(shù)界關(guān)于股份制性質(zhì)問題的幾種代表性觀點(diǎn)并且加以簡要評析。在中國實(shí)行的股份制改造是將馬克思的股份制理論運(yùn)用到了社會主義實(shí)踐中，具有理論與實(shí)踐意義。

【關(guān)鍵詞】 股份制性質(zhì)；共有制；股份制改造

一、馬克思關(guān)于股份制性質(zhì)的論述

關(guān)于股份制的性質(zhì)，馬克思有過非常精彩的論述：“生產(chǎn)規(guī)模驚人地擴(kuò)大了，個別資本不可能建立的企業(yè)出現(xiàn)了”。“那種本身建立在社會生產(chǎn)方式基礎(chǔ)上并以生產(chǎn)資料和勞動力的社會集中為前提的資本，在這里直接取得了社會資本（即那些直接聯(lián)合起來的個人的資本）的形式，并且它的企業(yè)也表現(xiàn)為社會企業(yè)，而與私人企業(yè)相對立。” “這是資本主義生產(chǎn)方式在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內(nèi)的揚(yáng)棄，因而是一個自行揚(yáng)棄的矛盾，這個矛盾首先表現(xiàn)為通向一種新的生產(chǎn)形式的單純過渡點(diǎn)?！?“資本主義股份企業(yè)，也和合作工廠一樣，應(yīng)當(dāng)被看作是由資本主義生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)化為聯(lián)合的生產(chǎn)方式的過渡形式，只不過在前者那里，對立是消極地?fù)P棄的，而在后者那里，對立是積極地?fù)P棄的?！?/p>

馬克思的上述論述，反映出他認(rèn)為股份制是對資本主義的揚(yáng)棄，是向社會主義的聯(lián)合生產(chǎn)方式的過渡形式，具有二重性。

一方面，在資本主義社會里的股份制仍是資本主義性質(zhì)。

馬克思認(rèn)為，“在股份制內(nèi)，已經(jīng)存在著社會生產(chǎn)資料借以表現(xiàn)為個人財富的舊形式的對立面；但是，這種向股份形式的轉(zhuǎn)化本身，還局限在資本主義界限之內(nèi)；因此，這種轉(zhuǎn)化并沒有克服財產(chǎn)作為社會財富的性質(zhì)和作為私人財富性質(zhì)之間的對立，而只是在新的形態(tài)上發(fā)展了這種對立?！?，這就是說，雖然在股份制下資本有了一定程度的聯(lián)合，有了一定程度的社會化，但資本的所有權(quán)仍是私人的，存在于這種條件下的股份公司，仍是私有性質(zhì)的，只是以聯(lián)合的私有代替單個的私有、以聯(lián)合的資本家代替單個的資本家，即“資本主義經(jīng)營本質(zhì)上就是私人經(jīng)營，即使有聯(lián)合的資本家代替單個資本家，也是如此?！币虼?，股份制公司的出現(xiàn)是對資本主義生產(chǎn)方式的消極揚(yáng)棄，這種揚(yáng)棄的的性質(zhì)仍屬于資本主義，是一種資本生產(chǎn)關(guān)系變動條件下自我調(diào)整。

另一方面，資本主義股份制是向社會主義的聯(lián)合生產(chǎn)方式的過渡形式。

在資本主義社會里的股份企業(yè)，雖然股份仍是私有的，但畢竟走向了聯(lián)合，有了一定程度的社會化，這種聯(lián)合比起單純的私人資本私人勞動的生產(chǎn)方式，社會化程度提高了。但由于這種聯(lián)合還是以私人資本為基礎(chǔ)的，保留了資本家的個人所有權(quán)，所以，同那種取消個人產(chǎn)權(quán)的聯(lián)合資本，進(jìn)行聯(lián)合勞動的社會主義生產(chǎn)方式相比，它的社會化程度還有限。因此，股份制是向社會主義的聯(lián)合生產(chǎn)方式的過渡形式，即馬克思所說，“資本主義股份企業(yè)，也和合作工廠一樣，應(yīng)當(dāng)被看作是由資本主義生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)化為聯(lián)合的生產(chǎn)方式的過渡形式”。

二、有關(guān)股份制性質(zhì)的幾種觀點(diǎn)

第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，股份制是公有性質(zhì)的。

持此觀點(diǎn)者認(rèn)為，股份制是屬于社會主義經(jīng)濟(jì)范疇，是社會主義公有制的實(shí)現(xiàn)形式之一，應(yīng)將股份制定性為公有性質(zhì)。在我國持此觀點(diǎn)的代表人物有中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的何偉，他認(rèn)為，“在資本主義社會，就股份制本身來講，已不是資本主義性質(zhì)的，再加上以后的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)肯定股份制是社會主義性質(zhì)的企業(yè)。既然對資本主義制度下的股份制可以做這樣的定性，那么在社會主義制度下，不論有否公有股參加，股份制都應(yīng)定性為公有經(jīng)濟(jì)?！痹偃?，中央政策研究室經(jīng)濟(jì)局的李連仲認(rèn)為，“在如何看待股份制這個問題上，既不能用計劃經(jīng)濟(jì)條件下的公有制實(shí)現(xiàn)形式去套市場經(jīng)濟(jì)條件下的公有制實(shí)現(xiàn)形式，也不應(yīng)該用建立在資本主義生產(chǎn)關(guān)系基礎(chǔ)之上的股份制來看待建立在社會主義生產(chǎn)關(guān)系基礎(chǔ)之上的股份制。在社會主義條件下，它是以社會占有生產(chǎn)資料為基礎(chǔ)的聯(lián)合生產(chǎn)方式的直接實(shí)現(xiàn)形式。他認(rèn)為股份制是公有制?！?/p>

第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，股份制是私有性質(zhì)的。

持這種觀點(diǎn)的論者，認(rèn)為，“股份制是資本主義大生產(chǎn)的產(chǎn)物，是屬于資本主義性質(zhì)的東西，社會主義企業(yè)發(fā)行股票，將會改變企業(yè)的性質(zhì)，只能是經(jīng)濟(jì)上的一種倒退。” “股份制就是私有制，無須隱諱。因?yàn)楣煞葜剖且陨a(chǎn)資料屬于私有為前提的，在企業(yè)內(nèi)生產(chǎn)資料是個股東私有的，不是什么公有制”。這是少數(shù)人持有的觀點(diǎn)，“十五大”召開后，這種觀點(diǎn)正在改變。

第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，股份制是中性的。

持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為，股份制本身不具有什么社會性質(zhì)，它只是企業(yè)的一種經(jīng)營、組織形式。股份制的性質(zhì)隨著總體經(jīng)濟(jì)性質(zhì)而定，它本身不決定所有制關(guān)系的性質(zhì)。在資本主義條件下，表現(xiàn)為資本主義私有制的實(shí)現(xiàn)形式，在社會主義條件下，表現(xiàn)為社會主義公有制的實(shí)現(xiàn)形式。如華南師大經(jīng)濟(jì)研究所的湯在新認(rèn)為，“股份制不同于一般的私有制，它作為一種具體制度，在性質(zhì)上是中性的，即不具有‘姓資姓社這種社會形式規(guī)定。但是，它并不是以‘中性的形式獨(dú)立于社會之外，股份制由于是一定所有制的實(shí)現(xiàn)形式，自然就具有該所有制的性質(zhì)?！?/p>

第四種觀點(diǎn)認(rèn)為，股份制是共有制、混合制性質(zhì)的。

認(rèn)同共有制者認(rèn)為，股份公司的性質(zhì)并不是取決于原有投資者的性質(zhì)，即使是全部由私人投資入股的股份公司，也不是私有制企業(yè)。股份制的所有制性質(zhì)，是資本的部分收益權(quán)歸股東所有，其余部分收益權(quán)和占有權(quán)、使用權(quán)、處分權(quán)，集中起來，歸股東整體共同所有。這種股份共有制既不是完全的私有制，也不是我們原來觀念中的那種公有制，但它適合于社會主義，因?yàn)榫哂忻黠@的社會性。也有人這樣認(rèn)為，股份制既不是傳統(tǒng)的個人所有制，也不是傳統(tǒng)的公有制。傳統(tǒng)的個人所有制是以個人（包括家庭）為單位的私人所有制。傳統(tǒng)的公有制是以公法人為代理的為共同體成員無差異共有的所有制，而股份制是以個人所有為基礎(chǔ)聯(lián)合形成的差異共有制。贊成股份制是混合所有制者認(rèn)為，我國的股份制經(jīng)濟(jì)既有社會主義性質(zhì)，又具有資本主義性質(zhì)。社會主義性質(zhì)主要體現(xiàn)為，所有制結(jié)構(gòu)中，公有制占主導(dǎo)地位，人與人之間的關(guān)系是平等互利、自愿合作。宏觀管理體制的社會主義方向。資本主義性質(zhì)主要體現(xiàn)在，股金的資本性，所依據(jù)的運(yùn)行規(guī)律主要是資本的運(yùn)動規(guī)律，股份經(jīng)濟(jì)的分配中存在按資分配。

第五種觀點(diǎn)認(rèn)為，股份制經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)是由居控股地位的經(jīng)濟(jì)成分決定的。

江澤民同志在十五大報告中指出：“不能籠統(tǒng)地說股份制是公有還是私有，關(guān)鍵看控股掌握在誰手中。國家和集體控股，具有明顯的公有性，有利于擴(kuò)大公有資本的支配范圍，增強(qiáng)公有制的主體作用?！庇捎诠煞莨痉钚幸还梢黄痹瓌t，因而股份公司的控制權(quán)實(shí)際上是掌握在擁有控股權(quán)的最大股東手中的?？毓蓹?quán)是指憑借控股地位而擁有的對公司支配和控制的權(quán)力?？毓捎薪^對控股和相對控股之分。某一投資主體持股比例在51%以上，即為絕對控股，處于控股地位而持股比例低于51%，則為相對控股?？毓蓹?quán)能對公司重大決策、人事安排等產(chǎn)生決定性影響，因此控股權(quán)掌握在誰手中，權(quán)力重心就向誰傾斜?；旌纤兄频墓煞葜频男再|(zhì)也會因控股權(quán)在公、私間的不同安排而向某一方面傾斜。

其他觀點(diǎn)還有諸如，孫慧敏在《<資本論>與社會主義市場經(jīng)濟(jì)》一書中提出，從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)質(zhì)角度分析，股份制的性質(zhì)正從資本的內(nèi)部否定著資本的性質(zhì)而與生產(chǎn)資料公有制是相通的。如果就社會發(fā)展的現(xiàn)階段而言，“股份制是產(chǎn)權(quán)社會化的一種最有效的實(shí)現(xiàn)形式”，要實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資料占有社會化。

針對上述幾種觀點(diǎn)，本人談幾點(diǎn)膚淺的看法：

首先，需要明確，馬克思并沒有給股份制定性，他只是論證了資本主義采用股份制沒有改變資本的私有屬性。而我們也不能夠?qū)煞葜频男再|(zhì)進(jìn)行非此即彼的簡單認(rèn)定。單純認(rèn)定股份制是公有性質(zhì)或者私有性質(zhì)都是片面的。股份制經(jīng)過幾個階段的發(fā)展，它是復(fù)雜的并且具有綜合性。股份制既不是傳統(tǒng)的以個人（包括家庭）為單位的私人所有，也不是傳統(tǒng)的以公法人為代理的為共同體成員無差異共有的公有所有制。

其次，要反思過去我們判斷股份制性質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)。一直以來，我們認(rèn)同的觀點(diǎn)是，股份制不是獨(dú)立的所有制形式，它的性質(zhì)要由持有50%以上股權(quán)持有者的性質(zhì)來決定。如果50%以上的股權(quán)屬社會共同體或政府，它就是公有制；如果50%以上的股權(quán)屬分散的私人，它就是私有制，據(jù)此，我們就有了公、私兩種性質(zhì)的股份制了。其實(shí)，鑒別是不是真正的股份制，“必要條件是看其是否實(shí)行法人產(chǎn)權(quán)與股東的最終產(chǎn)權(quán)的分立；這里的法人是私法人，即由股份制中自由聯(lián)合體所委托的代表，而不是公法人——共同體或政府指派的代表。如果公法人壟斷了企業(yè)50%的股權(quán)，在體制上就不可能真正地（而非形式上）實(shí)行法人產(chǎn)權(quán)與股東產(chǎn)權(quán)的分立制”，只不過是“披著股份制的外衣的偽股份制”。

最后，在上述反思的基礎(chǔ)上，我個人比較贊同，股份制是以個人所有為基礎(chǔ)聯(lián)合形成的差異共有制的觀點(diǎn)。

所謂“差異共有制”，就是參與這一共有制的集合體中的每一個成員因投入份額不等的資產(chǎn)，因而享有不等額（差異）的所有權(quán)，因此，集合體每一成員對其共有財產(chǎn)中屬于自己的那部分的界區(qū)是清晰的。這是與無差異共有制的一個重要區(qū)別。當(dāng)分散的資產(chǎn)聯(lián)合為一個集合的總資產(chǎn)后，集合體必須委派代理者支配運(yùn)營這一資產(chǎn)，這就出現(xiàn)了現(xiàn)代法人產(chǎn)權(quán)制度。此時，法人產(chǎn)權(quán)與股東產(chǎn)權(quán)的分立，即也將法人具有的支配權(quán)同股東的終極產(chǎn)權(quán)分離。前者受后者委派并受后者的監(jiān)督與制約。這是與無差異共有制的又一個重要區(qū)別。這種所有制其產(chǎn)權(quán)的共同占有超越了私有制產(chǎn)權(quán)的分散占有，而這種共同占有又由于聯(lián)合體中個體占有的差異性超越了傳統(tǒng)公有制中產(chǎn)權(quán)的混沌性，它兼具公有、私有之優(yōu)點(diǎn)又克服了兩者之缺點(diǎn)，是公私兼容的二重性所有制形式。

三、股份制在社會主義中國實(shí)踐中的意義

黨的十五大以后，對國有企業(yè)的股份制改造猶如一股潮流，在中國大地上涌動。在中國實(shí)行股份制改造，將馬克思的股份制理論運(yùn)用到了社會主義中國的實(shí)踐中，具有理論與實(shí)踐意義。

首先，股份制同樣可以成為公有制的實(shí)現(xiàn)形式。

正如江澤民總書記在黨的十五大報告中指出：“公有制實(shí)現(xiàn)形式可以而且應(yīng)當(dāng)多樣化，一切反映社會化生產(chǎn)規(guī)律的經(jīng)營方式和組織形式都可以大膽利用。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，有利于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，有利于提高企業(yè)和資本的運(yùn)作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用”。這一論斷是符合實(shí)際情況的。

股份制盡管是在資本主義條件下發(fā)展起來的，但它并不因此而具有內(nèi)在的資本主義性質(zhì)。它是在社會化市場經(jīng)濟(jì)中具有普遍適用性的企業(yè)資本組織形式，資本主義市場經(jīng)濟(jì)可以適用，社會主義市場經(jīng)濟(jì)也可以適用。股份制是一種資本組織形式，是資本的組合形式，在社會主義初級階段用來聯(lián)合的資，不是象在資本主義社會那樣，只是私有的，而是公有資本占主導(dǎo)地位。確立這種認(rèn)識，有助于我們從一個新的角度更全面地把握公有制經(jīng)濟(jì)的具體實(shí)現(xiàn)形式及其覆蓋范圍。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，公有制可以利用股份制這種實(shí)現(xiàn)形式，有效地促進(jìn)自身的發(fā)展。同時，股份制是一種能促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展、反映社會化生產(chǎn)規(guī)律和市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)資本組織形式，有利于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，有利于提高企業(yè)和資本的運(yùn)作效率。股份制取得了社會資本、社會企業(yè)的形式，因而具有獨(dú)特的功能優(yōu)勢。

其次，股份制正在實(shí)現(xiàn)未來社會所追求的社會所有與個人所有有機(jī)統(tǒng)一。

在馬克思的思想中，關(guān)于消滅資本主義私有制之后應(yīng)當(dāng)建立什么樣的所有制這個問題，他是這樣寫到的，“從資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生的占有方式，從而資本主義的私有制，是對個人的、以自己勞動為基礎(chǔ)的私有制的第一個否定。但資本主義生產(chǎn)由于自然過程的必然性，造成了對自身的否定。這是否定的否定。這種否定不是重建私有制，而是在資本主義時代成就的基礎(chǔ)上，也就是說，在協(xié)作和對土地及靠勞動本身生產(chǎn)的生產(chǎn)資料的共同占有的基礎(chǔ)上，重新建立個人所有制。”這個思想就是說，消滅資本主義私有制后，“不是重新建立私有制”，而是“重新建立個人所有制”；不過，這種個人所有制是建立在勞動者對“生產(chǎn)資料的共同占有的基礎(chǔ)上”的?，F(xiàn)實(shí)社會主義要消滅的是以生產(chǎn)資料私人占有為基礎(chǔ)的私有制，而不是消滅個人所有制。股份制這種形式正是以個人所有為基礎(chǔ)，進(jìn)行社會聯(lián)合，既可滿足社會占有的要求，也滿足個人所有的要，將二者有機(jī)統(tǒng)一起來，這正是馬克思對未來社會的設(shè)想。

最后，在實(shí)踐層面上。股份制是我國深化企業(yè)改革的有效途徑。

一方面，實(shí)行股份制改革后，我國國有企業(yè)內(nèi)產(chǎn)權(quán)主體由一元化向多元化發(fā)展，要求通過股份制形式解決各主體的產(chǎn)權(quán)及產(chǎn)權(quán)收益分配關(guān)系，企業(yè)對已所有的財產(chǎn)具有占有、使用、收益和處理權(quán)。這種企業(yè)所有權(quán)的出現(xiàn)，使企業(yè)資產(chǎn)主體由原來的一元化轉(zhuǎn)變?yōu)閲液推髽I(yè)二元化，投資主體的多元化，使得同一企業(yè)的各個資產(chǎn)主體都有自己獨(dú)立的利益要求，因而只能按照商社會中通行的一般產(chǎn)權(quán)規(guī)則，根據(jù)各自財產(chǎn)的多少、產(chǎn)權(quán)量的大小來決定利益分配，而股份制正是解決這一問題的有效形式。

另一方面，以“兩權(quán)分離”理論為基礎(chǔ)的承包制實(shí)行后，市場競爭機(jī)制引入企業(yè)經(jīng)營活動中，企業(yè)活力增強(qiáng)，但有兩個重要問題沒有真正解決：一是企業(yè)在形式上賦予以經(jīng)營自主權(quán)，而實(shí)際上企業(yè)在經(jīng)營活動中所需要的權(quán)力并沒有真正得到；二是國家對國有資產(chǎn)收益不能得到保障，承包中所確定的各種利稅指標(biāo)難以全部兌現(xiàn)。但如果在股份制下，有利于解決上述問題。因?yàn)楣煞葜剖官Y產(chǎn)所有者的所有權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)槌止蓹?quán)，所有者已不能憑借其持股權(quán)來對資產(chǎn)進(jìn)行控制和支配，企業(yè)則可以根據(jù)自己的意志自由支配資產(chǎn)。同時，國有資產(chǎn)的收益也可以通過確定的股息紅利得到保證。

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