陳　靜　艾卉卉

【摘要】 隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加快，國有商業(yè)銀行成為我國金融體制改革中不可缺少的角色。本文針對我國信貸政策進(jìn)行分析，提出有關(guān)問題及政策建議。

【關(guān)鍵詞】 銀行信貸；影響；風(fēng)險(xiǎn)；政策

一、銀行信貸的意義及信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響

隨著美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴席卷全球，金融市場出現(xiàn)流動性不足危機(jī)，而這場危機(jī)的根源在于銀行降低門檻，向信用等級在“一般”一下或沒有信用記錄的人發(fā)放住房抵押貸款。危機(jī)中首先遭遇打擊的是銀行業(yè)，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，使美國金融業(yè)形勢嚴(yán)峻。危機(jī)通過各種金融工具迅速在全球范圍擴(kuò)散，全球數(shù)十家最大的銀行和券商遭受慘重?fù)p失，銀行業(yè)承受的損失高達(dá)數(shù)千億美元。金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)不僅引發(fā)流動性不足，更重要的是致使信用稀缺和市場信心不足。金融危機(jī)已經(jīng)由發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家蔓延，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)紛紛從發(fā)展中國家撤資，國際資本流動表現(xiàn)異常，由于巨額資本進(jìn)出，發(fā)展中國家資本市場風(fēng)險(xiǎn)劇增。

二、我國商業(yè)銀行信貸政策分析

為應(yīng)對金融危機(jī)對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊，2008年9月15日，央行發(fā)布消息，下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率和中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.27個百分點(diǎn)，除六大銀行外的存款類金融機(jī)構(gòu)，人民幣存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個百分點(diǎn)；這是央行6年來首度降息。從那時開始，央行在9月、10月、11月三個月內(nèi)，連續(xù)四次下調(diào)了基準(zhǔn)利率，三次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。政府取消對商業(yè)銀行的信貸規(guī)模限制，合理擴(kuò)大信貸規(guī)模，加大金融對經(jīng)濟(jì)增長的支持力度，加大對重點(diǎn)工程、“三農(nóng)”、中小企業(yè)的技術(shù)改造、兼并重組的信貸支持，有針對性地培育和鞏固消費(fèi)信貸增長點(diǎn)。我國適度寬松的貨幣政策，引導(dǎo)了貨幣信貸總量適度增長和信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，目的是為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。

政府積極的貨幣政策使得我國銀行信貸投放量在去年11月份以來就持續(xù)高速增長。今年1、2月份新增貸款分別是1.62萬億和1.07萬億元。在銀行信貸高速增長的同時，票據(jù)融資也出現(xiàn)了大幅飆升。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度票據(jù)融資達(dá)到1.48萬億元，在新增貸款中的占比達(dá)到32.3%，遠(yuǎn)高出以往正常年份。但經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境對銀行信貸運(yùn)行的深層次影響不容忽視。在當(dāng)前的政策和市場環(huán)境下，銀行的集中性風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。銀行貸款集中投向少數(shù)大型企業(yè)和少數(shù)項(xiàng)目，尤其是財(cái)政刺激項(xiàng)目。這必然導(dǎo)致銀行業(yè)的客戶、行業(yè)集中度風(fēng)險(xiǎn)上升。隨著利率政策的調(diào)整和資本市場長期波動，銀行盈利水平會有所下降。一是因?yàn)橘Y本市場長期低迷導(dǎo)致資金回流到銀行存款，定期化特征顯著，增大了銀行資金的成本支出；二是由于去年9月份以來的多次降息政策中，貸款利率累計(jì)降幅高于同期存款利率，直接對商業(yè)銀行利差產(chǎn)生不利影響。過度依賴非直接金融模式來支持?jǐn)U大內(nèi)需，增加了商業(yè)銀行的“非市場風(fēng)險(xiǎn)”。

三、政策建議

1.有效降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。中國經(jīng)濟(jì)處于下行調(diào)整階段，政府4萬億財(cái)政資金的信貸投放，必然會導(dǎo)致未來壞賬的上升，增加了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。要降低風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)加強(qiáng)銀行內(nèi)部監(jiān)管，優(yōu)化信用評級和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。改善貸款結(jié)構(gòu)，制止商業(yè)銀行在資本充足率下降時的經(jīng)營行為繼續(xù)產(chǎn)生，減輕銀行改革的新增成本。其次，應(yīng)加大甚至開放對中小企業(yè)貸款利率浮動幅度，有助于抵消信貸結(jié)構(gòu)政策調(diào)整中可能帶來的緊縮效應(yīng)。再次，通過各種渠道獲取大量信息，防止信息不對稱產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.警惕票據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)。政府為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展推行的政策對銀行利差產(chǎn)生不利影響，盈利能力減弱，這將會影響銀行信貸的運(yùn)行。銀行內(nèi)部應(yīng)及早調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)盈利增長模式的轉(zhuǎn)變。對銀行而言，票據(jù)融資具有風(fēng)險(xiǎn)度低、期限短、周轉(zhuǎn)快、成本收益穩(wěn)定以及利于滿足監(jiān)管指標(biāo)等特點(diǎn)。同時由于其流動性好，可以優(yōu)化銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。更重要的是票據(jù)業(yè)務(wù)提升了銀行的利潤，緩解了現(xiàn)階段銀行盈利能力減弱的態(tài)勢。近期以來票據(jù)融資量的增多，一方面是由于商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)調(diào)整，另一方面是企業(yè)的套利行為。大型企業(yè)通過票據(jù)融資可以大幅度降低資金成本，傾向于從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，這導(dǎo)致大量信貸資金沒有流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中。由于現(xiàn)行的貼現(xiàn)率不能體現(xiàn)合理的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，投資失敗的損失將主要由商業(yè)銀行承擔(dān)，銀行未來壞賬進(jìn)一步增加。在經(jīng)濟(jì)下行時期，商業(yè)銀行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會優(yōu)先考慮對大型企業(yè)貸款，但在遠(yuǎn)期市場，大規(guī)模的票據(jù)融資會提高整個金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)融資的健康發(fā)展，在很大程度上可以解決供應(yīng)鏈融資需求，所以相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)格對企業(yè)進(jìn)行票據(jù)融資時貿(mào)易真實(shí)性等資料的核查，并嚴(yán)厲查處銀行信貸資金違規(guī)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資行為，確保票據(jù)市場的規(guī)范發(fā)展。

3.規(guī)避商業(yè)銀行非市場風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前寬松的貨幣政策下，少數(shù)銀行有可能為滿足政策要求而放松風(fēng)險(xiǎn)控制，更多地介入某些處于衰退或不穩(wěn)定的行業(yè)或企業(yè)，這將會導(dǎo)致信貸質(zhì)量的下降。為應(yīng)對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下滑的態(tài)勢，國家對政策性銀行和商業(yè)銀行政策性業(yè)務(wù)的改革步伐減慢，從中期來看，這必然會導(dǎo)致銀行體系中政策性金融風(fēng)險(xiǎn)的提高。所以在對市場風(fēng)險(xiǎn)防治的同時應(yīng)兼顧非市場風(fēng)險(xiǎn)的管理，避免非市場風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4.加大對中小企業(yè)的信貸投入。銀行貸款集中投向少數(shù)大型企業(yè)和少數(shù)項(xiàng)目，尤其是財(cái)政刺激項(xiàng)目。例如在1月份新增企業(yè)貸款中，中長期貸款主要支持國家項(xiàng)目，票據(jù)融資大多面向信用好的大企業(yè)。雖然貸款總量大增，但中小企業(yè)獲得的信貸投入量很少，那些沒有固定資產(chǎn)規(guī)模的小企業(yè)，融資難度極高。銀行可以通過對中小企業(yè)建立更加有效的信用機(jī)制，加強(qiáng)對信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度，在規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的同時加大對其的信貸投入，這不僅有利于企業(yè)的自身發(fā)展，也利于銀行分散集中風(fēng)險(xiǎn)。

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