財(cái)務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)剖析

杜　偉

摘要：財(cái)務(wù)管理各專題研究取得了重大突破，但各種理論之間的關(guān)聯(lián)性卻未整合，對財(cái)務(wù)管理理論的整體框架還缺少系統(tǒng)性研究，至今沒有明確的理論結(jié)構(gòu)體系。財(cái)務(wù)管理理論研究的最終目標(biāo)和根本任務(wù)，是將這些理論范疇發(fā)展成為科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理論體系，從而達(dá)到對財(cái)務(wù)管理這一客觀事物的本質(zhì)及其規(guī)律性的認(rèn)識。限于篇幅，本文僅對以下兩個(gè)問題作一探討。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；理論結(jié)構(gòu)；邏輯

1 財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)要素

構(gòu)成財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)要素，必須能夠簡明、客觀、系統(tǒng)地反映財(cái)務(wù)管理實(shí)踐活動(dòng)的各個(gè)方面，主要包括：①什么是財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理；②財(cái)務(wù)管理是如何產(chǎn)生的；③財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是什么；④財(cái)務(wù)管理管什么；⑤如何實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。這五類問題可以由財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)、假設(shè)、目標(biāo)、要素、程序和方法這五個(gè)基本理論要素來回答。

人們對于財(cái)務(wù)本質(zhì)的認(rèn)識，長期以來形成了三大主流觀點(diǎn)：“資金運(yùn)動(dòng)論”將財(cái)務(wù)的本質(zhì)界定為企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的過程和結(jié)果；“財(cái)務(wù)關(guān)系論”認(rèn)為財(cái)務(wù)的本質(zhì)是資金運(yùn)動(dòng)過程所反映的人與人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；“資金運(yùn)動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系論”把前兩個(gè)觀點(diǎn)結(jié)合起來，認(rèn)為財(cái)務(wù)的本質(zhì)是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)包括財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織與財(cái)務(wù)關(guān)系的處理，其本質(zhì)是對本金投入產(chǎn)出活動(dòng)的組織及其所形成財(cái)務(wù)關(guān)系的處理，但財(cái)務(wù)關(guān)系以財(cái)務(wù)活動(dòng)為載體。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，對生產(chǎn)過程中所需資金的籌集、使用、分配，以及貫穿于全過程的預(yù)測、決策、計(jì)劃、分析、控制進(jìn)行全面管理的活動(dòng)，其核心是對資金及其運(yùn)動(dòng)進(jìn)行有效管理，其本質(zhì)是一種理性行為。經(jīng)濟(jì)學(xué)特別是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是其基礎(chǔ)理論指導(dǎo)，金融學(xué)是其思想指導(dǎo)，管理學(xué)是其方法論指導(dǎo)。因此本文研究財(cái)務(wù)管理側(cè)重于財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織，即財(cái)務(wù)管理活動(dòng)方面的研究，以此建立理論體系。

財(cái)務(wù)管理假設(shè)說明財(cái)務(wù)管理的發(fā)展基礎(chǔ)和產(chǎn)生原因，它是聯(lián)系財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)、目標(biāo)、要素、程序和方法等理論要素的中介。財(cái)務(wù)管理假設(shè)是人們進(jìn)行財(cái)務(wù)管理理論演繹的前提，是由若干獨(dú)立假設(shè)共同組成的連貫一致的體系，這個(gè)體系應(yīng)該符合合理性、獨(dú)立性、非矛盾性、可檢驗(yàn)性等條件。它可按財(cái)務(wù)管理的空間、時(shí)間、環(huán)境、行為來構(gòu)建，包括財(cái)務(wù)管理主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、有效市場假設(shè)和理性理財(cái)假設(shè)四個(gè)一級假設(shè)。每個(gè)一級假設(shè)又可派生一個(gè)或多個(gè)二級、三級假設(shè)，從而形成一個(gè)有機(jī)的財(cái)務(wù)假設(shè)體系。

財(cái)務(wù)管理主體假設(shè)指財(cái)務(wù)管理工作應(yīng)限制在每一個(gè)經(jīng)濟(jì)上和經(jīng)營上具有獨(dú)立性的組織之內(nèi)，它明確了財(cái)務(wù)管理工作的空間范圍，由它可以推導(dǎo)出法人理財(cái)主體假設(shè)和自主理財(cái)假設(shè)。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)指財(cái)務(wù)管理的主體是持續(xù)存在能執(zhí)行其預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，除非有證據(jù)表明企業(yè)將破產(chǎn)或倒閉，否則，應(yīng)假定企業(yè)在可以預(yù)見的將來會(huì)持續(xù)經(jīng)營下去。由此可派生出理財(cái)分期假設(shè)。

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)說明進(jìn)行財(cái)務(wù)管理實(shí)踐活動(dòng)所要達(dá)到的目的或結(jié)果，它是財(cái)務(wù)管理工作的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的組成部分，它的目標(biāo)從屬于企業(yè)管理的目標(biāo)。企業(yè)管理的基本目標(biāo)是提高經(jīng)濟(jì)效益，追求經(jīng)濟(jì)效益最大化，因此財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)是提高經(jīng)濟(jì)效益或經(jīng)濟(jì)效益最大化。但是，提高經(jīng)濟(jì)效益或經(jīng)濟(jì)效益最大化，作為一種定性要求，缺乏可操作性，不能對其進(jìn)行計(jì)量，需要借助一定的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)加以表現(xiàn)。在財(cái)務(wù)管理的理論和實(shí)踐中，先后出現(xiàn)的有代表性的具體指標(biāo)有利潤最大化、每股收益最大化、股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。利潤最大化在我國和西方都是流行甚廣的觀點(diǎn)，但由于它沒有反映收益與投入資本的關(guān)系，因而不能科學(xué)地說明企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的高低，不便于在不同時(shí)期、不同企業(yè)間進(jìn)行比較。每股收益最大化是指在一定時(shí)間內(nèi)單位股本所獲收益額，它體現(xiàn)了收益與資本投入之間的關(guān)系，但未能體現(xiàn)資本投入所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因而它也具有局限性。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)最后發(fā)展為股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化指標(biāo)考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間并用貨幣的時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行計(jì)量，考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系和收益與資本投入的關(guān)系，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營模式演化的結(jié)果，也是財(cái)務(wù)理論研究邏輯推理的結(jié)果，因而它得到了財(cái)務(wù)管理理論研究者和實(shí)務(wù)工作者的一致認(rèn)同。

財(cái)務(wù)管理要素是回答財(cái)務(wù)管理管什么的問題，也就是解決財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)容的問題。財(cái)務(wù)管理要素是對財(cái)務(wù)管理對象按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)和內(nèi)容進(jìn)行的科學(xué)分類，財(cái)務(wù)管理的對象是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，劃分為融資、投資和分配三大要素。融資是解決如何取得企業(yè)所需要的資金，包括向誰、在什么時(shí)候、融通多少資金的問題。企業(yè)的資本包括債務(wù)資本和權(quán)益資本，融資管理也就是對負(fù)債和所有者權(quán)益的管理。投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。企業(yè)融資所得款項(xiàng)投資于不同的資產(chǎn)，在形態(tài)上表現(xiàn)為首先對固定資產(chǎn)投資，繼而對流動(dòng)資產(chǎn)投資、對金融資產(chǎn)投資、對外投資和對無形資產(chǎn)投資。因此，投資管理實(shí)際上是對“資產(chǎn)”這一會(huì)計(jì)要素的管理。分配是指在企業(yè)利潤中，有多少用于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，有多少分配給不同的利益相關(guān)者。分配的基礎(chǔ)是利潤，而利潤是收入與成本費(fèi)用配比后的結(jié)果。因此，分配管理實(shí)際上是對收入、費(fèi)用、利潤三個(gè)動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)要素的管理。

財(cái)務(wù)管理的程序和方法，是解決如何實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的問題，是指在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、規(guī)范財(cái)務(wù)管理活動(dòng)、履行財(cái)務(wù)管理職能，而應(yīng)具備的程序和運(yùn)用的方法技術(shù)。財(cái)務(wù)管理的程序是財(cái)務(wù)管理過程中相互配合、緊密聯(lián)系、有序的管理環(huán)節(jié)，包括預(yù)測、決策、計(jì)劃、分析、控制五個(gè)環(huán)節(jié)。其中，決策是最重要的環(huán)節(jié)，包括融資決策、投資決策、分配決策三大內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理的方法指在財(cái)務(wù)管理的程序中采用的具體方法和技術(shù)，包括財(cái)務(wù)組織方法、財(cái)務(wù)預(yù)測方法、財(cái)務(wù)決策方法、財(cái)務(wù)預(yù)算和計(jì)劃方法、財(cái)務(wù)分析方法和財(cái)務(wù)控制、監(jiān)督、激勵(lì)方法。

2 財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的構(gòu)建

成熟的理論體系一般具備演繹式的邏輯結(jié)構(gòu)。科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)是從最基本的概念出發(fā)，由抽象的規(guī)定性逐步推導(dǎo)出一些較具體的概念，并在思維過程中，對財(cái)務(wù)管理的整個(gè)實(shí)踐活動(dòng)進(jìn)行復(fù)制。這種復(fù)制既要能夠描述財(cái)務(wù)管理的歷史發(fā)展過程，又要能夠反映人們認(rèn)識財(cái)務(wù)管理的歷史發(fā)展過程。從人們對財(cái)務(wù)管理研究的歷史看，財(cái)務(wù)管理研究過程是由分散零星的工作進(jìn)入有系統(tǒng)、有組織的集體思考過程，這種思考的過程就是理論形成的過程，即從感性到抽象、從抽象到理性的過程。前一過程是從對財(cái)務(wù)管理及其外部聯(lián)系的綜合認(rèn)識到反映財(cái)務(wù)管理基本方面的規(guī)定性；后一過程只是把反映財(cái)務(wù)管理各個(gè)側(cè)面的規(guī)定性統(tǒng)一起來，揭示它們之間的內(nèi)在聯(lián)系，并將理論研究的結(jié)果邏輯嚴(yán)密地描述出來。描述理論研究成果的方法，就是抽象的規(guī)定性在思維過程中導(dǎo)致的具體規(guī)定性。應(yīng)用敘述方法把財(cái)務(wù)管理理論系統(tǒng)要素按一定的邏輯排列組織起來，構(gòu)成一個(gè)邏輯嚴(yán)密的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵問題是在眾多理論要素中正確選擇作為構(gòu)建財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的邏輯起點(diǎn)。

所謂邏輯起點(diǎn)，是構(gòu)建一門學(xué)科理論結(jié)構(gòu)的出發(fā)點(diǎn)，是該學(xué)科理論結(jié)構(gòu)中最基本、最抽象、最簡單的理論范疇，它對該學(xué)科的其他理論要素的建立和發(fā)展以及整個(gè)理論體系的構(gòu)造起決定性的作用。那么，財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的邏輯起點(diǎn)是什么呢？財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)應(yīng)該是財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的邏輯起點(diǎn)。從歷史上看，人們對于財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識，是通過長期實(shí)踐歸納總結(jié)得出財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)，然后在此基礎(chǔ)上，開始研究其他的財(cái)務(wù)管理問題，沒有財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)也就不可能提出財(cái)務(wù)管理的假設(shè)、目標(biāo)、要素、程序和方法。從邏輯上看，構(gòu)建財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)：一是要有一個(gè)統(tǒng)馭財(cái)務(wù)管理理論體系導(dǎo)向的要素，這個(gè)要素的核心是解決財(cái)務(wù)管理應(yīng)該如何工作的問題，而且能自上而下貫穿于整個(gè)理論體系；二是各理論要素間相互聯(lián)系、相互作用，在排列上要經(jīng)得起邏輯論證，高層次的要素是說明低層次要素的理由，是解決為什么的問題。財(cái)務(wù)管理作為一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀事實(shí)，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的客觀需要，并非人們的主觀認(rèn)識，這是財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)問題。因此，財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)作為財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的邏輯起點(diǎn)，既合乎歷史的選擇，也合乎邏輯的選擇。