武國(guó)強(qiáng)　孫仲軍

摘要：華爾街確立了美國(guó)第一強(qiáng)國(guó)地位，華爾街在挫折中成長(zhǎng)，美國(guó)的金融風(fēng)暴宣布超前消費(fèi)經(jīng)濟(jì)理念徹底破產(chǎn)，美國(guó)霸主地位將就此結(jié)束，世界多極化進(jìn)一步形成，解決目前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的唯一辦法是投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)而不是救市，嚴(yán)格限制虛擬經(jīng)濟(jì)的異常發(fā)展，“刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需”值得商榷，后華爾街時(shí)代世界應(yīng)該遵循科學(xué)發(fā)展觀。

關(guān)鍵詞：華爾街；金融風(fēng)暴；救市；科學(xué)發(fā)展觀

中圖分類號(hào)：D61文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673－291X(2009)05－0132－03

華爾街世界金融中心，一個(gè)與超級(jí)大國(guó)比肩并立的金融帝國(guó)。300年來(lái)，華爾街被資本者羨慕和垂涎，華爾街資本市場(chǎng)的巨大融資功能推動(dòng)了美國(guó)的崛起，使美國(guó)已經(jīng)擁有了近一百年的世界經(jīng)濟(jì)和軍事以及政治大國(guó)的歷史。但近年來(lái)，次貸危機(jī)引發(fā)的華爾街金融風(fēng)暴迅速漫卷全球，導(dǎo)致多家銀行和企業(yè)倒閉、失業(yè)率大幅度上升，全世界資產(chǎn)縮水，眾多國(guó)家陷入金融困境。世界究竟該怎樣面對(duì)華爾街問(wèn)題?華爾街的興衰歷史給我們什么啟示?華爾街的資本主義文化經(jīng)濟(jì)遺產(chǎn)應(yīng)該怎樣繼承和應(yīng)用?今后世界的金融業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)到底應(yīng)該怎樣發(fā)展?此時(shí)此刻科學(xué)發(fā)展觀更值得世界政治家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家解讀。

華爾街確立了美國(guó)第一強(qiáng)國(guó)地位

300年前，華爾街只是一條默默無(wú)聞的泥濘小街，從1792年《梧桐樹(shù)協(xié)議》價(jià)格同盟開(kāi)始起步，逐步演變成紐約證券交易所。建國(guó)初期，美國(guó)通過(guò)華爾街的融資設(shè)立了多家銀行，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了金融保證。特別是南北戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，華爾街的資本市場(chǎng)發(fā)行戰(zhàn)爭(zhēng)債券，通過(guò)債券募集了大量的資金，同時(shí)，讓老百姓的愛(ài)國(guó)熱情轉(zhuǎn)化成了投資熱情。到戰(zhàn)爭(zhēng)后期，北方募集資金的數(shù)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了軍費(fèi)需要的數(shù)量。而南方莊園主卻開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)，大量地印鈔，引發(fā)了非常劇烈的通貨膨脹。到戰(zhàn)爭(zhēng)末期，南方的通貨膨脹率是戰(zhàn)前的9000％。北方工業(yè)資產(chǎn)階級(jí)利用資本市場(chǎng)首先在經(jīng)濟(jì)方面打垮了南方莊園主。這也是為什么封建國(guó)家無(wú)法戰(zhàn)勝資本主義國(guó)家的一個(gè)原因。

之后，華爾街為大規(guī)模的運(yùn)河和鐵路建設(shè)迅速融資，使地域遼闊、運(yùn)輸非常不便的新興國(guó)家很快整合成一體化的經(jīng)濟(jì)體。通過(guò)企業(yè)上市融資和發(fā)行債券，美國(guó)的重工業(yè)迅速發(fā)展。以煉鋼產(chǎn)業(yè)為例：1860年，美國(guó)大部分的鋼鐵產(chǎn)品還是需要進(jìn)口，到1900年，美國(guó)的鋼鐵產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)了英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、俄羅斯，歐洲列強(qiáng)的總和。1913年時(shí)，美國(guó)人均GDP超過(guò)了英國(guó)，美國(guó)成為了世界第一強(qiáng)國(guó)。

20世紀(jì)70年代美國(guó)迎來(lái)新一輪發(fā)展浪潮，美國(guó)通過(guò)華爾街的融資，高科技產(chǎn)業(yè)迅速崛起。1971年，英特爾公司上市，1980年蘋(píng)果公司上市，1986年微軟公司和甲骨文公司上市，使得美國(guó)在計(jì)算機(jī)行業(yè)，在全世界取得了領(lǐng)先，甚至達(dá)到壟斷的地位。1990年，思科公司上市和1996年朗迅公司上市，推動(dòng)了美國(guó)在通訊行業(yè)界迅猛發(fā)展。1990年雅虎公司上市，1997年亞馬遜公司和2004年Google公司上市，通過(guò)華爾街和硅谷的聯(lián)姻，美國(guó)實(shí)現(xiàn)了高科技和資本的結(jié)合。從此美國(guó)成為IT產(chǎn)業(yè)和網(wǎng)絡(luò)科技的霸主。華爾街的融資能力和美國(guó)超強(qiáng)的科技研發(fā)能力，使美國(guó)長(zhǎng)期保持世界經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先地位。

華爾街在挫折中成長(zhǎng)

華爾街的發(fā)展也不是一帆風(fēng)順的，在曲折前進(jìn)的過(guò)程中，美國(guó)付出了沉重的代價(jià)并取得制度的創(chuàng)新。起初，歐洲移民剛到紐約曼哈頓島的時(shí)候出現(xiàn)了很多生意人，他們通過(guò)買(mǎi)賣(mài)各種物品，賺取差價(jià)來(lái)謀生，他們互相殺價(jià)導(dǎo)致商業(yè)秩序混亂。為了保持一個(gè)良好的交易秩序，維持商人自身利益，就誕生了《梧桐樹(shù)協(xié)議》?！秴f(xié)議》規(guī)定每個(gè)證券的出售，不能收取低于2.5％。的傭金，這就是華爾街在混亂中誕生的第一個(gè)制度，這些商人就是后面股票經(jīng)紀(jì)人的前身。華爾街金融帝國(guó)從此起步。

由于華爾街是民問(wèn)自由發(fā)展的，美國(guó)政府沒(méi)有意識(shí)到政府在市場(chǎng)監(jiān)管中應(yīng)該有所作為，任由金融市場(chǎng)自由發(fā)展，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，導(dǎo)致市場(chǎng)高度投機(jī)、高度混亂。當(dāng)時(shí)是股票賣(mài)方市場(chǎng)，上市公司不公布財(cái)務(wù)信息，政府官員和市場(chǎng)的莊家相互勾結(jié)，暗箱操作，導(dǎo)致市場(chǎng)危機(jī)重重，經(jīng)常出現(xiàn)各種崩潰。19世紀(jì)末期，為了市場(chǎng)能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，市場(chǎng)中的經(jīng)紀(jì)人開(kāi)始強(qiáng)迫上市公司披露信息，于是誕生了現(xiàn)代注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度。華爾街金融市場(chǎng)向成熟邁出了第二步。

19世紀(jì)末期的二三十年之內(nèi)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)入了重工業(yè)化的階段，華爾街金融事業(yè)伴隨著美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迅速超過(guò)倫敦。20世紀(jì)20年代，股市進(jìn)入一個(gè)非常繁榮的時(shí)期，連續(xù)8年的牛市。由于美國(guó)政府同樣沒(méi)有認(rèn)識(shí)到政府應(yīng)該對(duì)華爾街金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，缺少相應(yīng)的法律，任由市場(chǎng)自由膨脹，最不可思議的是可以花1美元買(mǎi)10美元的股票。虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)度發(fā)展，終于導(dǎo)致黑色星期二的到來(lái)。1929年10月29日，美國(guó)的股市大跌，跌了22％，這是歷史上單日下跌比例最大的一天。隨后美國(guó)就陷入了30年代的經(jīng)濟(jì)大簫條。由此引發(fā)了羅斯福新政，美國(guó)頒布了一系列法律。1933年，頒布了《聯(lián)邦證券法》，1934年美國(guó)頒布了《證券交易法》。美國(guó)資本市場(chǎng)在交易了將近140年以后，終于出現(xiàn)了《證券法》和《證券交易法》和美國(guó)證監(jiān)會(huì)，美國(guó)金融市場(chǎng)第三次得到規(guī)范和發(fā)展。

華爾街在走出20世紀(jì)30年代的大蕭條后，在震蕩中前進(jìn)，美國(guó)在過(guò)去的三四十年之中，依靠資本市場(chǎng)推動(dòng)，成功地實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。華爾街和硅谷為代表的高科技和資本的結(jié)合推動(dòng)美國(guó)一輪一輪的高科技浪潮，幫助美國(guó)經(jīng)濟(jì)成功實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，由此，美國(guó)把世界各國(guó)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋到經(jīng)濟(jì)科技發(fā)展跑道的后面。但受極端自由經(jīng)濟(jì)理念的影響，美國(guó)政府再次監(jiān)督缺失，終于爆發(fā)了次貸引發(fā)的華爾街金融風(fēng)暴。新一輪的華爾街金融風(fēng)暴到底預(yù)示著什么?亞歐峰會(huì)，金融市場(chǎng)改革的呼聲十分強(qiáng)烈，各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人表達(dá)了共同完善和改革現(xiàn)行國(guó)際金融體系的愿望。有人說(shuō)要將現(xiàn)有金融體制推倒重建，恐怕華爾街從此由盛轉(zhuǎn)衰，但華爾街的資本經(jīng)濟(jì)文化遺產(chǎn)還值得我們學(xué)習(xí)和借鑒，但決不能照搬。

美國(guó)的金融風(fēng)暴宣布超前消費(fèi)經(jīng)濟(jì)理念徹底破產(chǎn)

羅曼的倒閉標(biāo)志著新一輪金融危機(jī)全球爆發(fā)，也用實(shí)證的方法證明了超前消費(fèi)經(jīng)濟(jì)理念的徹底破產(chǎn)，也標(biāo)志著又一次“王國(guó)”輪回，7000億的救市計(jì)劃不過(guò)是超前消費(fèi)的舉債經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)，為更大的危機(jī)埋下了伏筆。

美國(guó)窮兵黷武，超前消費(fèi)。紐約時(shí)代廣場(chǎng)上的國(guó)債顯示屏顯示，美國(guó)國(guó)債目前已接近10.2萬(wàn)億美元，平均每個(gè)家庭擁有超過(guò)8.6萬(wàn)美元的債務(wù)，根據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)先前通過(guò)的7000億美元金融救援計(jì)劃，美國(guó)國(guó)債最高法定限額從原先的10.6萬(wàn)億美元提高到11.3萬(wàn)億美元；美國(guó)公民更是全民欠債，美國(guó)的儲(chǔ)蓄余額為－1％，債務(wù)拖垮了多家投資公司，銀行和保險(xiǎn)公司都面臨危險(xiǎn)的邊緣，用中國(guó)的話說(shuō)，美國(guó)是一個(gè)不過(guò)光景的國(guó)度。美國(guó)占全球1/20的人口卻消耗世界1/3的礦產(chǎn)，1/4的石油，美國(guó)依靠美元世界貨幣的地位通過(guò)印鈔機(jī)掠奪世界各國(guó)至少10萬(wàn)億美元的財(cái)富，通過(guò)發(fā)行國(guó)債又提前

消費(fèi)了11萬(wàn)億美元。兩項(xiàng)折合人民幣達(dá)140余萬(wàn)億。美國(guó)的金融危機(jī)將導(dǎo)致美國(guó)財(cái)政危機(jī)，將拖累債權(quán)國(guó)家和債權(quán)公司及個(gè)人。華人世界擁有巨大的美國(guó)財(cái)政債券，將會(huì)蒙受損失。過(guò)去，常常有人講這樣的一個(gè)故事：一個(gè)美國(guó)老太太和一個(gè)中國(guó)老太太同病房住院的經(jīng)典對(duì)話。美國(guó)老太太說(shuō)，我現(xiàn)在沒(méi)什么顧慮了，我終于把房貸還完了。中國(guó)老太太說(shuō)，我也沒(méi)什么顧慮了，我終于把購(gòu)房的錢(qián)攢夠了。中國(guó)儲(chǔ)蓄余額為20萬(wàn)億人民幣，外匯儲(chǔ)備近2萬(wàn)億美元。美國(guó)人提前消費(fèi)和中國(guó)人量力而行，謹(jǐn)慎消費(fèi)，勤儉節(jié)約的良好風(fēng)氣形成鮮明對(duì)比。但近年來(lái)，美國(guó)人成了中國(guó)人效仿的楷模，有些人特別是一些所謂的精英，口口聲聲以美國(guó)為例訓(xùn)導(dǎo)國(guó)人，效仿美國(guó)人的生活方式，不顧國(guó)情發(fā)展汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，小轎車(chē)滿街跑，帶來(lái)諸多問(wèn)題。不當(dāng)實(shí)行年薪制，造成嚴(yán)重的分配不公。超前消費(fèi)，推動(dòng)物價(jià)，給國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)泡沫和潛在危機(jī)。虛擬經(jīng)濟(jì)不當(dāng)發(fā)展，十幾萬(wàn)億被財(cái)團(tuán)股市洗走。

美國(guó)霸主地位將就此結(jié)束，世界多極化進(jìn)一步形成

多年來(lái)，美國(guó)憑借自己強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)和軍事實(shí)力，在全球稱霸，恐怖事件頻發(fā)。9·11后，美國(guó)當(dāng)權(quán)者仍然不思悔改，先后發(fā)動(dòng)入侵阿富汗和伊拉克的戰(zhàn)爭(zhēng)，致使全球恐怖事件愈演愈烈。反對(duì)恐怖主義是對(duì)的，但要消滅恐怖主義產(chǎn)生的土壤，要實(shí)現(xiàn)世界人民的平等和均富，戰(zhàn)爭(zhēng)只能是“人如韭，剪復(fù)生”。不僅要不放新債，還要收回舊債，迫使窮兵黷武、飛揚(yáng)跋扈的美國(guó)從此走向衰落，還60億人民一個(gè)和諧、安全的世界。歷史上曾有多個(gè)帝國(guó)輝煌，但都是歷史長(zhǎng)河的一瞬，就像昔日帝國(guó)滅亡一樣，美國(guó)正在走向衰敗，一個(gè)多極制衡的世界正在形成。

解決目前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的唯一辦法是投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)而不是救市

目前，西方由于陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)，都在忽悠中國(guó)，兩眼直勾勾看著我們的2萬(wàn)億外匯儲(chǔ)備，無(wú)論從外交面子還是大國(guó)責(zé)任都不好推脫，但提出救市不如投資就可以很體面地推脫西方國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人的糾纏。

救市將使西方經(jīng)濟(jì)危機(jī)愈演愈烈，救市只是對(duì)貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)有輕微的好處，卻付出了拖累各國(guó)財(cái)政(特別是美國(guó))陷于危機(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)不管投資多少億救市都是欠新債還金融系統(tǒng)的舊壞債，付出巨大的代價(jià)只能獲得保證部分金融機(jī)構(gòu)不倒閉和部分金融從業(yè)人員不失業(yè)，但沒(méi)有觸及經(jīng)濟(jì)的基本面，不能刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)，提高消費(fèi)需求，無(wú)法遏制消費(fèi)萎縮、失業(yè)、破產(chǎn)三者相互作用導(dǎo)致的惡性循環(huán)。從而陷于經(jīng)濟(jì)蕭條，更為嚴(yán)重的是會(huì)拖累美元貶值，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)衰退。

解決目前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的唯一辦法是投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)。如果各國(guó)把救市資本投向空白產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，就能夠擴(kuò)大就業(yè)，刺激需求，從而帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)走出困境，并飛速發(fā)展。目前，世界各國(guó)累計(jì)投入的救市資金已近5萬(wàn)億美元，如果該資金是用于投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可以帶動(dòng)多少人就業(yè)，可以帶來(lái)多少商品訂單，股票早就猛漲了，經(jīng)濟(jì)怎么會(huì)一天比一天蕭條。

假設(shè)，美國(guó)7000億美元不是用于救市，而是用于國(guó)家采購(gòu)以實(shí)物方式投資國(guó)外實(shí)體經(jīng)濟(jì)，那將增加多少就業(yè)機(jī)會(huì)，國(guó)民增加多少工資收入，企業(yè)獲得多少利潤(rùn)，財(cái)政獲得多少稅收，從而又?jǐn)U大多少消費(fèi)需求，又帶來(lái)多少就業(yè)機(jī)會(huì)，向外國(guó)貸款還可以附加工程承包，向國(guó)外輸出勞動(dòng)力，進(jìn)一步擴(kuò)大就業(yè)。滾動(dòng)發(fā)展，逐步刺激石油、原材料價(jià)格回升，推動(dòng)房?jī)r(jià)增長(zhǎng)，從根本上去除危機(jī)產(chǎn)生的病床。在7000億美元救市政策出臺(tái)前，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)投入6 000億美元的救市資金用于退稅計(jì)劃、貝爾斯登、AIC、兩房、貨幣市場(chǎng)救援。美國(guó)政府已經(jīng)累計(jì)投入了1.3萬(wàn)億美元之上。還有歐洲等西方國(guó)家也已投入巨額資金救市，多么可惜，5萬(wàn)億美元的資金錯(cuò)誤地投向了救市卻沒(méi)有投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是本，銀行和股市是末。銀行和股市其實(shí)就是服務(wù)行業(yè)，沒(méi)什么大不了的，只要實(shí)體經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，銀行和股市就會(huì)強(qiáng)。西方目前的救市其實(shí)是舍本逐末。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是心臟而銀行和股市只是皮膚而已。銀行破產(chǎn)由它去吧，新的銀行會(huì)誕生，就像運(yùn)輸企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善倒閉，新的經(jīng)營(yíng)更好的企業(yè)會(huì)誕生一樣，其實(shí)，金融市場(chǎng)就是個(gè)貨幣周轉(zhuǎn)運(yùn)輸?shù)氖袌?chǎng)，不要人為地看得太重。以羅曼為代表的金融機(jī)構(gòu)倒閉本是罪有應(yīng)得，羅曼總裁幾年內(nèi)竟然拿走3,6億美元，AIG高管竟然不識(shí)時(shí)務(wù)花40多萬(wàn)美元度假。世界金融機(jī)構(gòu)高管擁有天文數(shù)字的高薪，卻把金融搞垮，各國(guó)政府還拿納稅人的錢(qián)救他們，真是不可思議。

推薦幾個(gè)重大產(chǎn)業(yè)：非洲是一個(gè)產(chǎn)業(yè)眾多需要大量投資區(qū)域；解決全球變暖的環(huán)保問(wèn)題和糧食危機(jī)的調(diào)水綠化沙漠工程。中國(guó)的“塔盆造海”工程，中亞引西伯利亞大河(鄂畢河、葉尼塞河等)水人中亞的工程。非洲的引剛果河流域之水入撒哈拉旱區(qū)的工程。采取廣泛的國(guó)際合作實(shí)施這幾項(xiàng)惠及世界的工程。面臨陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家可以貸款給工程所在地國(guó)家，或合資合作互惠互利，投資國(guó)還可以采取包攬工程等靈活的合作方式。但西方國(guó)家必須以實(shí)物投資，在本國(guó)采購(gòu)，變相擴(kuò)大出口，增加本國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)，擴(kuò)大本國(guó)消費(fèi)需求，刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從而推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；投資風(fēng)力發(fā)電，太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目，節(jié)約煤和石油常規(guī)能源的消耗；投資新材料產(chǎn)業(yè)。中國(guó)“塔盆造?！惫こ叹褪且粋€(gè)很好的項(xiàng)目，中國(guó)政府又有擔(dān)保和配套能力?？傊挥袛U(kuò)大投資才能帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)走出危機(jī)，走向繁榮。

嚴(yán)格限制虛擬經(jīng)濟(jì)的異常發(fā)展

華爾街在發(fā)揮巨大的融資功能的同時(shí)，卻放任了虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)度發(fā)展，這是華爾街300年來(lái)始終存在的問(wèn)題，也是導(dǎo)致一次次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的禍?zhǔn)?，各?guó)必須在加強(qiáng)融資的過(guò)程中加強(qiáng)虛擬經(jīng)濟(jì)的管理，健康有序發(fā)展金融市場(chǎng)。這是300年來(lái)華爾街興衰歷史給人類留下的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，只有加強(qiáng)虛擬經(jīng)濟(jì)的管理才能確保世界經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

總之，擴(kuò)大投資和加強(qiáng)虛擬經(jīng)濟(jì)的管理才是走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)確保世界經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的正確途徑。

責(zé)任編輯張宇霞