李?yuàn)檴櫋●T進(jìn)峰

摘要：融資難現(xiàn)象在河南省中小企業(yè)中普遍存在，特別在全球金融危機(jī)進(jìn)一步蔓延的形勢(shì)下。中小企業(yè)的生存面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。文章分析了河南中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并對(duì)其原因進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)：中小企業(yè)：融資

中小企業(yè)是河南省國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和促進(jìn)社會(huì)發(fā)展的重要力量，然而，隨著全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊和影響，最先受到影響和受影響最大的是中小企業(yè)。河南省中小企業(yè)局2008年12月對(duì)外發(fā)布的《關(guān)于目前全省中小企業(yè)發(fā)展情況的調(diào)查報(bào)告》披露：截至2008年6月底，全省規(guī)模以上的中小企業(yè)虧損、半停產(chǎn)、停產(chǎn)和倒閉的企業(yè)不斷增多，其比例分別約為5.5％、15％、10％、3％。2008年1—6月份，全省中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值、營(yíng)業(yè)收入分別為3466億元、11108億元。同比增長(zhǎng)26.15％、36.73％，但增幅下降7.55％、5.75％，增幅下降速度遠(yuǎn)高于同期全省GDP和規(guī)模以上工業(yè)增加值的增幅回落速度。因此，為中小企業(yè)生存提供順暢的資金渠道，是當(dāng)前亟需解決的問題。

一、河南省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

2008年上半年，在銀根緊縮、金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格約束貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能滿足需要的情況下，廣大中小企業(yè)融資渠道不暢，資金更趨緊張。根據(jù)河南省中小企業(yè)局的調(diào)查，94.1％的企業(yè)反映。貸款難仍是制約發(fā)展的主要問題。55％的中小企業(yè)因流動(dòng)資金不足而達(dá)不到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，92％的中小企業(yè)因資金不足而難以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；蜻M(jìn)行技術(shù)改造，84.3％的中小企業(yè)資金來源主要依靠民間融資和自有資金。目前，河南省中小企業(yè)融資主要有自有資金、銀行貸款、發(fā)行股票和債券、政府資金支持、民間融資等方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，河南省84％以上的企業(yè)發(fā)展資金靠自有資金和民間融資。以三門峽市為例，該市人行系統(tǒng)監(jiān)測(cè)的45家樣本企業(yè)中，共發(fā)生民間借貸34筆，金額404.5萬元，據(jù)此推算全市規(guī)模以下企業(yè)民間借貸規(guī)模為4.61億元。在河南省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的鞏義、長(zhǎng)葛等地，民間高息借貸漸成愈演愈烈之勢(shì)：股票和債券融資方面，2008年上半年，河南中小企業(yè)上市幾乎為零。河南省曾擬由9家擔(dān)保公司聯(lián)合擔(dān)保，為20家左右的企業(yè)發(fā)行10億元的中小企業(yè)集合債券，目前該政策還處于待字閨中。在銀行貸款方面，由于中小企業(yè)信用等級(jí)低、財(cái)務(wù)制度不健全、可供抵押的有效資產(chǎn)不足、擔(dān)保體系不完善等因素，其銀行貸款也較為困難。據(jù)統(tǒng)計(jì)，獲得金融機(jī)構(gòu)信貸的中小企業(yè)僅占河南省中小企業(yè)和個(gè)體工商戶總數(shù)的0.26％。新鄉(xiāng)獲嘉縣被調(diào)查的企業(yè)100％反映貸款難，該縣各金融機(jī)構(gòu)均未向中小企業(yè)放貸，只有新鄉(xiāng)市商業(yè)銀行獲嘉縣支行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款300萬元。

二、河南省中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難，究其原因是多方面的，其中既有金融機(jī)構(gòu)的原因，又有企業(yè)自身的原因，同時(shí)也存在擔(dān)保體系不完善、資本市場(chǎng)不健全、政府支持不到位的因素，更與當(dāng)前國(guó)家偏緊的宏觀調(diào)控形勢(shì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策密切相關(guān)。

第一，從金融機(jī)構(gòu)方面來看，銀行貸款難是導(dǎo)致融資困難的最根本原因。金融機(jī)構(gòu)的原因在于中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)及相關(guān)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)不適應(yīng)中小企業(yè)的需求。從河南省金融組織結(jié)構(gòu)來看，現(xiàn)有金融組織結(jié)構(gòu)不合理，4大銀行基本壟斷全省金融資源，地方金融培育嚴(yán)重滯后，中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重缺失，未建立與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融組織體系。

第二，企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、抵押物不足、信用程度低和經(jīng)營(yíng)困難也是導(dǎo)致融資難的重要原因。由于大部分中小企業(yè)仍處于成長(zhǎng)期，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，還未形成良好的品牌實(shí)力，無法獲得銀行的完全認(rèn)可。同時(shí)，信用信息不透明，社會(huì)信譽(yù)度不高。此外，受美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際市場(chǎng)需求減緩、人民幣升值、原材料和人力成本上升等多種因素影響。中小企業(yè)出現(xiàn)了過去沒有的經(jīng)營(yíng)困難，如訂單減少、銷售收入銳減、產(chǎn)品大量積壓、成本大幅增加和利潤(rùn)率快速下降等情況。經(jīng)營(yíng)困難導(dǎo)致融資更加困難。

第三，資本市場(chǎng)培育不健全，直接融資滯后。目前，河南直接融資基本上被國(guó)有大企業(yè)所壟斷，中小企業(yè)很難達(dá)到上市融資的條件。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2007年底，河南省在國(guó)內(nèi)中小板上市的企業(yè)只有4家，大大低于浙江省的41家企業(yè)的上市水平。

第四，擔(dān)保體系不完善。河南省擔(dān)保體系建設(shè)存在明顯的不足。主要是擔(dān)保行業(yè)地區(qū)發(fā)展不平衡、再擔(dān)保缺失、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱、擔(dān)保放大倍數(shù)偏低、擔(dān)保費(fèi)用偏高、融資能力不足，無法滿足成長(zhǎng)型中小企業(yè)旺盛的融資需求。

第五，宏觀調(diào)控形勢(shì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策偏緊。由于資本市場(chǎng)發(fā)育不夠完善，中小企業(yè)過分依賴銀行貸款的情況仍然比較嚴(yán)重。在目前國(guó)家實(shí)行偏緊的宏觀調(diào)控形勢(shì)下，銀行一般將滿足大型重點(diǎn)戰(zhàn)略客戶的信貸需求作為首要目標(biāo)，目前大客戶獲得的貸款約占全部銀行貸款的60％，中小企業(yè)成為了信貸壓縮的重點(diǎn)對(duì)象。銀行對(duì)中小企業(yè)的審批條件趨緊。