摘要:近年來,FDI的大量流入,在我國呈愈演愈烈之勢,一方面緩解了我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中資金不足的難題,對我國經(jīng)濟(jì)增長起到重要的推動作用;另一方面,隨著外商投資滲透到我國經(jīng)濟(jì)體的方方面面,其對我國經(jīng)濟(jì)體的負(fù)面影響也逐步凸顯。文章從FDI流入對我國金融秩序和產(chǎn)業(yè)安全產(chǎn)生的不利影響方面進(jìn)行探討,并提出相應(yīng)的對策與建議。

關(guān)鍵詞:FDI;金融秩序;產(chǎn)業(yè)安全;負(fù)面效應(yīng)

中圖分類號:F832文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:1674-1145(2009)20-0008-02

一、外資對我國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響

改革開放以來,我國對FDI的作用一直持積極態(tài)度,認(rèn)為FDI的流入既彌補(bǔ)了我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金缺口,又促進(jìn)

了我國經(jīng)濟(jì)增長,還通過溢出效應(yīng)達(dá)到帶動技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的。

但隨著越來越多FDI流入中國,外資對我國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響日益顯現(xiàn)。國內(nèi)學(xué)者對此研究主要集中在以下幾點(diǎn):

(一)外資投資結(jié)構(gòu)失衡加劇了我國地區(qū)投資結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)的失衡

首先,外資投資重點(diǎn)在東部地區(qū),拉大了與中西部地區(qū)的差距;其次,在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面,外資注重于第二產(chǎn)業(yè),即制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè),對第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。

(二)“超國民待遇”的引資政策導(dǎo)致外資對內(nèi)資投資的“擠出效應(yīng)”

為了吸引外資,我國政府在稅收、管理和原材料供應(yīng)、土地等各方面給予外資種種好處,使外資享受的待遇優(yōu)于內(nèi)資企業(yè),內(nèi)資企業(yè)不能與外資企業(yè)公平競爭,實(shí)際上導(dǎo)致了對內(nèi)資的一種“擠出”。

(三)對外資并購缺乏相應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制和健全的評估體系,導(dǎo)致我國國有資產(chǎn)流失

一些外商攜資金、管理、技術(shù)優(yōu)勢要挾合資企業(yè),控制“微笑曲線”的兩頭,通過其國外關(guān)聯(lián)企業(yè)或其他途徑實(shí)施資產(chǎn)轉(zhuǎn)出境外,壓縮利潤與規(guī)避稅收,導(dǎo)致我國國有資產(chǎn)流失。

(四)污染產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移我國,導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境惡化

資金短缺與GDP考核驅(qū)動下,一些地區(qū)盲目引進(jìn)發(fā)達(dá)國家污染密集型產(chǎn)業(yè)和夕陽產(chǎn)業(yè),發(fā)達(dá)國家將高污染產(chǎn)業(yè)通過跨國公司直接投資輸送到我國,生產(chǎn)排放大量的廢水、廢氣和危險(xiǎn)廢物, 造成了我國局部地區(qū)的環(huán)境惡化和經(jīng)濟(jì)的不可持續(xù)增長。

本文主要從FDI對我國的金融秩序及產(chǎn)業(yè)安全方面入手,分析其日益顯現(xiàn)的負(fù)面因素并給予相應(yīng)對策。

二、FDI所帶來的負(fù)面影響

(一)跨國并購已經(jīng)取代新建投資成為國際直接投資的主要方式

近年來,隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展以及引資規(guī)模的不斷擴(kuò)大,我國企業(yè)已經(jīng)成為跨國公司并購的青睞對象。結(jié)合我國企業(yè)遭跨國公司并購的事例,可以發(fā)現(xiàn),并購并不是完全有利企業(yè)發(fā)展的,它的負(fù)面效應(yīng)也是多方面的。

1.核心技術(shù)被外資控制,國有品牌不斷消失。我國的許多企業(yè)在多年的發(fā)展中擁有了一批自己的核心技術(shù),但由于資金短缺,不得不委曲求全于外資,外資借機(jī)乘虛而入,一方面,外資看重中國巨大的市場;另一方面怕獨(dú)資或許會因不諳我國文化與消費(fèi)習(xí)慣與特點(diǎn)而導(dǎo)致滑鐵盧;再者,可以通過合資中占得絕對控股地位,最終將國內(nèi)品牌束之高閣,最終不戰(zhàn)而將國內(nèi)競爭對手各個擊破。目前,中國民族工業(yè)品牌面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

2.跨國公司在我國行業(yè)滲透太深,嚴(yán)重威脅我國產(chǎn)業(yè)安全。近年來跨國公司并購主要以信息產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo),以金融業(yè)為核心,設(shè)計(jì)領(lǐng)域包括信息、金融、保險(xiǎn)、電信、交通運(yùn)輸、商業(yè)零售、生物工程及文化傳媒等。

以金融業(yè)為例,外國機(jī)構(gòu)加入中國銀行業(yè),其滲透對象不僅包括國有銀行、區(qū)域性股份制銀行,也包括城市銀行。1996年亞洲開發(fā)銀行入股光大銀行,首開國內(nèi)商業(yè)銀行吸收國際資本的先河。隨后,政策規(guī)定我國新設(shè)金融機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)股改要求一定有國外戰(zhàn)略投資者進(jìn)入,但是進(jìn)入中國的跨國金融機(jī)構(gòu)就那么一些,中國金融機(jī)構(gòu)那么多,這個政策的結(jié)果是,國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)彼此之間在引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者時出現(xiàn)競爭,提高了外資戰(zhàn)略投資者的要價,同時一個外資金融機(jī)構(gòu)往往可能成為數(shù)家甚至數(shù)十家中國金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略投資者,通過參與這么多數(shù)量金融機(jī)構(gòu)的管理和決策,掌握的總合信息比國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)本身還多,便利其在金融市場運(yùn)作獲利。另外,當(dāng)這些外資金融機(jī)構(gòu)對宏觀經(jīng)濟(jì)信息的掌握多于國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)時,也不利于國家宏觀政策的調(diào)控。

新政策頒布以來,外國金融機(jī)構(gòu)迅猛進(jìn)入中國商業(yè)銀行,包括交通銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等大中型商業(yè)銀行紛紛進(jìn)入外資入股的對象,到2006年為止,已經(jīng)有超過20家中資商業(yè)銀行引入了境外戰(zhàn)略投資者,引資總規(guī)模超過了180美元。

3.國外產(chǎn)業(yè)資本對我國許多行業(yè)形成壟斷。在外資剛剛進(jìn)入中國的初期,往往以合資方式開展合作,但隨著其逐漸熟悉中國市場,跨國公司逐步轉(zhuǎn)向獨(dú)資方式進(jìn)行投資,即使繼續(xù)以合資的方式開展合作,也越來越追求對企業(yè)絕對控股,快速實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略經(jīng)營布局,形成了壟斷的微觀基礎(chǔ)。

據(jù)商務(wù)部《2004跨國公司在中國報(bào)告》顯示:在輕工、化工、醫(yī)藥、機(jī)械、電子等行業(yè)中,跨國公司子公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品已占據(jù)國內(nèi)1/3以上的市場份額。而《中國產(chǎn)業(yè)地圖2005～2006》指出,中國每個已開放產(chǎn)業(yè)的前5名都由外資公司控制,在28個主要產(chǎn)業(yè)中,外資在21個產(chǎn)業(yè)擁有多數(shù)資產(chǎn)控制權(quán)?？鐕镜牟①徦斐傻氖袌鰤艛喾恋K市場公平競爭,對我國民族經(jīng)濟(jì)形成了強(qiáng)烈沖擊,使相關(guān)行業(yè)的國內(nèi)企業(yè)生存更為艱難,已構(gòu)成對我國產(chǎn)業(yè)安全的威脅。

(二)熱錢套利影響金融市場秩序,威脅我國經(jīng)濟(jì)安全

1.熱錢擾亂金融秩序。隨著利用FDI規(guī)模的不斷增加,由資本流入導(dǎo)致的資本項(xiàng)目順差成為國家收入順差的主體。在以FDI形式流入的資金當(dāng)中,不乏大量投資性質(zhì)的“熱錢”。由于我國對金融監(jiān)管缺乏經(jīng)驗(yàn),尚存在很多漏洞,自然給披著FDI合法外衣的熱錢進(jìn)入中國提供了機(jī)會。2008年中國實(shí)行兩稅合一,外資企業(yè)不再享受稅收優(yōu)惠,同時,在國內(nèi)勞動力成本大增的情況下,首季FDI竟比去年同期增長61.3%,外商投資不降反升,很大程度上就是熱錢借FDI渠道加速流入。

2.熱錢助推經(jīng)濟(jì)泡沫。熱錢是人們對國際套利資本的通俗說法,也叫游資或投機(jī)性短期資本。借各種投資名義進(jìn)入中國市場的熱錢,連續(xù)進(jìn)行投機(jī),引起物價的上漲、擾亂金融秩序、影響社會穩(wěn)定。大量熱錢的不斷流入,導(dǎo)致人民幣需求的急劇膨脹,從而推動人民幣不斷升值與流動性增加,加之對人民幣升值的強(qiáng)烈預(yù)期,最終導(dǎo)致人民幣計(jì)價的資產(chǎn)(實(shí)物資產(chǎn)與虛擬資產(chǎn))不斷上漲。最明顯的例子就是我國2007年房地產(chǎn)市場和股市的飛漲,其現(xiàn)象已不是經(jīng)濟(jì)學(xué)所能合理解釋的了。一旦熱錢撤離我國,將會導(dǎo)致資產(chǎn)價格急劇下降,并可能刺破資產(chǎn)泡沫,引發(fā)金融危機(jī),進(jìn)而引發(fā)房市、股市崩塌,進(jìn)而造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的大起大落,加劇宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險(xiǎn),危害社會穩(wěn)定。1997年亞洲金融風(fēng)暴就是最好的教訓(xùn)。

三、對策與建議

在引進(jìn)外資時不能盲目求其數(shù)量,還要考慮到國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)安全、投資項(xiàng)目的技術(shù)外溢度,為此要完善外商投資導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)政策,加強(qiáng)對外商投資進(jìn)行產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)。

(一)完善法律法規(guī)體系,加強(qiáng)對FDI的監(jiān)管力度

針對外資并購,最主要的應(yīng)對手段就是健全《反壟斷法》和《反不正當(dāng)競爭法》,克服跨國并購的負(fù)面效應(yīng),維護(hù)市場競爭秩序,將競爭和壟斷控制在一個適度的水平。西方國家的反壟斷法對跨國并購可能造成的不良后果進(jìn)行了嚴(yán)格的防范。如美國的《反托拉斯法》規(guī)定,如果一家銷售額或資產(chǎn)超過2億美元的公司要收購一家銷售額或資產(chǎn)超過1千萬美元的公司,須通知聯(lián)邦貿(mào)易委員會和司法部反托拉斯局;《克萊頓法》規(guī)定,公司間的任何兼并行為如其效果可能使競爭大大削弱并導(dǎo)致壟斷,該兼并行為被認(rèn)為是非法。德國《公司法》規(guī)定:跨國收購中,當(dāng)收購德國公司25%以上股份或50%以上表決權(quán)時,必須通知聯(lián)邦卡特爾局;當(dāng)收購產(chǎn)生并加強(qiáng)市場控制地位時,這種收購將被禁止。反思我國的《反壟斷法》,編制過于粗略籠統(tǒng),純粹是大框框,缺乏有效的管制手段,可操作性不強(qiáng)。

(二)注重外資引入規(guī)模與速度,專注質(zhì)量與效率

引進(jìn)FDI,不能盲目追求外資的數(shù)量和速度,反而要加強(qiáng)FDI中熱錢部分的監(jiān)管。加強(qiáng)貿(mào)易、投資各環(huán)節(jié)的審查監(jiān)管,減少短期投機(jī)資金的進(jìn)出,同時要加強(qiáng)各涉外管理部門的協(xié)調(diào),有效監(jiān)控?zé)徨X的數(shù)量和流向。要從全局和長期來把握對熱錢的管控和利用。要有效引導(dǎo)熱錢的流向。我國對國外資本的流入,包括直接投資等長期投資以及短期資本一直給以優(yōu)惠政策,采取鼓勵的態(tài)度,追求短期局部效用,今后要轉(zhuǎn)向從國家利益和安全角度以及長期和全局角度來考慮外國投資的規(guī)模和領(lǐng)域。

(三)加強(qiáng)對FDI的管理和引導(dǎo)

1979年改革開放以來,中國年均吸收FDI以26.6%的速度增長,2002年,中國吸收FDI突破527億美元,首次超過美國,成為全球吸收FDI“第一大國”。2003～2007年,我國經(jīng)濟(jì)一直處在強(qiáng)經(jīng)濟(jì)周期階段,國際收支大幅盈余,財(cái)政收入以每年超過20%的幅度增長。資金瓶頸問題在我國開始逐漸解決,對FDI的態(tài)度開始轉(zhuǎn)變。但筆者認(rèn)為還需要加強(qiáng)引導(dǎo)與管理。

1.國家每年都需要調(diào)整外商投資領(lǐng)域歸類管理。目前,我國對鼓勵、允許、限制、禁止外商投資領(lǐng)域定義還不是非常清楚與明晰,還需要細(xì)分與嚴(yán)格界定。對《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》條例出臺實(shí)施細(xì)則與條例解釋。

2.注重關(guān)鍵領(lǐng)域與關(guān)鍵技術(shù)相關(guān)聯(lián)FDI的引進(jìn)?，F(xiàn)在我們應(yīng)看重FDI進(jìn)入的最終目的,有選擇地引進(jìn)對我國行業(yè)薄弱環(huán)節(jié)與領(lǐng)域相配套的資金、技術(shù)與管理的系統(tǒng)引進(jìn),對關(guān)系我國重大民生項(xiàng)目的外資開辟綠色通道。

3.嚴(yán)格監(jiān)督與管控參股、控股FDI的比例。國家要絕對控制軍工、民航、石油、電網(wǎng)電力、煤炭、電信等行業(yè),禁止或限制這些行業(yè)的外資并購;在裝備制造、航運(yùn)、電子信息、有色金屬、金融、鋼鐵、化工等戰(zhàn)略行業(yè)中,國有經(jīng)濟(jì)或民族經(jīng)濟(jì)要保持較強(qiáng)控制力,采取相應(yīng)限制措施,保證這些行業(yè)的排頭兵和重要骨干企業(yè)不被外資所控制;而一般性競爭行業(yè),如輕工、輕紡、普通機(jī)械、商品貿(mào)易、餐飲服務(wù)、旅游等,可以鼓勵外資進(jìn)入。

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作者簡介:王曉春(1975-),男,廣東增城人,廣州華立科技職業(yè)學(xué)院國貿(mào)學(xué)部教師,碩士,研究方向:國際貿(mào)易、投資經(jīng)濟(jì)。