中小企業(yè)資金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分析

段青莎

摘要：敘述了金融危機(jī)情況下中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金流量增減與資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，資金流量、流程、流速、流入、流出等與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的鑒別，資金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施等，以保持中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金流量的平穩(wěn)流動(dòng)，防止資產(chǎn)流失浪費(fèi)，達(dá)到企業(yè)資本金的保值與增值。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)資金流量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制

0引言

全球性金融危機(jī)，給中小企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)很大的困難，特別是有出口產(chǎn)品的中小企業(yè)表現(xiàn)尤為突出。因此，要全面提高中小企業(yè)的防范意識(shí)和建立健全財(cái)務(wù)管理制度，來(lái)提高企業(yè)資金的運(yùn)作效率，減少資金占用，加速資金流轉(zhuǎn)。

1資金流量信息與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析

現(xiàn)代企業(yè)在財(cái)務(wù)管理、戰(zhàn)略決策時(shí)越來(lái)越關(guān)注企業(yè)的資金流量及其所包含的內(nèi)在信息。資金流量信息為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提供了可靠的依據(jù)。財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)是資金的墊支，終點(diǎn)是得到價(jià)值增加的貨幣，在本金墊支時(shí)就已經(jīng)自然而然地埋下了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種子，即存在無(wú)法收回本金的風(fēng)險(xiǎn)或是無(wú)法獲得本金增值的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)藏在資金運(yùn)動(dòng)的全過(guò)程，可以說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的運(yùn)行狀況都可以通過(guò)資金流動(dòng)的質(zhì)量如資金流量的金額、流速及其穩(wěn)定性等全面及時(shí)地反映出來(lái)。通過(guò)資金流量分析，為企業(yè)提供一定時(shí)期的資金流入量和資金流出量資料，企業(yè)決策者可以從中得到直接的資金來(lái)源和資金運(yùn)用的具體情況，以及資金余缺信息，及時(shí)地進(jìn)行資金調(diào)度和風(fēng)險(xiǎn)防范。另外，資金流量反映的信息是企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出，它便于企業(yè)進(jìn)行縱向和橫向的比較、分析，為企業(yè)合理組織資金調(diào)度，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行相關(guān)預(yù)測(cè)和決策提供可靠的依據(jù)。此外，在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，資金流動(dòng)作為企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，可以綜合反映企業(yè)供、產(chǎn)、銷(xiāo)的主要流程和籌資、投入、成本、利潤(rùn)分配等主要方面的全貌。可見(jiàn)，資金流量是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中鑒別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。然而，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與資金流量控制是相互滲透、相輔相承的。兩者的最終目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)——企業(yè)效果和經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大化，從而使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大。

2資金流量信息與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)鑒別方法

2.1資金流量包括資金流入量、流出量及流出與流入的差額——凈流量。流量綜合反映了企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支的現(xiàn)金盈余水平，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最直接的體現(xiàn)。雖然當(dāng)期的收入和費(fèi)用并不全產(chǎn)生資金流入或流出，不能直接通過(guò)當(dāng)期的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額確定盈利，但在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本和費(fèi)用的支出仍然表現(xiàn)為資金流出的大小，而收入則主要表現(xiàn)為資金流八的多少，真正能代表企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)能力的是企業(yè)收益中的現(xiàn)金性收益，即企業(yè)的資金凈流量。所以，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)歸根到底受生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金流入與流出狀況制約，流入大于流出，并高于非付現(xiàn)成本，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。反之，說(shuō)明企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中已經(jīng)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2資金流程資金流程涉及資金流量的組織、崗位設(shè)置、授權(quán)及辦理現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的手續(xù)程序等，集中反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金流的路徑。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一般是由不同部門(mén)、不同地域甚至不同國(guó)家的員工分別進(jìn)行的，具有分散性。如果資金流程的組織過(guò)程出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)在資金使用、授權(quán)安排、利益分配等方面權(quán)責(zé)不明、管理混亂，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，就可以肯定企業(yè)存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。反之，企業(yè)在資金流程的設(shè)置上權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)，就表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較好。

2.3資金流向資金流向分為流入與流出兩個(gè)方面，表示企業(yè)資金流量的趨勢(shì)。如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所占資金總流入的比例長(zhǎng)期較低，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)存在一定的問(wèn)題，或者說(shuō)企業(yè)在不久的將來(lái)會(huì)陷入困境。因此，通過(guò)企業(yè)資金流向的分析能鑒別企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4資金流速綜合反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重大影響。資金投入后若能在較短時(shí)間內(nèi)收回，意味著資金在一定時(shí)期內(nèi)可多次參與企業(yè)的資金循環(huán)，資金利用效率較高。反之，若從流出到回收的時(shí)間較長(zhǎng)，企業(yè)必然需要用更多的資金參與資金循環(huán)周轉(zhuǎn)，由此生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金的占用量就越大，企業(yè)的償債能力、支付能力等會(huì)受到影響。

2.5企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的資金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的資金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的資金流量，通過(guò)對(duì)這三種資金流的流入量和流出量的比較分析可鑒別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金流入量大干流出量”、“投資活動(dòng)資金流入量大于流出量”，且“籌資活動(dòng)資金流入量大于流出量”，表明企業(yè)三項(xiàng)活動(dòng)均能產(chǎn)生資金凈流入，資金流量充足，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好。反之，都會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

3.1建立健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理和資金流量控制制度，保持合理的資金流量組織結(jié)構(gòu)，把資金流量按生成、流出的路徑確定相應(yīng)的業(yè)務(wù)，并設(shè)置嚴(yán)格的管理及控制崗位，確保企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金合理有效地運(yùn)作周轉(zhuǎn)。盡管利潤(rùn)指標(biāo)是衡量企業(yè)是否健康發(fā)展的重要標(biāo)志，但決定企業(yè)生存的卻是資金流量。資金流量信息可用來(lái)衡量企業(yè)的收益質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)管理水平。一般經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)都有一整套行之有效的財(cái)務(wù)管理和資金流量控制制度。

3.2在企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中引入資金流量指標(biāo)，只有將資金流量指標(biāo)體系和傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)結(jié)合起來(lái)綜合分析，相互印證，相互支持，才能從各個(gè)角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行較全面的分析，從而更有效地對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

3.3建立長(zhǎng)短期相結(jié)合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，編制資金流量預(yù)算。通過(guò)事先對(duì)資金持有量的安排，使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類(lèi)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

3.4提高資金運(yùn)作效率，保持資金流量平穩(wěn)流動(dòng)。這就要求中小企業(yè)要事先安排好資金，充分運(yùn)用財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)調(diào)控手段，提高企業(yè)資金的運(yùn)作效率，減少資金占用，加速資金流轉(zhuǎn)。還要合理調(diào)度貨幣資金，妥善安排貨幣資金的收支活動(dòng)，防止過(guò)多的消費(fèi)性支出和非生產(chǎn)性投資；合理制定稅后利潤(rùn)分配政策，使有限的資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)和促進(jìn)企業(yè)發(fā)展：認(rèn)真監(jiān)督管理好資本金，防止資產(chǎn)流失浪費(fèi)，保證資本金的保值與增值。

3.5加強(qiáng)成本控制力度，中小企業(yè)應(yīng)特別重視成本控制，因?yàn)樗怯行Э刂瀑Y金運(yùn)動(dòng)、使企業(yè)朝著既定目標(biāo)正常運(yùn)行的重要手段。目前，大多數(shù)中小企業(yè)比較重視資金控制，而成本控制方面的工作力度相對(duì)較薄弱。因此，企業(yè)在重視資金控制的同時(shí)，尤其要加大對(duì)管理費(fèi)用和成本費(fèi)用的控制力度。企業(yè)不能僅依靠薄利多銷(xiāo)賺取利潤(rùn)，而應(yīng)從根本出發(fā)，努力降低產(chǎn)品成本和期間費(fèi)用，獲得最大的收益，增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。