寶康消費(fèi)品ＰＫ長城消費(fèi)增值

葉　輝

股市大跌，基金哀鴻遍野。震蕩讓部分激進(jìn)的基金損失慘重，同時(shí)也“震”出了一些抗跌的產(chǎn)品。其中，寶康消費(fèi)品和長城消費(fèi)增值都是以消費(fèi)品為投資主題的基金，最近跌幅都比較小，表現(xiàn)比較搶眼。

投資能力PK

寶康消費(fèi)品成立于2003年7月15日，按照契約規(guī)定股票投資比例范圍為50％-75％，債券為20％-45％。長城消費(fèi)增值成立于2006年4月6日，股票投資比例為60％－95％，債券及短期金融工具的投資比例為5％-40％。

盡管都是消費(fèi)主題基金，但是兩者在投資風(fēng)格上差別很大。二季報(bào)顯示，寶康消費(fèi)品的投資比較均衡，68.96％的股票倉位重點(diǎn)配置了制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易、金融保險(xiǎn)業(yè)等行業(yè)，另外，債券的投資比例為24.35％。相比之下，長城消費(fèi)增值重配金融保險(xiǎn)業(yè)，74.74％的股票倉位中，金融保險(xiǎn)業(yè)就占到了39.82％，而債券配置幾乎可以忽略不計(jì)。

從今年以來的表現(xiàn)看，截至8月17日，長城消費(fèi)增值68.53％的收益率高于寶康消費(fèi)品的52.51％。寶康消費(fèi)品在收益率上輸給長城消費(fèi)增值，除了股票倉位因素外，選股是造成雙方收益差距擴(kuò)大的另一原因。

風(fēng)險(xiǎn)控制能力PK

進(jìn)入8月以來，基金凈值損失很大，截至8月17日，寶康消費(fèi)品當(dāng)月虧損11.1％，長城消費(fèi)增值虧損12.6％。兩只基金的表現(xiàn)都強(qiáng)于大盤。同期上證綜指的跌幅高達(dá)17.1％，由于基金重倉的地產(chǎn)、金融、有色等板塊跌幅最大，因此基金普遍損失慘重。

另外，對(duì)2008年的收益情況進(jìn)行考查，寶康消費(fèi)品由于配置了不少債券，全年虧損44.78％，業(yè)績還算不錯(cuò)。相反，長城消費(fèi)增值的虧損達(dá)到51.07％，高于同類基金平均水平。

機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)PK

根據(jù)Wind的統(tǒng)計(jì)，截至2009年7月，寶康消費(fèi)品和長城消費(fèi)增值1年期評(píng)級(jí)都獲得1個(gè)五星、1個(gè)四星評(píng)價(jià)，2年期評(píng)級(jí)都是1個(gè)五星、2個(gè)四星評(píng)價(jià)。在3年期評(píng)級(jí)上，寶康消費(fèi)品為3個(gè)四星，長城消費(fèi)增值獲得1個(gè)五星和2個(gè)四星評(píng)價(jià)。

管理人PK

長城基金公司成立于2001年12月27日，目前旗下共有11只基金。長城消費(fèi)增值基金經(jīng)理?xiàng)钴娛潜本┐髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾就職于深圳市安信財(cái)務(wù)公司證券投資部、深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司投資部、廣發(fā)基金管理部，曾任投資部副經(jīng)理等職務(wù)。2003年3月進(jìn)入長城基金公司，曾任長城久恒基金經(jīng)理。

華寶興業(yè)基金公司目前旗下共有12只基金，公司整體風(fēng)格比較穩(wěn)健。寶康消費(fèi)品基金經(jīng)理閆旭女士2003年畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。她曾在富國基金公司從事證券研究、交易和投資工作，2004年10月進(jìn)入華寶興業(yè)基金公司，先后任華寶興業(yè)多策略增長、寶康消費(fèi)品基金經(jīng)理助理。

PK結(jié)果：長城消費(fèi)增值勝出

雖然都是消費(fèi)主題基金，但寶康消費(fèi)品和長城消費(fèi)增值產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在差別，在投資上也各有特色，前者偏向穩(wěn)健，后者更加進(jìn)取。從今年的表現(xiàn)看，長城消費(fèi)增值更勝一籌，收益率比寶康消費(fèi)品高出16％。投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行選擇，如果是進(jìn)取型的投資者，可以選擇長城消費(fèi)增值；如果您偏向保守，那么不妨選擇寶康消費(fèi)品。